蒙牛境外上市操作秘訣-全文預(yù)覽
【正文】 家典型的海外殼公司，其作用在于構(gòu)建二級產(chǎn)權(quán)平臺，以方便股權(quán)的分割與轉(zhuǎn)讓，這樣，蒙?？梢栽诓煌闆r下根據(jù)自己需要靈活運(yùn)用兩個平臺吸收外部資本?！ ?shí)際上，首輪增資正是為蒙牛其后發(fā)展提供三個方面的保證：其一，引入外部戰(zhàn)略投資者，提供持續(xù)擴(kuò)張的資金及外部約束機(jī)制；其二，兩次重組公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，使其具有較強(qiáng)的拓展邊界；其三，利用多種金融工具建立公司內(nèi)部激勵機(jī)制，強(qiáng)化內(nèi)部凝聚力。2002年的春節(jié)聯(lián)歡晚會，牛根生結(jié)識坐在其身邊的摩根士丹利投資經(jīng)理。比如，謝秋旭以“個人身份”控制的銀牛股權(quán)總計(jì)不過2829股，余下的39378股的實(shí)際歸屬人則在法律上“很難確定”。作為一個印刷商人，謝“慷慨”地掏出現(xiàn)金，注入到初創(chuàng)期的蒙牛，并毫不吝嗇地將其中的大部分（近95％）的股權(quán)以“謝氏信托”的方式“無償”贈與蒙牛的管理層、雇員及其它受益人。其中，牛根生從創(chuàng)業(yè)伙伴、部分客戶及供應(yīng)商中獲得的關(guān)鍵性的第一筆啟動資金中，廣東潮州陽天印務(wù)有限公司總經(jīng)理謝秋旭在蒙牛初創(chuàng)過程中起到了最重要的作用。通過虛擬聯(lián)合，蒙牛投入品牌、管理、技術(shù)和配方，與內(nèi)蒙古自治區(qū)內(nèi)的八家乳品企業(yè)合作開始了創(chuàng)業(yè)旅程，牛根生甚至將工業(yè)制造行業(yè)中的OEM方式運(yùn)用到了乳品行業(yè)?！ ?999年，因?yàn)橐庖姴缓?，副總裁牛根生被伊利乳業(yè)開除，牛和幾個伊利舊部決定自己創(chuàng)建一家乳品公司，其時心中最大的一片空白，不是來自市場而是——資金從何而來？牛根生在回憶創(chuàng)業(yè)過程時說過：“企業(yè)新生時，每走一步都非常艱難，簡直是不堪回首?！ 栴}是，蒙牛如何維持這個環(huán)繞速度？除了依賴資本，蒙牛未來能夠證明自己可以找到再續(xù)產(chǎn)業(yè)神話的第二條加速法則嗎？ 蒙牛上市，一切伊始?！ 〔粩嘧儞Q股權(quán)比例、分化股權(quán)種類及性質(zhì)、大量運(yùn)作金融工具……蒙牛快速成長的故事在很大程度上就是一場精心設(shè)計(jì)的結(jié)果。其需求相當(dāng)于前五個1億美元以上公開發(fā)行交易需求的總和”。蒙牛境外上市操作秘訣作為國內(nèi)增長最快的乳業(yè)企業(yè)，蒙牛的資本發(fā)展路徑一直毀譽(yù)參半。蒙牛承銷商之一摩根士丹利稱：“蒙牛首次公開發(fā)行創(chuàng)造了2004年第二季度以來，全球發(fā)行最高的散戶投資者和機(jī)構(gòu)投資者超額認(rèn)購率。 支撐蒙牛超越行業(yè)常規(guī)極速發(fā)展的正是資本催長的力量。如果達(dá)不到環(huán)繞速度，那幺只能掉下來；只有超越環(huán)繞速度，企業(yè)才能永續(xù)發(fā)展。牛根生矢口否認(rèn)蒙牛是一場奇跡，牛曾經(jīng)說過：“（經(jīng)營乳業(yè)）我自己是25年，在養(yǎng)牛場做了5年，在老大哥公司伊利做了10年的生產(chǎn)經(jīng)營副總裁，而且團(tuán)隊(duì)里面其它四五百人來自這個公司，他們平均搞乳業(yè)的奔潿汲?0年”。蒙牛大膽采取了“先建市場，后建工廠”的發(fā)展戰(zhàn)略?！ 《８粌H順利地從伊利乳業(yè)帶走了一批有專長的能人，快速地完成了人才的儲備以及產(chǎn)品的定型，并且憑借著其個人在伊利建立起來的關(guān)系，很快贏得了一些客戶和供應(yīng)商的信賴。 與其說謝秋旭為牛根生提供了創(chuàng)業(yè)的資本和不斷的資金支持，不如說謝幫助蒙
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