工程項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)-資料下載頁
2024-12-31 22:56本頁面
【正文】 際高檔證券市場(chǎng)，發(fā)行那些易于銷售、轉(zhuǎn)讓以及貼現(xiàn)能力強(qiáng)的高檔債券。 ? 該方式操作流程規(guī)范，將有助于培養(yǎng)東道國(guó)在國(guó)際項(xiàng)目融資方面的專門人才，規(guī)范國(guó)內(nèi)的證券市場(chǎng)。 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的多種模式 ABS融資模式 ? ABS融資的使用范圍 ? 居民住宅抵押貸款 ? 私人資產(chǎn)抵押貸款、汽車銷售貸款、其他個(gè)人消費(fèi)貸款、學(xué)生貸款 ? 商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款、各類工商企業(yè)貸款 ? 信用卡應(yīng)收款、轉(zhuǎn)賬卡應(yīng)收款 ? 計(jì)算機(jī)租賃、辦公設(shè)備租賃、汽車租賃、飛機(jī)租賃 ? 人壽、健康保險(xiǎn)單 ? 航空公司機(jī)票、公園門票、俱樂部會(huì)費(fèi)、公用事業(yè)費(fèi)等收入 ? 石油 /天然氣儲(chǔ)備、礦藏儲(chǔ)備、林地 ? 各種有價(jià)證券 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的多種模式 BOT融資模式 ? BOT融資模式的概念 BOT融資模式是常見的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目融資模式， BOT是Build（建造）、 Operate（經(jīng)營(yíng)）、 Transfer（轉(zhuǎn)讓）三個(gè)英文單詞第一個(gè)字母的縮寫，代表著該模式的運(yùn)行過程。具體是指由一國(guó)財(cái)團(tuán)或投資人作為項(xiàng)目的發(fā)起人從一個(gè)國(guó)家的政府或所屬機(jī)構(gòu)獲得某些基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)特許權(quán)，然后由其獨(dú)立或聯(lián)合其他方組建項(xiàng)目公司，自行負(fù)責(zé)項(xiàng)目的融資、設(shè)計(jì)、建造和運(yùn)營(yíng)，整個(gè)特許期內(nèi)項(xiàng)目公司通過項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)收取適當(dāng)?shù)馁M(fèi)用以償還項(xiàng)目融資的債務(wù)、回收經(jīng)營(yíng)和維護(hù)成本，并獲取合理的利潤(rùn)，特許期屆滿，整個(gè)項(xiàng)目由項(xiàng)目公司無償或極少的名義價(jià)格轉(zhuǎn)交給東道國(guó)政府。 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的多種模式 ABS融資模式 ? BOT融資模式的實(shí)質(zhì) BOT的實(shí)質(zhì)是一種債權(quán)與股權(quán)相混合產(chǎn)權(quán)，它是由項(xiàng)目構(gòu)成的有關(guān)單位（承建商、經(jīng)營(yíng)商及用戶）組成的財(cái)團(tuán)所成立的一個(gè)股份組織，對(duì)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、咨詢、供貨和施工實(shí)行一攬子總承包。項(xiàng)目竣工后，在特許權(quán)規(guī)定的期限內(nèi)進(jìn)行 經(jīng)營(yíng)，向用戶收取費(fèi)用，以回收投資、償還債務(wù)、賺取利潤(rùn)。特許權(quán)期滿后，財(cái)團(tuán)無償?shù)貙㈨?xiàng)目交給政府。 BOT融資模式主要適用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，包括道路、橋梁、輕軌、隧道、鐵道、地鐵、水利、發(fā)電廠和水廠等。 [案例 ] 泉州刺桐大橋建設(shè)項(xiàng)目 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的多種模式 ABS融資模式 ? BOT融資模式的主要衍生形式 ? BOOT (Build－ Own－ Operate－ Transfer) 形式 ? BTO（ BuildTransferOwn）形式 ? BOO(Build－ Own－ Operate)形式 ? ROT(Renovate－ Operate－ Transfer) 形式 ? POT(Purchase－ Operate－ Transfer)形式 ? BOOST（ Build－ Own－ Operate－ Subsidy－ Transfer）形式 ? BLT（ Build－ Lease－ Transfer）形式 ? TOT(TransferOperate Transfer)形式 ? BT(Build—Transfer)形式 ? BOS(Build—Operate—Sale)形式 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的多種模式 ABS融資模式 ? BOT項(xiàng)目融資的參與人 ? 項(xiàng)目的最終所有者（項(xiàng)目發(fā)起人） ? 項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)者 ? 項(xiàng)目的貸款銀行 ? BOT模式的操作程序 ? 準(zhǔn)備階段 ? 實(shí)施階段 ? 移交階段 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的多種模式 ABS融資模式 ? BOT融資模式的優(yōu)點(diǎn) ? 獲得資金貸款 ? 實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表外融資，所以能減少政府的直接財(cái)政負(fù)擔(dān)，減低政府的借款負(fù)債義務(wù)，所有的項(xiàng)目融資負(fù)債責(zé)任都被轉(zhuǎn)移給項(xiàng)目發(fā)起人。 ? 有利于分散、轉(zhuǎn)移和降低風(fēng)險(xiǎn)。 ? 有利于提高項(xiàng)目的運(yùn)作效率。 ? 可以提前滿足社會(huì)和公眾的需求。 ? BOT項(xiàng)目通常都由外國(guó)公司來承包，會(huì)給項(xiàng)目所在國(guó)帶來先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，既給本國(guó)的 承包商帶來較多的發(fā)展機(jī)會(huì)，也促進(jìn)了國(guó)際經(jīng)濟(jì)的融合。 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的多種模式 ABS融資模式 ? BOT融資模式的缺點(diǎn) 以經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓為例，對(duì)于項(xiàng)目的發(fā)起人來說，只能一次性獲得一定資金，可能獲導(dǎo)致巨大的經(jīng)濟(jì)損失；債務(wù)未轉(zhuǎn)移；不受項(xiàng)目主辦方項(xiàng)目規(guī)模的限制；融資成本較高，耗時(shí)較長(zhǎng)；某些項(xiàng)目，如公路由外方經(jīng)營(yíng)管理，在今后很長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)可能給公路管理帶來諸多預(yù)想不到的問題等。 對(duì) BOT融資項(xiàng)目來說，可能對(duì)造成稅收的大量流失及設(shè)施的掠奪性使用，對(duì)于后者則需在特許權(quán)協(xié)議中規(guī)定移交資產(chǎn)的規(guī)格和性能要求指標(biāo)。 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH
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