【正文】 監(jiān)理業(yè)務(wù)提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金22, 24, 27, 進(jìn)出口業(yè)務(wù)銷售商品收到的現(xiàn)金22, 25, 28, 其他經(jīng)營(yíng)相關(guān)現(xiàn)金流入8, 9, 10, 合計(jì)77, 86, 96, 招標(biāo)代理項(xiàng)目支付的現(xiàn)金22, 24, 27, 銷售標(biāo)書業(yè)務(wù)支付的現(xiàn)金 監(jiān)理業(yè)務(wù)支付的現(xiàn)金20, 22, 25, 進(jìn)出口業(yè)務(wù)購(gòu)買商品支付的現(xiàn)金17, 19, 21, 其他經(jīng)營(yíng)相關(guān)現(xiàn)金流出12, 13, 14, 合計(jì)73, 80, 89, 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~4, 5, 7, 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量　　　 投資子公司支付的現(xiàn)金4, 　　 投資分支機(jī)構(gòu)支付的現(xiàn)金3, 　　 構(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金3, 3, 4, 其他投資活動(dòng)支付的現(xiàn)金 合計(jì)11, 4, 5, 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~11, 4, 5, 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量　　　 吸收投資收到的現(xiàn)金　　　 銀行及其他借款收到的現(xiàn)金8, 　5, 其他籌資活動(dòng)收到的現(xiàn)金　　　合計(jì)8, 　5, 分配股利、利潤(rùn)等支付的現(xiàn)金　　　 支付借款利息及本金支付的現(xiàn)金　1, 9, 其他籌資活動(dòng)支付的現(xiàn)金　　　合計(jì)　1, 9, 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~8, 1, 4, 四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增額 1, 五、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈額7, 7, 5, 根據(jù)上述測(cè)算，中經(jīng)國(guó)際2013年2015年的凈現(xiàn)金流入預(yù)測(cè)分別為：381萬(wàn)元、66萬(wàn)元和1862萬(wàn)元，三年累計(jì)凈現(xiàn)金流量為凈流出1415萬(wàn)元；2013年至2015年年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額為7,694萬(wàn)元、7,760萬(wàn)元和5,898萬(wàn)元。由此可見，公司正處于業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張期，單純靠經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流和投資收回現(xiàn)金暫無(wú)法覆蓋專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃融資額本息。但是，從公司期末現(xiàn)金及等價(jià)物凈額來(lái)看，截至2015年底，償還本計(jì)劃的本息之后，公司期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈額尚余5,898萬(wàn)元，這對(duì)本項(xiàng)目的還款提供了有力的資金保障。敏感性分析假設(shè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入下降20%，并且經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出增長(zhǎng)率與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入相同時(shí)，現(xiàn)金流預(yù)測(cè)如下：　2013年2014年2015年一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量　　　 招標(biāo)代理項(xiàng)目提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金23, 26, 28, 銷售標(biāo)書收到的現(xiàn)金 監(jiān)理業(yè)務(wù)提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金21, 23, 25, 進(jìn)出口業(yè)務(wù)銷售商品收到的現(xiàn)金22, 24, 26, 其他經(jīng)營(yíng)相關(guān)現(xiàn)金流入8, 8, 9, 合計(jì)76, 83, 91, 招標(biāo)代理項(xiàng)目支付的現(xiàn)金22, 24, 26, 銷售標(biāo)書業(yè)務(wù)支付的現(xiàn)金 監(jiān)理業(yè)務(wù)支付的現(xiàn)金20, 22, 24, 進(jìn)出口業(yè)務(wù)購(gòu)買商品支付的現(xiàn)金17, 19, 20, 其他經(jīng)營(yíng)相關(guān)現(xiàn)金流出12, 13, 14, 合計(jì)72, 79, 86, 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~3, 4, 4, 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量　　　 投資子公司支付的現(xiàn)金4, 　　 投資分支機(jī)構(gòu)支付的現(xiàn)金3, 　　 構(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金3, 3, 4, 其他投資活動(dòng)支付的現(xiàn)金 合計(jì)11, 4, 5, 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~11, 4, 5, 