【正文】 算公式如下： 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=（營(yíng)業(yè)收入/總資產(chǎn)）100%項(xiàng)目第一年第二年第三年第四年第五年總資產(chǎn)（A）775062 9412301423082 21084103288430 所有者權(quán)益（B）800000 800000 800000 800000 800000 營(yíng)業(yè)收入（S）374400 6984001197264 1914088 2828588 凈利潤(rùn)（NI）24838 141230 481852 999040 1684744 資產(chǎn)報(bào)酬率（NI/A） %%%%資本收益率（NI/B） %%%%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（S/A）%%%%%財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 公司從第二年開(kāi)始盈利，當(dāng)年獲得15%的資產(chǎn)報(bào)酬率，此后以每年10個(gè)點(diǎn)以上的速度增長(zhǎng)，顯示了公司良好的獲利能力，以及成長(zhǎng)潛力。隨著利潤(rùn)的大幅增長(zhǎng)，資本收益率也隨之提高，項(xiàng)目具備良好的發(fā)展?jié)摿?，且風(fēng)險(xiǎn)較低。%，%，說(shuō)明了公司取得收入的潛能在從第二年得到了釋放，資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率得到很大提升。后面幾年則保持在80%~90%之間，顯示了公司經(jīng)營(yíng)良好的穩(wěn)定性。第八部分 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與防范 一個(gè)企業(yè)的發(fā)展有了機(jī)遇，同樣也有風(fēng)險(xiǎn)，尤其是一個(gè)新興的企業(yè)。如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、把握機(jī)遇，對(duì)一個(gè)公司的規(guī)劃及發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。本公司在初期營(yíng)運(yùn)時(shí),受資金的限制,設(shè)備不夠完善,在管理運(yùn)營(yíng)上都會(huì)存在不少的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過(guò)分析預(yù)測(cè)，公司主要會(huì)面對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)（如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等）和外部風(fēng)險(xiǎn)（如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等）兩種，對(duì)此我們也提出了一定的解決辦法，爭(zhēng)取將風(fēng)險(xiǎn)降到最低以維持公司的正常發(fā)展。 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn) （1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 公司剛成立之際，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源主要是資金的短缺以及融資方式的選擇。由于前期市場(chǎng)推廣需要啟用大量的資金，資金的短缺問(wèn)題勢(shì)必會(huì)出現(xiàn)，而公司初期的融資方式的選擇十分有限，目前暫定權(quán)益性融資方式。投資方投資，那么投資方的資金是否會(huì)中途中斷或者短缺，投資方資金能否順利到位將成為最大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；借用銀行貸款，那么隨之而來(lái)的就是短期借款的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，如何償還借款和利息也勢(shì)必成為公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，公司在負(fù)債期間，由于通貨膨脹等的影響，貸款利率發(fā)生增長(zhǎng)變化，利率的增長(zhǎng)必然增加公司的資金成本，從而抵減了預(yù)期收益。 （2）人事風(fēng)險(xiǎn)用人風(fēng)險(xiǎn)：即領(lǐng)導(dǎo)干部的選拔與任用。選人風(fēng)險(xiǎn)：指的是根據(jù)崗位特點(diǎn)和要求，選擇合適的人。即合適的人去合適的崗位。如若選人不當(dāng)，則會(huì)導(dǎo)致工作效率低下，無(wú)所作為，甚至造成重大損失。進(jìn)人風(fēng)險(xiǎn)：即指人員的甄選和錄用的風(fēng)險(xiǎn)。如果公司內(nèi)部有不需要的人員，則他們可能會(huì)被閑置起來(lái)，或者領(lǐng)導(dǎo)徇私舞弊，這不僅造成人力資源的浪費(fèi)，也使公司人工成本上升。人員流失風(fēng)險(xiǎn)：也就是員工跳槽。企業(yè)發(fā)展前景、個(gè)人所得報(bào)酬、企業(yè)整體氛圍、員工的職責(zé)清晰度等都會(huì)造成人員流失的現(xiàn)象。