【正文】 的現(xiàn)金流。修正久期計算公式如下：Durmod=1PVidPVdyi=iCFiti(1+yi)ti+1iCFi(1+yi)tiPV=iCFi(1+yi)ti參數(shù)說明：為負(fù)債修正久期；為第個周期期末的負(fù)債現(xiàn)金流；為報告期末至第個周期的中債國債即期收益率加溢價調(diào)整，溢價參照以下規(guī)定：高檔溢價適用于年（含）之前簽發(fā)的高利率險種中檔溢價適用于高檔溢價和低檔溢價以外的其他險種低檔溢價適用于萬能險、投資連結(jié)險、變額年金及中短存續(xù)期產(chǎn)品為報告期末后第次現(xiàn)金流距離報告期末的時間長度；為壽險合同負(fù)債的折現(xiàn)值。（）短期壽險合同、短期意外傷害險合同、短期健康險合同的負(fù)債現(xiàn)金流的修正久期按照非壽險業(yè)務(wù)合同載明的期限的一半進(jìn)行估算，折現(xiàn)值填報采用其財務(wù)報表的賬面價值，扣除對應(yīng)的應(yīng)收分保準(zhǔn)備金。（）保單質(zhì)押貸款現(xiàn)金流流入的負(fù)債修正久期計算參照壽險合同負(fù)債修正久期的計算方法，時點(diǎn)按照保單質(zhì)押貸款平均期限（一般為六個月）進(jìn)行估算，現(xiàn)金流流入規(guī)模為保單質(zhì)押貸款本金及其應(yīng)計利息。（）保險公司發(fā)行的次級債、資本補(bǔ)充債、境外發(fā)行債券、優(yōu)先股債務(wù)融資工具的負(fù)債修正久期計算參照資產(chǎn)修正久期的計算方法。（）賣出回購業(yè)務(wù)現(xiàn)金流流出的修正久期可以按照公司的賣出回購業(yè)務(wù)的平均期限進(jìn)行估算，折現(xiàn)值填報采用賣出回購金融資產(chǎn)款及其應(yīng)付利息之和，期限短于兩個月的賣出回購業(yè)務(wù)可不進(jìn)行評估。久期缺口＝（資產(chǎn)久期資產(chǎn)現(xiàn)值＋負(fù)債現(xiàn)金流入久期負(fù)債現(xiàn)金流入現(xiàn)值）247。負(fù)債現(xiàn)金流出現(xiàn)值－負(fù)債現(xiàn)金流出久期“修正久期較上期變動”填報絕對數(shù)值。2. 公司整體成本收益匹配情況表621旨在披露公司人身保險業(yè)務(wù)的負(fù)債成本與投資收益的匹配情況，包括一年期及以上的人壽保險、年金保險、健康保險等，不包括一年期以內(nèi)的健康保險、意外傷害保險等。本表通過計算公司的投資收益率及負(fù)債成本，反映公司的利差損風(fēng)險。普通型保險產(chǎn)品負(fù)債資金成本率為該類型產(chǎn)品的預(yù)定利率。分紅型保險產(chǎn)品負(fù)債資金成本率為其最近一年宣告的分紅水平和預(yù)定利率之和。萬能型保險產(chǎn)品負(fù)債資金成本率為其過去個月結(jié)算利率的算術(shù)平均數(shù)，允許選擇更精確的計算方式，如使用過去個月結(jié)算利率的加權(quán)平均數(shù)，但應(yīng)在報告中說明。差額＝綜合投資收益率－負(fù)債資金成本率3. 固定收益類資產(chǎn)成本收益匹配情況表表622旨在披露公司負(fù)債成本與固定收益類投資資產(chǎn)投資收益之間的匹配情況。