【正文】 美國經(jīng)濟(jì)規(guī)模持平。在過去的10年中，中國名義GDP（1990—2000年）每年增長17%，明顯高于美國1960年—1970年間的7%的增長率。 1970年，%。%，%。在2000年中國名義GDP值達(dá)到10770億美元的情況下，我們認(rèn)為中國市場的物流成本可能高于1580億美元，或者是名義GDP的15%。做此估計(jì)主要基于以下兩方面理由：1） 運(yùn)輸業(yè)被嚴(yán)重分割的局面以及大多數(shù)運(yùn)輸形式（鐵路運(yùn)輸、卡車運(yùn)輸和遠(yuǎn)洋運(yùn)輸）的低效率必然導(dǎo)致高昂運(yùn)輸成本的產(chǎn)生。2） 倉儲(chǔ)設(shè)施十分落后，根本不能滿足跨國公司最基本的需求。生產(chǎn)廠家?guī)齑媪枯^高，必然導(dǎo)致庫存費(fèi)用的增加。 (Page 21) 2000年末中國市場物流成本的估計(jì)占國家名義GDP的20%，或大概是2150億美元。這項(xiàng)估計(jì)得到各級(jí)政府統(tǒng)計(jì)部門和物流媒體的廣泛支持。我們認(rèn)為大部分的物流成本發(fā)生在庫存和運(yùn)輸上。中國入世將促使中國改進(jìn)低效率的物流市場，由此必然引起物流成本的降低。 根據(jù)馬士基中國區(qū)總經(jīng)理BO GABOWSKI先生的觀點(diǎn)：“中國市場的地位愈發(fā)顯得重要，不僅是因?yàn)樗掷m(xù)不斷地滲透到世界經(jīng)濟(jì)。”馬士基還堅(jiān)信隨著中國的入世，對(duì)高質(zhì)量、低成本和高效率的配送服務(wù)的需求將呈上升趨勢。中國第三方物流顯著上升 根據(jù)各主要行業(yè)的資料，在美國，第三方物流的市場滲透率估計(jì)是8%，在歐洲則是10%。在亞洲，我們相信很明顯低于5%，并且我們估計(jì)中國物流市場第三方物流的市場滲透率只有2%，這同樣暗示了去年430億美元的第三方物流市場，不到美國市場的1/10。 在下一個(gè)10年（2000—2010年），我們認(rèn)為第三方物流服務(wù)提供商的年增率將達(dá)到20%，我們保守的估計(jì)是16%，樂觀的估計(jì)是25%，然而在2002年—2005年，我們相信年增長率將達(dá)到30%或更高。因?yàn)橹袊胧缹O大刺激巨大的第三方物流服務(wù)需求。 我們對(duì)于第三方物流市場增長的預(yù)測是：，而且這一預(yù)測是基于以下三方面因素作出的：1） 中國名義GDP的較高增長：1980—2000年，中國名義GDP增長大概是美國1950—。我們預(yù)測2000—2020年的名義GDP增長率將是美國1970—1990年名義GDP增長率的1倍至2倍之間。（圖30）圖29 中國3PL增長率，20012010（略）圖30 中美名義GDP增長比較（略）2） 效率的提高導(dǎo)致物流成本的減少：由于中國向全球開放其經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易，我們相信，跨國公司和外國物流服務(wù)提供商的影響，將推動(dòng)中國物流供應(yīng)鏈管理的改進(jìn)。在80年代，象聯(lián)邦快遞和聯(lián)合郵包公司一樣的運(yùn)營商，通過采用改進(jìn)后的遞送運(yùn)作方法，降低了美國經(jīng)濟(jì)的物流費(fèi)成本。我們認(rèn)為由于外國物流公司被允許進(jìn)入中國市場，物流總成本將從現(xiàn)在估計(jì)的占名義GDP的20%的水平降至2010年的15%。（圖32）（Page 22）圖31中國物流市場增長率，20012010（略）3） 已增長的第三方物流市場滲透率：我們預(yù)計(jì)第三方物流市場滲透率將從現(xiàn)在的2%上升至2010年的5%?？