【正文】 是否合理，以便協(xié)調(diào)各項財務(wù)活動。效率比率它是某項經(jīng)濟(jì)活動中所費與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。利用效率比率指標(biāo)，可以進(jìn)行得失比較，考察經(jīng)營成果，評價經(jīng)濟(jì)效益。如將利潤項目與主營業(yè)務(wù)成本、主營業(yè)務(wù)收入、資本等項目加以對比，可計算出成本利潤率、銷售利潤率以及資本利潤率等利潤率指標(biāo)，可以從不同角度觀察比較企業(yè)獲利能力的高低及其增減變化情況。相關(guān)比率它是以某個項目和與其有關(guān)但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動的相互關(guān)系。利用相關(guān)比率指標(biāo)，可以考察有聯(lián)系的相關(guān)業(yè)務(wù)安排得是否合理，以保障企業(yè)運營活動能夠順暢進(jìn)行。如將流動資產(chǎn)與流動負(fù)債加以對比，計算出流動比率，據(jù)以判斷企業(yè)的短期償債能力。周轉(zhuǎn)比率周轉(zhuǎn)比率是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中某項資產(chǎn)的利用效率如存貨周轉(zhuǎn)率）或某項資產(chǎn)與它完成業(yè)務(wù)量的比值（如應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率）。這類比率主要用于反映企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況及其管理效率。比率分析法的優(yōu)點是計算簡便，計算結(jié)果容易判斷，而且可以使某些指標(biāo)在不同規(guī)模的企業(yè)之間進(jìn)行比較，甚至也能在一定程度上超越行業(yè)間的差別進(jìn)行比較。但采用這一方法時對比率指標(biāo)的使用應(yīng)該注意以下幾點：（1）對比項目的相關(guān)性。計算比率的子項和母項必須具有相關(guān)性，把不相關(guān)的項目進(jìn)行對比是沒有意義的。例如銷售成本與銷售收入之間有關(guān)系，可以組成比率；而運輸費用與有價證券之間就沒有必然的聯(lián)系，把這兩個項目組成比率就沒有意義。在構(gòu)成比率指標(biāo)中，部分指標(biāo)必須是總體指標(biāo)這個大系統(tǒng)中的一個小系統(tǒng)；在效率比率指標(biāo)中，投入與產(chǎn)出必須有因果關(guān)系；在相關(guān)比率指標(biāo)中，兩個對比指標(biāo)也要有內(nèi)在聯(lián)系，才能評價有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動之間是否協(xié)調(diào)均衡，安排是否合理。（2）對比口徑的一致性。計算比率的子項和母項必須在計算時間、范圍等方面保持口徑一致。（3）衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。運用比率分析，需要選用一定的標(biāo)準(zhǔn)與之對比，以便對企業(yè)的財務(wù)狀況做出評價。單一的比率不能充分說明問題，應(yīng)將計算出來的比率與相關(guān)的比率進(jìn)行對比分析，以作出正確的評價。例如企業(yè)當(dāng)期的銷售利潤率是12%，是好還是不好，不能簡單地下結(jié)論，如果企業(yè)以前各期都低于12%，那么企業(yè)是在向好的方向發(fā)展，可是同行業(yè)同類企業(yè)平均是15%，那么企業(yè)就還有較大的差距，應(yīng)進(jìn)一步努力。通常而言，科學(xué)合理的對比標(biāo)準(zhǔn)有：①預(yù)定目標(biāo)，如預(yù)算指標(biāo)、設(shè)計指標(biāo)、定額指標(biāo)、理論指標(biāo)等；②歷史標(biāo)準(zhǔn)，如上期實際、上年同期實際、歷史先進(jìn)水平以及有典型意義的時期實際水平等；③行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，如主管部門或行業(yè)協(xié)會頒布的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、國內(nèi)外同類企業(yè)的先進(jìn)水平、國內(nèi)外同類企業(yè)的平均水平等；④公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。