【正文】 關(guān)心公司的發(fā)展，因為公司的失敗將導(dǎo)致他們顆粒無收。在此意義上，優(yōu)先股能夠最大限度降低顏值自拍館內(nèi)部的“代理成本”帶來的損害，進(jìn)一步提升顏值自拍館治理的水平。2． 顏值自拍館未來資本情況顏值自拍館未來的資本結(jié)構(gòu)安排2016年：（1）股東權(quán)益比率＝股東權(quán)益總額／資產(chǎn)總額100%＝95,／191,100%≈50%（2） 資產(chǎn)負(fù)債比率＝資產(chǎn)負(fù)債總額／資產(chǎn)總額100%＝95,／191,100%≈50%（3） 資本負(fù)債比率＝負(fù)債總額／股東權(quán)益總額100%＝95,／95,100%≈100%（4） 流動負(fù)債占總負(fù)責(zé)比率＝流動負(fù)債／負(fù)債總額100%＝95,／ 95,100%＝100%固定資產(chǎn)對股東權(quán)益的比率＝固定資產(chǎn)／股東權(quán)益總額100% ＝36,／95,100%≈38%2017年：（1）股東權(quán)益比率＝股東權(quán)益總額／資產(chǎn)總額100%＝100,／214,100%≈47%（2）資產(chǎn)負(fù)債比率＝資產(chǎn)負(fù)債總額／資產(chǎn)總額100%＝114,／214,100%≈53%（3）資本負(fù)債比率＝負(fù)債總額／股東權(quán)益總額100%＝114,／100,100%≈114%（4）流動負(fù)債占總負(fù)責(zé)比率＝流動負(fù)債／負(fù)債總額100%＝114,／114,100%＝100%（5）固定資產(chǎn)對股東權(quán)益的比率＝固定資產(chǎn)／股東權(quán)益總額100%＝18,／100,100%≈18%3． 顏值自拍館資金其他來源當(dāng)本自拍館經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大或其他原因，第一輪資金不夠使用，需要再次進(jìn)行融資時，其他資金來源首選銀行借款。原因有三：a. 籌資速度快。發(fā)行各種證券籌集資金所需時間一般較長，如印制證券、申請批準(zhǔn)、證券發(fā)行等都需要一定時間。而銀行借款與發(fā)行證券相比，一般所需時間較短，可以迅速獲得資金。b. 籌資成本低。利用銀行借款所支付的利息比發(fā)行債券所支付的利息要低；另外，也無需支付大量的發(fā)行費用。c. 借款彈性好。本自拍館與銀行可以直接接觸，可以通過當(dāng)面商談，確定借款的時間、數(shù)額和利率。在借款期間，如果本自拍館情況發(fā)生變化，也可以與銀行進(jìn)行協(xié)商，修改借款的數(shù)量和條件。借款到期后，如有正當(dāng)理由，還可延期歸還。 財務(wù)預(yù)測（未來三年）顏值自拍館將開設(shè)在北師大珠海分校，面向的是主要目標(biāo)人群是UIC、北理工和北師大的學(xué)生。有大量的學(xué)生作為其主要消費群體，每天的交易次數(shù)較多，有較好的營業(yè)預(yù)期。從單店運營管理系統(tǒng)的功能本質(zhì)出發(fā)，根據(jù)服務(wù)價格以及日顧客總數(shù)對自拍館的客單價等進(jìn)行預(yù)估，并在此基礎(chǔ)上作出一個自拍館標(biāo)準(zhǔn)年度總收入、費用、利潤預(yù)算。1． 收入預(yù)測第一年收入預(yù)測：a. 標(biāo)準(zhǔn)客單價（包括銷售相框）根據(jù)自拍館主力服務(wù)價格，預(yù)估每天至少18位客人。b. 平均月度營業(yè)收入平均月度營業(yè)收入＝日顧客總數(shù)標(biāo)準(zhǔn)客單價30﹙天﹚ ＝1830≈33,000（元）c. 平均月度商品／物料銷售成本（營業(yè)時間9個月）平均月度商品／物料銷售成本＝月度營業(yè)收入行業(yè)邊際成本率(10%)＝33,1%＝(元)d. 標(biāo)準(zhǔn)年度總收入＝﹙平均月度營業(yè)收入－平均月度商品／物料銷售成本﹚9＝（33,）9＝294,(元）按每年10%的營業(yè)增長率預(yù)估以后的每一年，同理可得：第二年收入預(yù)測：營業(yè)總收入為323,，商品／物料銷售成本為3,；第三年收入預(yù)測：營業(yè)總收入為355,，商品／物料銷售成本為3,。2． 費用預(yù)測第一年費用預(yù)測：a. 標(biāo)準(zhǔn)年度營業(yè)稅金及附加標(biāo)準(zhǔn)年度營業(yè)稅金及附加＝標(biāo)準(zhǔn)年度總收入稅率（3%）＝294,3%＝8,b. 年度運營管理總成本標(biāo)準(zhǔn)年度運營管理總成本用＝物業(yè)租金＋辦公費＋水、電、汽、通訊費＋廣告促銷費＋其他費用＋設(shè)備折舊＋裝修、轉(zhuǎn)讓費待攤費用＝72,＋2,＋3,＋12,＋1,＋18,＋43,300＝152,每年的辦公費用、水、電、汽、通訊費和廣告促銷費按5%的增長率預(yù)估以后的每一年可得：第二年收入預(yù)測：年度營業(yè)稅金及附加為9,，年度運營管理總成本為153,；第三年收入預(yù)測：年度營業(yè)稅金及附加為10,，年度運營管理總成本為154,。