【正文】 包括風(fēng)力發(fā)電機(jī)、機(jī)艙、塔架、控制器等）、輔助設(shè)備（即通用的電力和控制設(shè)備，包括輸變電設(shè)備及線路，通訊控制系統(tǒng)等）和其它配套設(shè)施。世界風(fēng)電設(shè)備制造業(yè)主要集中丹麥、德國(guó)、西班牙的歐洲國(guó)家和美國(guó)。其中歐洲地區(qū)的風(fēng)電設(shè)備制造業(yè)生產(chǎn)能力占世界的50%以上，是最重要的風(fēng)電設(shè)備生產(chǎn)地，也是最大的風(fēng)電設(shè)備出口地區(qū)。美國(guó)的GE WIND 公司也占據(jù)了世界風(fēng)電設(shè)備市場(chǎng)的16%左右份額。圖1 風(fēng)電行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)（一）上游零部件——國(guó)產(chǎn)化程度較高相較而言，風(fēng)電設(shè)備的上游零部件技術(shù)含量較低，大部分零部件均能在國(guó)內(nèi)實(shí)施采購(gòu)。特別是國(guó)家發(fā)改委1204 號(hào)文件（《關(guān)于風(fēng)電建設(shè)管理有關(guān)要求的通知》）對(duì)風(fēng)電建設(shè)管理提出具體要求：風(fēng)電設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率要達(dá)到70%以上，不滿足設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率要求的風(fēng)電場(chǎng)不允許建設(shè)，進(jìn)口設(shè)備海關(guān)要照章納稅。該政策直接推動(dòng)了風(fēng)場(chǎng)建設(shè)對(duì)國(guó)產(chǎn)零部件的采購(gòu)需求。目前，我國(guó)風(fēng)電上游零部件的塔筒、機(jī)艙罩、葉片和電機(jī)等完成了國(guó)產(chǎn)化；蓄電池偏航器塔架電機(jī)輪廓變頻器主軸軸承齒輪箱葉片上游零部件風(fēng)機(jī)風(fēng)電場(chǎng)基建材料輸變電設(shè)備整機(jī)運(yùn)營(yíng)塔架、葉片、機(jī)艙、底座和電機(jī)等零部件因壁壘較低，已經(jīng)呈現(xiàn)供大于求的跡象。而主軸軸承、齒輪箱和變頻器（主軸軸承、齒輪箱和變頻器在風(fēng)機(jī)中占成本比重高。 風(fēng)機(jī)主軸軸承毛利率約30%；齒輪箱毛利率約25%；變頻器價(jià)格毛利率約35%。）部分實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，目前市場(chǎng)上仍然沒(méi)有國(guó)內(nèi)廠商可以批量生產(chǎn)兆瓦級(jí)風(fēng)機(jī)變頻器，金風(fēng)、天威保變和湘電都在自行研制。（二）風(fēng)電整機(jī)——呈現(xiàn)壟斷競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)入二十一世紀(jì)以來(lái)，國(guó)際上風(fēng)電設(shè)備制造企業(yè)之間頻頻發(fā)生并購(gòu)重組事件，巨型企業(yè)加入風(fēng)電機(jī)組制造業(yè)，行業(yè)集中度不斷上升，形成了五大企業(yè)控制了較大部分風(fēng)電設(shè)備市場(chǎng)的局面。2003 年，丹麥的Vestas（德意志交易所上市公司）吞并了NEGMicon，成為世界上最大的風(fēng)機(jī)制造商，%；美國(guó)通用電氣（GE）在2002 年通過(guò)并購(gòu)安然風(fēng)力公司進(jìn)入風(fēng)能市場(chǎng)，市場(chǎng)占有率位居第二，%；西班牙的GEMESA、德國(guó)的ENERCON、%、%、%。