鐕緦⒐?yīng)鏈管理功能外包給那些能以合理的成本提供全球物流網(wǎng)絡(luò)和高質(zhì)量服務(wù)的第三方物流公司，這將促進(jìn)中國第三方物流的增長。我們相信我們對(duì)第三方物流增長率的估計(jì)是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的保守的估計(jì)，這是因?yàn)榇蟛糠钟嘘P(guān)物流研究的出版物都預(yù)測全球第三方物流服務(wù)市場在未來的5到10年將維持15%的年增長率。(Page 23)圖32 中國第三方物流市場潛力的評(píng)估，20002010 2000 2001E 2002E 2003E 2004E 2005E 2006E 2007E 2008E 2009E 2010E名義GDP（10億美元）美國GDP增長 1077 1271 1500 1770 2088 2464 2908 3431 4048 4777 5637美國GDP增長 1077 1223 1388 1575 1787 2029 2303 2613 2966 3367 3821美國GDP增長 1077 1174 1280 1395 1520 1657 1806 1969 2146 2339 2550名義GDP（10億人民幣）美國GDP增長 8940 10549 12448 14689 17332 20452 24133 28476 33602 39649 46785美國GDP增長 8940 10147 11517 13072 14836 16839 19112 21692 24620 27943 31715美國GDP增長 8940 9745 10622 11578 12620 13755 14993 16342 17813 19416 21163物流占GDP的百分比 % % % % % % % % % % %物流市場（10億人民幣） 美國GDP 1788 2057 2303 2571 2860 3272 3741 4343 5040 5848 6784美國GDP增長 1788 1979 2131 2288 2448 2694 2962 3308 3693 4122 4599美國GDP增長 1788 1900 1965 2026 2082 2201 2324 2492 2672 2864 3069第三方物流滲透率 % % % % % % % % % % %第三方物流市場（10億美元）美國GDP增長 美國GDP增長 美國GDP增長 物流市場增長率（%） 美國GDP增長 美國GDP增長 美國GDP增長 第三方物流市場增長率（%）美國GDP增長 美國GDP增長 美國GDP增長 E=摩根斯坦利研究預(yù)測來源：公司數(shù)據(jù)，摩根斯坦利研究(Page 24)未來何在？ 在目前第二方物流市場分散，第三方物流市場發(fā)展?jié)摿?qiáng)大的情況下，中國的物流市場將走向何方？我們預(yù)測其未來走勢： 從分段到一體化：客戶對(duì)毫無麻煩的、暢通無阻的一體化物流服務(wù)需求增強(qiáng)。國外物流公司和國內(nèi)領(lǐng)先物流提供商力求提供這種服務(wù)。分散的物流服務(wù)可能消失。近期而言，暢通的一體化服務(wù)可能會(huì)受到最近美國恐怖襲擊事件的影響。我們首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為日益分散的趨勢會(huì)引起世界反對(duì)全球化。同時(shí)，我們覺得中國在世界貿(mào)易增長中扮演重要的角色是不可阻擋的。從長遠(yuǎn)來看，全球化及一體化物流服務(wù)會(huì)成為主流。 從分散到合并：伴隨著中國的入世、國外競爭的加劇，低效率的小公司將被淘汰出局。只有迅速做出調(diào)整的大公司才能生存發(fā)展下去。在我們看來，合并會(huì)產(chǎn)生值得投資的少數(shù)領(lǐng)先企業(yè)。這與國外的做法也一致。例如，美國快遞公司，從1975年到1995年進(jìn)行了很重要的合并重組。