籌資決策綜合分析-資料下載頁(yè)
2025-07-27 22:16本頁(yè)面
【正文】 本年利息 南方公司2001－2005年預(yù)計(jì)損益表部分項(xiàng)目（借款籌資）年份20012002200320042005年初借款余額8575655545本年還款1010101010年末借款余額7565554535本年利息年份20012002200320042005銷售凈額20802500310037004200息稅前利潤(rùn)283340418500567利息稅前利潤(rùn)278280358441514稅后利潤(rùn)139140179220257分配股利4949637790留用利潤(rùn)9091116143167成本費(fèi)用中的折舊額2375100100100 南方公司2001－2005年預(yù)計(jì)損益表部分項(xiàng)目（股票籌資）年份20012002200320042005銷售凈額20802500310037004200息稅前利潤(rùn)283340418500567利息稅前利潤(rùn)278336414497565稅后利潤(rùn)139168207248282分配股利4959738799留用利潤(rùn)90109135162183成本費(fèi)用中的折舊額2375100100100 南方公司2001－2005年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表部分項(xiàng)目（借款籌資）年份20012002200320042005流動(dòng)資產(chǎn)6761,1671,1251,3291,549固定資產(chǎn)凈值238663863763663資產(chǎn)總計(jì)9141,8301,9882,0922,212流動(dòng)負(fù)債177213264315358長(zhǎng)期負(fù)債75865855765675股東權(quán)益6617528691,0121,179負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)9141,8301,9882,0922,212 南方公司2001－2005年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表部分項(xiàng)目（股票籌資）年份20012002200320042005流動(dòng)資產(chǎn)6761,1861,1611,4641,780固定資產(chǎn)凈值238663863763663資產(chǎn)總計(jì)9141,8492,0242,2272,443流動(dòng)負(fù)債177213264315358長(zhǎng)期負(fù)債7565554535股東權(quán)益6611,5711,7051,8672,050負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)9141,8492,0242,2272,443 南方公司2001－2005年有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)表（借款籌資）年份20012002200320042005流動(dòng)比率流動(dòng)資本49895486110141191資產(chǎn)負(fù)債率%%%%%流動(dòng)資本占股東權(quán)益%%%%%營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量162215279320357債務(wù)償還保證率財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)銷售凈利率%%%%%股東權(quán)益報(bào)酬率%%%%%每股收益每股股利流動(dòng)資金最低限額400480504512 南方公司2001－2005年有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)表（股票籌資）年份20012002200320042005流動(dòng)比率流動(dòng)資本49897389711491422資產(chǎn)負(fù)債率%%%%%流動(dòng)資本占股東權(quán)益%%%%%營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量162243307348382債務(wù)償還保證率財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)銷售凈利率%%%%%股東權(quán)益報(bào)酬率%%%%%每股收益每股股利 南方公司2001－2005年資本成本及公司價(jià)值計(jì)算表（借款籌資）年份20012002200320042005借款75865855765675股票市價(jià)2323303743股票市值13921399179222052571公司價(jià)值14672264264729703246借款比重%%%%%股票比重%%%%%借款成本%%%%%股票成本%%%%%綜合資本成本%%%%% 南方公司2001－2005年資本成本及公司價(jià)值計(jì)算表(股票籌資)年份20012002200320042005借款7565554535股票市價(jià)2317212528股票市值13921679207224852823公司價(jià)值14671744212725302858借款比重%%%%%股票比重%%%%%借款成本%%%%%股票成本%%%%%綜合資本成本%%%%%根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果可以看出：借款籌資與股票籌資相比較，其綜合資本成本更低，公司價(jià)值更大，獲利能力更強(qiáng)，每股股利更多；盡管其償債能力相對(duì)較弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，但其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)仍在可接受的范圍，借款本息償還的保障程度較高，借款的限制條件對(duì)公司基本沒(méi)有影響。因此，應(yīng)選擇借款籌資。11 / 1
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