本報告提到的固定收益類投資資產(chǎn)包括但不限于：1) 保險公司存放在金融機(jī)構(gòu)定期存款、協(xié)議存款、結(jié)構(gòu)性存款、同業(yè)存單等；2) 債券類資產(chǎn)，包括政府債、準(zhǔn)政府債、金融債（含次級債和混合資本債等資本工具）、企業(yè)債、公司債等，不包括可轉(zhuǎn)債、可交換債；3) 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，包括證券公司專項資產(chǎn)管理計劃、信貸資產(chǎn)支持證券等；4) 固定收益類金融產(chǎn)品，包括商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃、資產(chǎn)管理產(chǎn)品、不動產(chǎn)投資債權(quán)計劃、項目資產(chǎn)支持計劃等；5) 其他固定收益類資產(chǎn)?！肮潭ㄊ找尜Y產(chǎn)占比（％）”指固定收益資產(chǎn)投資資產(chǎn)凈額占公司整體投資資產(chǎn)凈額的比重。差額＝綜合投資收益率－負(fù)債資金成本率第七部分：現(xiàn)金流壓力測試報告此部分的現(xiàn)金流壓力測試旨在全面評估人身保險公司的面臨的現(xiàn)金流風(fēng)險。其中，業(yè)務(wù)現(xiàn)金流，是指公司經(jīng)營保險業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流。測試對象應(yīng)涵蓋人身保險公司的全部保險業(yè)務(wù)，包括報告日的有效業(yè)務(wù)和測試區(qū)間內(nèi)的新業(yè)務(wù)。保險公司應(yīng)將業(yè)務(wù)現(xiàn)金流拆分為有效業(yè)務(wù)現(xiàn)金流、新業(yè)務(wù)現(xiàn)金流和其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金流。其中，有效業(yè)務(wù)現(xiàn)金流指的是報告日前已生效保單產(chǎn)生的現(xiàn)金流，包括未來的續(xù)期保費(fèi)收入；新業(yè)務(wù)現(xiàn)金流指的是報告日后所簽發(fā)的新保單產(chǎn)生的現(xiàn)金流，包括新業(yè)務(wù)在未來產(chǎn)生的續(xù)期保費(fèi)收入；對于在有效業(yè)務(wù)和新業(yè)務(wù)之間難以進(jìn)行合理拆分的費(fèi)用支出，保險公司可進(jìn)行簡化處理。現(xiàn)金流壓力測試以季度為單位，基本情景下，以報告日為分界點(diǎn)，回顧過去個季度當(dāng)季情況，預(yù)測未來第年個季度當(dāng)季情況、未來第年、未來第年共個時間點(diǎn)的現(xiàn)金流狀況；壓力情景下，預(yù)測未來個季度共個時間點(diǎn)的現(xiàn)金流狀況。本報告要求保險公司每年進(jìn)行一次流動性自評。中國銀行保險監(jiān)督管理委員會可以根據(jù)市場變化和監(jiān)管需要，增加測試的頻率、開展臨時性壓力測試或要求公司上報自評結(jié)果?，F(xiàn)金流壓力測試基本情景包括保費(fèi)收入、退保支出、滿期給付等在內(nèi)的全部數(shù)據(jù)采用業(yè)務(wù)口徑，即《企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第號》實施前的口徑?；厩榫跋?，保險公司除預(yù)測公司整體現(xiàn)金流外，還要預(yù)測普通型人身險業(yè)務(wù)、分紅型人身險業(yè)務(wù)、萬能型人身險業(yè)務(wù)和投資連結(jié)型人身險業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流。其中，普通型人身險業(yè)務(wù)指的是產(chǎn)品設(shè)計類型上除分紅型、萬能型、投資連結(jié)型以外的人身保險業(yè)務(wù)。壓力情景分為個必測不利情景和個自測不利情景。必測不利情景：所有產(chǎn)品退保率假設(shè)為基本情景的。