【正文】 企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)期間一般不發(fā)生變動(dòng)。 ? 資本公積 除了包括企業(yè)收到投資者出資額超出其在注冊(cè)資本或股本中所占份額的部分外，還包括會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定不計(jì)入當(dāng)期損益而直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失，如接受捐贈(zèng)實(shí)物資產(chǎn)、投入資本匯兌損益、法定資產(chǎn)重估增值等。 ? 盈余公積 是指企業(yè)從凈利潤(rùn)中提取的公積，包括法定盈余公積和任意盈余公積兩個(gè)部分。 ? 未分配利潤(rùn) 是指企業(yè)歷年實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)中的未分配部分。 2022/2/3 69 ? ? ? 2022/2/3 70 ? 水平分析表的編制目的就是從總體上概括了解資產(chǎn)、權(quán)益的變動(dòng)情況，揭示變動(dòng)差異，分析變動(dòng)原因。主要步驟： ? 根據(jù)分析目的選擇比較的標(biāo)準(zhǔn)（或基期）； ? 計(jì)算各項(xiàng)目的變動(dòng)額、變動(dòng)率及該項(xiàng)目變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)或權(quán)益總額的影響程度。 100%100%??變 動(dòng) 額 ＝ 分 析 期 某 項(xiàng) 指 標(biāo) 的 實(shí) 際 數(shù) － 基 期 同 項(xiàng) 指 標(biāo) 實(shí) 際 數(shù)變 動(dòng) 額變 動(dòng) 率 ＝基 期 實(shí) 際 數(shù) 量某 項(xiàng) 目 變 動(dòng) 對(duì) 總 資 產(chǎn)某 項(xiàng) 目 的 變 動(dòng) 額（ 負(fù) 債 和 所 有 者 權(quán) 益 總 額 ） 的 影 響 ＝基 期 總 資 產(chǎn) （ 權(quán) 益 總 額 ）2022/2/3 71 ? 從投資或資產(chǎn)角度分析： ? 第一，分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)狀況以及各類(lèi)、各項(xiàng)資產(chǎn)的變動(dòng)狀況，揭示出資產(chǎn)變動(dòng)的主要方面，從總體上了解企業(yè)經(jīng)過(guò)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)后資產(chǎn)的變動(dòng)情況。 ? 第二，發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類(lèi)別和重點(diǎn)項(xiàng)目。 ? 第三， 分析資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性。 ? 第四， 考察資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)與所有者權(quán)益總額變動(dòng)的適應(yīng)程度，進(jìn)而評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性。 ? 第五，分析會(huì)計(jì)政策變動(dòng)的影響。 2022/2/3 72 ? 從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)： ? 第一，分析權(quán)益總額 的變動(dòng)狀況以及各類(lèi)、各項(xiàng)籌資的變動(dòng)狀況，揭示出權(quán)益總額變動(dòng)的主要方面，從總體上了解企業(yè)經(jīng)過(guò)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)后權(quán)益總額的變動(dòng)情況。 ? 第二，發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)?quán)益總額變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類(lèi)別和重點(diǎn)項(xiàng)目，為進(jìn)一步分析指明方向。 ? 第三，注意分析評(píng)價(jià)表外業(yè)務(wù)的影響。 2022/2/3 73 ? 從總資產(chǎn)角度，對(duì)總資產(chǎn)變動(dòng)合理性與效率性的分析評(píng)價(jià)。 產(chǎn)值變動(dòng) 營(yíng)業(yè)收入變動(dòng) 利潤(rùn)變動(dòng) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 資產(chǎn)變動(dòng) 評(píng)價(jià) 增 增 增 增 小幅增 資產(chǎn)利用效率提高 ， 資金相對(duì)節(jié)約 。 增 增 增 增 不增 資產(chǎn)利用效率提高 ， 資金相對(duì)節(jié)約 。 增 增 增 增 減 資產(chǎn)利用效率提高 ， 資金絕對(duì)節(jié)約和相對(duì)節(jié)約 。 持平 持平 持平 持平 減 資產(chǎn)利用效率提高 ， 資金絕對(duì)節(jié)約 。 增 增 增 增 增加幅度大于前四項(xiàng)的增幅 資產(chǎn)利用效率下降 ， 資產(chǎn)增加不合理 。 減 減 減 減 不減或減幅低于前四項(xiàng) 資產(chǎn)利用效率下降 ， 資產(chǎn)調(diào)整不合理 。 減 減 減 減 增 資產(chǎn)大量閑置 ， 利用效率大幅度下降 。 2022/2/3 74 ? 負(fù)債變動(dòng)型 ? 追加投資變動(dòng)型 ? 經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型 ? 股利分配變動(dòng)型 2022/2/3 75 ? ? ? ? 2022/2/3 76 ? 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析 是通過(guò)計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目占總資產(chǎn)或權(quán)益總額的比重，分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和權(quán)益結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況及合理程度。