3． 利潤預(yù)測第一年利潤預(yù)測：（1） 年度利潤總額年度利潤總額＝年度總收入－運營管理總成本－年度營業(yè)稅金及附加＝294,－152,－8,＝132,（2） 年度凈利潤年度凈利潤＝年度利潤總額－年度利潤總額所得稅稅率（25%）＝132,－133,25%＝99,預(yù)估以后的每一年可得：第二年收入預(yù)測：年度利潤總額為159,，年度凈利潤為119,；第三年收入預(yù)測：年度利潤總額為190,，年度凈利潤為142,。 財務(wù)報表預(yù)測根據(jù)預(yù)測的年度收入、費用、利潤，形成預(yù)期的財務(wù)報表，即損益表、現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表（詳見下表）1． 損益表編制單位：顏值自拍有限公司 2015年—2017年 單位：元項目第一年金額第二年金額第三年金額一、總收入 294, 323, 355, 1）營業(yè)收入 297, 326, 359, 2）減：商品/物料/工時銷售成本 2, 3, 3, 二、運營管理總成本 152, 153, 154, 3）店鋪裝修折舊 9, 9, 9, 4）設(shè)備/家具折舊 18, 18, 18, 5）店鋪轉(zhuǎn)讓費攤銷 33, 33, 33, 6）物業(yè)租金 72, 72, 72, 7）水、電、汽、通訊支出 3, 3, 3, 8）辦公費 2, 2, 2, 9）廣告促銷費 12, 12, 13, 10）其它費用 1, 1, 1, 三、稅前利潤 132, 159, 190, 四、稅 41, 49, 58, 11）管理稅/增值稅 8, 9, 10, 12）所得稅 33, 39, 47, 五、稅后利潤 99, 119, 142, 表格7 損益表2． 現(xiàn)金流量表編制單位：顏值自拍有限公司 2015年—2017年 單位：元項目行次第一年金額第二年金額第三年金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量1 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2 297, 326, 359, 收到增值稅銷項稅額3現(xiàn)金流入小計4 297, 326, 359, 購買商品、接受勞務(wù)支付現(xiàn)金5 2, 3, 3, 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金6 支付的各項稅費7 41, 49, 58, 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金8 91, 92, 93, 現(xiàn)金流出小計9 136, 145, 155, 經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈額10 160, 181, 204, 二、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量11 吸收投資所收到的現(xiàn)金12 30, 借款所收到的現(xiàn)金13現(xiàn)金流入小計14 30, 償還債務(wù)所支付現(xiàn)金15 分配股利、利潤或償付利息所支付現(xiàn)金16 79, 95, 114, 支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金17現(xiàn)金流出小計18 79, 95, 114, 籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈額19 49, 95, 114, 三、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物增加額20 111, 85, 90, 表格8 現(xiàn)金流量表403． 資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：顏值自拍有限公司 2015年 單位：元 資 產(chǎn) 年初余額 期末余額 負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益） 年初余額 期末余額 流動資產(chǎn)：流動負(fù)債：貨幣資金 280, 短期借款交易性金融資產(chǎn)交易性金融負(fù)債應(yīng)收票據(jù)應(yīng)付票據(jù)應(yīng)收賬款應(yīng)付賬款預(yù)付款項預(yù)收款項應(yīng)收利息應(yīng)付職工薪酬應(yīng)收股利應(yīng)交稅費其他應(yīng)收款應(yīng)付利息存貨 應(yīng)付股利 79, 