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量　　　 吸收投資收到的現(xiàn)金　　　 銀行及其他借款收到的現(xiàn)金8, 　5, 其他籌資活動(dòng)收到的現(xiàn)金　　　合計(jì)8, 　5, 分配股利、利潤(rùn)等支付的現(xiàn)金　　　 支付借款利息及本金支付的現(xiàn)金　1, 9, 其他籌資活動(dòng)支付的現(xiàn)金　　　合計(jì)　1, 9, 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~8, 1, 4, 四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增額 1, 5, 五、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈額7, 5, 可見，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入下降20%，并且經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出增長(zhǎng)率與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入相同時(shí)，中經(jīng)國(guó)際在償還資管計(jì)劃委托貸款本息后，2015年期末現(xiàn)金凈額仍有結(jié)余，足以覆蓋本計(jì)劃的貸款本息。綜上，本計(jì)劃的還款來(lái)源充足、保障程度較高，符合融通資本項(xiàng)目選擇標(biāo)準(zhǔn)。三、中經(jīng)貿(mào)資管承擔(dān)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)本計(jì)劃由中經(jīng)國(guó)際子公司中經(jīng)貿(mào)資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中經(jīng)貿(mào)資管”）負(fù)責(zé)計(jì)劃資金的發(fā)售。因此，本計(jì)劃聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)為中經(jīng)國(guó)際和中經(jīng)貿(mào)資管自身承擔(dān)。中經(jīng)貿(mào)資管成立于2009年7月，注冊(cè)資本5,000萬(wàn)元，由中經(jīng)國(guó)際持股40%并為其實(shí)際控制人。中經(jīng)貿(mào)資管是以資產(chǎn)管理、投資管理、融資咨詢、財(cái)務(wù)咨詢?yōu)橹?，為銀行和企業(yè)提供多元化金融服務(wù)的資產(chǎn)管理公司。公司總部設(shè)在北京，并在上海設(shè)有辦事處。公司2012年?duì)款^發(fā)行并管理了“天津信托?穩(wěn)健收益（中經(jīng)貿(mào)1號(hào)債券投資）集合資金信托計(jì)劃”，規(guī)模為2億元；2013年上半年?duì)款^發(fā)行了“外貿(mào)信托?匯鑫25號(hào)（宏源證券1號(hào)）結(jié)構(gòu)化證券投資集合資金信托計(jì)劃”，規(guī)模為10億元；目前推進(jìn)項(xiàng)目總規(guī)模達(dá)50億元以上。公司直銷業(yè)務(wù)部月銷售規(guī)模可達(dá)億元以上，具有較強(qiáng)的資金募集能力。本計(jì)劃總募集資金總額為8,000萬(wàn)元，募集資金總規(guī)模不大。中經(jīng)國(guó)際和中經(jīng)貿(mào)資管承擔(dān)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，違約風(fēng)險(xiǎn)較低。四、可行性分析結(jié)論經(jīng)分析交易對(duì)手及其還款來(lái)源、增信措施、違約風(fēng)險(xiǎn)等方面，本計(jì)劃切實(shí)可行。第五章 專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)揭示與應(yīng)對(duì)措施分析一、信用風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對(duì)措施交易對(duì)手違反合同約定，不按時(shí)足額履行義務(wù)，將造成專項(xiàng)資管財(cái)產(chǎn)本金和收益的損失，發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對(duì)措施：為保證本計(jì)劃的順利實(shí)現(xiàn)，本計(jì)劃設(shè)置了中經(jīng)國(guó)際股東、實(shí)際控制人阿卜杜克日木˙吾序爾以其持有的57%%質(zhì)押率的股權(quán)質(zhì)押，以保障資管財(cái)產(chǎn)的安全。同時(shí)結(jié)構(gòu)化設(shè)置資管計(jì)劃的委托人層級(jí)，以保障優(yōu)先級(jí)委托人的本金安全。資產(chǎn)管理人將持續(xù)跟蹤監(jiān)督交易對(duì)手的經(jīng)營(yíng)情況，及時(shí)提醒督促交易對(duì)手償還委托貸款本息。二、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對(duì)措施宏觀經(jīng)濟(jì)方面，在歐美發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不穩(wěn)定、國(guó)內(nèi)通脹預(yù)期調(diào)高，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)整體不穩(wěn)定，這些因素可能會(huì)引起整體經(jīng)濟(jì)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，上述系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致交易對(duì)手主要收入來(lái)源大幅度下降，其還款來(lái)源受到影響。應(yīng)對(duì)措施：專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃存續(xù)期間，資產(chǎn)管理人將持續(xù)跟蹤國(guó)家政策，及時(shí)了解交易對(duì)手的經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況。