（4）必須與其他資料相配合，經(jīng)過細(xì)心考察，才能獲得真相。例如，某公司賬面上流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之比為2：1，與標(biāo)準(zhǔn)比率相比，令人滿意，然而若再考察其他資料（如報表附注），發(fā)現(xiàn)該公司正面臨一項重大訴訟，而且通過法庭辯論，很有可能敗訴，從而將付出一筆可能大于其全部流動資產(chǎn)的賠償費。一旦敗訴，公司的短期支付能力將陷入嚴(yán)重的困境?？梢?，對比率分析的可信性不能過分高估，應(yīng)盡量配合其他有關(guān)資料全面評價，以避免做出錯誤的判斷。（5）企業(yè)運用比率分析法時，應(yīng)注意指標(biāo)的選擇。財政部、國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會、人事部和國家發(fā)展計劃委員會于1999年以“財統(tǒng)字[1999] 2號”文件，頒布了《國有資本金效績評價規(guī)則》和《國有資本金效績評價操作細(xì)則》，制定了“工商類競爭性企業(yè)效績評價指標(biāo)體系”，具體內(nèi)容見表13。表13 工商類競爭性企業(yè)效績評價指標(biāo)體系評價內(nèi)容基本指標(biāo)修正指標(biāo)(177。)評議指標(biāo)(177。)一、財務(wù)效益狀況凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)報酬率資本保值增值率銷售(營業(yè))利潤率成本費用利潤率(服務(wù)滿意度)(服務(wù)硬環(huán)境)二、資產(chǎn)營運狀況總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不良資產(chǎn)比率資產(chǎn)損失比率三、償債能力狀況資產(chǎn)負(fù)債率已獲利息倍數(shù)流動比率速動比率現(xiàn)金流動負(fù)債比率長期資產(chǎn)適合率經(jīng)營虧損掛賬比率四、發(fā)展能力狀況銷售(營業(yè))增長率資本積累率總資產(chǎn)增長率固定資產(chǎn)成新率三年利潤平均增長率三年資本平均增長率（三） 趨勢分析法（Trend Analysis）趨勢分析法又稱水平分析法，是將兩期或連續(xù)數(shù)期的財務(wù)會計報告中相同指標(biāo)進(jìn)行對比，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法。具體做法是將連續(xù)數(shù)期的數(shù)據(jù)按時期或時點的先后順序整理為數(shù)列，并計算它的發(fā)展速度、增長速度、平均發(fā)展速度和平均增長速度，用發(fā)展的思路來分析問題。采用這種方法，確定基期是至關(guān)重要的，通常有兩種：固定基期和移動基期。即定基發(fā)展速度和環(huán)比發(fā)展速度。定基發(fā)展速度它是以某一時期的數(shù)額為固定的基期數(shù)額而計算出來的動態(tài)比率。其計算公式為：定基發(fā)展速度＝分析期某指標(biāo)數(shù)值247。固定基期該指標(biāo)數(shù)值環(huán)比發(fā)展速度它是以每一分析期的前期數(shù)額為基期數(shù)額而計算出來的動態(tài)比率。其計算公式為：環(huán)比發(fā)展速度＝分析期某指標(biāo)數(shù)值247。前期該指標(biāo)數(shù)值例如以1997年年末的資產(chǎn)為基數(shù)，將1998年年末、1999年年末、2000年年末的資產(chǎn)都與1997年年末數(shù)進(jìn)行比較，得到定基發(fā)展速度；又如，將1998年同1997年比較，1999年同1998年比較，2000年同1999年比較，就可得到環(huán)比發(fā)展速度。趨勢分析的目的（1）確定引起財務(wù)和經(jīng)營變動的主要項目；（2）確定變動趨勢的性質(zhì)是否有利；（3）預(yù)測將來的發(fā)展趨勢。趨勢分析法的運用趨勢分析法常用于財務(wù)報表的橫向比較和縱向比較。橫向比較是將連續(xù)財務(wù)報表各個項目的絕對數(shù)在不同時間上進(jìn)行比較，以觀察各個項目的變化趨勢；縱向比較是將連續(xù)財務(wù)報表的各個項目換算成百分比的形式，分析各個項目在不同時期所占比重的變化情況。趨勢分析法的具體運用主要有以下三種方式：（1）重要財務(wù)指標(biāo)（財務(wù)比率）的比較重要財務(wù)指標(biāo)的比較，是將不同時期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)或比率進(jìn)行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發(fā)展趨勢，預(yù)測其發(fā)展前景。