【正文】 對企業(yè)難以產生實質性貢獻?！鹃L期股權投資收益核算方法選擇分析】 P56 長期股權投資收益核算方法有權益法和成本法。成本法下企業(yè)對外投資確認初始投資成本計價后，長期股權投資的賬面價值一般保持不變，確認投資收益僅限于所獲得的被投資單位在投資后產生的累計凈利潤的分配額。成本法操作簡便，在被投資企業(yè)有盈利的情況下，使得投資方財務狀況的表達更為穩(wěn)健，投資收益與現(xiàn)金流量比較接近。但是，成本法不能全面反映長期股權投資的真實價值，同時如果投資方實際能夠對被投資企業(yè)的利潤分配政策施加重要影響時，該方法就容易被投資方用來操縱自身投資收益數(shù)額。另一方面，被投資企業(yè)經營虧損不反映也不穩(wěn)??；長期股權投資的成本法適用于兩種情況：一是投資企業(yè)對被投資企業(yè)能夠實施控制（持股比例）50%）的長期股權投資（母公司對子公司的投資）；二是投資企業(yè)對被投資企業(yè)不具有共同控制或重大影響（持股比例20%）且在活躍市場沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期投資。權益法下長期股權投資最初按初始成本計價，以后長期股權投資的賬面價值隨著被投資單位實現(xiàn)的凈利潤而變、隨被投資單位發(fā)生的凈虧損而變動、隨被投資單位其他所有者權益金額變動而變動。權益法的優(yōu)點是能夠全面反映企業(yè)長期股權投資的真實價值，不易被投資方用來操縱自身投資收益數(shù)額，在被投資企業(yè)發(fā)生虧損時，使得投資方財務狀況的表達更為穩(wěn)健。但是權益法在被投資企業(yè)有盈利時，使得投資方財務狀況的表達不夠穩(wěn)健，報告凈收益與現(xiàn)金流量之間的差異可能會較大。權益法適用范圍：投資企業(yè)對被投資企業(yè)具有共同控制或重大影響（20%持股比例50%）。有的企業(yè)處于調節(jié)利潤的考慮，會在成本法還是權益法的選擇上做文章。典型的做法是，對于盈利的被投資企業(yè)采用權益法核算，對于虧損的被投資企業(yè)采用成本法核算。另外企業(yè)有可能利用成本法下“長期股權投資”的賬面價值不能隨意變動，而將不利資產長期在此掛賬，掩蓋不良資產?！鹃L期股權投資的減值準備分析】P57 判斷長期股權投資準備計提是否合理，并注意按規(guī)定，長期股權投資減值損失一經確認以后會計期間不得轉回。要點投資性房地產分析【概念】 是指企業(yè)為賺取租金或使資本增值，或者兩者兼有而持有的房地產。是讓渡資產使用權行為?！緲嫵蓛热荨? 已出租的土地使用權、持有準備增值后轉讓的土地使用權、已出租的建筑物等。【項目數(shù)據(jù)填列依據(jù)】 “投資性房地產”項目金額=“投資性房地產”科目的期末余額“投資性房地產累計折舊（攤銷）”科目的期末余額“投資性房地產減值準備”科目的期末余額。【例317】 DZ公司的“投資性房地產”科目的期末余額為2000000元，“投資性房地產減值準備”計提的金額為0，則資產負債表中“投資性房地產”項目的金額為2000000元（=20000000）【投資性房地產分析關注點】 P57 一是分析企業(yè)對投資性房地產的分類是否正確；即企業(yè)是否將投資性房地產與固定資產、無形資產的界限作了正確的區(qū)分。二是分析投資性房地產的質量?！就顿Y性房地產質量分析】 分析盈利性是判斷投資性房地產質量的重要因素。分析盈利性時要注意，投資性房地產的盈利是否對公司的成長有實質的幫助。如果是因為投資性房地產的后續(xù)計量采用公允價值模式，在會計期末以公允價值為基礎調整賬面價值，公允價值與賬面價值之間的差額計入當期損益，從而導致凈資產增加，這種盈利對于公司的成長，并無實質的改變，因為沒有帶來相應的現(xiàn)金流入，并且采用公允價值模式會使得企業(yè)由于投資性房地產的增值而要繳納一筆不小的稅金。