前五大風(fēng)電設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)牢牢占據(jù)全球80%以上的市場(chǎng)份額。最近幾年中國(guó)的風(fēng)機(jī)企業(yè)也體現(xiàn)出了較快的發(fā)展速度，金風(fēng)科技（深圳中小板上市公司）和華銳風(fēng)電分別在2006 年和2007 年躋身全球十強(qiáng)。表 1 2005～2007 年全球十大風(fēng)電設(shè)備生產(chǎn)商市場(chǎng)份額排2005 2006 2007名廠商 產(chǎn)量（萬(wàn)千瓦）占有率廠商 產(chǎn)量（萬(wàn)千瓦）占有率廠商 產(chǎn)量（萬(wàn)千瓦）占有率1 VESTAS % VESTAS % VESTAS %2 ENERCON % GAMESA % GE WIND %3 GAMESA % GE WIND % GAMESA %4 GE WIND % ENERCON % ENERCON %5 % SUZLON % SUZLON %6 NORDEX % % %7 REPOWER % NORDEX % ACCIONA %8 SUZLON % REPOWER % %9 % ACCIONA % NORDEX %10 ECONTECN % % %不過(guò)，隨著國(guó)內(nèi)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈日趨完善、企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，成本下降非常顯著，競(jìng)爭(zhēng)力也逐漸增強(qiáng)。目前本土企業(yè)比外資企業(yè)的單位兆瓦風(fēng)機(jī)價(jià)格低20%～30%左右，同時(shí)外資廠商技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)逐漸淡化，再加上政府層面對(duì)本土企業(yè)的扶持政策。本土風(fēng)機(jī)制造企業(yè)市場(chǎng)規(guī)模在新增市場(chǎng)容量中不斷擴(kuò)大（2006 年在新增裝機(jī)容量設(shè)備占比已從2006 年40%上升為2009 年的50%左右），市場(chǎng)已經(jīng)呈現(xiàn)出3～5 家外資企業(yè)和10~15 家本土廠商競(jìng)爭(zhēng)的格局。（三）風(fēng)電運(yùn)營(yíng)商2007 年發(fā)改委頒布的《可再生能源中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》明確要求了可再生能源發(fā)電配額：到2010 和2020 年，大電網(wǎng)覆蓋地區(qū)的非水電可再生能源發(fā)電比重分別達(dá)到1%和3%以上；權(quán)益發(fā)電裝機(jī)容量超過(guò)500 萬(wàn)千瓦的投資者，所擁有的非水電可再生能源發(fā)電權(quán)益裝機(jī)總?cè)萘糠謩e達(dá)到3%和8%以上。各大電力運(yùn)營(yíng)商基于配額制的管制和壓力，紛紛加快對(duì)風(fēng)場(chǎng)建設(shè)的開(kāi)發(fā)。新興可再生能源中風(fēng)電擁有運(yùn)營(yíng)成本低（08 元/度）、規(guī)模大（10 億千瓦）等優(yōu)勢(shì)。因此，風(fēng)電成為現(xiàn)階段開(kāi)發(fā)商最熱衷的可再生能源電力，并極有可能在今后成為裝機(jī)容量超過(guò)水電的戰(zhàn)略性能源。運(yùn)營(yíng)商近年開(kāi)始大規(guī)模的進(jìn)行風(fēng)場(chǎng)建設(shè)開(kāi)發(fā)，2008 年全國(guó)總體風(fēng)電裝機(jī)容量比重由2007 %%。