【正文】 的現(xiàn)金流。修正久期計(jì)算公式如下：Durmod=1PVidPVdyi=iCFiti(1+yi)ti+1iCFi(1+yi)tiPV=iCFi(1+yi)ti參數(shù)說明：為負(fù)債修正久期；為第個(gè)周期期末的負(fù)債現(xiàn)金流；為報(bào)告期末至第個(gè)周期的中債國債即期收益率加溢價(jià)調(diào)整，溢價(jià)參照以下規(guī)定：高檔溢價(jià)適用于年（含）之前簽發(fā)的高利率險(xiǎn)種中檔溢價(jià)適用于高檔溢價(jià)和低檔溢價(jià)以外的其他險(xiǎn)種低檔溢價(jià)適用于萬能險(xiǎn)、投資連結(jié)險(xiǎn)、變額年金及中短存續(xù)期產(chǎn)品為報(bào)告期末后第次現(xiàn)金流距離報(bào)告期末的時(shí)間長度；為壽險(xiǎn)合同負(fù)債的折現(xiàn)值。（）短期壽險(xiǎn)合同、短期意外傷害險(xiǎn)合同、短期健康險(xiǎn)合同的負(fù)債現(xiàn)金流的修正久期按照非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)合同載明的期限的一半進(jìn)行估算，折現(xiàn)值填報(bào)采用其財(cái)務(wù)報(bào)表的賬面價(jià)值，扣除對應(yīng)的應(yīng)收分保準(zhǔn)備金。（）保單質(zhì)押貸款現(xiàn)金流流入的負(fù)債修正久期計(jì)算參照壽險(xiǎn)合同負(fù)債修正久期的計(jì)算方法，時(shí)點(diǎn)按照保單質(zhì)押貸款平均期限（一般為六個(gè)月）進(jìn)行估算，現(xiàn)金流流入規(guī)模為保單質(zhì)押貸款本金及其應(yīng)計(jì)利息。（）保險(xiǎn)公司發(fā)行的次級債、資本補(bǔ)充債、境外發(fā)行債券、優(yōu)先股債務(wù)融資工具的負(fù)債修正久期計(jì)算參照資產(chǎn)修正久期的計(jì)算方法。（）賣出回購業(yè)務(wù)現(xiàn)金流流出的修正久期可以按照公司的賣出回購業(yè)務(wù)的平均期限進(jìn)行估算，折現(xiàn)值填報(bào)采用賣出回購金融資產(chǎn)款及其應(yīng)付利息之和，期限短于兩個(gè)月的賣出回購業(yè)務(wù)可不進(jìn)行評估。久期缺口＝（資產(chǎn)久期資產(chǎn)現(xiàn)值＋負(fù)債現(xiàn)金流入久期負(fù)債現(xiàn)金流入現(xiàn)值）247。負(fù)債現(xiàn)金流出現(xiàn)值－負(fù)債現(xiàn)金流出久期“修正久期較上期變動(dòng)”填報(bào)絕對數(shù)值。2. 公司整體成本收益匹配情況表621旨在披露公司人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的負(fù)債成本與投資收益的匹配情況，包括一年期及以上的人壽保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)等，不包括一年期以內(nèi)的健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)等。本表通過計(jì)算公司的投資收益率及負(fù)債成本，反映公司的利差損風(fēng)險(xiǎn)。普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品負(fù)債資金成本率為該類型產(chǎn)品的預(yù)定利率。分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品負(fù)債資金成本率為其最近一年宣告的分紅水平和預(yù)定利率之和。萬能型保險(xiǎn)產(chǎn)品負(fù)債資金成本率為其過去個(gè)月結(jié)算利率的算術(shù)平均數(shù)，允許選擇更精確的計(jì)算方式，如使用過去個(gè)月結(jié)算利率的加權(quán)平均數(shù)，但應(yīng)在報(bào)告中說明。差額＝綜合投資收益率－負(fù)債資金成本率3. 固定收益類資產(chǎn)成本收益匹配情況表表622旨在披露公司負(fù)債成本與固定收益類投資資產(chǎn)投資收益之間的匹配情況。