【正文】 nce PKU Management Consultants Ltd. 1 2 3 4 國內(nèi)產(chǎn)品數(shù)控機床功能部件配套情況 % %%%%%%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%電主軸機械主軸 數(shù)控系統(tǒng)國內(nèi)配套比例 臺灣品牌配套比例 國外品牌配套比例鑄造件 光機 整機 功能部件 附加值低，受環(huán)保政策限制 附加值不高，國內(nèi)專業(yè)生產(chǎn)廠家很少 附加值高，國內(nèi)高檔產(chǎn)品生產(chǎn)廠家少，受技術和資金限制 中低檔國內(nèi)廠家多，高檔受技術和資金限制以進口為主 機床產(chǎn)品價值鏈： ? 國內(nèi)光機專業(yè)化生產(chǎn)的企業(yè)少，競爭弱，存在進入機會 ? 機床功能部件附加值高，目前大都依賴進口，我國制定了數(shù)控功能部件專項發(fā)展計劃，國產(chǎn)功能部件有很大的發(fā)展空間 國內(nèi)機床市場總體競爭激烈，但在細分市場還存在很多發(fā)展機會 58 Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. 中國機床行業(yè)整體處于成長期，其中國內(nèi)數(shù)控機床處在成長階段，發(fā)展空間大 成長期 成熟期 衰退期 導入期 機床行業(yè)生命周期 發(fā)達國家機床行業(yè) – 國內(nèi)機床行業(yè)處在成長期 – 國外機床行業(yè)處在成熟期 中國機床行業(yè) 國內(nèi)機床市場產(chǎn)品生命周期 – 國內(nèi)和國外機床行業(yè)市場產(chǎn)品生命周期不同 – 國內(nèi)柔性制造系統(tǒng)處于研發(fā)培育階段 – 數(shù)控機床和加工中心處于成長期，市場蘊含機會，企業(yè)應加大市場投入 – 國內(nèi)普通機床處在成熟期，但市場需求在萎縮， 成長期 成熟期 衰退期 導入期 加工中心 數(shù)控機床 普通機床 柔性制造系統(tǒng) 1 2 3 4 59 Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. 機床行業(yè) 屬技術、資金密集型產(chǎn)業(yè)， 要求生產(chǎn)企業(yè)具有較強的產(chǎn)品開發(fā)能力和較高的制造技術；資本、人才技術、規(guī)模經(jīng)濟和市場等要素構成進入本行業(yè)的主要壁壘，由于市場環(huán)境的不同，對不同擋次的機床產(chǎn)品進入的壁壘不同 ， 用市場換技術，以技術引進、中外合資合作、尋找市場縫隙等方式，可以繞開行業(yè)壁壘，實現(xiàn)跨越式發(fā)展，為新的進入者提供了一定的機會； 資金壁壘 規(guī)模經(jīng)濟壁壘 市場壁壘 機床生產(chǎn)需要配置高性能、高精度的裝備；機床企業(yè)新增投資中加工設備的投入要占 50%。 國內(nèi)企業(yè)以生產(chǎn)中低端產(chǎn)品為主，中低端產(chǎn)品市場競爭激烈，新進入者進入分銷渠道和尋找穩(wěn)定客戶將面臨很強的競爭壓力 資金壁壘 人才技術壁壘 對市場大量定制需求的快速反應 高端產(chǎn)品的關鍵在于技術含量高，現(xiàn)有產(chǎn)品依賴進口，國外企業(yè)掌握著核心技術，新的進入者需要擁有一批高素質的科研人員，需要具備先進的技術，需要大量熟練技工進行加工制造 高端產(chǎn)品多屬小批量定制產(chǎn)品，一般沒有足夠的產(chǎn)量達到規(guī)模經(jīng)濟，企業(yè)要依靠計算機技術和柔性制造系統(tǒng)實現(xiàn)大量定制，在短時間里滿足客戶個性化要求，及時交貨，具備對客戶需求做出快速反應的能力 中低端產(chǎn)品 1 2 3 4 高端產(chǎn)品 規(guī)模經(jīng)濟可實現(xiàn)企業(yè)銷售大量產(chǎn)品時保持較低的成本費用。新進入者面對在位競爭對手的規(guī)模經(jīng)濟將處在兩難的境地 ，如果進入的規(guī)模小，會處于較高成本地位，進入規(guī)模大，又會面臨強烈的競爭報復 高端機床產(chǎn)品生產(chǎn)需要配置高性能、高精度的裝備；機床企業(yè)新增投資中加工設備的投入要占 60%。 機床產(chǎn)品市場進入壁壘較高，但是快速增長的市場環(huán)境又給新進入者提供了一定的機會 60 Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. 機床業(yè)務外部環(huán)境分析 宏觀環(huán)境 市場分析 產(chǎn)業(yè)分析 內(nèi)部資源能力分析 61 Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. 