財務分析實習報告書-資料下載頁
2025-08-03 07:12本頁面
【正文】 般應當是經營活動的現金流入才能還債。 分析提示：計算結果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)承擔債務的能力越強。這個比率同時也體現企業(yè)的最大付息能力。 獲取現金的能力 （1） 銷售現金比率 公式：銷售現金比率=經營活動現金凈流量 / 銷售額 企業(yè)設置的標準值： 意義：反映每元銷售得到的凈，其值越大越好。 分析提示：計算結果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)的收入質量越好，資金利用效果越好。 （2）每股營業(yè)現金流量 公式：每股營業(yè)現金流量=經營活動現金凈流量 / 普通股股數 普通股股數由企業(yè)根據實際股數填列。 企業(yè)設置的標準值：根據實際情況而定 意義：反映每股經營所得到的凈現金，其值越大越好。 分析提示：該指標反映企業(yè)最大分派現金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。 （3）全部資產現金回收率 公式：全部資產現金回收率=經營活動現金凈流量 / 期末資產總額 企業(yè)設置的標準值： 意義：說明企業(yè)資產產生現金的能力，其值越大越好。 分析提示：把上述指標求倒數，則可以分析，全部資產用經營活動現金回收，需要的期間長短。因此，這個指標體現了企業(yè)資產回收的含義?；厥掌谠蕉蹋f明資產獲現能力越強。 財務彈性分析 （1） 現金滿足投資比率 公式：現金滿足投資比率=近五年累計經營活動現金凈流量 / 同期內的、現金股利之和。 企業(yè)設置的標準值： 取數方法：近五年累計經營活動現金凈流量應指前五年的經營活動現金凈流量之和；同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和也從現金流量表相關欄目取數，均取近五年的平均數； 資本支出，從購建、無形資產和其他長期資產所支付的現金項目中取數； 存貨增加，從現金流量表附表中取數。取存貨的減少欄的相反數即存貨的增加；現金股利，從現金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現金項目取數。如果實行新的，該項目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現金，則取數為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現金項目減去附表中財務。 意義：說明企業(yè)經營產生的現金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。 分析提示：達到1，說明企業(yè)可以用經營獲取的現金滿足企業(yè)擴充所需資金；若小于1，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補充。 （2）營運指數 公式：營運指數=經營活動現金凈流量 / 經營應得現金 其中：經營所得現金=經營活動凈收益+ 非付現費用=凈利潤 投資收益 營業(yè)外收入 + + 本期提取的折舊+無形資產攤銷 + 待攤費用攤銷 + 遞延資產攤銷 企業(yè)設置的標準值： 意義：分析和現金凈流量的比例關系，評價收益質量。 分析提示：接近1，說明企業(yè)可以用經營獲取的現金與其應獲現金相當，收益質量高；若小于1，則說明企業(yè)的收益質量不夠好 （3）現金股利保障倍數 公式：現金股利保障倍數=每股營業(yè)現金流量 / 每股現金股利=經營活動現金凈流量 / 現金股利 企業(yè)設置的標準值：2 意義：該比率越大，說明支付現金股利的能力越強，其值越大越好。 分析提示：分析結果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過去比較。 三個指標：息稅前利潤=EBIT；息前稅后利潤=EBIT（1－T）；息稅后利潤=凈利潤。 8 / 8
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