因此，如果投資性房地產所帶來的高額盈利只是由于改變后續(xù)計量模式而產生，則要進一步分析企業(yè)前期的資產負債率，判斷企業(yè)是否為了提高凈資產，增強融資能力（如進行再融資和擴大貸款額度），或大股東為達到高價拋售股票的目的而運用公允價值模式來調節(jié)業(yè)績，如果存在這種情況，則可以預計企業(yè)接下來每年業(yè)績都會動蕩。因為投資性房地產的盈利性不會隨著資產價值重估或入賬模式的改變而變動。要點固定資產和在建工程分析 【項目數(shù)據(jù)填列依據(jù)】 “固定資產”項目金額=“固定資產”科目期末余額固定資產的“累計折舊”科目的期末余額“固定資產減值準備”科目的期末余額。【例318】 DZ公司“固定資產”科目期末余額為55000000元，沒有融資租入固定資產，“累計折舊”科目期末余額為 5000000元，“固定資產減值準備”科目期末余額為3000000元，則資產負債表中“固定資產”項目的金額為47000000元（=5500000050000003000000）?！卷椖繑?shù)據(jù)填列依據(jù)】 “在建工程”項目金額=“在建工程”科目的期末余額“在建工程減值準備”科目的期末余額。 【319】 DZ公司的“在建工程”科目的期末余額為2300000元，“在建工程減值準備”科目的期末余額為0，則資產負債表中“在建工程”項目的金額為2300000元（=23000000）。【固定資產分析關注點】 P58 一是分析固定資產規(guī)模；二是分析固定資產結構；三是分析固定資產賬面價值的真實性；四是從在建工程竣工結轉情況角度分析?！竟潭ㄙY產規(guī)模分析】 P58 計算固定資產占資產總額的比例，并結合行業(yè)特點、企業(yè)生產經營規(guī)模和企業(yè)生命周期判斷固定資產規(guī)模是否合理。工業(yè)企業(yè)的固定資產占資產總額的比例一般為40%，而商品流通企業(yè)要低些，一般為30%左右，而航天制造業(yè)則為60%左右?！竟潭ㄙY產結構分析】 池版P112 固定資產結構合理則固定資產質量就高，因為可以在不增加固定資金占用量的同時提高企業(yè)生產能力，還可以使固定資產得到充分利用。通過計算各類固定資產占固定資產總額的比重（固定資產按經濟用途和使用情況分為生產用固定資產、非生產用固定資產、未使用和不需用固定資產）來具體分析固定資產結構是否合理。各類固定資產中，生產用固定資產在全部固定資產中應占較大比重，一般說來，生產用固定資產比重越大，企業(yè)固定資產質量越高；非生產用固定資產的增長不應該超過生產用固定資產的增長速度，比重降低時正?，F(xiàn)象；未使用和不需用固定資產應壓縮到最低限度，并應該查明原因，積極處理?！竟潭ㄙY產賬面價值真實性分析】 通過分析固定資產選擇會計政策的合理性可以判斷固定資產賬面價值的真實性。包括分析固定資產折舊的計提和分析固定資產減值準備的計提。固定資產折舊計提分析：在實務中，一些企業(yè)會利用固定資產折舊會計政策的選擇，虛增或虛減固定資產賬面價值，從而虛增或虛減利潤。固定資產折舊計提的具體分析包括：其一，分析企業(yè)固定資產預計使用壽命和預計凈殘值的合理性。因此固定資產的預計凈殘值和預計使用壽面會對計提折舊總額和各期折舊額產生影響，從而對企業(yè)損益產生影響。有企業(yè)通過延長固定資產折舊年限，在固定資產沒有減少的情況下，使得各期折舊費用大幅下降，企業(yè)由此而“扭虧為盈”華麗轉身。出現(xiàn)這種信息失真時，分析者應予以調整。其二，分析企業(yè)固定資產折舊方法運用的合理性。可供企業(yè)選擇的折舊方法有直線法（年限平均法）、工作量法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法等，有些企業(yè)可能通過折舊方法的選擇，調整固定資產凈值，從而操縱利潤。其三觀察固定資產折舊政策前后各期是否保持一致。