【正文】 ,062 400,234 873,953 2,011,200 貨幣資金的期末余額230,062 400,234 873,953 2,011,200 6,233,789 資產(chǎn)負債表：年份20072008200920102011資產(chǎn)　　　　　流動資產(chǎn)：　　　　　貨幣資金 230,062 400,234 873,953 2,011,200 6,233,789 應收賬款 15,570 32,698 78,760 214,353 658,839 存貨 39,600 91,814 218,285 587,630 1,245,674 流動資產(chǎn)合計 285,233 524,746 1,170,999 2,813,183 8,138,302 固定資產(chǎn)：　　　　　固定資產(chǎn)原價 10,000 20,000 60,000 330,000 660,000 減：累計折舊 1,350 4,050 10,350 55,450 172,750 固定資產(chǎn)凈值 8,650 15,950 49,650 274,550 487,250 固定資產(chǎn)合計 8,650 15,950 49,650 274,550 487,250 無形資產(chǎn)：　　　　　商標權 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 減：商標權攤銷 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 商標權凈值 4,000 3,000 2,000 1,000 無形資產(chǎn)合計： 4,000 3,000 2,000 1,000 資產(chǎn)合計 297,883 543,696 1,222,649 3,088,733 8,625,552 　　　　　　負債和所有者權益　　　　　負債：　　　　　應付賬款 819 2,108 7,506 26,129 99,489 負債合計 819 2,108 7,506 26,129 99,489 所有者權益：　　　　　 實收資本 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 盈余公積金 13,866 48,798 145,020 408,943 1,189,438 法定公益金 6,933 24,399 72,510 204,472 594,719 未分配利潤 76,264 268,391 797,612 2,249,188 6,541,907 所有者權益合計 297,063 541,588 1,215,143 3,062,604 8,526,064 負債和所有者權益合計 297,883 543,696 1,222,649 3,088,733 8,625,552 凈值 297,063 541,588 1,215,143 3,062,604 8,526,064 財務比率分析　20072008200920102011獲利能力分析指標　　　　　毛利率%%%%%凈利率%%%%%資產(chǎn)回報率%%%%%權益報酬率%%%%%資金經(jīng)營周轉(zhuǎn)能力分析指標　　　　　應收賬款周轉(zhuǎn)率38 49 53 55 55 應收賬款天數(shù)10 7 7 7 7 存貨周轉(zhuǎn)率3 3 4 4 4 應付賬款周轉(zhuǎn)率134 151 118 93 63 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2 3 3 4 4 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率68 96 90 49 63 現(xiàn)金銷售額比率%%%%%資產(chǎn)銷售額比率%%%%%生產(chǎn)成本銷售額比率%%%%%營業(yè)費用銷售額比率%%%%%管理費用銷售額比率%%%%% IRR、NPV、PP計算216。 凈現(xiàn)值分析（NPV）以發(fā)現(xiàn)項目除去時間影響的現(xiàn)值。 按照貼現(xiàn)率i=15%計算：本項目的凈現(xiàn)值為19,759,710元。 216。 投資回收期（PP）投資回收期表明公司可以在多少時間內(nèi)收回投資本項目的投資回收期為2年10個月左右。216。 內(nèi)部報酬率（IRR）假定我們用i1表示折現(xiàn)率，求得NPV1略大于零；再提高折現(xiàn)率，用i2試算，求得NPV2略小于零，利用插值法我們計算出本項目的內(nèi)部報酬率為66%。 靈敏度分析為了更清晰的反映基于銷售量的變化所引起的主營業(yè)務收入、利潤總額、凈利潤和凈資產(chǎn)的變化，我們特別制作以下圖表以供對比。 由圖表看出：銷售收入增減10%，不會引起銷售收入、凈利潤的大幅變化，說明這兩項指標對銷售量并不敏感，由此也可證明公司的經(jīng)營狀況和獲利能力是穩(wěn)定的。同時，值得關注的是，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量的變化中，可以看出，隨著銷售收入的增加，經(jīng)營現(xiàn)金流量大量增加，而隨著銷售收入的減少，經(jīng)營現(xiàn)金流量減少的幅度并不大，說明：銷售收入的小幅度提高，就可以對整個公司的現(xiàn)金流量狀況有很大的幫助。 公司資本技術入股自籌資金總資本金額（萬元）104050比例（％）20%80%100% 公司融資216。 本項目前期投資小，只需申請大學生創(chuàng)業(yè)基金，再自籌10萬元即可，無需風險資金介入操作，規(guī)避了股權分配以及撤資帶來的風險。216。 痛苦壓抑期內(nèi)，由于圖書出版的現(xiàn)金回籠周期難以控制，即使現(xiàn)金流補充不足，公司將選擇再次申請大學生創(chuàng)業(yè)基金，或向私人投資者籌資，或向銀行申請優(yōu)惠貸款216。 已有私人投資者表達出合作意向，愿意對該項目作投資第九部分 風險預測與防范策略 客戶接受程度風險風險：部分學生尚未對我們公司的產(chǎn)品和服務理念給予認可，需求尚未形成。對策：投入可以承受的人力、物力在宣傳、試用和培訓上。通過這些方式與各高校就業(yè)與職業(yè)發(fā)展中心保持良好的合作關系。這樣就會轉(zhuǎn)化為對XXX有利的影響，提高客戶的產(chǎn)品忠誠度。風險：216。 形象、知名度等方面還處于發(fā)展階段，影響第一年的財務收入。216。 管理層年輕，經(jīng)驗不足。 216。 信息來源的可靠性以及出版物的知識產(chǎn)權等問題面臨的風險。對策：216。 打造產(chǎn)品知名度，樹立公司形象，分階段穩(wěn)步實施營銷策略。 216。 管理層注重自身管理能力的提高。216。 注意吸取多方建議，協(xié)調(diào)部門矛盾，兼顧了解法律事宜。 競爭風險風險：216。 調(diào)查不夠全面，未發(fā)現(xiàn)市場上已有與XXX相似的同類產(chǎn)品。216。 產(chǎn)品的發(fā)展期由于資金、技術等難題，被競爭者先入為主。216。 產(chǎn)品上市后，不乏有其他模仿者出現(xiàn)。市場的進入壁壘較低，模式易被復制。 216。 XXX的電子資料可能會被非法盜用。對策：216。 加快信息的更新速度，配合相應的價格策略，提升競爭力。216。 豐富網(wǎng)站的功能，以更加人性化服務彌補技術優(yōu)勢不足。 216。 加強網(wǎng)站安全，對非法盜用及時用法律手段予以嚴懲。 216。 客戶訂制電子書后，所寄光盤資料采用pdf格式只讀形式文件，以防非法復制。28