【正文】 資金按時到位。（4）若提供貸款的銀行因審批等原因造成資金延遲到賬，我方可通過基金、股東借款、融資租賃等其他融資方式，以解決暫時性資金缺口。（5）我方現(xiàn)有銀行授信情況可為本項目提供充足的資金支持，若項目其余建設資金無法按時到位，我方將及時利用銀行授信額度迅速籌集資金用于本項目的建設。（6）若遇有銀行銀根收緊、建設期加快等情況出現(xiàn)，導致銀行貸款資金不能及時到位的情況，我方將考慮以自有資金作為支撐，我方已開具了金額為38億元的交通銀行存款證明，完全可以利用我方的自有資金彌補因銀行貸款不能及時到位而產生的建設資金缺口，保證工程按計劃推進。綜上所述，在項目資金出現(xiàn)缺口時，我方通過自有資金、其他項目的投資收益、在建工程的應收工程款、銀行的授信四個保障渠道，完全有能力確保項目資金如期到位，確保項目建設如期完工。（1）財務優(yōu)勢分析中國建筑股份有限公司是我國專業(yè)化發(fā)展最久、市場化經營最早、一體化程度最高、全球排名第一的投資建設集團，也是我國建筑領域唯一一家由中央直接管理的國有重要骨干企業(yè)。中國建筑股份有限公司注冊資金300億元，2016年末總資產13,987億元，凈資產2,985億元，利潤總額521億元。實現(xiàn)營業(yè)收入9,598億元，同比增長10%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤299億元，%。中國建筑通過業(yè)務結構調整、轉型升級、提質增效，實現(xiàn)在新簽合同額、營業(yè)收入、凈利潤等主要指標方面均再創(chuàng)歷史新高。中國建筑股份有限公司位居2016年度《財富》“世界500強”第27位，是全球最大的投資建設集團。獲得標普、穆迪、惠譽國際三大評級機構信用評級A級，為全球建筑行業(yè)最高信用評級。投資開發(fā)方面，中國建筑股份有限公司是我國最具實力的投資商之一，目前全集團計劃投資額過萬億元，年度投資額約2000億元，主要投資方向為基礎設施、房地產等城鎮(zhèn)綜合建設領域。(2)管理優(yōu)勢分析中國建筑股份有限公司作為中國最大的建筑房地產綜合企業(yè)集團、中國最大的房屋建筑承包商，中國建筑始終堅持把科技進步和科技創(chuàng)新作為企業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要支撐。經過多年的不懈努力，中國建筑在工業(yè)與民用建筑工程建設、大型公共設施建設以及大型工業(yè)設備安裝等領域積聚了雄厚的技術優(yōu)勢，始終引領著中國建筑業(yè)的發(fā)展。作為中國建筑業(yè)的國家隊，中國建筑承建的標志性項目遍及全球。中國建筑股份有限公司的管理優(yōu)勢在于以低成本競爭，高品質管理；低成本擴張、高品位營銷；以精品項目為品牌帶動總承包；以工程咨詢?yōu)橄葘涌偝邪?；以施工技術為支撐帶動總承包；優(yōu)勢互補、合作共贏。(3)資質優(yōu)勢分析中國建筑股份有限公司是中央直接管理的53家國有重點骨干企業(yè)，以房屋建筑承包、國際工程承包、地產開發(fā)、基礎設施建設和市政勘察設計為核心業(yè)務，發(fā)展壯大成為中國建筑業(yè)、房地產企業(yè)排頭兵和最大國際承包商，是不占有國家大量資金、資源和專利，以從事完全競爭行業(yè)而發(fā)展壯大起來的國有企業(yè),也是中國唯一一家擁有三個特級資質的建筑企業(yè)。2010年被《巴菲特雜志》評為“中國25家最受尊敬上市公司”，位列第六名。 根據招標文件及答疑、PPP項目協(xié)議，為更準確的測算各項財務指標，我們設定以下財務基本條件和參數：（1）建安工程費：，根據答疑，建筑安裝工程費指全部工程建設費用，在報價方案中建筑安裝工程費下浮率為10%。（2）資金投入：根據項目總投資估算及項目招標文件，本項目資金來源由項目資本金和銀行貸款兩部分構成，其中資本金89500萬元，占比20%，在建設期分三年投入。融資貸款357,，占比80%，根據項目投資進度安排，計劃在3年內完成投資。項目投資建設期3年內的資金投入比例為4:9:2。（3）項目年限：本項目建設期3年，運營期15年。（4）績效考核：可用性服務費績效考核掛鉤率在報價方案中按30%考慮，假設項目公司績效考核得分均大于等于85分，績效考核得分系數為1。（5）貸款利率：本項目銀行貸款期限18年，3年建設期為寬限期，進入運營期后分15年按等額本息法償還，%。（6）相關稅率選?。喉椖抗驹鲋刀惵?%，所得稅稅率25%。建筑業(yè)增值稅率11%，增值稅附加稅率12%。（7）折舊方案：項目運營期間，固定資產折舊采取直線折舊法，殘值為0，折舊期限為15年。（8）運營成本：項目運營期間，項目運營成本為6,。（9）相關報價：我們經批復的初步設計概算價為基準，按照報出的建筑安裝工程費用下浮率測算出年可用性服務費的報價為45,650萬元，年運維績效服務費的報價為6,。（10）利潤分配：公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，由股東按照各自持有的實繳股權比例全額分配。