【正文】 成立，完成項目手續(xù)審批工作；2007年12月—2008年3月 完成工程項目的規(guī)劃設(shè)計、施工和設(shè)備選型采購招投標(biāo)工作；2008年4月—2009年12月 土建施工、設(shè)備安裝調(diào)試、工程竣工驗收；2009年6月—2010年12月 原料采購儲運，為投產(chǎn)做準(zhǔn)備；2010年1月—2010年12月 投產(chǎn)期，正式生產(chǎn)重交瀝青；2011年1月— 達(dá)產(chǎn)經(jīng)營。第九章 投資估算及資金籌措一、投資總額估算該項目預(yù)計建設(shè)期為3年（2008年—2010年），2010年正式投產(chǎn)，當(dāng)年產(chǎn)量為設(shè)計生產(chǎn)能力的60%，2011年開始進(jìn)入達(dá)產(chǎn)期。按項目規(guī)劃設(shè)計。該項目總投資人民幣958, 萬元（合118, 萬美元），其中固定資產(chǎn)投資849, 萬元，鋪底流動資金投資109, 萬元。詳見附表1 “投資概算表”。固定資產(chǎn)投資估算在下列基礎(chǔ)上進(jìn)行：●進(jìn)口設(shè)備價格參考國外公司的最新報價，外匯匯率1美元=（按2007年11月20日公布的基準(zhǔn)價）。%、%、%、關(guān)稅16%、增值稅17%，%，%計?。? ●國內(nèi)設(shè)備價格參考國內(nèi)市場上近期出廠價估算，設(shè)備運雜費按5%、設(shè)備安裝費5%計?。? ●基本建設(shè)其它費用按當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)政策規(guī)定計取，其中前期工程費按建安工程的6%估算，預(yù)備費按固定資產(chǎn)投資的10%估算。項目預(yù)計需要流動資金109, 萬元，流動資金采用分項詳細(xì)估算法，按流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債的余額預(yù)測。詳見附表2“流動資金估算表”。二、投資計劃與資金籌措本項目建設(shè)投資總額為958, 萬元，依據(jù)項目進(jìn)度安排，項目建設(shè)期計劃為3年（含組建報批等前期事項），2005年需資金1, 萬元，2006年需資金419, 萬元，2007年需資金538, 萬元。本項目所需建設(shè)資金全部采取企業(yè)自籌的方式，由投資者投入。第十章 財務(wù)效益指標(biāo)分析一、基本財務(wù)數(shù)據(jù)估算總收入估算該項目收入主要來源于重交瀝青的銷售收入。本項目計算期為15年，其中建設(shè)期3年（20072009年，只考慮2年），經(jīng)營期13年（20102022年）。本項目產(chǎn)品的銷售主要面對國內(nèi)市場。（銷售量）的預(yù)測根據(jù)該項目的投資規(guī)模：4條120萬噸的生產(chǎn)線按現(xiàn)時的運轉(zhuǎn)速度及日工作班數(shù)，計算出每年的生產(chǎn)能力，全年按250個工作日計，預(yù)計正常年度生產(chǎn)能力（見下表）。2008年為正常年度生產(chǎn)能力的60%，2009年始達(dá)到正常年度生產(chǎn)能力。表18 正常年份年生產(chǎn)能力預(yù)測表項目單位數(shù)據(jù)生產(chǎn)線數(shù)量條4每班有效工時小時日工作班數(shù)班1年工作日日250重交瀝青年生產(chǎn)能力萬噸其中：年生產(chǎn)能力（萬噸）＝每工作日生產(chǎn)能力（萬噸／日）年工作日假設(shè)本項目當(dāng)年生產(chǎn)的產(chǎn)品全部銷售。詳細(xì)產(chǎn)品和產(chǎn)量見表19。本項目產(chǎn)品銷售價格參照市場價格并結(jié)合廠家之間實際成交價，綜合確定。表19 各產(chǎn)品銷售價格預(yù)測表產(chǎn)品名稱產(chǎn)量（萬噸/年）單價(元/噸)瀝青70、90、110 3, 環(huán)烷酸 7, 潤滑油96 6, 低凝柴油35（20） 5, 汽油(工業(yè)洗滌油)6 5, 銷售稅金及附加本次評估涉及的稅種主要是增值稅。根據(jù)國家稅法規(guī)定，銷項稅率與進(jìn)項稅率均按17%計算。外資企業(yè)不需繳納城建稅和教育費附加。各年的銷售收入估算見附表41“產(chǎn)品銷售收入和銷售稅金及附加計算表”?？偝杀举M用估算總成本費用各項目的估算根據(jù)現(xiàn)階段實際費用水平并結(jié)合山東省和蓬萊市的實際情況估算。