表 2 2008 年末國(guó)內(nèi)主要電力運(yùn)營(yíng)商風(fēng)電裝機(jī)情況運(yùn)營(yíng)商 風(fēng)電裝機(jī)容量（萬(wàn)千瓦） 權(quán)益/可控裝機(jī)容量（萬(wàn)千瓦） 風(fēng)電比重國(guó)電集團(tuán) 300 7050 % %華能集團(tuán)163 8586 % 2168 %中廣核集團(tuán)95 2000 %華電集團(tuán)72 6908 %中電投集團(tuán)50 %三、 我國(guó)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)存在的主要問(wèn)題自 2002 年以來(lái)我國(guó)風(fēng)電新增、累計(jì)裝機(jī)量的年均增長(zhǎng)速度雙雙出現(xiàn)穩(wěn)步加快態(tài)勢(shì)，與全球其他主要風(fēng)電市場(chǎng)區(qū)域發(fā)展橫向?qū)Ρ葋?lái)看，表明我國(guó)風(fēng)電市場(chǎng)的發(fā)展速度已居全球首位，2006 年～2008 年新增裝機(jī)量的增長(zhǎng)速度數(shù)倍于德國(guó)、西班牙、美國(guó)等風(fēng)電裝機(jī)大國(guó)的增長(zhǎng)速度16。但在風(fēng)電產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展中也出現(xiàn)了一些問(wèn)題，主要如下：第一，政策依賴性較強(qiáng)國(guó)家發(fā)改委 1204 號(hào)文件強(qiáng)調(diào)風(fēng)電設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率要達(dá)到70%以上的政策給本土風(fēng)電企業(yè)提供了發(fā)展良機(jī)。但是隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)實(shí)力的增強(qiáng)以及歐美的企業(yè)和政府認(rèn)為上述規(guī)定限制了國(guó)外企業(yè)在中國(guó)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)，2010 年1 月，發(fā)改委取消了“風(fēng)電設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率要達(dá)到70%以上”的相關(guān)規(guī)定，這一開(kāi)放風(fēng)電市場(chǎng)的政策變化對(duì)已經(jīng)產(chǎn)生政策依賴性的國(guó)產(chǎn)風(fēng)電企業(yè)帶來(lái)了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)更為激烈的競(jìng)爭(zhēng)和走出國(guó)內(nèi)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)會(huì)。第二、關(guān)鍵設(shè)備的產(chǎn)業(yè)鏈配套不夠完善目前國(guó)內(nèi)較為成熟的 600kW、750kW 機(jī)組的國(guó)產(chǎn)化率可以達(dá)到90%，%，但國(guó)產(chǎn)化率不能簡(jiǎn)單地看成多少零配件是其中多少產(chǎn)品是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的，需要真正掌握相應(yīng)技術(shù)的國(guó)產(chǎn)化率才有意義。我國(guó)風(fēng)電設(shè)備商大都仍只是組裝生產(chǎn)商，或者買個(gè)國(guó)外的生產(chǎn)許可權(quán)，核心部件如電控系統(tǒng)、主軸軸承、風(fēng)葉等關(guān)鍵領(lǐng)域仍處于起步階段，其生產(chǎn)與配套能力的不足，已成為制約國(guó)內(nèi)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)規(guī)?