必測不利情景：未來年新業(yè)務(wù)保費(fèi)收入增長率為。必測不利情景：未來個季度新業(yè)務(wù)保費(fèi)收入比過去個季度同比下降，以后年度維持該下降后的水平。必測不利情景：不利情景和不利情景同時發(fā)生。自測不利情景由保險公司結(jié)合自身情況和測試目的自行確定，主要假設(shè)在報告中闡明。《表715：基本情景現(xiàn)金流壓力測試表投資連結(jié)型人身保險業(yè)務(wù)》包括變額年金業(yè)務(wù)。《表：債務(wù)性資本工具情況表》中，“未償還金額”不包括“本年發(fā)行金額”，“剩余金額”不包括“計劃發(fā)行金額”。《表：未來年業(yè)務(wù)規(guī)劃》中，總保費(fèi)收入＝新業(yè)務(wù)保費(fèi)收入＋續(xù)期保費(fèi)收入；未來年為會計年度，以報告時點(diǎn)年季度末為例，未來年指的是年，未來年指的是年，未來年指的是年。 第八部分：內(nèi)含價值報告內(nèi)含價值報告的具體要求和方法，遵照中國精算師協(xié)會《精算實踐標(biāo)準(zhǔn)：人身保險內(nèi)含價值評估標(biāo)準(zhǔn)》以及中國銀行保險監(jiān)督管理委員會關(guān)于內(nèi)含價值報告的其它相關(guān)規(guī)定。內(nèi)含價值報告應(yīng)至少包括內(nèi)含價值的計算結(jié)果、計算方法、計算假設(shè)、相關(guān)分析和敏感性測試。具體如下：計算結(jié)果應(yīng)包括自由盈余、要求資本、有效業(yè)務(wù)價值、要求資本成本、內(nèi)含價值和新業(yè)務(wù)價值。計算方法應(yīng)包括適用業(yè)務(wù)、紅利分配方法、要求資本成本的計算方法、新業(yè)務(wù)的確定方法和費(fèi)用模式。計算假設(shè)應(yīng)包括主要假設(shè)的描述、假設(shè)確定的依據(jù)和改變假設(shè)的原因。其中，主要假設(shè)的描述應(yīng)包括但不限于投資收益率、風(fēng)險貼現(xiàn)率、死亡率、疾病率、殘疾率、失效率及費(fèi)用。對有效業(yè)務(wù)價值的影響，填報扣除要求資本成本后的數(shù)值。第項：內(nèi)含價值運(yùn)營收益＝（項）＋（項）＋（項）＋（項）＋（項）＋（項）；第項：內(nèi)含價值的收益＝（項）＋（項）＋（項）＋（項）＋（項）＋（項）＋（項）＋（項）；第項：期末的內(nèi)含價值＝（項）＋（項）。相關(guān)分析為內(nèi)含價值變動分析，區(qū)分有效業(yè)務(wù)價值變動分析和調(diào)整凈資產(chǎn)變動分析。變動分析包括新業(yè)務(wù)價值影響、經(jīng)營經(jīng)驗的差異、營運(yùn)假設(shè)的變化等重要項目。對于內(nèi)含價值變動分析，采用附件“內(nèi)含價值變動分析表”所示的報表格式。敏感性測試時, 除股東現(xiàn)金流預(yù)測假設(shè)外，壽險合同負(fù)債假設(shè)也可同時更新。依據(jù)可操作性原則，最低資本預(yù)測因子可不發(fā)生變化。建議的敏感性測試情景如下：項目敏感性情景貼現(xiàn)率投資收益率死亡率提高降低發(fā)病率提高退保率提高降低費(fèi)用率提高負(fù)債貼現(xiàn)率公司應(yīng)呈現(xiàn)不同敏感性測試情景下的調(diào)整凈資產(chǎn)、有效業(yè)務(wù)價值和新業(yè)務(wù)價值結(jié)果。保險公司向社會公眾披露的內(nèi)含價值報告的計算結(jié)果應(yīng)當(dāng)與向中國銀行保險監(jiān)督管理委員會報告的計算結(jié)果一致。