2005—2007年為建設(shè)期，2008年開始投入生產(chǎn)。本項目產(chǎn)品單位成本主要包括重質(zhì)乳化油及其他原料和輔料的費用及生產(chǎn)加工費。原輔材料成本按工藝需求參考現(xiàn)行價格估算，生產(chǎn)加工費根據(jù)現(xiàn)行國內(nèi)市場價格確定。單位成本的估算詳見附表31“單位成本估算表”。、加工費：按預(yù)測的單位成本和年生產(chǎn)量估算；：固定資產(chǎn)采用綜合折舊法，折舊期限15年，不計殘值，按直線法計提。，按50年平均攤銷。、項目可行性研究、立項報批等前期費用。于投產(chǎn)期第一年內(nèi)全額攤銷。（詳見公司定員明細(xì)表），年工資及福利費2, 萬元。%預(yù)計。其他費用主要為管理費、銷售費用以及技術(shù)研發(fā)費用，此項費用按原材料、人員工資及福利費和修理費的3%估算。各項成本費用計算詳見附表3“總成本費用估算表”。利潤估算及利潤分配利潤總額及分配見附表4“損益及利潤分配表”。所得稅：根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定，該項目適用15%的企業(yè)所得稅率，并可享受“二免三減半”的稅收優(yōu)惠政策。即2006年—2007年免征企業(yè)所得稅，2008年—2010年減半征收企業(yè)所得稅。盈余公積按稅后利潤的10%計。公益金按稅后利潤的5%計。二、財務(wù)盈利能力 現(xiàn)金流量分析 主要指標(biāo)（稅后）： 財務(wù)內(nèi)部收益率 % 財務(wù)凈現(xiàn)值（ic=10%）153, 萬元 年現(xiàn)金流量估算詳見附表7“現(xiàn)金流量表（全部投資）”。 財務(wù)折現(xiàn)率，按國家計委制定的建設(shè)項目經(jīng)濟效益評價參數(shù)確定為12%， %，高于行業(yè)財務(wù)折現(xiàn)率指標(biāo)；財務(wù)凈現(xiàn)值大于零。因而該項目能夠滿足行業(yè)項目投資盈利性和風(fēng)險性要求。靜態(tài)投資收益率分析 主要指標(biāo)： % %項目損益估算詳見附表4“損益及利潤分配表”。投資利潤率和投資利稅率指標(biāo)均高于行業(yè)平均水平，項目有較好的盈利能力，所有財務(wù)指標(biāo)顯示良好。三、資金來源與運用和資產(chǎn)負(fù)債分析從附表5“資產(chǎn)負(fù)債表”來看，該項目的資產(chǎn)負(fù)債率遞減幅度加大，項目投產(chǎn)期資產(chǎn)負(fù)債率不超過21%，說明該項目的財務(wù)風(fēng)險比較??；，均高于行業(yè)平均水平；且流動比率從投產(chǎn)期開始，以較大的幅度逐年遞增，說明該項目的流動負(fù)債有比較充足的流動資產(chǎn)作保障。第十一章 盈虧平衡分析與風(fēng)險規(guī)避一、盈虧平衡分析由于化工行業(yè)屬于利潤率較高的行業(yè)，并且由于本項目產(chǎn)品的特殊性，項目投產(chǎn)后第一年即可實現(xiàn)盈利。就正常生產(chǎn)年度來說，其達(dá)到盈虧平衡點時的生產(chǎn)能力利用率如下：BEP(生產(chǎn)能力)= %根據(jù)盈虧平衡分析，年生產(chǎn)能力只要達(dá)到 %，項目就可以盈利，項目抵抗風(fēng)險能力較強。二、風(fēng)險規(guī)避化工項目投資過程中應(yīng)在充分了解如下可能存在的風(fēng)險（包括自然風(fēng)險、政治風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、社會風(fēng)險、國際風(fēng)險、內(nèi)部決策和管理風(fēng)險）基礎(chǔ)上注意規(guī)避。自然風(fēng)險自然風(fēng)險是指由于自然因素的不確定性對工廠的生產(chǎn)過程和經(jīng)營過程造成的影響，主要包括火災(zāi)風(fēng)險、風(fēng)暴風(fēng)險、洪水風(fēng)險、地震風(fēng)險、滑坡風(fēng)險、泥石流風(fēng)險、雪災(zāi)風(fēng)險、氣溫風(fēng)險、施工現(xiàn)場地基備件等等。對于這些風(fēng)險的防范，開發(fā)商一般是利用投保來減少或避免損失。政治風(fēng)險政治風(fēng)險是指由于政策的潛在變化給化工市場中商品交換者與經(jīng)濟者帶來各種不同形式的經(jīng)濟損失。