改變固定資產折舊政策對企業(yè)當期利潤和財務狀況會產生影響：延長折舊年限即降低折舊率，或將加速折舊法改為直線法，但其折舊費用減少，利潤則增加，同時高估資產凈值；反之，縮短折舊年限即提高折舊率，或將直線法改為加速折舊法，當期折舊費將增加，利潤則下降，低估資產凈值。對于固定資產占資產總額比較大的企業(yè)，折舊政策的調整對當期利潤的影響是十分大的，所以，固定資產折舊政策的改變往往成為一些企業(yè)調節(jié)利潤的手段。因此，在分析時尤其要注意企業(yè)固定資產折舊政策的變更。固定資產減值準備計提分析：分析固定資產減值準備計提時，首先要注意固定資產在企業(yè)被利用的狀態(tài)如何，如果固定資產能夠按照既定的用途被企業(yè)所利用，即使它的市場價格已經低于賬面價值，也不能認為企業(yè)固定資產質量低下。還要注意企業(yè)是否依據(jù)規(guī)定計提固定資產減值準備及計提是否準確。該提不提或少提減值準備目的是虛增資產和利潤，企業(yè)有可能存在潛虧的可能。【在建工程分析】 P60 分析其質量主要是判斷其物理質量的高低，可以通過了解工程管理水平、工期的長短來判斷。注意在建工程轉為固定資產的真實性和合理性，判斷企業(yè)是否利用在建工程完工虛增資產和收入的造假行為。要點無形資產和開發(fā)支出分析【無形資產概念】 P61 （課后掌握）無形資產是市場經濟高度發(fā)達的產物，能給企業(yè)的生存和發(fā)展帶來巨大影響。無形資產的價值難以評估準確，很有可能導致一些企業(yè)的控制人利用無形資產掏空企業(yè)資產，導致企業(yè)難以維系。如：，企業(yè)到頭是“竹籃打水一場空”。很多上市公司在上市當年持有的大多是優(yōu)質的實物資產，而后往往發(fā)生與控股股東進行資產置換的業(yè)務或是控股股東以持有的無形資產償還其對上市公司的欠款，由于控股股東高估無形資產價值而導致上市公司資產被掏空。【無形資產的內容構成】 專利權、非專利技術、商標權、著作權、土地使用權、特許經營權等。無形資產是企業(yè)使用而非出售的資產，在創(chuàng)造經濟利益方面存在較大的不確定性?！卷椖繑?shù)量填列依據(jù)】 “無形資產”項目金額=“無形資產”科目的期末余額“無形資產”的“累計攤銷”科目的期末余額“無形資產減值準備”科目的期末余額?！纠?20】 DZ公司期末的“無形資產”科目的期末余額為10000000元，“無形資產”的“累計攤銷”科目的期末余額2000000元，“無形資產減值準備”科目的期末余額為0，則資產負債表中“無形資產”項目金額為8000000元（=100000002000000）?！緹o形資產分析關注點】 一是分析無形資產規(guī)模；二是分析無形資產質量。【無形資產規(guī)模分析】 P113 計算無形資產占資產總額比重，結合行業(yè)、企業(yè)經營規(guī)模其生產經營生命周期進行比較分析無形資產規(guī)模的合理性。傳統(tǒng)行業(yè)無形資產比重較低，一般為10%；高新技術企業(yè)較高，一般為30%左右?！緹o形資產質量分析】 對無形資產進行質量分析應著重從盈利性、變現(xiàn)性和與其他資產組合的增值性等方面進行。無形資產盈利性分析：不同項目的無形資產的盈利性各不相同，一般而言，專利權、商標權、著作權、土地使用權、特許經營權等無形資產由于有明確的法律保護的時間，其盈利性相對較為容易判斷。而專有技術、商譽等不受法律保護的項目，盈利性就不太好確定，容易產生資產泡沫。無形資產的盈利性具有很大的不確定性，因此，在分析無形資產盈利性時，要詳細閱讀報表附注及其它有助于了解無形資產類別、性質等情況的說明。無形資產變現(xiàn)性分析P79： 無形資產通過在市場上轉讓而變現(xiàn)。變現(xiàn)價值確認存在著較大的不確定性。分析無形資產的變現(xiàn)性主要從以下三方面進行：一是看是否為特定主體所控制。