【正文】 凈現(xiàn)金流量 1300 222 8. 00 193 . 38 779 . 57 856 . 57 856 . 57 856 . 57 856 . 57 856 . 57 186 2. 77 累計凈現(xiàn)金流量 1300 352 8. 00 333 4. 62 255 5. 05 169 8. 47 841 . 90 14. 67 871 . 24 172 7. 81 3 590 . 58 折現(xiàn)系數(shù) 0. 892 9 0. 797 2 0. 71 18 0. 635 5 0. 567 4 0. 506 6 0. 452 3 0. 403 9 0. 360 6 0. 322 0 凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值 1 160 . 71 177 6. 15 137 . 64 495 . 43 486 . 04 433 . 97 387 . 47 345 . 95 308 . 89 599 . 76 累計現(xiàn)金流現(xiàn)值 1 160 . 71 293 6. 86 279 9. 22 230 3. 78 181 7. 74 138 3. 78 996 650 . 35 341 . 47 258 . 30 計算結(jié)果： i0 = 0. 12 N PV ＝ 258 . 30 I R R ＝ 13. 85% Pb= 7 年 Pb*= 9. 6 年 附表 13 財務(wù)現(xiàn)金流量表 （自有資金） 單位 : 萬元年 份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10現(xiàn)金流入 0 0 1574 2734 2734 2734 2734 2734 2734 374 0. 20 產(chǎn)品銷售收入 1574 2734 2734 2734 2734 2734 2734 2734 固定資產(chǎn)回收 726 . 20 流動資金回收 280 . 00現(xiàn)金流出 1300 628 160 7. 10 239 5. 90 232 4. 19 230 0. 64 227 7. 09 188 3. 54 188 3. 54 200 3. 54 建設(shè)投資 ( 自有資金 ) 1300 628 流動資金 ( 自有資金 ) 83 流動資金 ( 盈余資金 ) 77 經(jīng)營成本 106 7. 8 144 6. 8 144 6. 8 144 6. 8 144 6. 8 144 6. 8 144 6. 8 144 6. 8 銷售稅金 78. 7 136 . 7 136 . 7 136 . 7 136 . 7 136 . 7 136 . 7 136 . 7 所得稅 0. 00 184 . 48 227 . 04 239 . 25 251 . 46 263 . 67 263 . 67 263 . 67 職工福利費支出 0. 00 23. 33 23. 05 24. 29 25. 53 26. 77 26. 77 26. 77 借款本金償還 200 370 370 370 370 120 借款利息支出 0 178 158 121 84 47 10 10 10凈現(xiàn)金流量 130 0 628 . 00 33. 10 338 . 10 409 . 81 433 . 36 456 . 91 850 . 46 850 . 46 173 6. 66累計凈現(xiàn)金流量 130 0 192 8. 00 196 1. 10 162 3. 00 121 3. 19 779 . 83 322 . 92 527 . 54 137 8. 00 31 14. 65折現(xiàn)系數(shù) 0. 892 9 0. 797 2 0. 71 18 0. 635 5 0. 567 4 0. 506 6 0. 452 3 0. 403 9 0. 360 6 0. 322 0凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值 1 160 . 71 500 . 64 23. 56 214 . 87 232 . 54 219 . 55 206 . 68 343 . 49 306 . 68 559 . 16累計現(xiàn)金流現(xiàn)值 1 160 . 71 166 1. 35 168 4. 91 147 0. 05 123 7. 51 101 7. 96 81 1. 27 467 . 79 161 . 10 398 . 06計算結(jié)果： i0 = 0. 12 N PV ＝ 398 . 06 I R R ＝ 15. 88% Pb= 6. 4 年 Pb*= 9. 3 年附表 14 財務(wù)現(xiàn)金流量表 （甲方投資） 單位 : 萬元年 份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10現(xiàn)金流入 0 0 0 1 127 .61 股利 0 資產(chǎn)清理分配 固定資產(chǎn)余值 無形資產(chǎn)余值 自有流動資金 盈余公積金 折舊和攤銷 現(xiàn)金流出 520 33 甲方投資 520 33凈現(xiàn)金流量 520 251 33 1 127 .61累計凈現(xiàn)金流量 520 771 .20 804 .40 682 .58 525 .85 360 .69 187 .1 1 折現(xiàn)系數(shù) 18 凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值 464 .29 200 .26 3 累計現(xiàn)金流現(xiàn)值 464 .29 664 .54 688 .17 610 .75 521 .82 438 .14 359 .62 286 .1 1 220 .48 計算結(jié)果： i0 = N P V ＝ I R R ＝ % Pb= 年 Pb*= 年61 三、財務(wù)評價指標(biāo)█盈利能力指標(biāo) 項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率 項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值 項目投資動態(tài)回收期 項目資本金財務(wù)內(nèi)部收益率 投資各方財務(wù)內(nèi)部收率 總投資收益率 項目資本金凈利潤率 項目靜態(tài)投資回收期 62 ■清 償能力指標(biāo)? 資產(chǎn)負(fù)債率 ? 償債備付率 ? 利息備付率 63 ■財務(wù)生存能力累計盈余資金 64 財務(wù)評價指標(biāo)與報表對應(yīng)關(guān)系評價內(nèi)容 基本報表 靜態(tài)指標(biāo) 動態(tài)指標(biāo) 盈 利 能 力 分 析 項目投資現(xiàn)金流量表 項目投資靜態(tài)回收 期 項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率 項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值 項目投資動態(tài)回收期 項目資本金現(xiàn)金流量表 投資各方現(xiàn)金流量表 項目資本金財務(wù)內(nèi)部收益率 投資各方財務(wù)內(nèi)部收益率 利潤與利潤分配表 總投資收益率 項目資本金凈利潤率 清償能力分 析 資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債率 償債備付率 利息備付率 財務(wù)生存能力 財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表 累計盈余資金 65 各財務(wù)報表之間的關(guān)系投資計劃與資金籌措表 投資估算表 資產(chǎn)負(fù)債表 利潤及利潤分配表 折舊與攤銷估算表 成本費用估算表 財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表 借款及還本付息表 現(xiàn)金流量表 銷售收入及稅金估算表 66 四、既有法人項目財務(wù)評價 （一）既有法人項目財務(wù)評價特點 ； 、計算較復(fù)雜。 67 四、既有法人項目財務(wù)評價（二）既有法人項目財務(wù)評價方法 ：有項目和無項目的對比； ； NPV或 △ IRR比較 68 作 業(yè) 157158 頁 表 81 189頁 第 3題