中國機床行業(yè)波特五力分析 行業(yè)內(nèi)部 競爭激烈 賣方議價能力 新進廠商的威脅 替代品的威脅 買方議價能力 弱 強 技術 政府 高端功能部件議價能力強 ? 廠商更換供貨商的成本高 ? 供貨商度身定制部件 中低端部件議價能力弱 ? 整機廠商自我配套生產(chǎn) ? 產(chǎn)品標準化、同質化 金屬原材料供應廠商議價能力較強 ? 金屬原材漲價 ? 目前沒有替代品 ? 產(chǎn)業(yè)結構調整、兼并重組加速 ? 分工協(xié)作、專業(yè)化趨勢明顯 ? 中低端產(chǎn)品國內(nèi)品牌有渠道和市場優(yōu)勢 ? 境外品牌有技術、品牌和服務優(yōu)勢 ? 同一檔次產(chǎn)品主要是價格競爭 高端數(shù)控機床買方議價能力弱 ? 國內(nèi)消費額 70％從國外進口，以高檔數(shù)控機床為主，集中在日本、中國臺灣、德國等地 ? 國內(nèi)廠商滿足不了用戶需求 中低檔產(chǎn)品議價能力強 ? 國內(nèi)廠商有較強的中低檔機床供應能力 ? 用戶轉換成本較低 ? 用戶可選擇品牌較多 ? 機床行業(yè)為完全開放市場，無任何政策保護 ? 國家對進口機床事實上的免稅，使企業(yè)偏向購買進口產(chǎn)品 ? 核心零部件技術相對比較集中于國外廠商 ? WTO后更多國外和中國臺灣機床廠商進入，在研發(fā)、技術、生產(chǎn)、銷售和售后服務全方位競爭，具有明顯優(yōu)勢 ? 民營資本大量涌入，成本低，經(jīng)營靈活 高端弱 低端強 高端強 低端弱 機床行業(yè)波特五力分析 62 Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. 普通機床 行業(yè)價值鏈分析 :數(shù)控系統(tǒng)、整機和數(shù)控功能部件在價值鏈中具有較高的利潤率 鑄造件 光機 整機 數(shù)控機床 5％ 5％ 8％ 5－ 8％ 10－ 15％ 8％ 利潤情況 戰(zhàn)略控制點 數(shù)控系統(tǒng) 功能部件 10－ 15％ 15－ 25％ 高附加值 ,利潤超 50％ ?? ?? ?? 關鍵資源能力要求 ?數(shù)控系統(tǒng)屬高附加值部件 ,科技含量高 ,具有超額利潤 ,但國內(nèi)數(shù)控系統(tǒng)研發(fā)生產(chǎn)還處在攻堅階段 ,數(shù)控系統(tǒng)核心技術被國外企業(yè)壟斷 ,技術壁壘高 ?數(shù)控功能部件和整機具有較高利潤 ,整機生產(chǎn)對企業(yè)資源能力要求全面 。數(shù)控功能部件在國內(nèi)有很大的發(fā)展空間 ,由于技術和資金瓶頸 ,還沒形成產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn) ,目前大部分中高端功能部件依賴進口 ?光機屬基礎件，由于“大而全”、“小而全”的發(fā)展思路 ,國內(nèi)專業(yè)生產(chǎn)光機的廠家少 粗加工能力 精加工設備 工藝開發(fā)能力 生產(chǎn)組織能力 精加工設備 技術研發(fā) 技術服務 軟件技術開發(fā) 技術研發(fā)能力 生產(chǎn)組織能力 市場營銷能力 配套體系完善 售后服務 機床行業(yè)價值鏈 63 Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. 技術研發(fā)、產(chǎn)品質量、銷售、售后服務和供應鏈管理能力是機床行業(yè)關鍵成功因素 行業(yè)關鍵成功要素分析 ?設備與設備保障能力強 ?質量控制能力強、確保產(chǎn)品質量，精度和性能指標合格 ?有品牌優(yōu)勢 ?要有足夠的產(chǎn)品研發(fā)能力，能開發(fā)出符合市場需求的領先對手的產(chǎn)品 ?有保證產(chǎn)品生產(chǎn)的工藝開發(fā)能力 ?有為客戶進行量身定做的設計服務能力 ?完善的直銷網(wǎng)點或代理商銷售體系 ?對客戶和市場需求的信息收集與快速反應能力 ?售前、售中、售后服務能力要求高 ?操作與維修培訓 ?交貨及時 技術研發(fā)能力 產(chǎn)品質量 市場銷售能力 綜合服務能力 ?成本低、供應穩(wěn)定的采購體系 ?完備的配套生產(chǎn)廠 供應鏈管理能力 行 業(yè) 內(nèi) 領 先 的 地 位 64 Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. 