；l(fā)展的瓶頸。2009 年，我國(guó)葉片生產(chǎn)總能力在150 萬(wàn)～170 萬(wàn)千瓦，齒輪箱的生產(chǎn)能力在1,600 臺(tái)左右，兩者都約占目前國(guó)內(nèi)近400 萬(wàn)千瓦整機(jī)產(chǎn)能(包括境內(nèi)外資與合資企業(yè))的50%，尚存在200 余萬(wàn)千瓦的供應(yīng)缺口。國(guó)內(nèi)風(fēng)電機(jī)組用軸承(特別是主軸軸承)也絕大部分依賴進(jìn)口。附件五：核電產(chǎn)業(yè)分析一、 核電產(chǎn)業(yè)簡(jiǎn)介核能是通過(guò)轉(zhuǎn)化其質(zhì)量(核裂變、核聚變、核衰變)從原子核釋放的能量。由于核聚變難以控制，核衰變釋放能量少，目前人類利用核能的方式主要是利用核反應(yīng)堆中核裂變所釋放出的熱能進(jìn)行發(fā)電。與其它發(fā)電方式相比，核能發(fā)電具有發(fā)電效率高（一座100 萬(wàn)千瓦的火電站每年耗煤三四百萬(wàn)噸，而相同功率的核電站每年僅需鈾燃料三四十噸）、干凈、無(wú)污染（幾乎是零排放）等優(yōu)點(diǎn)。核電科技含量高，經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)性強(qiáng)，符合低碳經(jīng)濟(jì)和可持續(xù)發(fā)展路線，因此受到了世界各國(guó)的青睞。截至2008 年底，世界上共有約439 座核電反應(yīng)堆在運(yùn)行， 億千瓦。核電占世界總發(fā)電量的份額約為14%，有16 個(gè)國(guó)家的核能發(fā)電超過(guò)總發(fā)電量的1/4。隨著能源危機(jī)的加劇，美國(guó)在核電停滯發(fā)展20 多年后，重新走上了快速發(fā)展核電的道路。2009 年，美國(guó)核管理委員會(huì)已經(jīng)收到17 個(gè)項(xiàng)目、26 座反應(yīng)堆的建設(shè)申請(qǐng)。英國(guó)、意大利等國(guó)家也改變了不發(fā)展核電的政策。據(jù)國(guó)際能源署（IEA）統(tǒng)計(jì)17，到2030 年， 億千瓦之間，是目前容量的2 倍多。近些年，我國(guó)也加快了核電發(fā)展速度。2009 年，全年共核準(zhǔn)6 臺(tái)總建設(shè)規(guī)模850 萬(wàn)千瓦的項(xiàng)目開(kāi)工建設(shè)。截至2009 年底，全國(guó)核電建設(shè)施工規(guī)模已達(dá)20臺(tái)、2180 萬(wàn)千瓦，是世界上核電在建規(guī)模最大的國(guó)家，到2020 年，中國(guó)核電裝機(jī)容量有望超過(guò)7500 萬(wàn)千瓦18。但核電在我國(guó)的電力能源中的占比仍然偏低，截至2009 年底，我國(guó)核電的裝機(jī)容量為908 萬(wàn)千瓦，共11 臺(tái)機(jī)組，%；核電的發(fā)電量為700 億千瓦時(shí)，%；因此我國(guó)核電仍具有很大的發(fā)展空間。同時(shí)，隨著國(guó)家發(fā)改委下發(fā)的《關(guān)于組織開(kāi)展國(guó)家重大技術(shù)裝備研制專項(xiàng)工作的通知》的實(shí)施，百萬(wàn)千瓦級(jí)核電站成套設(shè)備成為了國(guó)家支持的重點(diǎn)專項(xiàng)，我國(guó)核電設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率逐步提高，例如：嶺澳核電站二期要達(dá)到１號(hào)機(jī)組不低于50%，２號(hào)機(jī)組不低于70%的目標(biāo)；紅沿河一期項(xiàng)目的整體國(guó)產(chǎn)化比例不低于70%，重件設(shè)備國(guó)產(chǎn)化比例不低于90%。