【正文】 募集公司和向社會(huì)公開發(fā)行普通股5000萬股，并于1994年1月14日在上海證券交易所掛牌上市。由于連續(xù)虧損，公司在2002年退市。造成鞍一工連年虧損的原因很多，龐大的其他應(yīng)收款是其中主要的一條。 年份199319941995199619971998199920002001(中) 其它應(yīng)收款余額 12,335 22,356 27,963 27,233 39,642 62,041 63,758 61,875 62,014 增長(zhǎng)率%%%%%%%%%凈利潤(rùn)4651411216094483175131442,56212,7397301公司2000年年度報(bào)告中披露的其他應(yīng)收款前5名：序號(hào)單位名稱金額欠款時(shí)間欠款原因1鞍山萬榮鑄軋有限公司 375,893,650 97年關(guān)聯(lián)交易2鞍山紅拖產(chǎn)業(yè)公司 125,562,989 98年往來款3鞍山鍋爐輔機(jī)廠 20,803,430 99年設(shè)備欠款4鞍山鞋革廠 15,889,513 94年幫扶企業(yè)款5鞍山市財(cái)政局 7,171,771 99年國家股紅利承擔(dān)資料來源：公司報(bào)告 從上表可以看出，該公司1998年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)144萬是1996年至2001年6年的時(shí)間中唯一的一次盈利記錄，而在這144萬中，具審計(jì)報(bào)告揭示，還有來自于其他應(yīng)收款的貢獻(xiàn)。在當(dāng)年注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告解釋說明段中提到，公司其他應(yīng)收款期末余額62041萬元中應(yīng)收關(guān)聯(lián)企業(yè)鞍山萬榮鑄軋有限公司36712萬元，因?yàn)檫@項(xiàng)資金占用，公司在 1998年確認(rèn)了對(duì)鞍山萬榮鑄軋有限公司的資金占用費(fèi)3599萬元和鞍山紅拖產(chǎn)業(yè)公司占用費(fèi)1833萬元,上述資金占用費(fèi)均在其他應(yīng)收款中掛帳，并且沖減了財(cái)務(wù)費(fèi)用，直接增加當(dāng)期盈利。但是，在1998年貢獻(xiàn)了資金占用費(fèi)的其他應(yīng)收款的風(fēng)險(xiǎn)性十分巨大，所以在2000年的審計(jì)報(bào)告中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的解釋性說明段中揭示：公司其他應(yīng)收款期末余額61874萬 元中應(yīng)收關(guān)聯(lián)企業(yè)鞍山市萬榮鑄軋有限公司37589萬 元；應(yīng)收鞍山紅拖產(chǎn)業(yè)公司12556萬元，該等債權(quán)的可收回性無法確定。鞍一工的其他應(yīng)收款可以說是道盡了上市的心痛之事，一是巨額資金被占用，2000年的其他應(yīng)收款余額6億2千萬，占總資產(chǎn)的近一半；二是其他應(yīng)收款賬齡極長(zhǎng)，賬齡三年以上的占比27%，兩年以上的占比58%，其中前五名欠款單位欠款時(shí)間均在兩年以上；三是關(guān)聯(lián)方欠款回收風(fēng)險(xiǎn)巨大，主要債務(wù)人系公司關(guān)聯(lián)方，早已經(jīng)幾乎不具備償債能力；四是風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備極不充分，鞍一工按應(yīng)收賬款、其它應(yīng)收款余額13%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，可以認(rèn)為壞賬準(zhǔn)備嚴(yán)重低提。由于內(nèi)外交困，積重難返，鞍一工在經(jīng)歷多次重組努力后仍然無法擺脫困境，其股票終因公司連年虧損而停止了交易。（八）預(yù)付賬款預(yù)付賬款是企業(yè)按照購貨合同規(guī)定預(yù)先支付給供應(yīng)商的款項(xiàng)。按照權(quán)責(zé)發(fā)生制，預(yù)付款雖已付出，但交易對(duì)方尚未提供相應(yīng)的商品或勞務(wù)，要求對(duì)方履行義務(wù)仍是企業(yè)的權(quán)益，因此，預(yù)付賬款和應(yīng)收賬款一樣，都是企業(yè)的債權(quán)。