政府的政策對化工行業(yè)的影響是全局性的，因而，由于政策的變化而帶來的風(fēng)險將對化工市場產(chǎn)生重大的影響，投資商應(yīng)非常關(guān)注政策的變化趨勢，以便及時處理由此而引起的風(fēng)險。經(jīng)濟風(fēng)險經(jīng)濟風(fēng)險因素主要是指一系列與經(jīng)濟環(huán)境和經(jīng)濟發(fā)展有關(guān)的不確定因素，它們的出現(xiàn)會對化工市場產(chǎn)生影響，這類風(fēng)險因素可以分為市場供求風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、地價風(fēng)險、融資風(fēng)險、管理風(fēng)險、工程招投標(biāo)風(fēng)險、國民經(jīng)濟狀況變化風(fēng)險等。任何市場的供給與需求都是動態(tài)的和不確定的，這種不確定性決定了市場中的經(jīng)營者收入的不確定性，因為經(jīng)營者的收入主要是由市場的供給和需求決定的?；な袌鲋械慕?jīng)營者所承擔(dān)的市場供求風(fēng)險比在一般市場情況下要大些，因為化工產(chǎn)品的價值受供求影響的幅度很大，比如當(dāng)供給短缺或是需求不足時，都將令化工市場中的主體，即買方或賣方中的一方受到損失。這種由于供給與需求之間的不平衡而導(dǎo)致經(jīng)營者的損失，就是供求風(fēng)險。市場供求風(fēng)險是整個化工市場中最重要、最直接的風(fēng)險之一，只有對化工市場供求關(guān)系做出客觀、準(zhǔn)確的判斷，并進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測，把握化工市場供求關(guān)系變化的客觀規(guī)律，才有可能減少該風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險是經(jīng)濟風(fēng)險中的一大類，它主要是由于各種財務(wù)因素發(fā)生變化而給商品經(jīng)營者帶來的各種損失。財務(wù)風(fēng)險又可以分為：通貨膨脹風(fēng)險、利率變化風(fēng)險、資金變現(xiàn)風(fēng)險、開發(fā)費用變化風(fēng)險、稅率變動風(fēng)險等。地價風(fēng)險是化工市場風(fēng)險因素中重要的一類風(fēng)險，它主要是指地價的變化而給投資者帶來更多的開發(fā)成本，增加了化工產(chǎn)品的成本，提高了化工產(chǎn)品的市場價格，因此給經(jīng)營者也間接帶來損失。融資風(fēng)險是指融資方式和條件發(fā)生變化對生產(chǎn)者和經(jīng)營者帶來損失的可能性。化工行業(yè)投資在資金運用方面有其自身的特點，主要表現(xiàn)為資金運用量大、資金運用周期長、可以抵押貸款、籌資渠道較多、非自有資金比重大等特點?；ぎa(chǎn)品的上述特點決定了它是一種資金密集型商品，商品投資生產(chǎn)者對非自有資金依賴性很強，因此外部資金條件一旦發(fā)生變化，便立即影響化工產(chǎn)品的正常經(jīng)營活動。經(jīng)濟管理風(fēng)險是指由于管理活動和行為不適合生產(chǎn)和經(jīng)濟活動發(fā)展而給投資人和經(jīng)營者帶來經(jīng)濟損失的可能性。經(jīng)濟管理風(fēng)險主要包括企業(yè)商譽風(fēng)險、時間管理風(fēng)險、合同管理風(fēng)險。工程招投標(biāo)是市場經(jīng)濟備件下工程交易的主要方式，在這類活動中，由于招標(biāo)方式、招標(biāo)條件以及招標(biāo)過程中一系列變量的影響，有可能使工程成本增加，給工程投資者帶來損失，投資者也有可能通過增加化工產(chǎn)品價格，將損失轉(zhuǎn)移到商品消費者身上。國民經(jīng)濟的發(fā)展?fàn)顩r決定著化工市場的活躍程度。經(jīng)濟發(fā)達(dá)，則化工市場繁榮；經(jīng)濟停滯，則化工市場蕭條。技術(shù)風(fēng)險技術(shù)風(fēng)險是指由于科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步、技術(shù)結(jié)構(gòu)及其相關(guān)變量的變動給經(jīng)營者可能帶來的損失。比如，科技進(jìn)步可能對化工產(chǎn)品的適用性形成威脅，迫使投資人追加投資進(jìn)行工藝流程的改造和設(shè)備的更新。