如果企業(yè)不重視，長(zhǎng)此以往，企業(yè)將陷入人員流失加速、無(wú)法吸引人才的惡性循環(huán)。外部風(fēng)險(xiǎn) （1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) a:目前市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)同類產(chǎn)品生產(chǎn)商，因此，如何讓用戶接受我們的創(chuàng)新型產(chǎn)品，打開(kāi)市場(chǎng)的大門，便成為了我們公司初期的一大風(fēng)險(xiǎn)； b:隨著公司業(yè)務(wù)的成熟，必定會(huì)有競(jìng)爭(zhēng)者的出現(xiàn)，如何創(chuàng)新生產(chǎn)技術(shù)，增強(qiáng)市場(chǎng)應(yīng)變能力，提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力，打敗競(jìng)爭(zhēng)者，脫穎而出，是公司后期面臨的風(fēng)險(xiǎn)； c:整個(gè)小球藻產(chǎn)品市場(chǎng)目前還是依賴資源的生產(chǎn)方式，資源的短缺和品質(zhì)的下降導(dǎo)致的貨物供應(yīng)不足會(huì)是我們的另一大風(fēng)險(xiǎn)； (2)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)由于戰(zhàn)略選擇、產(chǎn)品價(jià)格、銷售手段等經(jīng)營(yíng)決策引起的未來(lái)收益不確定性稱為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。我公司主要經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)包括： a:自然災(zāi)害對(duì)公司經(jīng)營(yíng)狀況及生存能力造成的危害； b:在公司初期，如何進(jìn)入市場(chǎng)，使公司盈利是一個(gè)很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。再者，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中如何做出正確的決策，引領(lǐng)公司邁向成功，也為公司的經(jīng)營(yíng)造成了很大的風(fēng)險(xiǎn)。 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 （1） 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 a:拓寬融資渠道，降低籌資成本。根據(jù)自身實(shí)際情況，選擇合適的籌資方式，制定科學(xué)的融資策略，充分利用資本市場(chǎng)，尋求低成本的資金運(yùn)營(yíng)，從而降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。 b:提高公司的公益形象，吸引廣大投資者以及政府的支持和政策的優(yōu)惠。 c:建立健全的公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與預(yù)警系統(tǒng)。分析企業(yè)的償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、發(fā)展能力等各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)及現(xiàn)金流量動(dòng)態(tài)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，降低危害程度。 d:加強(qiáng)會(huì)計(jì)監(jiān)督控制。謹(jǐn)慎預(yù)算，不高估資產(chǎn)和利潤(rùn)，不低估負(fù)債和費(fèi)用。 e:合理投資，減少閑置資金。合理選擇投資方案，減少公司內(nèi)部的閑置資金，增加產(chǎn)能。 f:優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，合理配置資金流資源。根據(jù)利率變動(dòng)，通過(guò)調(diào)整長(zhǎng)、短期貸款期限、本幣與外幣負(fù)債比例，以及控制貸款逾期，從而降低資金持有成本，確保資金的安全。 (2)人事風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 a:按照德才兼?zhèn)涞囊笥萌?，健全、完善并?yán)格執(zhí)行人員選拔任用制度；強(qiáng)化監(jiān)督制約機(jī)制；建立和健全嚴(yán)格的人事考核制度和淘汰機(jī)制，使用人不當(dāng)和監(jiān)督不力所形成的潛在風(fēng)險(xiǎn)不致成為現(xiàn)實(shí)。 b:進(jìn)行崗位分析，定崗定責(zé)，并制定“職務(wù)標(biāo)準(zhǔn)”和“職能標(biāo)準(zhǔn)”； 加強(qiáng)對(duì)員工的教育培訓(xùn)工作，通過(guò)針對(duì)性的培訓(xùn)，解決企業(yè)人力資源總體素質(zhì)和個(gè)體素質(zhì)與工作和事業(yè)發(fā)展要求不相適應(yīng)的問(wèn)題。