%來(lái)設(shè)定，因此債權(quán)金額相對(duì)于質(zhì)押物的市場(chǎng)價(jià)值而言有較大的折扣和安全空間，能夠承受相當(dāng)程度的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。三、操作風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對(duì)措施在專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃的財(cái)產(chǎn)管理運(yùn)用過(guò)程中，可能發(fā)生資產(chǎn)管理人、保管銀行或其代理人因所獲取的信息不全或存在誤差，對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等判斷有誤，或處理資管事務(wù)過(guò)程中的工作失誤，影響資管財(cái)產(chǎn)的安全和收益。資產(chǎn)管理人將不斷完善內(nèi)控制度，提升業(yè)務(wù)和后臺(tái)團(tuán)隊(duì)素質(zhì)，嚴(yán)格按照專項(xiàng)資管計(jì)劃文件和相關(guān)法規(guī)執(zhí)行，嚴(yán)防差錯(cuò)。資產(chǎn)管理人將繼續(xù)健全和完善內(nèi)部規(guī)章制度，明確崗位職責(zé)和業(yè)務(wù)流程，確保崗位與人員的對(duì)應(yīng)性，對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全程監(jiān)控和管理。同時(shí)做好事前風(fēng)險(xiǎn)揭示和事中報(bào)告及應(yīng)對(duì)工作。同時(shí)資產(chǎn)管理人將監(jiān)督保管人履行管理職責(zé)。四、其他風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對(duì)措施法律風(fēng)險(xiǎn):專項(xiàng)資管計(jì)劃存續(xù)期間，國(guó)家貨幣政策、財(cái)政稅收政策、投資政策、監(jiān)管法規(guī)及相關(guān)法律法規(guī)、部門規(guī)章的調(diào)整與變化，以及其他不可預(yù)見風(fēng)險(xiǎn)均可能對(duì)本資管計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用和處分產(chǎn)生影響，從而影響資管計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的收益。應(yīng)對(duì)措施：作為資產(chǎn)管理人將密切關(guān)注國(guó)家法律、行政法規(guī)以及經(jīng)濟(jì)政策的變化，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、分析和通報(bào)風(fēng)險(xiǎn)情況，積極采取各種風(fēng)險(xiǎn)防范措施，避免和減少資管財(cái)產(chǎn)的損失。五、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)根據(jù)上述風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)揭示及應(yīng)對(duì)措施分析，資產(chǎn)管理人提出的風(fēng)險(xiǎn)防范措施切實(shí)可行，風(fēng)險(xiǎn)適度。 第六章 必備法律文件及簽署節(jié)點(diǎn)安排名稱簽署時(shí)間節(jié)點(diǎn)安排簽合同雙方▲中經(jīng)國(guó)際董事會(huì)同意中經(jīng)國(guó)際參與本次交易的審批文件本計(jì)劃審批通過(guò)后▲《委托貸款借款合同》▲《股權(quán)質(zhì)押合同》▲《資金監(jiān)管合同》▲《委托貸款委托合同》▲ 質(zhì)押登記手續(xù)▲ 強(qiáng)制公證手續(xù)本計(jì)劃發(fā)行前▲《融通財(cái)富中經(jīng)國(guó)際流動(dòng)性貸款專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書》▲《融通財(cái)富中經(jīng)國(guó)際流動(dòng)性貸款專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃合同及認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)聲明書》本計(jì)劃初始銷售期前第七章 綜合結(jié)論本計(jì)劃屬于較成熟的委托貸款類業(yè)務(wù)，交易結(jié)構(gòu)清晰、業(yè)務(wù)模式成熟。交易對(duì)手中經(jīng)國(guó)際的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況相對(duì)穩(wěn)健，還款來(lái)源充足，并且本計(jì)劃采取了股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)控措施。綜上所述，本計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)可控，且符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，符合融通資本業(yè)務(wù)政策，本項(xiàng)目可行，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立。第八章 附件附件清單如下表：資料名稱備注1. 中經(jīng)國(guó)際營(yíng)業(yè)執(zhí)照（復(fù)印件）2. 中經(jīng)國(guó)際組織機(jī)構(gòu)代碼證（復(fù)印件）3. 中經(jīng)國(guó)際稅務(wù)登記證（復(fù)印件）4. 中經(jīng)國(guó)際各項(xiàng)資質(zhì)證書（復(fù)印件）5. 中經(jīng)國(guó)際20102012年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表（復(fù)印件）6. 中經(jīng)國(guó)際公司章程（復(fù)印件）7. 中經(jīng)國(guó)際未來(lái)5年發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃（復(fù)印件）8. 9. 10. 11. 12. 13. 14.