【正文】 總經(jīng)理助理 主管公司行政管理與公共關(guān)系的開拓王樹軍，現(xiàn)任上海潤金軟件有限公司總經(jīng)理助理，負(fù)責(zé)公司公共關(guān)系的開拓和主持公司行政管理工作。30歲 經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士6．3．2 中層管理人員潤金公司內(nèi)部管理重在精簡和有效，各部門責(zé)權(quán)明晰。經(jīng)過較長時間的積累和磨合，我們已經(jīng)成功地建立了一支年輕、團(tuán)結(jié)、協(xié)作的優(yōu)秀中層管理團(tuán)隊(duì)。他們有責(zé)任心，有積極性，承擔(dān)了企業(yè)運(yùn)作中的大量具體工作；更重要的是，他們在新德利及（及后來的尚宇、潤金）都有工作過35年的經(jīng)歷，對公司的文化非常認(rèn)同；從長期看，他們將是潤金發(fā)展的希望所在。 當(dāng)前，潤金主要的中層管理人員如下：沈建平 總經(jīng)理助理 舒黎剛 開發(fā)部經(jīng)理 古奕丹 信息部經(jīng)理 常 帥 系統(tǒng)集成部經(jīng)理劉 偉 財(cái)務(wù)部經(jīng)理 史 沁 首席網(wǎng)頁設(shè)計(jì)師趙偉、馬煒、黃宏杰： 開發(fā)部主任工程師 6．4 人力資源管理機(jī)制6．4．1 人力資源規(guī)劃 年份 人數(shù)部門2003年2004年2005年2006年2007年總經(jīng)理11111副總經(jīng)理23333市場部1020253035數(shù)據(jù)庫部1015182020工程部1010101010開發(fā)部2024283235財(cái)務(wù)部34444行政人事部34444總計(jì)：598193104112注：研發(fā)人力資源包括軟件開發(fā)人才和金融量化分析及數(shù)理統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)研究人才兩個部分。目前，潤金直接從事軟件開發(fā)的就有11人，全部具有本科以上學(xué)歷，平均年齡不超過28歲。隨著產(chǎn)品開發(fā)的深入，預(yù)計(jì)今明兩年我們共需引進(jìn)高級軟件工程師23名，專業(yè)程序員68名。同時由于產(chǎn)品在金融證券專業(yè)化領(lǐng)域的不斷深入，我們還迫切需要引進(jìn)金融量化分析人才和數(shù)理統(tǒng)計(jì)專才，預(yù)計(jì)將在今年內(nèi)引進(jìn)富有行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的高級金融量化分析人才12名，高級數(shù)理統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)研究人才12名，他們至少具有專業(yè)碩士學(xué)位，兩年以上的行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。6．4．2 薪酬制度與激勵機(jī)制上海潤金所有員工的報(bào)酬將由以下幾部分構(gòu)成：(1)基本工資：我們將根據(jù)崗位的差異設(shè)置不同的底薪，并根據(jù)《勞動法》的規(guī)定提供相關(guān)的保險(xiǎn)和福利； (2) 績效獎金：與對員工的業(yè)績考核掛鉤。此外，公司將在未來若干年內(nèi)，逐步拿出公司一部分股份以期權(quán)的形式獎勵給核心技術(shù)人員和高級管理人員持有，使其利益與公司業(yè)績直接掛鉤。6．4．3 員工考績制度公司實(shí)行嚴(yán)格的績效考核制度：公司部門主管每月將對員工進(jìn)行業(yè)績考評并與獎金掛鉤，總經(jīng)理則對部門經(jīng)理進(jìn)行考核，總經(jīng)理的業(yè)績將由董事會評估和考核；公司每年將對全體員工的業(yè)績進(jìn)行2次評估并與每人的工資級別掛鉤。第七章 財(cái)務(wù)分析與融資計(jì)劃7．1 收入預(yù)測根據(jù)前述第四章的闡述，上海潤金軟件有限公司未來的收入來源主要有以下幾種：（一）“交易助理”的銷售收入(包括數(shù)據(jù)傳輸費(fèi)收入與網(wǎng)上券商客戶端租金收入)；（二）其他軟件產(chǎn)品包括“數(shù)據(jù)寶”、“股市情報(bào)中心”的銷售收入；（三）計(jì)算機(jī)硬件與系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)所帶來的收入； 考慮到潤金將來定位于軟件廠商并以“交易助理”為主打產(chǎn)品，盡管（二）、（三）已經(jīng)為公司帶來正的利潤，本章的預(yù)測仍僅以（一）為基礎(chǔ)。