二者的差別在于，應(yīng)收賬款是企業(yè)銷貨引起的，是應(yīng)向購貨方收取的款項(xiàng)；而預(yù)付賬款是企業(yè)購貨引起的，是預(yù)先支付給供貨方的款項(xiàng)。預(yù)付賬款的規(guī)模取決于企業(yè)的經(jīng)營模式及市場(chǎng)環(huán)境。一般的說，在賣方市場(chǎng)環(huán)境中，商品供不應(yīng)求，價(jià)格處于持續(xù)的上升之中，企業(yè)就傾向于預(yù)先支付給供應(yīng)商貨款，以鎖定所采購商品的價(jià)格和數(shù)量；而在買方經(jīng)濟(jì)下，多數(shù)商品供過于求，存貨積壓嚴(yán)重，價(jià)格指數(shù)不斷走低，這時(shí)，聰明的管理者當(dāng)然不會(huì)預(yù)先支付。所以，分析預(yù)付賬款的結(jié)構(gòu)和趨勢(shì)時(shí)如能和所采購商品或勞務(wù)的市場(chǎng)供求動(dòng)態(tài)相結(jié)合，對(duì)深入認(rèn)識(shí)預(yù)付賬款的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。預(yù)付賬款的主要風(fēng)險(xiǎn)仍是債務(wù)人的信用問題。通常預(yù)付賬款的賬齡是在一年以內(nèi)，實(shí)務(wù)中的預(yù)付賬款一般在3月以內(nèi)，超過一年的預(yù)付賬款就幾乎可以肯定的是存在異常，因?yàn)轭A(yù)付賬款的性質(zhì)就決定了其不會(huì)是長(zhǎng)期的，那么發(fā)現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表上存在超過1年的預(yù)付賬款就應(yīng)當(dāng)警惕，因?yàn)檫@種情況的發(fā)生往往表示公司的資金以預(yù)付的名義而被占用轉(zhuǎn)移，企業(yè)資產(chǎn)面臨減損的風(fēng)險(xiǎn)。案例：哈高科預(yù)付賬款的秘密　　哈高科2002年1－，中期繼續(xù)預(yù)虧。哈高科稱，發(fā)生較大虧損是由于繼續(xù)計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備。人們不由得感到納悶，哈高科去年不是已經(jīng)對(duì)歷年的應(yīng)收賬款計(jì)提了巨額的壞賬準(zhǔn)備了嗎，怎么老是計(jì)提不完呢？　　2001年中期哈高科還報(bào)了1355萬元凈利潤(rùn)，年底卻虧損了12495萬元，據(jù)稱主要原因是由于公司按照證監(jiān)會(huì)巡檢整改通知的要求調(diào)整了應(yīng)收賬款賬齡計(jì)算的方法，以及按照國家計(jì)提8項(xiàng)減值準(zhǔn)備會(huì)計(jì)政策的規(guī)定計(jì)提壞賬、減值準(zhǔn)備而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)虧損。，經(jīng)調(diào)整賬齡，%，使管理費(fèi)用劇增?！　∥覀冏⒁獾剑呖圃?002年第一季度季報(bào)中稱：“經(jīng)過對(duì)公司現(xiàn)有經(jīng)營能力和經(jīng)營狀況以及公司應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款賬齡和余額的分析，公司認(rèn)為2002 年中期將會(huì)繼續(xù)出現(xiàn)虧損。”其實(shí)，只要具體了解一下其財(cái)務(wù)狀況，就不難發(fā)現(xiàn)，與其說當(dāng)前影響2002年財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績(jī)的主要威脅主要來自應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款，不如說預(yù)付賬款更說明問題。　　哈高科歷年披露的應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款均無持有本公司5％以上股份的主要股東單位的欠款，但總是有高新技術(shù)開發(fā)區(qū)管理辦公室、哈爾濱高新集團(tuán)實(shí)業(yè)發(fā)展公司、哈爾濱高新房屋開發(fā)總公司、哈爾濱高新技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)、哈高新技術(shù)開發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)建設(shè)有限公司等名義出現(xiàn)的一、二年期不等的借款，其利用牛頭不對(duì)馬嘴的賬齡掩蓋大股東占用資金的秘密已為中國證監(jiān)會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)。