導讀 環(huán)境分析 業(yè)務戰(zhàn)略 戰(zhàn)略實施 公司戰(zhàn)略 使命遠景 成長階梯 戰(zhàn)略陳述 連桿業(yè)務分析 機床業(yè)務分析 連桿業(yè)務 機床業(yè)務 軍品業(yè)務 資源和能力分析 戰(zhàn)略方法論 公司層面舉措 實施計劃 風險及措施 65 Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. 支撐西儀公司戰(zhàn)略擴張的優(yōu)勢資源和能力 廠房設備資源存量較大，通用性強，稍加改造或更新可以利用 員工心系企業(yè)，并以積極的態(tài)度關注和參與企業(yè)未來的發(fā)展，是企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在動力 財務資源較強，主營業(yè)務的盈利能力較好，償債能力較強，融資能力強 可以利用的隱性資源較為豐富，如品牌優(yōu)勢、公共關系、客戶資源等 建廠 66年，形成很強的機加能力和豐富的生產(chǎn)加工經(jīng)驗 成本控制能力較強，借鑒邯鋼的成本倒推法，嚴格控制成本、費用支出 66 Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. 廠房設備資源存量較大，通用性強，稍加改造或更新可以利用 工業(yè)用地面積：共 ， 在用廠房： 132棟，共計 104397平方米； 閑置廠房： 7棟，共計 17031平方米。 ? 廠房年代相對較長，但經(jīng)過維修后，基本滿足需求； ? 廠房有空置現(xiàn)象，可用于公司的其他發(fā)展。 土地廠房 現(xiàn)有設備： 1654臺（非限制使用設備）設備種類：主要集中在機加、鍛造、鑄造方面； ? 設備利用率在 50%以下； ? 設備通用性較高； ? 可以利用增量盤活存量 生產(chǎn)設備 67 Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. 員工心系企業(yè)，并以積極的態(tài)度關注和參與企業(yè)未來的發(fā)展，是企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在動力 西儀的廣大干部員工與企業(yè)共同經(jīng)歷了 1994年以來長達 8年的困境，因此非常珍惜目前西儀公司良好的發(fā)展態(tài)勢，并對企業(yè)未來的發(fā)展寄予很高的企盼。 員工心系企業(yè)，并以積極的態(tài)度關注和參與企業(yè)未來的發(fā)展，是企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在動力 68 Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. 財務資源較強，主營業(yè)務的盈利能力較好，償債能力較強 財務狀況綜合評價 指標 實際比率 標準比比率 % 差異 每分比率 調整分 標準評分值 得分1 2 3 ＝ 1 － 2 4 5 ＝ 3/ 4 6 7= 5+ 6盈利能力總資產(chǎn)凈利率 10 1 20 銷售凈利率 4 20 凈值報酬率 16 10 償債能力自有資本比率 40 15 8 流動比率 187 150 75 8 應收賬款周轉率 737 600 150 8 存貨周轉率 150 800 0 100 8 成長能力銷售增長率 18 15 5 6 凈利增長率 14 10 6 人均凈利增長率 8 10 18 6 合計 100 69 Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. 融資能力強，通過內(nèi)源融資、債權融資和股權融資可以獲得 4億左右的資金 融資渠道 目前狀況 內(nèi)源融資 04年 05年 1－ 7月 營運資本： 8867萬 9610萬 營運資金需求： 3520萬 5724萬 現(xiàn)金支付能力： 5347萬 3886萬 通過經(jīng)營實現(xiàn)的利潤可提供 4000萬元左右的內(nèi)源融資 銀行貸款 02年 12月與華融資產(chǎn)管理公司進行債務重組，以 3000萬元償還累計欠款 息，實現(xiàn)債務重組收益 94年向農(nóng)行擔保貸款 446萬元，逾期未還；目前本息余額 555萬元， 2023年還清 9 92年建行抵押貸款 500萬元，逾期未還；設備抵押原值 978萬元 工行信用等級： BBB 中行信用等級： AA 可獲得中行、光大銀行的短期借款和項目貸款 其它方借款 98年向長安汽車集團累計借款 1582萬元，目前尚余 1012萬元未歸還 05年 7月集團借款 500萬元，投資財務公司，為期一年 可向集團財務公司籌集短期借款及項目融資 上市 目前在上市輔導期內(nèi) 計劃 2023年上半年實現(xiàn)上市，融資 融資能力 70 Copyright169。2023 By Alliance PKU