如特許經營權為特定主體所控制，企業(yè)無法將其轉讓變現(xiàn)；二是看是否可以單獨進行轉讓，對無形資產變現(xiàn)性分析時應該以產權變動為前提，區(qū)分無形資產單獨的產權變動和企業(yè)產權變動中包括的無形資產，分別對無形資產予以分析和評價。三是看是否存在活躍的市場進行公平交易。通常情況下，無形資產的市場轉讓活躍程度會在很大程度上決定無形資產變現(xiàn)性的大小，一般來說，能夠順利變現(xiàn)的無形資產通常只包括專利權、商標權、土地使用權、特許經營權和專有技術等。另外，還可以通過分析企業(yè)無形資產減值準備的計提情況來分析判斷無形資產的變現(xiàn)性。按照規(guī)定企業(yè)應定期對無形資產的價值進行檢查，至少每年年末檢查一次，對無形資產的可回收金額進行估計，并將無形資產的賬面價值超過可回收金額的部分確認為減值準備。 要點商譽分析【商譽概念】 P62 （課后掌握）是在非同一控制下的企業(yè)合并中，購買方付出的合并成本超出合并中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值的差額?！卷椖繑?shù)量填列依據(jù)】 “商譽”項目金額=“商譽”科目的期末余額商譽相應的“減值準備”科目的余額?！纠?21】 DZ公司的“商譽”科目的期末余額為0，商譽相應的“減值準備”科目的余額為0，則資產負債表中“商譽”項目的金額為0?！旧套u的質量分析】 要判斷商譽的真實價值，就必須對商譽的質量進行分析。商譽是企業(yè)的一項特殊資產，只有在企業(yè)合并過程中才有可能產生并確認，它代表了被收購企業(yè)的一種超額獲利能力，因此，商譽的質量在很大程度上取決于企業(yè)整體的盈利水平即企業(yè)在行業(yè)中的相對獲利能力，因此，對商譽質量進行分析，應關注企業(yè)的盈利趨勢，只有企業(yè)的獲利能力較高，商譽的質量才可能較高。另外，可以根據(jù)商譽計提減值準備的情況來對商譽進行質量分析。按規(guī)定，商譽應當在每年年度終了進行減值測試，對已發(fā)生減值的商譽要計提減值準備，發(fā)生減值越大的質量越差。要點長期待攤費用分析【長期待攤費用概念】 P62 是指 企業(yè)已經發(fā)生但尚未攤銷的、攤銷期在一年以上（不含一年）的各種費用?！鹃L期待攤費用構成內容】P62 租入固定資產改良支出、大修理支出、攤銷期在一年以上的其他待攤費用?！卷椖繑?shù)量填列依據(jù)】 “長期待攤費用”項目金額=“長期待攤費用”科目的期末余額 “長期待攤費用”將于一年內（含一年）攤銷的數(shù)額。【例322】 DZ公司的“長期待攤費用”科目的期末余額2040000元，“長期待攤費用”將于一年內（含一年）攤銷的數(shù)額為0元，則資產負債表中“長期待攤費用”項目的金額為2000000元（=20400000）。【長期待攤費用質量分析】P62 不存在變現(xiàn)性，數(shù)額越大表明企業(yè)資產質量越低，這類資產數(shù)額應當越少越好，占資產總額的比重越低越好?！鹃L期待攤費用分析的注意問題】 P62 注意企業(yè)是否存在人為將長期待攤費用作為利潤調節(jié)器的情況。在當期利潤不足情況下，有的企業(yè)會將應該由當期承擔、計入當期損益的費用作為長期待攤費用，使得費用減少，虛增利潤，或者將長期待攤費用掛賬即延期攤銷導致當期費用減少虛增利潤；在當期利潤較大時，加大長期待攤費用的攤銷力度，使得計入當期的費用增加，利潤減少，則以后各期費用相對較少，達到保持今后經營業(yè)績的目的。 要點遞延所得稅資產分析【遞延所得稅資產的形成】 P63 由于存在可抵扣暫時性差異，會減少企業(yè)在未來期間的應納稅所得額，導致將會少繳納所得稅，則在當期應確認為遞延所得稅資產。【項目數(shù)量填列依據(jù)】 “遞延所得稅資產”項目金額=“遞延所得稅資產”科目的期末余額。