【正文】 司　　按揭證券公司，是指專門從事購買商業(yè)銀行房地產按揭貸款，并通過發(fā)行按揭證券募集資金的中介機構。 國債一級自營商　　國債一級自營商，是指具備一定資格條件，經財政部、中國人民銀行和中國證監(jiān)會共同審核確認的銀行、證券公司和其他非銀行金融機構。其主要職能是參與財政部國債招標發(fā)行，開展分銷。零售業(yè)務，促進國債發(fā)行，維護國債市場順暢運轉。我國從1993年底開始實行的國債一級自營商制度。 證券結算公司　　證券結算公司，是指專門為證券與證券交易辦理存管、資金結算交收和證券過戶業(yè)務的中介服務機構。我國目前上海、深圳兩個證券交易所各自具有自成體系的結算系統(tǒng)，證券存管、結算與交收分別由上海證券中央登記結算公司和深圳證券結算公司來承擔，井通過凈額結算方式，在成交后的次一工作日完成資金的劃撥和證券的交收。 證券信息公司　　證券信息公司，是依法設立的，對證券信息進行搜集、加工、整理、存儲、分析，傳遞以及信息產品，信息技術的開發(fā)，為客戶提供各類證券信息服務的專業(yè)性中介機構。 審計報告　　審計報告是汪冊會計師根據獨立審計準則的要求，在實施了必要的審計程序后出具的，用于對被審計單位年度會計報表發(fā)表審計意見的書面文件。注冊會計師根據審計結果和被審計單位對有關問題的處理情況，形成不同的審計意見，出具四種基本類型審計意見的審計報告：無保留意見的審計報告、保留意見的審計報告、否定意見的審計報告、無法（拒絕）表示意見的審計報告。 證券市場的“三公”原則 　　建立和維護證券市場的公開、公平、公正的“三公”原則，是保護投資盲合法利益不受侵犯的基本原則，也是保護投資者利益的基礎?！叭痹瓌t的具體內容包括：（1）公開原則，又稱信息公開原則。公開原則通常包括兩個方面，即證券信息的初期披露和持續(xù)披露。（2）公平原則。證券市場的公平原則，要求證券發(fā)行、交易活動中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權益能夠得到公平的保護。（3）公正原則。公正原則是針對證券監(jiān)管機構的監(jiān)管行為而言的，它要求證券監(jiān)督管理部門在公開、公平原則基礎上，對一切被監(jiān)管對象給以公正待遇。 內幕交易　　內幕交易主要包括下列行為：①內幕人員利用內幕信息買賣證券，或者根據內幕信息建議他人買賣證券的行為；②內幕人員向他人泄漏內幕信息，使他人利用該信息獲利的行為；③非內幕人員通過不正當?shù)氖侄位蛘咂渌緩将@得內幕信息，并根據該內幕信息買賣證券，或者建議他人買賣證券的行為。這里的內幕人員，是指上市公司的董事會、監(jiān)事會人員及其他高級管理人員，證券市場的主管機關和證券中介機構的工作人員，以及為該上市公司服務的律師、會計師等能夠接觸或者獲得內幕信息的人員。 關聯(lián)交易　　關聯(lián)交易就是企業(yè)關聯(lián)方之間的交易。根據財政部1997年5月22日頒布的《企業(yè)會計準則——關聯(lián)方關系及其交易的披露》的規(guī)定、在企業(yè)財務和經營決策中。如果一方有能力直接或間接控制，共同擰制另一方或對另一方施加重大影響，則視其為關聯(lián)方；如果兩方或多方受同一方控制，也將具視為關聯(lián)方。凡以上關聯(lián)方之間發(fā)生轉移資源或義務的事項，不論是否收取價款，均破視為關聯(lián)交易。 過度包裝　　股份公司借上中的機會進行適當?shù)陌b，有利于塑造更好的企業(yè)形象，增強對投資者的吸引力。然而。有些公司為了多募集資金，在改制和發(fā)行過程中，不認真挖掘企業(yè)的特點與優(yōu)勢，而是在財務數(shù)據上弄虛作假，在文字介紹上嘩眾取寵，冠之以“這個第一”、“那個之最”等，誤導投資者。