但更深的秘密其實(shí)隱藏在預(yù)付賬款之中?！　☆A(yù)付賬款問題是哈高科的一個(gè)特殊問題，也可以說是哈高科問題癥結(jié)的秘密所在。，其實(shí)已經(jīng)初步托出了這一秘密。這筆巨額貸款，實(shí)際上完全為開發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施公司所占用，后者主要用于開發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)(水、電、煤、路等)。董事會(huì)承認(rèn)，“公司在貸款的具體使用中，按照哈爾濱高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管委會(huì)的委托，根據(jù)開發(fā)項(xiàng)目的進(jìn)度情況，分期、分批地向高新技術(shù)開發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有限公司支付開發(fā)費(fèi)用。公司一直以‘預(yù)付貨款’方式進(jìn)行賬務(wù)處理，負(fù)債表現(xiàn)為‘長(zhǎng)期借款’。”公司在2001年度調(diào)整應(yīng)收款項(xiàng)賬齡時(shí)，將9525萬元預(yù)付賬款轉(zhuǎn)為其他應(yīng)收款而計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。即使如此。　　哈高科計(jì)提壞賬，從會(huì)計(jì)制度來看并無不合，但從其應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款尤其是預(yù)付賬款形成的實(shí)際狀況來看，值得關(guān)注的是，其計(jì)提壞賬是否意味著替大股東賴賬?　　根據(jù)有關(guān)會(huì)計(jì)政策，壞賬準(zhǔn)備只能逐年按比例計(jì)提，一次性全部計(jì)提壞賬準(zhǔn)備是不可行的，也是不合理的。而壞賬準(zhǔn)備的增加將隨賬齡的不同而呈不等量的遞增，欠款時(shí)間每增加一年，壞賬準(zhǔn)備可能增加40%－50%。哈高科2001年調(diào)整應(yīng)收款項(xiàng)賬齡以后，其應(yīng)收賬款余額為10474萬元，；其他應(yīng)收款19325萬元，今年一季度有無減少不詳。即使按保守估算，依目前的賬齡，2002年預(yù)計(jì)將計(jì)提壞賬準(zhǔn)備約7000萬元。而今年一季度預(yù)付賬款則比2001年末又增加了7%，假如按2001年將預(yù)付賬款轉(zhuǎn)為其他應(yīng)收款而計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的方法，則估計(jì)因此而將增提壞賬準(zhǔn)備約4700萬元。更嚴(yán)重的是，假如來年繼續(xù)如法炮制，預(yù)計(jì)2003年將因數(shù)額最大的預(yù)付賬款賬齡分別進(jìn)入23年期和3年以上期而增提壞賬準(zhǔn)備逾1億元。資料來源: 黃湘源，《證券市場(chǎng)周刊》， 2002年08月31日（九）待攤費(fèi)用待攤費(fèi)用是指企業(yè)已經(jīng)支出，但應(yīng)當(dāng)由本期和以后各期分別負(fù)擔(dān)的、分?jǐn)偲谠?年以內(nèi)(含1年)的各項(xiàng)費(fèi)用，如低值易耗品攤銷、預(yù)付保險(xiǎn)費(fèi)、一次性購買印花稅票和一次性購買印花稅稅額較大需分?jǐn)偟臄?shù)額等。待攤費(fèi)用的預(yù)付性質(zhì)是指企業(yè)將于未來期間獲得某項(xiàng)效益，由此產(chǎn)生的會(huì)計(jì)核算方法為把預(yù)付費(fèi)用的成本分配于耗用這項(xiàng)資源和服務(wù)的期間，或者分?jǐn)傆谄髽I(yè)獲得效益的期間，以正確反映期間的凈收益。