在這期間，聯(lián)邦快遞公司、UPS、Airbourne和Emery將其美國快遞市場份額由20%增至75%。 從基礎(chǔ)物流到增值物流：比較歐洲第三方物流與中國所謂的第三方物流（圖34）所能提供的服務(wù)的不同以及所提供的服務(wù)與客戶需求之間的差距，我們可以看出，中國物流提供商仍須向更先進(jìn)的一體化物流拓展服務(wù)。 從籠統(tǒng)到專業(yè)：兩個(gè)專業(yè)化領(lǐng)域即將產(chǎn)生。其一是商品的專業(yè)化，例如快速流動(dòng)的消費(fèi)品以及諸如個(gè)人電腦和手機(jī)之類的高價(jià)值商品。另外就是城市之間和市內(nèi)的物流服務(wù)。正如前面地理部分所闡述的，中國的大城市會(huì)繼續(xù)發(fā)展，而且，城市的交通管制會(huì)限制白天從其他城市進(jìn)城的貨車的通行。市內(nèi)所有的物流專業(yè)公司，如Tianyi 和Dazhong發(fā)展公司也會(huì)得到發(fā)展。圖33 歐洲第三方物流業(yè)務(wù)傳統(tǒng)一體化物流 比例 先進(jìn)一體化物流 比例 高級(jí)一體化物流 比例倉儲(chǔ) 83 運(yùn)輸（工廠間的） 63 海關(guān)服務(wù) 33運(yùn)輸（外部的） 82 訂單 54 I amp。C系統(tǒng) 29原材料和庫存 81 運(yùn)輸（工廠內(nèi)的） 53 產(chǎn)量控制 28裝船 72 包裝 50 質(zhì)量控制 20分銷 72 產(chǎn)品策劃 49 倉儲(chǔ)（產(chǎn)品加工） 49 采購 46 獲得（Procument） 39來源：中國倉儲(chǔ)協(xié)會(huì)，摩根斯坦利研究圖34 中國倉儲(chǔ)協(xié)會(huì)調(diào)查：中國第三方物流業(yè)務(wù) 制造企業(yè) 商業(yè)企業(yè)其它 20% 7%包裝 4% 14%城市內(nèi)的配送 28% 43%長途運(yùn)輸 36% 21%倉儲(chǔ) 21% 37%來源：中國倉儲(chǔ)協(xié)會(huì)，摩根斯坦利研究圖35 中國倉儲(chǔ)協(xié)會(huì)調(diào)查：公司需要的第三方物流服務(wù)倉儲(chǔ)和運(yùn)輸 38%長途運(yùn)輸 35%市場配送 30%包裝和加工 34%系統(tǒng)設(shè)計(jì) 11%條形碼 10%信息服務(wù) CAPut!’%原材料檢驗(yàn) 13%海關(guān)清關(guān) CAPut!’%收款 CAPut!’%來源：中國倉儲(chǔ)協(xié)會(huì)，摩根斯坦利研究(Page 25) 從規(guī)模到技術(shù)：咨詢方式、開放式合同而不是基于數(shù)量大小的指令，不斷地推動(dòng)著第三方物流的發(fā)展。第三方物流不只是經(jīng)濟(jì)增長的結(jié)果，它的一個(gè)重要作用是促進(jìn)企業(yè)在經(jīng)營困難時(shí)期更加關(guān)注供應(yīng)鏈的低效率。 從資產(chǎn)重心到技術(shù)至上：分散資產(chǎn)提高靈活性。良好的第三方物流公司承擔(dān)較低的固定成本風(fēng)險(xiǎn)。在美國，非資產(chǎn)性物流公司比資產(chǎn)性公司提供更高的增值服務(wù)。資產(chǎn)性公司因缺乏非資產(chǎn)性公司的靈活性而受到市場的懲罰。在中國，一定的資產(chǎn)戰(zhàn)略儲(chǔ)備是保障服務(wù)質(zhì)量和提供消費(fèi)信用的基礎(chǔ)。 從封閉式合同到開放性合同：新的物流合同通常包含合作的形式以及與客戶分享費(fèi)用的節(jié)省。 從全國性的到區(qū)域性的/全球性的：大公司日益發(fā)展成為跨國公司，享有跨國公司身份的第三方物流提供商仍然獲利，并以當(dāng)?shù)氐倪\(yùn)營商為代價(jià)。