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表編制的步驟如下： ? 第一，計(jì)算各項(xiàng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重及各項(xiàng)負(fù)債、所有者權(quán)益占負(fù)債所有者權(quán)益總額的比重。 ? 第二，根據(jù)分析目的選定對(duì)比標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行對(duì)比分析。 2022/2/3 77 ? 基本思路： ? 的比重，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)做出判斷，進(jìn)而對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性做出評(píng)價(jià)。 ? ，分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況，對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性做出評(píng)價(jià)，進(jìn)而對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整做出評(píng)價(jià)。 2022/2/3 78 ? 具體評(píng)價(jià)： ? ，評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力。 ? 抵扣企業(yè)一定時(shí)期收益的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)無(wú)助于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力。 ? ，評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性。 ? 增加流動(dòng)資產(chǎn)，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性提高，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)降低，但可能導(dǎo)致盈利水平下降。 ? 增加固定資產(chǎn)，會(huì)提高企業(yè)的盈利能力，但企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性減弱，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)提高。 ? ，了解流動(dòng)資產(chǎn)的分布情況、配置情況、資產(chǎn)的流動(dòng)性及支付能力。 2022/2/3 79 ? 基本思路： ? ，評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及資本結(jié)構(gòu)的合理性。 ? ，分析資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況，對(duì)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況及對(duì)股東收益可能產(chǎn)生的影響做出評(píng)價(jià)。 2022/2/3 80 ? 負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體評(píng)價(jià) ? 負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià) ? 長(zhǎng)期負(fù)債財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，但資金成本較高。 ? 短期負(fù)債財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，但資金成本較低。 ? 負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià) ? 不同的負(fù)債方式，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資金成本各不同。 ? 負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià) ? 各種負(fù)債，來(lái)源渠道和取得方式不同，成本也有較大差異。 2022/2/3 81 ? 股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià) ? 必須考慮以下因素：股東權(quán)益總量、企業(yè)利潤(rùn)分配政策、企業(yè)控制權(quán)、股東權(quán)益資金成本、經(jīng)濟(jì)環(huán)境。 2022/2/3 82 評(píng)價(jià) ? 穩(wěn)健結(jié)構(gòu)：成本最高、風(fēng)險(xiǎn)最低 短期資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 短期資金 非流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期資金 長(zhǎng)期資產(chǎn) 非流動(dòng)資產(chǎn) 所有者權(quán)益 2022/2/3 83 短期資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 短期資金 長(zhǎng)期資產(chǎn) 非流動(dòng)資產(chǎn) 非流動(dòng)負(fù)債 所有者權(quán)益 長(zhǎng)期資金 中庸結(jié)構(gòu)（平衡結(jié)構(gòu)）：達(dá)到成本與風(fēng)險(xiǎn)的中和 2022/2/3 84 ? 風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)：成本最低，風(fēng)險(xiǎn)最大 短期資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 短期資金 長(zhǎng)期資產(chǎn) 非流動(dòng)資產(chǎn) 非流動(dòng)負(fù)債 所有者權(quán)益 長(zhǎng)期資金 2022/2/3 85 ? 復(fù)習(xí)思考題 ? ，你得到哪些信息？ ? 。 ? ？請(qǐng)說(shuō)出原因。 ? 。 ? 響。 ? ？ ? ？ ? ？ 2022/2/3 86 ? 作業(yè)： ? 業(yè)務(wù)題