而根據(jù)配比原則，當(dāng)預(yù)付費(fèi)用和生產(chǎn)過程有關(guān)時(shí)，其分配額因轉(zhuǎn)作產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，如果預(yù)付費(fèi)用不能和特定產(chǎn)品聯(lián)系起來，只能應(yīng)用間接或定期攤配的形式，采用直線攤銷法將它們轉(zhuǎn)作受益期的期間費(fèi)用。待攤費(fèi)用以資產(chǎn)的形式出現(xiàn)，是因?yàn)檫@項(xiàng)支出所能帶來的收益能夠在以后期間體現(xiàn)，待攤費(fèi)用的風(fēng)險(xiǎn)也正在于此，即這種體現(xiàn)在以后期間的收益的不確定性，因此，如果預(yù)期所費(fèi)的支出無法在未來帶來經(jīng)濟(jì)利益，遞延攤銷也就失去了存在的意義。（十）存貨存貨是企業(yè)經(jīng)營的一項(xiàng)非常重要的資源，通常都占總資產(chǎn)的相當(dāng)比重，存貨及其核算方式的選擇對(duì)于反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果具有直接的影響，因此也是分析者重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》中，存貨指為在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中可供銷售的商品和是可用于生產(chǎn)過程以制造產(chǎn)品和提供服務(wù)的資產(chǎn)，但不包括非生產(chǎn)耗用的資產(chǎn)、臨時(shí)持有的待售證券、在用的廠房設(shè)備和使用期滿待處置的資產(chǎn)。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——存貨》將存貨定義為企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有以備出售的產(chǎn)成品或商品，或者為了出售仍然處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品，或者將在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料、物料等。存貨一般是在一個(gè)經(jīng)營周期內(nèi)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或其他資產(chǎn)，因此，陳舊或滯銷的商品存貨，如果數(shù)額較大的話，除非能在正常銷售期內(nèi)按可獲得的市價(jià)處置，否則應(yīng)從存貨中剔除。從具體構(gòu)成形態(tài)來看，存貨項(xiàng)目包括：1．可供銷售的資產(chǎn)，包括商業(yè)企業(yè)以銷售為目的而取得的商品存貨，在銷售之前無需改變其物理形態(tài)，以及工業(yè)企業(yè)的制成品，它們?cè)谏a(chǎn)結(jié)束后銷售而持有的產(chǎn)品存貨。2．正處于生產(chǎn)過程中以銷售為目的的資產(chǎn)，包括兩類，一是處于生產(chǎn)過程尚需繼續(xù)加工的中間產(chǎn)品，即在制品；二是已經(jīng)完成一定工序，在繼續(xù)下道工序加工之前可以對(duì)外出售或儲(chǔ)存的中間產(chǎn)品，即半成品。3．生產(chǎn)銷售用產(chǎn)品或服務(wù)的資產(chǎn)，如原材料，指可供生產(chǎn)耗費(fèi)并構(gòu)成產(chǎn)品實(shí)體的外購原料、配件，和生產(chǎn)用物料，即可供維持產(chǎn)品生產(chǎn)過程耗用的資產(chǎn)。4．在管理和銷售活動(dòng)中說耗費(fèi)的資產(chǎn)，如辦公用品、包裝用料等消耗型資產(chǎn)。存貨的分類在很大程度上取決于特定企業(yè)的性質(zhì)及其經(jīng)營目標(biāo)。如存貨并不排斥不動(dòng)產(chǎn)，盡管在大多數(shù)工商企業(yè)，土地不作為商品，但是經(jīng)營房地產(chǎn)的企業(yè)所持有的土地和房屋、建筑企業(yè)正在建造或已完工尚未交付使用的建筑物、林業(yè)采伐企業(yè)持有的森林等，雖然其在法律意義上屬于不動(dòng)產(chǎn)，但它們顯然是可供銷售的資產(chǎn)或?yàn)樯a(chǎn)銷售用資產(chǎn)所需耗費(fèi)的資產(chǎn)，都應(yīng)列作存貨。存貨與利潤(rùn)表的營業(yè)成本存在著勾稽關(guān)系。