本報(bào)告提到的固定收益類投資資產(chǎn)包括但不限于：1) 保險(xiǎn)公司存放在金融機(jī)構(gòu)定期存款、協(xié)議存款、結(jié)構(gòu)性存款、同業(yè)存單等；2) 債券類資產(chǎn)，包括政府債、準(zhǔn)政府債、金融債（含次級債和混合資本債等資本工具）、企業(yè)債、公司債等，不包括可轉(zhuǎn)債、可交換債；3) 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，包括證券公司專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、信貸資產(chǎn)支持證券等；4) 固定收益類金融產(chǎn)品，包括商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃、資產(chǎn)管理產(chǎn)品、不動(dòng)產(chǎn)投資債權(quán)計(jì)劃、項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃等；5) 其他固定收益類資產(chǎn)?！肮潭ㄊ找尜Y產(chǎn)占比（％）”指固定收益資產(chǎn)投資資產(chǎn)凈額占公司整體投資資產(chǎn)凈額的比重。差額＝綜合投資收益率－負(fù)債資金成本率第七部分：現(xiàn)金流壓力測試報(bào)告此部分的現(xiàn)金流壓力測試旨在全面評估人身保險(xiǎn)公司的面臨的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。其中，業(yè)務(wù)現(xiàn)金流，是指公司經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流。測試對象應(yīng)涵蓋人身保險(xiǎn)公司的全部保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，包括報(bào)告日的有效業(yè)務(wù)和測試區(qū)間內(nèi)的新業(yè)務(wù)。保險(xiǎn)公司應(yīng)將業(yè)務(wù)現(xiàn)金流拆分為有效業(yè)務(wù)現(xiàn)金流、新業(yè)務(wù)現(xiàn)金流和其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金流。其中，有效業(yè)務(wù)現(xiàn)金流指的是報(bào)告日前已生效保單產(chǎn)生的現(xiàn)金流，包括未來的續(xù)期保費(fèi)收入；新業(yè)務(wù)現(xiàn)金流指的是報(bào)告日后所簽發(fā)的新保單產(chǎn)生的現(xiàn)金流，包括新業(yè)務(wù)在未來產(chǎn)生的續(xù)期保費(fèi)收入；對于在有效業(yè)務(wù)和新業(yè)務(wù)之間難以進(jìn)行合理拆分的費(fèi)用支出，保險(xiǎn)公司可進(jìn)行簡化處理?，F(xiàn)金流壓力測試以季度為單位，基本情景下，以報(bào)告日為分界點(diǎn)，回顧過去個(gè)季度當(dāng)季情況，預(yù)測未來第年個(gè)季度當(dāng)季情況、未來第年、未來第年共個(gè)時(shí)間點(diǎn)的現(xiàn)金流狀況；壓力情景下，預(yù)測未來個(gè)季度共個(gè)時(shí)間點(diǎn)的現(xiàn)金流狀況。本報(bào)告要求保險(xiǎn)公司每年進(jìn)行一次流動(dòng)性自評。中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)可以根據(jù)市場變化和監(jiān)管需要，增加測試的頻率、開展臨時(shí)性壓力測試或要求公司上報(bào)自評結(jié)果?，F(xiàn)金流壓力測試基本情景包括保費(fèi)收入、退保支出、滿期給付等在內(nèi)的全部數(shù)據(jù)采用業(yè)務(wù)口徑，即《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第號》實(shí)施前的口徑。基本情景下，保險(xiǎn)公司除預(yù)測公司整體現(xiàn)金流外，還要預(yù)測普通型人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)、分紅型人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)、萬能型人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)和投資連結(jié)型人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流。其中，普通型人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)指的是產(chǎn)品設(shè)計(jì)類型上除分紅型、萬能型、投資連結(jié)型以外的人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。壓力情景分為個(gè)必測不利情景和個(gè)自測不利情景。必測不利情景：所有產(chǎn)品退保率假設(shè)為基本情景的。必測不利情景：未來年新業(yè)務(wù)保費(fèi)收入增長率為。必測不利情景：未來個(gè)季度新業(yè)務(wù)保費(fèi)收入比過去個(gè)季度同比下降，以后年度維持該下降后的水平。