這種現(xiàn)象就被稱為過度包裝。 操縱市場行為　　證券市場中的操縱中場行為，是指個人或機構背離市場自由競爭和供求關系原則，人為地操縱證券價格，以引誘他人參與證券交易，為自己牟取私利的行為。中國證監(jiān)會于1996年11日頒布的《關于嚴禁操縱證券市場行為的通知》，對操縱市場的行為進行了明確界定。這類行為包括：①通過合謀或者集中資金操縱證券市場價格；②以散布謠言，傳播虛假信息等手段影響證券發(fā)行、交易：③為制造證券的虛假價格，與他人串通，進行不轉移證券所有權的虛買虛賣；④以自己的不同賬戶在相同的時間內進行價格和數(shù)迢相近、方向相反的交易；⑤出售或者要約出售其并不持有的證券，擾亂證券市場秩序；（６）以抬高或壓低證券交易價格為目的，連續(xù)交易某種證券；（７）利用職務便利，人為地壓低或者抬高證券價格；（８）證券投資咨詢機構及股評人十利用媒介及其他傳播手段制造和傳播虛假信息，擾亂市場正常運行；（９）上市公司買賣或與他人串通買賣本公司的股票。 新興市場（Emerged Markets）　　指的是發(fā)展中國家的股票市場。按照國際金融公司的權威定義。只要一個國家或地區(qū)的人均國民生產總值（GNP）沒有達到世界銀行劃定的高收入國家水平，那么這個國家或地區(qū)的股市就是新興市場。有的國家，盡管經濟發(fā)展水平和人均GNP水平已進入高收入國家的行列，但由于其股市發(fā)展滯后，市場機制不成熟，仍被認為是新興市場。成熟市場（Developed Markets）　　是與新興市場相對而言的高收人國家或地區(qū)（即發(fā)達國家或地區(qū)）的股市　　　　　　　　　　　　　金融衍生工具金融衍生工具　　金融衍生工具通常是指從原生資產（Underlying Asserts）派生出來的金融工具。由于許多金融衍生產品交易在資產負債表上沒有相應科目，因而也被稱為“資產負債表外交易（簡稱表外交易）”。根據產品形態(tài)，可以分為遠期、期貨、期權和掉期四大類。掉期合約　　掉期合約是一種內交易雙方簽訂的在未來某一時期相互交換某種資產的合約。更為準確他說，掉期合約是當事人之間簽討的在未來某一期間內相互交換他們認為具有相等經濟價值的現(xiàn)金流（Cash Flow）的合約。 期權合約　　期權的買方向賣方支付一定數(shù)額的權利金后，就獲得這種權利，即擁有在一定時間內以一定的價格（執(zhí)行價格〕出售或購買一定數(shù)量的標的物（實物商品、證券或期貨合約）的權利。 期貨合約　　期貨合約指由期貨交易所統(tǒng)一制訂的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質量實物商品或金融商品的標準化合約。 商品期貨　　商品期貨是指標的物為實物商品的期貨合約。商品期貨歷史悠久，種類繁多，主要包括農副產品、金屬產品、能源產品等幾大類。 金融期貨　　指以金融工具為標的物的期貨合約。金融期貨作為期貨交易中的一種，具有期貨交易的一般特點，但與商品期貨相比較，其合約標的物不是實物商品，而是傳統(tǒng)的金融商品。 利率期貨　　利率期貨，指以利率為標的物的期貨合約。利率期貨主要包括以長期國債為標的物的長期利率期貨和以二個月短期存款利率為標的物的短期利率期貨。貨幣期貨　　貨幣期貨，指以匯率為標的物的期貨合約。貨幣期貨是適應各國從事對外貿易和金融業(yè)務的需要而產生的，目的是借此規(guī)避匯率風險。 股票指數(shù)期貨　　股票指數(shù)期貨指以股票指數(shù)為標的物的期貨合約。股票指數(shù)期貨不涉及股票本身的交割，其價格根據股票指數(shù)計算，合約以現(xiàn)金清算形式進行交割。 