17 據(jù)《到 2030 年期間的能源、電力核電估計(jì)值》報(bào)告18 資料來(lái)源：人民日?qǐng)?bào) 2009 年4 月23 日第6 版二、 核電產(chǎn)業(yè)鏈分析從產(chǎn)業(yè)鏈的角度來(lái)看，核電建設(shè)包括了燃料供給商、設(shè)備供應(yīng)商、電力輔業(yè)集團(tuán)、發(fā)電企業(yè)核輸配電企業(yè)等幾個(gè)環(huán)節(jié)：一是上游環(huán)節(jié)，包括核燃料、原材料生產(chǎn)；二是中游環(huán)節(jié)，包括核反應(yīng)堆、核電核心設(shè)備（不含核反應(yīng)堆）制造及核電輔助設(shè)備制造；三是下游環(huán)節(jié)，主要包括核電站建設(shè)及運(yùn)營(yíng)維護(hù)。核燃料（主要是指鈾礦）屬于戰(zhàn)略資源，且分布不均，所以核燃料主要由幾個(gè)公司壟斷，利潤(rùn)率高。中游的核電設(shè)備制造，由于壟斷程度高，技術(shù)壁壘高，在產(chǎn)業(yè)鏈條上處于有利的地位，定價(jià)能力強(qiáng)，同時(shí)，在其他輔助設(shè)備領(lǐng)域，由于核電產(chǎn)品屬于高端產(chǎn)品，毛利率也普遍較高。下游的核電企業(yè)由于政策傾向和巨大的市場(chǎng)需求，盈利能力也很強(qiáng)。（一）上游產(chǎn)業(yè)——核燃料呈現(xiàn)寡頭壟斷廢物處理電站退役輸電企業(yè)普通用戶大宗用戶供電企業(yè)發(fā)電企業(yè)設(shè)備供應(yīng)商（核電站） 電站建造商資金供應(yīng)商反應(yīng)堆供應(yīng)商 燃料供應(yīng)商前期論證項(xiàng)目立項(xiàng) 談判圖 1 核電產(chǎn)業(yè)示意圖上游產(chǎn)業(yè)是指核燃料和原材料生產(chǎn)。核燃料主要是指鈾礦，原材料是指耐高溫、耐腐蝕、耐磨的各種材料。鈾礦資源分布不均，其分布情況如圖2 所示。世界鈾礦主要集中在澳大利亞、哈薩克斯坦、加拿大和南非，中國(guó)鈾礦探明儲(chǔ)量居世界第10 位之后。原材料包括鋯的化合物及其合金、核級(jí)鈉、核石墨，由于技術(shù)門檻較高，生產(chǎn)這些原材料的公司較少。核燃料鈾礦主產(chǎn)區(qū)的鈾礦都被幾家大型礦產(chǎn)公司壟斷，這些公司控制著鈾礦的開(kāi)采、提煉、出口，掌握著定價(jià)權(quán)。中國(guó)的鈾礦儲(chǔ)量不豐富，核燃料進(jìn)口依賴性較強(qiáng)。國(guó)內(nèi)的核電公司正努力對(duì)外兼并或與外國(guó)鈾礦公司合作，獲得穩(wěn)定的核燃料來(lái)源。如中廣核鈾業(yè)發(fā)展公司收購(gòu)了澳大利亞鈾礦出口商能源金屬公司（EnergyMetals）70%的股份，中核海外鈾業(yè)控股有限公司間接獲得加拿大WesternProspector 公司的控股權(quán)。圖2 世界鈾礦分布19原材料——技術(shù)門檻高，我國(guó)從事核電企業(yè)數(shù)量較少原材料包括鋯的化合物及其合金、核級(jí)鈉、核石墨。其中氧化鋯具有驚人的抗腐蝕性能，極高的熔點(diǎn)，超高的硬度和強(qiáng)度等特性，在核反應(yīng)堆中被廣泛用做涂層材料；鋯合金在300～400℃的高溫高壓水和蒸汽中有良好的耐蝕性能、適中的力學(xué)性能、較低的原子熱中子吸收截面（ 靶恩），對(duì)核燃料有良好澳大利亞世界鈾礦儲(chǔ)量第一，加拿大產(chǎn)量第一的相容性，多用作水冷核反應(yīng)堆的堆芯結(jié)構(gòu)材料（燃料包殼、壓力管、支架和孔管）；核級(jí)鈉具有高于多數(shù)金屬的比熱和良好的導(dǎo)熱性能，能夠適應(yīng)反應(yīng)堆的特殊條件，是快中子反應(yīng)堆的必需冷卻劑；核石墨是高溫氣冷堆的慢化、反射和結(jié)構(gòu)材料。目前我國(guó)從事核電原材料的企業(yè)較少，具有較大生產(chǎn)規(guī)模的幾家企業(yè)都在滬深兩市上市。