必測不利情景：不利情景和不利情景同時(shí)發(fā)生。自測不利情景由保險(xiǎn)公司結(jié)合自身情況和測試目的自行確定，主要假設(shè)在報(bào)告中闡明?！侗?15：基本情景現(xiàn)金流壓力測試表投資連結(jié)型人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)》包括變額年金業(yè)務(wù)?！侗恚簜鶆?wù)性資本工具情況表》中，“未償還金額”不包括“本年發(fā)行金額”，“剩余金額”不包括“計(jì)劃發(fā)行金額”?！侗恚何磥砟陿I(yè)務(wù)規(guī)劃》中，總保費(fèi)收入＝新業(yè)務(wù)保費(fèi)收入＋續(xù)期保費(fèi)收入；未來年為會(huì)計(jì)年度，以報(bào)告時(shí)點(diǎn)年季度末為例，未來年指的是年，未來年指的是年，未來年指的是年。 第八部分：內(nèi)含價(jià)值報(bào)告內(nèi)含價(jià)值報(bào)告的具體要求和方法，遵照中國精算師協(xié)會(huì)《精算實(shí)踐標(biāo)準(zhǔn)：人身保險(xiǎn)內(nèi)含價(jià)值評估標(biāo)準(zhǔn)》以及中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于內(nèi)含價(jià)值報(bào)告的其它相關(guān)規(guī)定。內(nèi)含價(jià)值報(bào)告應(yīng)至少包括內(nèi)含價(jià)值的計(jì)算結(jié)果、計(jì)算方法、計(jì)算假設(shè)、相關(guān)分析和敏感性測試。具體如下：計(jì)算結(jié)果應(yīng)包括自由盈余、要求資本、有效業(yè)務(wù)價(jià)值、要求資本成本、內(nèi)含價(jià)值和新業(yè)務(wù)價(jià)值。計(jì)算方法應(yīng)包括適用業(yè)務(wù)、紅利分配方法、要求資本成本的計(jì)算方法、新業(yè)務(wù)的確定方法和費(fèi)用模式。計(jì)算假設(shè)應(yīng)包括主要假設(shè)的描述、假設(shè)確定的依據(jù)和改變假設(shè)的原因。其中，主要假設(shè)的描述應(yīng)包括但不限于投資收益率、風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率、死亡率、疾病率、殘疾率、失效率及費(fèi)用。對有效業(yè)務(wù)價(jià)值的影響，填報(bào)扣除要求資本成本后的數(shù)值。第項(xiàng)：內(nèi)含價(jià)值運(yùn)營收益＝（項(xiàng)）＋（項(xiàng)）＋（項(xiàng)）＋（項(xiàng)）＋（項(xiàng)）＋（項(xiàng)）；第項(xiàng)：內(nèi)含價(jià)值的收益＝（項(xiàng)）＋（項(xiàng)）＋（項(xiàng)）＋（項(xiàng)）＋（項(xiàng)）＋（項(xiàng)）＋（項(xiàng)）＋（項(xiàng)）；第項(xiàng)：期末的內(nèi)含價(jià)值＝（項(xiàng)）＋（項(xiàng)）。相關(guān)分析為內(nèi)含價(jià)值變動(dòng)分析，區(qū)分有效業(yè)務(wù)價(jià)值變動(dòng)分析和調(diào)整凈資產(chǎn)變動(dòng)分析。變動(dòng)分析包括新業(yè)務(wù)價(jià)值影響、經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)的差異、營運(yùn)假設(shè)的變化等重要項(xiàng)目。對于內(nèi)含價(jià)值變動(dòng)分析，采用附件“內(nèi)含價(jià)值變動(dòng)分析表”所示的報(bào)表格式。敏感性測試時(shí), 除股東現(xiàn)金流預(yù)測假設(shè)外，壽險(xiǎn)合同負(fù)債假設(shè)也可同時(shí)更新。依據(jù)可操作性原則，最低資本預(yù)測因子可不發(fā)生變化。建議的敏感性測試情景如下：項(xiàng)目敏感性情景貼現(xiàn)率投資收益率死亡率提高降低發(fā)病率提高退保率提高降低費(fèi)用率提高負(fù)債貼現(xiàn)率公司應(yīng)呈現(xiàn)不同敏感性測試情景下的調(diào)整凈資產(chǎn)、有效業(yè)務(wù)價(jià)值和新業(yè)務(wù)價(jià)值結(jié)果。保險(xiǎn)公司向社會(huì)公眾披露的內(nèi)含價(jià)值報(bào)告的計(jì)算結(jié)果應(yīng)當(dāng)與向中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)報(bào)告的計(jì)算結(jié)果一致。