我國企業(yè)海外上市年度調(diào)查報告-資料下載頁
2025-08-03 23:46本頁面
【正文】 型企業(yè)走進了海外的資本市場。因此，我們在此公布了活躍度排名，反映了大、中、小各類投資銀行參與中國企業(yè)海外IPO項目程度的狀況?！ ∪绫?所示，豐隆(HL)、星展銀行(DBS)與吳控股(. Goh)名列前三名，主要是因為2004年在新加坡新上市的中國企業(yè)數(shù)量較2003年有大幅增長，該三家投行也是新加坡市場的佼佼者?！ ”? 2004年中國企業(yè)海外IPO業(yè)務 外資投行平均單筆承銷金額排行榜 單位：百萬美元 排名主承銷商平均承銷額排名主承銷商平均承銷額1中銀國際1,11國泰君安2匯豐123瑞士信貸第一波士頓13中信資本4德意志銀行14瑞士投資銀行5中金15軟庫金匯6高盛16嘉誠7花旗17里昂證券8美林遠東17加拿大帝國商業(yè)銀行9摩根斯坦利17貝爾斯登10百富勤20招商 表6反映了各投資銀行在參與IPO項目時的單位效率，中銀國際因為只擔任了2004年中國公司海外IPO的最大項目中國平安一家的聯(lián)席主承銷商而排名第一。 同時，該表可以幫助擬海外上市的中國公司選擇與其自身規(guī)模對等的投資銀行。2004年最佳中國企業(yè)海外IPO案例 綜合比較每項IPO項目上市時受關注度、籌資金額、發(fā)行市盈率、上市后的股價表現(xiàn)與當時的市場環(huán)境等因素，我們認為2004年度最佳IPO獎項應該授予中國平安保險(集團)股份有限公司。作為2004年中國企業(yè)海外最大籌資額的IPO項目，平安通過香港上市籌集資金約1 43億港幣,并且成為中國金融集團(包括保險、信托、證券與銀行)在香港上市的第一股。2004年3月，中國人壽因上市前的會計違規(guī)事件遭受美國股民的集體訴訟，而平安招股的時間是2004年6月，正值香港股市的低迷時期，在配售的過程中也受到中國人壽事件的不利影響。即使在這樣的條件下，平安招股仍獲得了巨大成功，刷新了亞洲地區(qū)IPO募資額的紀錄，上市后被列入恒生H股指數(shù)和大摩中國指數(shù)，股價穩(wěn)步攀升，%，優(yōu)于市場的整體表現(xiàn)。此外，平安保險集團還取得了政府政策層面的多項突破：員工間接持股計劃得以批準保留；外資法人股鎖定一段時間后可以流通等?！ ?005年趨勢與預測 我們認為2005年中國公司海外上市的熱情會依然高漲，外資投行的爭奪也將更加激烈。由于美國經(jīng)濟的復蘇與網(wǎng)絡高科技行業(yè)的再度興起，中國企業(yè)在美國上市的數(shù)量會取得大幅增長；新加坡在中國企業(yè)上市數(shù)量方面會繼續(xù)保持2004年的增長趨勢，但是單筆籌資額仍會相對較小。香港作為大型國企海外上市的首選地點，在上市數(shù)量與籌資額方面會相對保持穩(wěn)定，不大可能出現(xiàn)大幅的波動。由于中行、建行、上汽、順馳等中國企業(yè)都在籌備海外上市，所以我們認為2005年的熱點將集中在金融、汽車與房地產(chǎn)等行業(yè)。除了以上三個主要的海外上市地點，我們相信會有更多的中國公司在倫敦、東京、澳洲、加拿大、韓國等證券市場上市，讓我們拭目以待！ (本文數(shù)據(jù)來自新華信投資顧問有限公司的研究報告《2004年中國企業(yè)海外上市年度報告與外資投資銀行中國企業(yè)海外IPO業(yè)務年度排名》 本文涉及的“中國企業(yè)”與“中國公司”是指業(yè)務主要在中國大陸、由中國公民或法人控股的企業(yè)?！ 榱私档屯顿Y者的投資風險，我們采用上市前一個完整會計年度的凈利潤作為指標計算發(fā)行市盈率。 對于投資銀行排名中涉及的聯(lián)合主承銷商的情況，由于沒有獨立的主承銷商及無法通過公開的數(shù)據(jù)分出各聯(lián)合主承銷商最終分別承銷的金額，因此我們將籌資總額分別計入各聯(lián)合主承銷商的名下。
公司管理相關推薦
鄂ICP備17016276號-1