看漲期權　　看漲期權，是指期權的購買者擁有在期權合約有效期內按執(zhí)行價格買進一定數(shù)量標的物的權利。 看跌期權　　看跌期權是指期權的購買者擁有在期權合約有效期內按執(zhí)行價格賣出一定數(shù)量標的物的權利。 歐式期權　　歐式期權，是指只有在合約到期日才被允許執(zhí)行的期權。 美式期權　　美式期權，是指可以在成交后有效期內任何一大被執(zhí)行的期權。 外匯按金交易　　外匯按金交易，是指在金融機構之間及金融機構與投資者之間進行的一種遠期外匯買賣方式。在交易時，交易者只付出1％～10%的按金（保證金），就可進行100％額度的交易。 期貨保證金　　在期貨市場上，交易者只需按期貨合約價格的一定比率交納少量資金作為履行期貨合約的財力擔保，便可參與期貨合約的買賣，這種資金就是期貨保證金。 期貨交易的逐日盯市制度　　期貨交易的逐日盯市制度，是指結算部門在每日閉市后計算、檢查保證金賬戶余額，通過適時發(fā)出追加保證金通知，使保證金余額維持在一定水平之上，防止負債現(xiàn)象發(fā)生的結算制度。其具體執(zhí)行過程如下：在每一交易日結束之后，交易所結算部門根據全日成交情況計算出當日結算價，據此計算每個會員恃倉的浮動盈虧，調整會員保證金賬戶的可動用余額。若調整后的保證金余額小于維持保證金，交易所便發(fā)出通知，要求在下一交易日開市之前追加保證金，若會員單位不能按時追加保證金，交易所將有權強行平倉。 期貨建倉、持倉和平倉　　期貨交易的全過程可以概括為建倉、持倉、平倉或實物交割。建倉也叫開倉，是指交易者新買入或新賣出一定數(shù)量的期貨合約。建倉之后尚沒有平倉的合約，叫未平倉合約或者未平倉頭寸，也叫持倉。在最后交易日結束之前擇機將買入的期貨合約賣出，或將賣出的期貨合約買回，即通過一筆數(shù)量相等、方向相反的期貨交易來沖銷原有的期貨合約，以此了結期貨交易，解除到期進行實物交割的義務，這種買回已賣出合約，或賣出己買入合約的行為就叫平倉。限倉制度　　限倉制度，是期貨交易所為了防止市場風險過度集中于少數(shù)交易者和防范操縱市場行為，對會員和客戶的持倉數(shù)量進行限制的制度。 大戶報告制度　　大戶報告制度，是與限倉制度緊密相關的另外一個控制交易風險、防止大戶操縱中場行為的制度。期貨交易所建立限倉制度后。當會員或客戶投機頭寸達到了交易所規(guī)定的數(shù)量時，必須向交易所申報。申報的內容包括客戶的開戶情況、交易情況、資金來源。交易動機等等，便于交易所審查大戶是否有過度投機和操縱市場行為以及大戶的交易風險情況。 期貨實物交割　　實物交割，是指期貨合約的買賣雙方于合約到期時，根據交易所制訂的規(guī)則和程序，通過期貨合約標的物的所有權轉移，將到期未平倉合約進行了結的行為。商品期貨交易一般采用實物交割的方式。 期貨現(xiàn)金交割　　現(xiàn)金交割，是指到期末平倉期貨合約進行交割時，用結算價格來計算未平倉合約的盈虧，以現(xiàn)金支付的方式最終了結期貨合約的交割方式。這種交割方式主要用于金融期貨等期貨標的物無法進行實物交割的期貨合約，如股票指數(shù)期貨合約等。近年，國外一些交易所也探索將現(xiàn)金交割的方式用于商品期貨。我國商品期貨市場不允許進行現(xiàn)金交割。利率頂(interest rate caps)　　如果貸款利率超過了規(guī)定的上限(cap rate)，利率頂合約的提供者將向合約持有人補償實際利率與利率上限的差額，從而保證合約持有人實際支付的凈利率不會超過合約規(guī)定的上限。利率底(interest rate floors)　　如果貸款利率下降至下限(floor rate)，利率底合約的提供者將向合約持有人補償實際利率與利率下限的差額，從而保證合約持有人實際支付的凈利率不會超過合約規(guī)定的下限。 24 / 24