（2）會計報表的比較會計報表的比較是將連續(xù)數(shù)期的會計報表的金額并列起來比較其相同指標(biāo)的增減變動金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果發(fā)展變化的一種方法。會計報表的比較，具體包括資產(chǎn)負(fù)債表比較、利潤表比較、現(xiàn)金流量表比較等。比較時，既要計算出表中有關(guān)項目增減變動的絕對額，又要計算出其增減變動的百分比。在本書中，利用這種方法進(jìn)行的分析被稱為會計報表的橫向結(jié)構(gòu)分析。（3）會計報表項目結(jié)構(gòu)的比較這種方法比前述兩種方法更能準(zhǔn)確地分析企業(yè)財務(wù)活動的發(fā)展趨勢。它既可用于同一企業(yè)不同時期財務(wù)狀況的比較，又可用于不同企業(yè)之間的比較。同時，這種方法能消除不同時期（不同企業(yè)）之間業(yè)務(wù)規(guī)模差異的影響，有利于分析企業(yè)的耗費水平和盈利水平。采用趨勢分析法時，應(yīng)注意的問題（1）用于進(jìn)行對比的各個時期的指標(biāo)，在計算口徑上必須一致；（2）剔除偶發(fā)性項目的影響，使作為分析的數(shù)據(jù)能反映正常的經(jīng)營狀況；（3）應(yīng)用例外原則，應(yīng)對某項有顯著變動的指標(biāo)作重點分析，研究其產(chǎn)生的原因，以便采取對策，趨利弊害；（4）分析的項目應(yīng)有針對性，切合分析目的的需要。（5）對基年的選擇要有代表性，如果基年選擇不當(dāng)，情況異常，則以其為基數(shù)而計算出的百分比趨勢，會造成判斷失誤或作出不準(zhǔn)確的評價。趨勢分析法的優(yōu)點（1）便于統(tǒng)觀全貌；（2）便于事實的相互比較；（3）變化傾向的表示極為明顯；（4）分析數(shù)字的解釋較為容易；（5）計算簡單。例如，在進(jìn)行銷售凈額分析時不妨與銷貨成本、毛利、營業(yè)費用、稅前利潤等項目結(jié)合分析才能顯示出其意義?，F(xiàn)列表舉例如下（表1－4）。表1－4 綜合項目分析表項 目1995年1996年1997年1998年金額%金額%金額%金額%銷售凈額銷貨成本毛 利營業(yè)費用稅前利潤350200150145 5100100100100100367196171169 2105 98114117 40441230211200 11126115141138220485285200192 8139143133132160將1995年作為基期（固定基期），通過表1－4可比較1995－1998年各個項目比基期（1995年）的增減，并分析其發(fā)展趨勢。比如1996年同1995年比較，銷售凈額增加5%，而銷貨成本反而減少2%，所以毛利凈增14%，但由于營業(yè)費用增加更多，達(dá)17%，因此稅前利潤反而比1995年減少60%。1997年的情況最好。銷售凈額比1995年增加26%，而銷貨成本只增加15%，因此毛利增加41%，并且營業(yè)費用增加的百分比低于毛利增加的百分比，因而稅前利潤比1995年增加高達(dá)120%。1998年的發(fā)展趨勢不如1997年。銷售凈額增加39%，但銷貨成本增加更多，達(dá)43%，因此，毛利增加的百分比低于銷售增加的百分比，只有33%，營業(yè)費用的增加率32%同毛利的增加率33%相仿，故稅前凈益只增加60%。按發(fā)展趨勢分析，應(yīng)認(rèn)真檢查1998年銷貨成本大量增加的原因，提出措施，控制其增加額，至少要求其增加率不超過銷貨額的增加率，這樣才能提高稅前凈益，保持1997年的勢頭。上面的趨勢分析是采用固定基期法進(jìn)行的，讀者不妨試用變動基期法或平均基期法作同樣的分析。（四） 因素分析法（Elements Analysis）因素分析法，又稱連環(huán)替代法，是指在分析某一因素變化時，假定其他因素不變，分別測定各個因素變化對分析指標(biāo)的影響程度的計算方法。因素分析法的基本特點是：在有兩個以上因素存在著相互聯(lián)系的制約關(guān)系時（具體表現(xiàn)為構(gòu)成經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的各因素之間存在相乘或相除的關(guān)系），對于一個經(jīng)濟(jì)指標(biāo)發(fā)生變化，為了確定各個因素的影響程度，首先要以基期指標(biāo)為基礎(chǔ)，把各個因素的基期數(shù)按照一定順序依次地以實際數(shù)來代替，每代替一個就得出一個新結(jié)果。