造成技術(shù)風(fēng)險的變量主要包括：工藝流程的改變風(fēng)險、建筑材料改變和更新的風(fēng)險、建筑施工技術(shù)和工藝革新的風(fēng)險、建筑設(shè)備變動或計算失誤風(fēng)險、設(shè)備故障或損壞的風(fēng)險、建筑生產(chǎn)力因素短缺風(fēng)險、施工事故風(fēng)險、信息風(fēng)險。社會風(fēng)險社會風(fēng)險因素主要是指由于人文社會環(huán)境因素的變化對化工市場的影響，從而給投資者帶來損失的可能性?；な袌龅纳鐣L(fēng)險主要包括城市規(guī)劃因素（容積率變化風(fēng)險、建筑覆蓋率變化風(fēng)險、用途的相容性風(fēng)險）、區(qū)域發(fā)展風(fēng)險（近鄰地區(qū)發(fā)展風(fēng)險、類似地區(qū)發(fā)展風(fēng)險）、環(huán)保風(fēng)險、公眾干預(yù)風(fēng)險、住戶干預(yù)風(fēng)險、治安風(fēng)險等。國際風(fēng)險國際風(fēng)險對一個社會的所有經(jīng)濟活動都有很大的影響。它主要是指因國際經(jīng)濟環(huán)境的變化導(dǎo)致對地區(qū)性的經(jīng)濟活動的影響。對化工行業(yè)來說，國際風(fēng)險因素可以分為國家風(fēng)險、國際政治風(fēng)險、國際投資環(huán)境風(fēng)險、貨幣匯率變化風(fēng)險、國際貨幣利率變化風(fēng)險、國際經(jīng)營風(fēng)險。內(nèi)部決策和管理風(fēng)險內(nèi)部決策和管理風(fēng)險指由于開發(fā)商策劃失誤、決策錯誤或經(jīng)營管理不善導(dǎo)致預(yù)期的收入水平不能夠?qū)崿F(xiàn)，包括投資方式、地點、類型選擇風(fēng)險，人、財、物組織管理風(fēng)險等。第十二章 可行性研究結(jié)論該項目的建成符合國家產(chǎn)業(yè)政策和相關(guān)法規(guī)，充分發(fā)揮和利用了依靠原料產(chǎn)地和沿海深水條件的優(yōu)勢，投產(chǎn)后既帶動了沿海化工區(qū)的發(fā)展又促進(jìn)了地方經(jīng)濟的發(fā)展，同時解決了一大批勞動力就業(yè)的問題，從而形成經(jīng)濟效益和社會效益雙贏的格局。擬建方案建設(shè)條件比較優(yōu)越臨原材料產(chǎn)地比較近，臨海碼頭的建設(shè)使貨物進(jìn)出更方便，從而降低了生產(chǎn)成本和運輸成本。產(chǎn)品方案合理既滿足了因國內(nèi)高速公路發(fā)展而急需的高等級瀝青的需求，又填補了高等級瀝青每年需由進(jìn)口來彌補的缺口。工藝技術(shù)成熟通過引進(jìn)國內(nèi)外的先進(jìn)的生產(chǎn)工藝和設(shè)備，確保產(chǎn)品質(zhì)量符號國家標(biāo)準(zhǔn)。經(jīng)濟效益和社會效益顯著企業(yè)在獲得利潤的同時地方稅收和周邊勞動力就業(yè)的問題均得到了很好的解決。環(huán)境保護(hù)通過引進(jìn)的污水處理和除塵設(shè)備，確保了排放物符合國家環(huán)保指標(biāo)的要求，從而達(dá)到對周邊環(huán)境沒有污染的影響。可行性研究報告附報文件 一、附表附表1：投資概算表附表2：流動資金估算表附表3：總成本費用估算表附表31：單位成本估算表附表32：經(jīng)營期固定資產(chǎn)折舊和無形及遞延資產(chǎn)攤銷計算表附表4：損益及利潤分配表附表41：產(chǎn)品銷售收入和銷售稅金及附加計算表附表5：資產(chǎn)負(fù)債表附表6：資金來源及運用表附表7：現(xiàn)金流量表（全部投資）附表8：公司定員明細(xì)表二、附圖蓬萊經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)區(qū)位圖煙臺北部沿海經(jīng)濟帶示意圖廠區(qū)主要生產(chǎn)設(shè)施平面布置示意圖廠區(qū)現(xiàn)狀圖1廠區(qū)現(xiàn)狀圖2廠區(qū)現(xiàn)狀圖3三、其他編制單位工程咨詢資格證書復(fù)印件一、附 表二、附 圖蓬萊經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)區(qū)位圖煙臺北部沿海經(jīng)濟帶示意圖廠區(qū)主要生產(chǎn)設(shè)施平面布置示意圖廠區(qū)現(xiàn)狀圖（1）廠區(qū)現(xiàn)狀圖（2）廠區(qū)現(xiàn)狀圖（3）三、其 他參與編制人員楊發(fā)君李思聰王曠棋唐小東魯 敏王 云劉 欣曹建勇北京工程項目管理有限公司二OO七年十一月二十五日