選擇全球性的物流提供商，很關(guān)鍵的一個(gè)因素，就是要看其運(yùn)營基礎(chǔ)和設(shè)施是否能滿足客戶的在多國外包、運(yùn)輸、倉儲(chǔ)、配送、交付等方面的需求。 總之，供應(yīng)鏈管理是通過一體化的方式，使總成本最低化，通過技能、技術(shù)和有形資產(chǎn)的組合向客戶提供增值服務(wù)。我們認(rèn)為，認(rèn)識(shí)到這些趨勢的公司將會(huì)勝出。(Page 26)現(xiàn)有的參與者 大多數(shù)物流服務(wù)提供商聲稱自己是第三方物流公司，而實(shí)際上他們中的大部分提供的是一種第二方物流與第三方物流的混合服務(wù)，還只具有第二方物流的業(yè)務(wù)規(guī)模。由于運(yùn)輸服務(wù)質(zhì)量差，在中國很難找到純粹的第三方物流公司。第三方物流服務(wù)的提供商傾向于完成第二方物流的一些基本功能。在這一部分，我們來看看來自不同行業(yè)的各類公司以及它們的種類（外商獨(dú)資、合資、本土）。商業(yè)起源 在途運(yùn)轉(zhuǎn)中的貨物。大多數(shù)物流提供商都是從處理運(yùn)轉(zhuǎn)中貨物起步。他們主要是信件/包裹快遞公司、貨運(yùn)公司和船務(wù)公司。全國性的公司是由各部委成立的國有企業(yè)，如中外運(yùn)（外經(jīng)貿(mào)部）、中遠(yuǎn)（船舶總公司）、中國郵政、中國鐵路以及EAS（公安部）。它們中的大多數(shù)擁有巨額資產(chǎn)、行政優(yōu)勢以及與其他國有企業(yè)之間的良好關(guān)系。然而他們的優(yōu)勢有可能成為其向高附加值服務(wù)提供商轉(zhuǎn)變的一個(gè)負(fù)擔(dān)。由于主要資產(chǎn)和收入來自運(yùn)輸，他們不可能把管理的完全重點(diǎn)放在發(fā)展第三方物流上。另外，這些資產(chǎn)也許還達(dá)不到現(xiàn)代物流服務(wù)所要求的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。這些公司缺乏一體化物流管理的技能和經(jīng)驗(yàn)，如果要加強(qiáng)現(xiàn)有的管理，這些公司還必須付出巨大的努力。所列舉的運(yùn)輸公司中的大多數(shù)，如中國東方航空公司、中國南方航空公司、中遠(yuǎn)太平洋公司、中商股份以及中國海運(yùn)集團(tuán)，仍是運(yùn)輸型公司，而不是第三方物流公司。 倉儲(chǔ)中的貨物。這是指倉儲(chǔ)公司。主要有中國物資儲(chǔ)運(yùn)總公司。由于政府鼓勵(lì)建設(shè)地區(qū)性的配送中心，因此在這一領(lǐng)域會(huì)有很多機(jī)會(huì)。土地并不稀缺，主要看能否提供綜合性的倉儲(chǔ)、包裝、簡單組裝、分揀和標(biāo)簽服務(wù)。 最后的角落（The last mile）。如前所探討的，巨大的城市居民群體和交通管制使得門到門服務(wù)成為專業(yè)服務(wù)。這一領(lǐng)域的公司傾向于成為未上市的小公司或者成為上市公司（如Tingyi、Dazhong）的子公司。外國公司。這些公司很想組建合資物流公司，如圣安達(dá)（勝科子公司）、APL物流、Danzas、TNT、馬士基及Inchcape。這類公司具備現(xiàn)代物流技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)以及全球網(wǎng)絡(luò)方面的優(yōu)勢。我們相信，中外合資的物流公司憑借其完美的聯(lián)合將成為難以抗衡的參與者，而純外資公司在中國缺乏客戶網(wǎng)絡(luò)，因而無法及時(shí)形成關(guān)鍵的規(guī)模來參與競爭。物流服務(wù)的受眾。大量的制造商和分銷商將正入加入到物流服務(wù)的競