蒙牛境外上市操作秘訣-資料下載頁(yè)
2025-07-30 03:42本頁(yè)面
【正文】 謝秋旭手中購(gòu)得18100920股蒙牛股份，％，牛根生第一次正式走上蒙牛股權(quán)結(jié)構(gòu)的前臺(tái)?！ ?004年3月22日，若干銀牛股東向兩名內(nèi)部人士轉(zhuǎn)讓了3244股銀牛股份。同日，金牛、銀牛分別向各自當(dāng)時(shí)的若干股東發(fā)行及配發(fā)32392股和32184股股份。其中，銀牛第一大股東謝秋旭按面值認(rèn)購(gòu)了20446股銀牛股份，％。上市前，蒙牛既有利益群體的持股數(shù)量得到大幅提升?！ ‘?dāng)日，金牛、銀牛分別推出“公司權(quán)益計(jì)劃”，以酬謝金牛、銀牛的管理層人員、非高級(jí)管理人員、供應(yīng)商和其它投資者對(duì)蒙牛集團(tuán)發(fā)展做出的貢獻(xiàn)。每份“公司權(quán)益計(jì)劃”的股份數(shù)量不定，但價(jià)格均為1美元，代受益者將其轉(zhuǎn)換成對(duì)應(yīng)的金、銀牛股權(quán)時(shí)，每股轉(zhuǎn)換價(jià)格是：金牛238美元，銀牛112美元?！ ≈档靡惶岬氖?，權(quán)益計(jì)劃是蒙牛乳業(yè)上市前一個(gè)很有特色的激勵(lì)方式，雖然它本身不涉及上市公司股權(quán)，但在股東公司層面的這種激勵(lì)方式從所涵蓋的對(duì)象范圍、換股價(jià)格等方面都具有很強(qiáng)的實(shí)際效果。特別是，當(dāng)金牛、銀?！肮緳?quán)益計(jì)劃”的受益人將此轉(zhuǎn)換成對(duì)應(yīng)股權(quán)時(shí)，在蒙牛乳業(yè)上市的情況下，其對(duì)應(yīng)于上市公司的價(jià)值會(huì)隨著蒙牛乳業(yè)二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)的浮動(dòng)而產(chǎn)生更富有成效的激勵(lì)機(jī)制?！ ?004年3月23日，“牛氏信托”誕生?！ ∑渲饕康脑谟诩?lì)和酬謝蒙牛的主要雇員、業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)人和他們各自的關(guān)聯(lián)人，至此，蒙牛乳業(yè)在上市前將自己能夠“聯(lián)系”上的人都納入了自身的“戰(zhàn)略同盟”中，并以信托的方式將這些本與公司股權(quán)“不相干的人”鎖定在了公司長(zhǎng)期發(fā)展的利益之中。作為“牛氏信托”的受益人，受益者雖然沒(méi)有對(duì)應(yīng)股份在金牛、銀牛中的表決權(quán)，但可以分享蒙牛成長(zhǎng)所帶來(lái)的受益?！ ≠Y本埋下的伏筆 2004年3月23日，牛根生從MS Dairy、CDH及CIC三家公司以象征性的每家1美元分別購(gòu)入5816股、1846股、1054股的開(kāi)曼群島公司股權(quán)。至此，％的股權(quán)。 雖然表面上看這是三家戰(zhàn)略投資者對(duì)牛根生領(lǐng)導(dǎo)蒙牛所取得的成績(jī)給予肯定與獎(jiǎng)勵(lì)，但摩根、英聯(lián)、鼎輝三家國(guó)際投資機(jī)構(gòu)更是大有斬獲。兩輪共出資6120萬(wàn)美元。本次I P O中共出售了1億股蒙牛的股票。巨額可轉(zhuǎn)債于蒙牛上市12個(gè)月（2005年6月）％，價(jià)值約為19億港元！三家國(guó)際投資機(jī)構(gòu)還取得了所謂的認(rèn)股權(quán)：在十年內(nèi)一次或分多批按每股凈資產(chǎn)（）購(gòu)買(mǎi)開(kāi)曼群島（蒙牛上市的主體）股票?！ 】梢?jiàn)，三家戰(zhàn)略投資者將利益鎖定在了蒙牛未來(lái)的發(fā)展之中，這也使得蒙牛乳業(yè)未來(lái)的股權(quán)結(jié)構(gòu)充滿(mǎn)不確定性?！ ∨c“三大國(guó)際投資機(jī)構(gòu)”的豐厚收益相比，蒙牛的創(chuàng)始人牛根生只得到價(jià)值不到兩億的上市公司股票，％，％！且五年內(nèi)不能變現(xiàn)。更嚴(yán)重的可能是如果蒙牛不能續(xù)寫(xiě)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的神話(huà)，摩根最終對(duì)牛根生團(tuán)隊(duì)失去耐心，完全有能力罷免牛根生，此外，牛根生還被要求做出五年內(nèi)不加盟競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的承諾?！ ≡诔墒斓馁Y本游戲底下，牛根生顯然被套上了緊箍咒。 7 / 7
環(huán)評(píng)公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1