表13 計算依據與編制說明項目名稱：某市城區(qū)水系綜合整治（含黑臭水體治理）PPP項目（標段一）序號計算依據數值說明1銀行貸款基準利率%　2銀行貸款利率%執(zhí)行貸款基準利率3項目公司增值稅%參照已運營類似PPP項目4建筑業(yè)增值稅%5建安下浮率%6企業(yè)所得稅稅率25%運營補貼不納入項目公司應納稅所得額7項目公司股權結構%中建股份8%中建水務9%市政西北院10%市建投集團11項目資本金89, 萬元12項目資本金第一年投入比例%13項目資本金第二年投入比例%14項目資本金第三年投入比例%15 運營期 15 年16 年可用性服務費報價 45, 以測算的總投資額為基數計算所得17 年運維績效服務費報價 6, 18績效考核得分系數 G 假設績效考核得分均大于等于85分19可用性服務費績效考核掛鉤率 X30%20股東分紅比例100%21銀行融資還款期限15年根據招標文件及答疑相關說明，建筑安裝工程費下浮10%后。根據投資估算（見表14投資估算表），總投資額中，建設投資為418,，建設期利息為27,，建設期最后一年投入流動資金800萬元。投資所需資金由自有資金和債務資金組成，項目投資建設期三個年度的資金投入比例為4:9:2。表14 投資估算表 單位:萬元序號項目合計建設期1 2 3 2017 2018 2019 1 總投資446, 113, 260, 72, 建設投資418, 111, 250, 55, 建設期利息27, 2, 9, 16, 流動資金 2 資金籌措446, 113, 260, 72, 項目資本金89, 23, 53, 11, 市建投集團4, 1, 2, 中建股份 31, 8, 18, 4, 中建水務 53, 14, 32, 7, 市政西北院 債務資金357, 89, 206, 60, 根據招標文件，此項目的資金來源為政府資金和社會資本，項目資本金比例為本項目總投資的20%，項目公司資本金為89,，其中政府方出資代表持股比例為5%，中標人持股比例為95%，如因實際需要提高項目資本金比例的，項目資本金與注冊資本間的差額由項目公司股東按照股權比例繳足，政府方出資代表與中標人應按比例同步出資到位。債務資金可由項目公司根據自身情況靈活采用股東借款（非政府方股東）、金融機構貸款、基金、信托等方式擇優(yōu)選擇籌措。（1）融資結構資本結構：[20%]/[80%]（股本資金/債務資金）我們承諾在被選定為中選投標人后，將按規(guī)定與市城投共同成立項目公司，并保證項目公司的注冊資本和項目建設資金按照PPP項目協(xié)議約定的時間和金額及時、足額到位。（2）股本資金金額及股權比例表15 股本資金金額及股權比例明細表股本金來源 占總股本金的百分比（%） 數額（萬元）市建投集團%4, 中建股份%31, 中建水務%53, 市政西北院% 總計%89, （3）債務融資計劃項目公司在建設期按資金投入比例分年度借入貸款，第一年借入89,，第二年借入206,，第三年借入60,，累計貸款357,。建設期為寬限期，進入運營期后分15年按等額本息法償還，%。具體債務融資還款計劃見下表：1870 表16 融資還款計劃表 單位：萬元 序號項目合計建設期運營期1231234567891011121314152017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 1長期借款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　期初借款余額　 89, 296, 357, 340, 323, 304, 285, 265, 244, 221, 198, 174, 148, 121, 93, 63, 32, 當期新增借款357, 89, 206, 60, 　　　　　　　　　　　　　　　當期還本付息　2, 9, 16, 34, 34, 34, 34, 34, 34, 34, 34, 34, 34, 34, 34, 34, 34, 34, 其中：還本357, 　　　16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 28, 29, 31, 32, 還本比例%　　　%%%%%%%%%%%%%%%建設期付息27, 2, 9, 16, 　　　　　　　　　　　　　　　運營期付息155, 　　　17, 16, 15, 14, 13, 12, 11, 10, 9, 8, 7, 5, 4, 3, 1, 期末借款余額　89, 296, 357, 340, 323, 304, 285, 265, 244, 221, 198, 174, 148, 121, 93, 63, 32, 本項目運營維護工作共涉及了河道工程、水環(huán)境工程、水生態(tài)修復工程、蓄水工程、水景觀工程、橋涵工程、排澇工程等“七大工程體系”，并按照地域位置劃分為穎東一期、穎東二期、泉北片區(qū)，每期運營維護工作所涉內容有所不同。本項目運營期15年，運營成本累計95,，年平均運營成本6,， 主要費用構成包含河道工程維護費用、水環(huán)境工程維護費用、水生態(tài)修復工程維護費用、蓄水工程維護費用、水景觀工程維護費用、橋涵工程維護費用以及運營維護人員薪酬、動力費、藥劑費、設備維修費、保險費、其他費用等。（1）運營成本表 表17 運營成本及運營服務費表 單位：萬元序號項目合計運營期1234567891011121314152020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 1人工費、職工薪酬17, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 2藥劑費5, 3養(yǎng)護費28, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 4動力費9, 5設備維修費20, 1, 3, 1, 3, 6保險費1, 7管理費及其它11, 8運