c:根據(jù)公司發(fā)展的近期和中遠(yuǎn)期的需要，在崗位分析的基礎(chǔ)上科學(xué)地編制人員需求計(jì)劃，并嚴(yán)格執(zhí)行，以防止人員的失控；把握公司的人員結(jié)構(gòu)需求，讓需要的人進(jìn)入公司，同時(shí)應(yīng)積極疏通“出口”，減少不需要的人員，達(dá)到人事的良性動(dòng)態(tài)平衡。外部風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 （1） 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 a：加強(qiáng)技術(shù)開(kāi)發(fā)，提高服務(wù)質(zhì)量，拓展網(wǎng)站功能和服務(wù)范圍，加強(qiáng)對(duì)用戶反饋信息的研究，探索市場(chǎng)潛在機(jī)會(huì)，抓住機(jī)會(huì)并及時(shí)對(duì)公司網(wǎng)站進(jìn)行完善和改進(jìn)，使技術(shù)開(kāi)發(fā)與市場(chǎng)需求相結(jié)合。 b：努力尋求政府和相關(guān)機(jī)構(gòu)的支持，開(kāi)辟自己穩(wěn)定可靠的市場(chǎng)。 c：加大產(chǎn)品宣傳力度，創(chuàng)立良好的產(chǎn)品形象，使消費(fèi)者盡快接受我們的產(chǎn)品。 (2) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 a:建立嚴(yán)謹(jǐn)和有效的組織機(jī)構(gòu)，使公司整體發(fā)揮最大價(jià)值； b:加強(qiáng)公司成本控制，實(shí)行目標(biāo)成本管理； c:健全公司的管理制度，加強(qiáng)員工業(yè)內(nèi)和業(yè)外的培訓(xùn)，逐步建立起公司自己的企業(yè)文化，提高公司整體素質(zhì)； d:根據(jù)公司的服務(wù)性質(zhì)和特點(diǎn)，列出經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的清單； e:采用指標(biāo)法，對(duì)公司各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行全面的綜合的分析，對(duì)企業(yè)存在風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)做出判斷和整改，避免更進(jìn)一步的損失。風(fēng)險(xiǎn)投資的退出機(jī)制 (1)退出方式 a:收購(gòu)或兼并如果公司經(jīng)營(yíng)不善，沒(méi)能按照我們的財(cái)務(wù)分析獲得較好的收益，無(wú)法靠自身力量經(jīng)營(yíng)下去，則會(huì)選擇與較強(qiáng)的企業(yè)進(jìn)行合并，在得到資金，技術(shù)等的幫助下，公司將繼續(xù)經(jīng)營(yíng)以達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。也可能選擇股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是一種市場(chǎng)機(jī)會(huì)穩(wěn)定，收益可得到保證的退出方式，其優(yōu)越性表現(xiàn)在：門檻較低，可快速、穩(wěn)定的退出，可操作性強(qiáng)、操作程序簡(jiǎn)便、運(yùn)作時(shí)間短，并能獲得約35倍的投資收益。這樣可以讓其他公司機(jī)構(gòu)收購(gòu)我們公司，可以使資金快速，穩(wěn)定的退出，并獲得一定的收益。 b: MBO管理者收購(gòu)如果公司經(jīng)營(yíng)良好，能夠按照我們財(cái)務(wù)分析，在5年內(nèi)收回投資成本，且最為理想的方式是如果能夠贏得銀行資本的話，我們將在未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)資本退出時(shí)，考慮從風(fēng)險(xiǎn)投資者手中把他所擁有的股份買過(guò)來(lái)，即采用Mamp。A方式之一的MBO（管理者收購(gòu)），使風(fēng)險(xiǎn)資本退出。 (2)撤出時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)投資的撤出是指風(fēng)險(xiǎn)投資通過(guò)轉(zhuǎn)讓股權(quán)獲取回報(bào)的經(jīng)營(yíng)行為。風(fēng)險(xiǎn)資金在第6年退出比較合適。我們團(tuán)隊(duì)傾向于公開(kāi)上市或 MBO管理者收購(gòu)。 一般來(lái)說(shuō)，公司未來(lái)投資的收益現(xiàn)值高于公司的市場(chǎng)價(jià)值時(shí)，是風(fēng)險(xiǎn)投資撤出的最佳時(shí)機(jī)。未來(lái)5年公司將發(fā)展迅速，發(fā)展趨勢(shì)良好，等到公司已樹(shù)立良好形象，服務(wù)和業(yè)務(wù)都已經(jīng)有相當(dāng)?shù)闹葧r(shí)，就可以開(kāi)始替相關(guān)旅游用品單位做廣告宣傳，獲得廣告收益，此時(shí)退出可獲得豐厚的回報(bào)。本公司會(huì)以非常負(fù)責(zé)的態(tài)度對(duì)待我們的投資者，風(fēng)險(xiǎn)資本投入者并不是要長(zhǎng)期的擁有投資，而是尋求在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候退出，取得利益。本公司會(huì)盡量做到讓投資者在投資退出時(shí)獲得最大收益。第九部分 附錄 28