在按順序代替第一因素時，要假定其他因素不變，即保持基期水平。在依次逐個代替其他因素時，以已代替過的因素的實際數(shù)為基礎(chǔ)，其余尚未代替的因素，仍保持基期水平。這樣，將其他因素包括已代替過的和未代替過的都保持相同，才可以計算這一被代替因素的影響。依照這樣的代替方法，有幾個因素就代替幾次，最后一次代替指標(biāo)就是實際指標(biāo)。將每次代替后的指標(biāo)與該因素未代替前的指標(biāo)進(jìn)行相比，兩者的差異就是某一因素的影響程度。將各因素的影響數(shù)值相加，應(yīng)等于實際指標(biāo)與基期指標(biāo)之間的總差異。具體推算如下：設(shè)某經(jīng)濟(jì)指標(biāo)為M，M由A、B、C三個因素的乘積所構(gòu)成，有實際指標(biāo)：Ml＝Al*B1*Cl基期指標(biāo)：M0＝A0*B0*C0實際指標(biāo)與基期指標(biāo)的差異為：D＝Ml－M0測算各因素變化對Ml一從的影響：A變化對Ml－M0的影響為DA，DA＝AlB0C0－A0B0C0B變化對Ml－M0的影響為DB，DB＝AlB1C0－A1B0C0C變化對Ml－M0的影響為DC，DC＝AlB1C0－AlB1C0最終，D＝DA＋DB＋DC需要指出的是，在運用因素分析法時，應(yīng)該區(qū)別數(shù)量因素和質(zhì)量因素，先替代數(shù)量因素，后替代質(zhì)量因素，如果相鄰的兩個指標(biāo)同時都是數(shù)量指標(biāo)或都是質(zhì)量指標(biāo)，則把相對來說屬于數(shù)量因素的指標(biāo)放在前面，而且兩個相鄰指標(biāo)相乘必須有實際的經(jīng)濟(jì)意義。否則計算的個體差異即DA、DB、DC是不一致的，但它并不影響D＝DA＋DB＋DC的計算結(jié)果。運用因素分析法的關(guān)鍵是建立經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與各因素之間的關(guān)系，而且只有是乘積關(guān)系的數(shù)學(xué)表達(dá)式運用因素分析法才有意義，如果是代數(shù)和形式的數(shù)學(xué)表達(dá)式，則應(yīng)通過引入指標(biāo)將其轉(zhuǎn)化為乘積形式的數(shù)學(xué)表達(dá)式，再用因素分析法進(jìn)行分析。例1：某種產(chǎn)品對某種原材料的消耗額就可以分解為單耗（M）、產(chǎn)量（Q）和價格（P）三個因素連乘的形式。此時，產(chǎn)量（Q）就是一個典型的數(shù)量指標(biāo)，單耗（M）相對產(chǎn)量（Q）來講是質(zhì)量指標(biāo)，單耗（M）相對價格（P）來講是數(shù)量指標(biāo)。因此，順序為：某種產(chǎn)品對某種原材料的消耗額＝Q*M*P先替代Q，再替代M，最后替代P。例2：某企業(yè)本月甲產(chǎn)品材料的消耗如表15所示。表15 產(chǎn)品材料消耗情況項 目產(chǎn)量(件)單耗(公斤/件)單價(元/公斤)總成本(元)計 劃實 際計 劃實 際計 劃實 際計 劃實 際甲產(chǎn)品10090351500成本差異材料成本＝產(chǎn)量單耗單價材料計劃成本＝10035＝l500（元）材料實際成本＝903. 24. 8＝l382. 4（元）材料成本差異＝l382. 4－1500＝－117. 6（元）產(chǎn)量變化對成本差異的影響：9035－10035＝－150（元）單耗變化對成本差異的影響：903. 25－9035＝90（元）單價變化對成本差異的影響：903. 24. 8－903. 25＝－57. 6（元）由此可知，上述三種變化對成本差異的總影響＝－150＋90－57. 6＝－117. 6元。又如：例3某企業(yè)2001年3月某種原材料費用實際數(shù)是4620元，而計劃數(shù)是4000元。實際比計劃增加620元。由于原材料費用是由產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗用量和材料單價三個因素的乘積構(gòu)成的，因此，就可以把材料費用這一總指標(biāo)分解為三個因素，然后逐個來分析它們對材料費用總額的影響程度?，F(xiàn)假定這三個因素的數(shù)值如表16所示。表16項 目單位計劃數(shù)實際數(shù)產(chǎn)品產(chǎn)量件100110單位產(chǎn)品材料消耗量公斤/件87材料單價元/公斤56材料費用總量元40004620根據(jù)表中資料，材料費用總額實際數(shù)比計劃數(shù)增加620元，這是分析對象。運用連環(huán)替代法，可以計算各因素變動對材料費用總額的影響程度如下：計劃