如生產(chǎn)鋯制品的升華拜克（600226）、東方鋯業(yè)（002167）；生產(chǎn)核級(jí)鈉的蘭太實(shí)業(yè)（600328）；生產(chǎn)核石墨的方大炭素（600516）和中鋼吉炭（000928）。（二）中游產(chǎn)業(yè)分析——核心技術(shù)由美歐掌握中游產(chǎn)業(yè)主要是指核反應(yīng)堆制造、核電核心設(shè)備制造（不含核反應(yīng)堆）及核電輔助設(shè)備制造。核反應(yīng)堆核反應(yīng)堆是一個(gè)能維持和控制核裂變鏈?zhǔn)椒磻?yīng)，從而實(shí)現(xiàn)核能—熱能轉(zhuǎn)換的裝置，是核電廠的心臟，核裂變鏈?zhǔn)椒磻?yīng)在其中進(jìn)行。核反應(yīng)堆目前處于第三代技術(shù)和第四代技術(shù)過(guò)渡階段，但無(wú)論哪個(gè)階段，核反應(yīng)堆技術(shù)主要由美國(guó)（西屋AP1000 系列核反應(yīng)堆20）、法國(guó)（阿海琺公司EPR系列核反應(yīng)堆21）、俄羅斯（VVER1000 系列核反應(yīng)堆）等國(guó)掌握，我國(guó)通過(guò)引進(jìn)、消化、吸收、創(chuàng)新，也逐漸掌握相關(guān)技術(shù)，并研制出具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的CNP系列和CPR1000 核反應(yīng)堆核電核心設(shè)備（不含核反應(yīng)堆）制造核電的核心設(shè)備包括核島設(shè)備和常規(guī)島設(shè)備等。一般來(lái)說(shuō)，核島設(shè)備約占設(shè)備投資的45%，常規(guī)島設(shè)備占比為30%，另外輔助設(shè)備占比約為25%。因此，根據(jù)2009～2020 年設(shè)備投資約為4000 億元計(jì)算，預(yù)計(jì)在此期間，核島設(shè)備市場(chǎng)容量約為1800 億元，常規(guī)島設(shè)備市場(chǎng)容量約為1200 億元，而其他輔助設(shè)備市場(chǎng)容量約為1000 億元。我國(guó)生產(chǎn)核島設(shè)備、常規(guī)島設(shè)備的企業(yè)大多也都在深滬和香港上市如東方電氣（600875）、上海電氣（601727）、哈爾濱電氣（HK1133）。20目前我國(guó)的浙江三門核電站、山東海陽(yáng)核電站、江西彭澤核電站、重慶涪陵核電站、吉林靖宇核電站、福建漳州核電站、廣東揭陽(yáng)核電站采用該項(xiàng)技術(shù)；21 目前我國(guó)廣東臺(tái)山核電站一期，大亞灣核電站、福清核電站，湖南桃花江核電站采用該項(xiàng)技術(shù)或其改進(jìn)技術(shù)；22 目前我國(guó)的嶺澳核電站（一期、二期）、紅沿河核電站、寧德核電站一期、陽(yáng)江核電站、陸豐核電站一期、廣西紅沙核電站采用該項(xiàng)技術(shù)；核電輔助設(shè)備制造核電輔助設(shè)備包括核島堆內(nèi)構(gòu)件、壓力容器、核島起重設(shè)備、核島循環(huán)冷卻裝置、核級(jí)閥門、空冷設(shè)備、核電廠變壓器、其他設(shè)備及材料等。此環(huán)節(jié)是國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)入核電壁壘最低的環(huán)節(jié)，因此我國(guó)核電輔助設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化較高，大多數(shù)具有實(shí)力的企業(yè)在滬深上市，如生產(chǎn)核島堆內(nèi)構(gòu)件的海陸重工（002255）；生產(chǎn)核島起重設(shè)備的上海機(jī)電（600835）、太原重工（600169）；生產(chǎn)核島循環(huán)冷卻裝置的的盾安環(huán)境（002011）；生產(chǎn)核級(jí)閥門的中核科技（000777）；生產(chǎn)空冷設(shè)備的企