一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)其他應(yīng)付款其他流動資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債其他流動負(fù)債流動資產(chǎn)合計 280, 流動負(fù)債合計 79, 非流動資產(chǎn)：非流動負(fù)債：可供出售金融資產(chǎn)長期借款持有至到期投資應(yīng)付債券長期應(yīng)收款長期應(yīng)付款長期股權(quán)投資專項應(yīng)付款投資性房地產(chǎn)預(yù)計負(fù)債固定資產(chǎn) 54, 遞延所得稅負(fù)債減：累計折舊 18, 其他非流動負(fù)債固定資產(chǎn)凈值 36, 非流動負(fù)債合計 減：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備負(fù)債合計 79, 固定資產(chǎn)凈額 36, 在建工程所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：工程物資實收資本（或股本） 304, 固定資產(chǎn)清理資本公積生產(chǎn)性生物資產(chǎn)減：庫存股無形資產(chǎn)專項儲備無形資產(chǎn)盈余公積 19, 商譽未分配利潤 長期待攤費用 86, 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計 324, 遞延所得稅資產(chǎn)其他非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)合計 123, 資產(chǎn)總計 403, 負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計 403, 表格9 2015年資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：顏值自拍有限公司 2016年 單位：元 資 產(chǎn) 年初余額 期末余額 負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益） 年初余額 期末余額 流動資產(chǎn)：流動負(fù)債：貨幣資金 280, 181, 短期借款交易性金融資產(chǎn)交易性金融負(fù)債應(yīng)收票據(jù)應(yīng)付票據(jù)應(yīng)收賬款應(yīng)付賬款預(yù)付款項預(yù)收款項應(yīng)收利息應(yīng)付職工薪酬應(yīng)收股利應(yīng)交稅費其他應(yīng)收款應(yīng)付利息存貨 應(yīng)付股利 79, 95, 一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)其他應(yīng)付款其他流動資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債其他流動負(fù)債流動資產(chǎn)合計 280, 181, 流動負(fù)債合計 79, 95, 非流動資產(chǎn)：非流動負(fù)債：可供出售金融資產(chǎn)長期借款持有至到期投資應(yīng)付債券長期應(yīng)收款長期應(yīng)付款長期股權(quán)投資專項應(yīng)付款投資性房地產(chǎn)預(yù)計負(fù)債固定資產(chǎn) 54, 遞延所得稅負(fù)債減：累計折舊 18, 18, 其他非流動負(fù)債固定資產(chǎn)凈值 36, 18, 非流動負(fù)債合計 減：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備負(fù)債合計 79, 95, 固定資產(chǎn)凈額 36, 18, 在建工程所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：工程物資實收資本（或股本） 304, 固定資產(chǎn)清理資本公積生產(chǎn)性生物資產(chǎn)減：庫存股無形資產(chǎn)專項儲備無形資產(chǎn)盈余公積 19, 23, 商譽未分配利潤 72, 長期待攤費用 86, 28, 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計 324, 95, 遞延所得稅資產(chǎn)其他非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)合計 123, 10, 資產(chǎn)總計 403, 191, 負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計 403, 191, 表格10 2016年資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：顏值自拍有限公司 2017年