7．1．1 “交易助理”銷售量預(yù)測如前所述，“交易助理” 分為三個版本，它們是：(1) 營業(yè)部專用交易助理終端機(jī)，(2) 基金及機(jī)構(gòu)投資者軟件包，(3) 網(wǎng)上交易用的網(wǎng)站端軟件包。我們的預(yù)測將按這三種版本分別進(jìn)行。表71 “交易助理” 版本A銷售量預(yù)測表（單位：套）版本A銷售量預(yù)測地 域備注華東華北華南東北西北合計(jì)版本A：營業(yè)部專用交易助理終端機(jī)；20022003年度30021015012012090020032004年度315210159210156105020042005年度405263203276203135020052006年度448285223318226150020062007年度5403432633892651800表72 “交易助理” 版本B銷售量預(yù)測表（單位：套）版本B銷售量預(yù)測地 域備注華東華北華南東北西北合計(jì)版本B：基金及機(jī)構(gòu)投資者軟件包；20022003年度202141101818160620032004年度21314310713910570720042005年度27317713618613790920052006年度301192150214153101020062007年度3642311772611791212表73 “交易助理” 版本C銷售量預(yù)測表（單位：套）版本C銷售量預(yù)測地 域備注華東華北華南東北西北合計(jì)版本C：網(wǎng)上交易用的網(wǎng)站端軟件包；20022003年度12001420032004年度21110520042005年度11011420052006年度10111420062007年度0011137．1．2 “交易助理”銷售收入預(yù)測 根據(jù)上述銷售預(yù)測，我們得到“交易助理”未來五年的收入預(yù)測：表74 “交易助理”20022003年度 銷售收入預(yù)測表（單位：人民幣萬元）產(chǎn)品版本項(xiàng)目地 域備注華東華北華南東北西北合計(jì)A軟件收入150010507506006004500銷售價(jià)格、傳輸費(fèi)收入、租金收入標(biāo)準(zhǔn)見表下標(biāo)注；傳輸費(fèi)收入000000B軟件收入4040282020201620162012120傳輸費(fèi)收入000000C軟件收入30600030120傳輸費(fèi)收入000000下單費(fèi)收入1836001872年度銷售額合計(jì)：16,812萬元注：如第五章所述，版本A以終端機(jī)形式銷售，每套人民幣5萬元，；版本B以應(yīng)用軟件形式銷售，每套20萬元，年數(shù)據(jù)傳輸費(fèi)3萬；版本C每套30萬元，年數(shù)據(jù)傳輸費(fèi)3萬元； 表75 “交易助理”20032004年度 銷售收入預(yù)測表（單位：人民幣萬元）產(chǎn)品版本項(xiàng)目地 域備注華東華北華南東北西北合計(jì)A軟件收入795741(1)軟件收入已考慮降價(jià)5%的因素；(2)傳輸費(fèi)及交易費(fèi)收入均包含以前年度已發(fā)生客戶；傳輸費(fèi)收入4503152251801801350B軟件收入4047271720332641199513433傳輸費(fèi)收入6064233032432431818C軟件收入570傳輸費(fèi)收入3600312下單費(fèi)收入5454181818162年度銷售額合計(jì)：21,905萬元表76 “交易助理”20042005年度 銷售收入預(yù)測表（單位：人民幣萬元）產(chǎn)品版本項(xiàng)目地 域備注華東華北華南東北西北合計(jì)A軟件收入1311(1)軟件收入已考慮降價(jià)5%的因素；(2)傳輸費(fèi)及交易費(fèi)收入均包含以前年度已發(fā)生客戶；傳輸費(fèi)收入6304954142925B軟件收入5187336325843534260317271傳輸費(fèi)收入12458526246605583939C軟件收入0114傳輸費(fèi)收入9933327下單費(fèi)收入7272183636234年度銷售額合計(jì)：30,表77 “交易助理”20052006年度 銷售收入預(yù)測表（單位：人民幣萬元）產(chǎn)品版本項(xiàng)目地 域備注華東華北華南東北西北合計(jì)A軟件收入224014251115159011307500(1)軟件收入剔除價(jià)格浮動因素；(2)傳輸費(fèi)及交易費(fèi)收入均包含以前年度已發(fā)生客戶；傳輸費(fèi)收入15307689094950B軟件收入6020384030004280306020200傳輸費(fèi)收入20641383103212189696666C軟件收入300303030120傳輸費(fèi)收入121236639下單費(fèi)收入9072365454306年度銷售額合計(jì)：39,781萬元表78 “交易助理”20062007年度 銷售收入預(yù)測表（單位：人民幣萬元）產(chǎn)品版本項(xiàng)目地 域備注華東華北華南東北西北合計(jì)A軟件收入270017151315194513259000(1)軟件收入剔除價(jià)格浮動因素；(2)傳輸費(fèi)及交易費(fèi)收入均包含以前年度已發(fā)生客戶；傳輸費(fèi)收入2202145213867200B軟件收入7280462035405220358024240傳輸費(fèi)收入296719591482186014289696C軟件收入0030303090傳輸費(fèi)收入151269951下單費(fèi)收入9072547272360年度銷售額合計(jì)：50,637萬元7．2 成本費(fèi)用預(yù)測根據(jù)我們的經(jīng)驗(yàn)和對軟件行業(yè)的了解，我們預(yù)測未來：(1) 總費(fèi)用占總收入的70%，稅前凈利潤占總收入的30%；(2) 銷售成本和費(fèi)用占總費(fèi)用的50%，占總收入的35%；(3) 研發(fā)費(fèi)用占總費(fèi)用的30%，占總收入的21%；(4) 管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用共占總費(fèi)用的20%，占總收入的14%； 7．3 損益表表79 損益估算表（單位：人民幣萬元） 年份項(xiàng)目2003年2004年2005年2006年2007年一、營業(yè)收入 減：總成本費(fèi)用 營業(yè)稅金及附加 二、凈利潤 減：所得稅 三、稅后凈利潤 注：1． 軟件產(chǎn)品享受“科技十八條”優(yōu)惠政策，征17%，返14%，實(shí)際稅賦為3%； 2. 由于本公司取得高科技企業(yè)資格，企業(yè)所得稅免稅至2002年4月，以后按15%征收；7．4 現(xiàn)金流量表表79 現(xiàn)金流量估算表（1－6年）（單位：人民幣萬元）序號年份項(xiàng)目2003200420052006200720081現(xiàn)金流入 營業(yè)收入 固定資產(chǎn)折舊 2現(xiàn)金流出 固定資產(chǎn)投資 經(jīng)營成本 營業(yè)稅金及附加 所得稅 3凈現(xiàn)金流量 4累計(jì)凈現(xiàn)金流量 5折現(xiàn)系數(shù)（P/F,t) 6凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值 7累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值 注：(1) ； (2) 固定資產(chǎn)折舊采用直線攤銷法，折舊期限為5年；7．5 公司價(jià)值評估根據(jù)表79，我們假定：(1)折現(xiàn)率為r = 40%；(2)考慮到本公司的業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿托袠I(yè)增長趨勢，我們非常保守的預(yù)測，經(jīng)過5年的快速成長期后，公司的年增長率g穩(wěn)定在5%左右； 以下是用折現(xiàn)現(xiàn)金流的方法評估企業(yè)價(jià)值的公式：公司價(jià)值 = （公式71）根據(jù)上式，潤金公司的價(jià)值 = 12, + 14,247。(1+)6247。() = 17, 萬元人民幣 以下是計(jì)算公司內(nèi)部投資收益率（IRR）的公式： = 0 （公式72）利用插值法得：潤金公司內(nèi)部投資收益率 IRR= 183%注：①代表第t年公司的凈現(xiàn)金流量,其中DF0 = 2500萬元人民幣； ② r代表資金使用成本，考慮到風(fēng)險(xiǎn)投資的平均收益率為30%,我們?nèi)=