房地產(chǎn)-私募基金-資料下載頁
2025-08-04 16:51本頁面
【正文】 國內房地產(chǎn)金融市場狀況同美國上世紀60年代初和日本上世紀80年代后期情況有些相似，當時銀行大量資金流向房地產(chǎn)，同時房價上升較快。這些資金容易形成銀行的不良資產(chǎn)，使銀行經(jīng)營孕育很大風險，并最終促使銀行在借貸上出臺越來越多的限制條件。與此同時，我國房地產(chǎn)市場發(fā)展前景依然廣闊，房地產(chǎn)私募股權投資基金能夠很好地解決房地產(chǎn)企業(yè)缺乏資金和大量社會資金在尋找投資需求這一問題。房地產(chǎn)私募基金在中國是一個很新的房地產(chǎn)金融產(chǎn)品，其實這里的私募也可以稱為“非上市”，正如公募對應“上市”。私募基金相對公募基金的操作有許多優(yōu)點，包括管理團隊更多的責任性和利益相關性。對于包括房地產(chǎn)私募基金在內的我國房地產(chǎn)金融創(chuàng)新，張健一開始就有想為中小企業(yè)服務的意愿，并從2008年就開始參加清華房地產(chǎn)總裁商會組織的“華房國際投資聯(lián)盟及基金”等會議。但是，就前些年的大環(huán)境而言，房地產(chǎn)金融創(chuàng)新的服務對象更多的還是國有企業(yè)，以及上市的大型企業(yè)，而那些影響不是很大的中小房地產(chǎn)企業(yè)融資渠道非常有限。從長遠利益來看，這無疑制約了房地產(chǎn)中小企業(yè)的發(fā)展?！拔医佑|過很多包括我們商會會員的房地產(chǎn)中小企業(yè)管理者，我了解他們在投融資方面所面臨的尷尬與困境。”而目前房地產(chǎn)私募基金的運作是正當時，很大程度上解決我國中小房地產(chǎn)的融資問題和房地產(chǎn)投資者的投資渠道問題，這正是一個美好的時代。房地產(chǎn)宏觀調控以后會是常態(tài)，商業(yè)銀行開發(fā)貸款也會趨緊，而企業(yè)的資金問題自然成為了很多房地產(chǎn)商們首要考慮的因素。資金就好比他們的血液，失血的房地產(chǎn)商自然沒有辦法存活；與此同時，我國許多機構和個人的大量資金在尋找投資渠道，國家目前也鼓勵和支持金融創(chuàng)新，于是房地產(chǎn)私募基金應運而生?！斑@才是體現(xiàn)房地產(chǎn)私募基金價值的時候，目前華房系基金在北京、上海、天津和重慶有辦公室?！睆埥〔粺o感慨地說?！罢^‘天時、地利、人和’，有了私募基金發(fā)展的好‘天’時，也有了華房系基金的好‘地利’，我相信，以我們團隊在投融資和基金方面的專業(yè)能力，一定會給想投資的機構和個人以及想進一步發(fā)展的房地產(chǎn)中小企業(yè)一個‘人和’的好環(huán)境。我們房地產(chǎn)私募正當時，這是最美好的時代?！狈康禺a(chǎn)私募基金占私募基金的20%據(jù)清科研究中心最新報道：2010年三季度，可投資于亞洲（包括中國大陸地區(qū)）的新募PE基金數(shù)量繼續(xù)攀升，共有18支基金完成募集，%，%。但與之相比，本季度募集金額有較大幅度下滑，%，%。其原因有三：一、由于上季度有大規(guī)模并購基金資金到位，募資總額隨之沖高，導致本季度回落明顯；二、主要發(fā)達國家經(jīng)濟復蘇乏力，可投資于中國市場的私募股權基金募集進度緩慢，大型外幣基金缺位；三、雖然人民幣基金募集加速，但規(guī)模普遍偏小，且外資機構參與設立人民幣基金剛剛起步，對于此類基金募集、運作仍處于探索階段，成立大規(guī)模基金缺乏動力?；痤愋头矫妫炯径瘸砷L基金依舊占據(jù)主導地位。與上季度相比，本季可投資于房地產(chǎn)領域的基金占比上升，其中包括本季度唯一一支美元基金基匯資本房地產(chǎn)基金III。除上述明確到位金額的基金外，清科研究中心由2010年起對中國私募股權市場新設立①基金進行統(tǒng)計。本季度共有新設立基金10支，其中包括人民幣基金8支，外幣基金2支。隨著基金募集速度的加快及可投資本量的增加，預計未來幾年中國私募股權市場項目競爭將隨之升溫，機構投資壓力也將加大。結合基金幣種來看，三季度人民幣與美元基金數(shù)量差異拉大，18支新募基金中有17支為人民幣基金。%，但募集規(guī)模增長緩慢，尤其本土機構獨立設立的人民幣基金平均規(guī)模較上半年水平有較大幅度下滑。相比之下，外資私募股權投資機構參與設立人民幣基金熱情高漲，本季度表現(xiàn)尤為突出，人民幣基金中規(guī)模最大的兩支黑石中華發(fā)展投資基金與凱雷北京人民幣基金均為外資機構與國內地區(qū)政府聯(lián)合設立。另外，三季度宣布成立但尚未有資金到位的基金中，也有3支中外機構聯(lián)合成立的人民幣基金。
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