這為分析提供的方法主要有兩條路，一是通過“期初存貨＋本期購入存貨－產(chǎn)品銷售成本＝期末存貨余額”的勾稽公式判斷企業(yè)存貨的異常變動(dòng)；二是根據(jù)存貨周轉(zhuǎn)率公式計(jì)算存貨運(yùn)轉(zhuǎn)的效率。根據(jù)存貨流轉(zhuǎn)的勾稽關(guān)系，在生產(chǎn)和銷售沒有發(fā)生重大變動(dòng)的情況下，存貨的期初、期末余額應(yīng)當(dāng)差別不大，反映企業(yè)的原料采購、生產(chǎn)和銷售活動(dòng)基本平衡，存貨項(xiàng)目沒有出現(xiàn)不合理的資金占用。如果是在主營業(yè)務(wù)成本沒有發(fā)生異常變化的情況下，存貨余額出現(xiàn)較大的波動(dòng)，則表明企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營肯定出現(xiàn)了某些值得關(guān)注的變化，這種變化往往透露出企業(yè)在經(jīng)營戰(zhàn)略、策略等方面的轉(zhuǎn)移，當(dāng)然，更不能排除的是，企業(yè)可能出現(xiàn)的虛假數(shù)字。案例：康佳集團(tuán)的存貨勾稽實(shí)證康佳集團(tuán)的存貨以電視機(jī)為主，從1995年到2001年康佳集團(tuán)的存貨變化中我們可以分析其在銷售情況變化下的存貨策略變化。1995年，公司銷售收入出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，消化歷史存貨量較大，于是997年公司加大了存貨投資，1997年底的存貨帳面金額已經(jīng)比1995年翻了一番多，明顯高于了銷售收入的增長(zhǎng)。由于企業(yè)存貨政策的慣性，無法及時(shí)根據(jù)銷售市場(chǎng)的變化進(jìn)行大幅調(diào)整，在1999年銷售收入同比增幅已經(jīng)大大滑坡的情況下存貨規(guī)模仍然以42%的速度增加。2000年公司顯然意識(shí)到問題的嚴(yán)重性，銷售收入的增長(zhǎng)率已經(jīng)變?yōu)樨?fù)值，但存貨仍在增加。由于對(duì)市場(chǎng)樂觀的情緒帶來的存貨大量積壓導(dǎo)致了公司2001年對(duì)存貨的大清理，形成了2001年度巨大的虧損。從周轉(zhuǎn)率的分析也可以得出恰當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)。自1996年起，公司的存貨周轉(zhuǎn)率一直呈現(xiàn)下降走勢(shì)，顯示了在銷售收入增長(zhǎng)的同時(shí)存貨以更大的幅度增加，表示產(chǎn)品的積壓不可避免，而2001年通過清理存貨使指標(biāo)數(shù)據(jù)得到改善，也預(yù)示著一個(gè)新的開始。1995199619971998199920002001資產(chǎn) 存貨 1,112,171,7741,505,292,7742,630,277,6603,312,091,8244,727,092,4204,977,543,4802,825,931,895增長(zhǎng)率%%%%%%%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 1,864,927,2173,400,615,0584,492,089,9526,179,877,0188,315,579,5138,318,575,2885,382,882,876資產(chǎn)總計(jì) 2,524,104,8754,155,779,4605,385,980,7687,183,323,0129,769,410,62210,063,013,8077,211,736,823負(fù)債及股東權(quán)益 流動(dòng)負(fù)債 短期借款 512,984,0311,023,286,3821,387,163,3281,079,394,544841,575,3581,140,718,635769,000,000流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 1,702,998,4832,598,850,5563,408,875,8854,497,475,8325,620,350,4356,099,108,0083,968,117,258負(fù)債合計(jì) 1,720,998,4832,645,696,3623,707,767,3664,917,733,11