我國系統(tǒng)性金融風(fēng)險因素分析與防范對策-資料下載頁
2025-07-27 15:20本頁面
【正文】 中央銀行為吸收外匯資金而發(fā)行的一種以人民幣計值的債券?當(dāng)中央銀行需要控制基礎(chǔ)貨幣的發(fā)行,而為穩(wěn)定匯率?防止人民幣匯率升值又必須在外匯市場上吸納外匯資金時,可以在國內(nèi)債券市場上發(fā)行儲備債券,將發(fā)行所獲人民幣資金用以收購?fù)鈪R?四是可以考慮征收“托賓稅”?征收“托賓稅”的積極意義在于中央銀行不需要調(diào)整利率或介入貨幣和外匯市場進(jìn)行干預(yù)就可以影響資本交易的流動方向與規(guī)模,從而影響到市場匯率? 近些年來,人民銀行執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策,主要運(yùn)用經(jīng)濟(jì)手段加強(qiáng)總量調(diào)控,調(diào)節(jié)貨幣供給,同時積極配合國家產(chǎn)業(yè)政策加強(qiáng)信貸投向引導(dǎo),促進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)改善,支持了經(jīng)濟(jì)增長和金融穩(wěn)定?然而,中央銀行需要特別注意正確處理防范金融風(fēng)險與促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系。進(jìn)一步推進(jìn)貨幣政策決策的民主化,增強(qiáng)透明度,提高貨幣政策的決策水平。提高金融宏觀調(diào)控的科學(xué)性?前瞻性和有效性。加大貨幣政策工具的創(chuàng)新力度,完善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制,充分發(fā)揮貨幣市場?資本市場?保險市場在金融宏觀調(diào)控中的作用? (四)完善市場和加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險防范能力 一是加快發(fā)展和完善金融市場?我國將大力發(fā)展包括資本市場?貨幣市場?保險市場?外匯市場?期貨市場?金融衍生產(chǎn)品市場在內(nèi)的多層次金融市場體系,加強(qiáng)金融市場的基礎(chǔ)性制度建設(shè),健全金融市場的登記?托管?交易?清算系統(tǒng),加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新,完善市場功能,滿足不同主體投融資需求,加強(qiáng)市場透明度建設(shè)和規(guī)范化運(yùn)作,推動金融市場全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展?二是促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)改革和提高風(fēng)險防范能力?我國需要進(jìn)一步推進(jìn)國有金融企業(yè)和國有工商企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度改革,通過股份制改革,使國有部門產(chǎn)權(quán)實(shí)現(xiàn)多元化,解決出資人缺位的問題,增強(qiáng)出資人的經(jīng)濟(jì)理性,發(fā)揮應(yīng)有的作用?從建立責(zé)權(quán)分明的法人治理結(jié)構(gòu)?完善有效的內(nèi)部控制機(jī)制?明確的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略?科學(xué)的激勵與約束機(jī)制?先進(jìn)的企業(yè)文化和良好的職業(yè)操守等五個方面著手,逐步建立化金融企業(yè)?有必要在有效實(shí)施金融監(jiān)管的前提下,主要通過金融控股公司和其他適合我國國情的綜合經(jīng)營組織形式,發(fā)展綜合類金融業(yè)務(wù)?通過設(shè)立正面清單和負(fù)面清單的方法,將防范金融風(fēng)險和鼓勵金融創(chuàng)新有機(jī)結(jié)合,通過金融創(chuàng)新調(diào)整金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。鼓勵金融業(yè)在制度?機(jī)構(gòu)?產(chǎn)品等方面加大創(chuàng)新力度,推動金融企業(yè)面向市場?樹立以客戶為中心的經(jīng)營意識,提高綜合服務(wù)水平和盈利能力。加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品定價能力?重視發(fā)展銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù),開發(fā)證券公司的賣方業(yè)務(wù),加快保險產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整,培育可持續(xù)的盈利模式,提高金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營能力和競爭實(shí)力? (五)建立金融風(fēng)險預(yù)警機(jī)制 在借鑒國際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,我國可以進(jìn)行研究和開發(fā)金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng),其主要由指標(biāo)體系?預(yù)警界限?數(shù)據(jù)處理和預(yù)警顯示四部分組成?首先是選擇一套能夠科學(xué)?合理?敏感地反映金融風(fēng)險狀況的監(jiān)測指標(biāo)體系,并要遵守實(shí)用性?系統(tǒng)性?全面性?規(guī)范性原則。然后根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的經(jīng)驗(yàn),以及參考不同發(fā)展階段的特征,確定各指標(biāo)的預(yù)警限值。再用事先確定的數(shù)據(jù)處理方法或模型,對各指標(biāo)的取值進(jìn)行綜合處理,得出風(fēng)險的綜合指數(shù)和相應(yīng)的風(fēng)險等級,最后顯示風(fēng)險狀態(tài)? (六)完善市場退出機(jī)制和風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制 我國需要建立和完善金融機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制和風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制,制定和頒布有關(guān)金融機(jī)構(gòu)市場退出的法律法規(guī),最大限度地降低社會成本?通過發(fā)行次級債券?特別國債?原有股東增資?新股東出資?以及中央銀行再貼現(xiàn)和有擔(dān)保的再貸款等途徑,開辟多樣化的救助資金渠道?在加強(qiáng)日常監(jiān)管和監(jiān)管部門信息溝通的基礎(chǔ)上,對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行準(zhǔn)確的財務(wù)狀況評級,監(jiān)測風(fēng)險。建立危機(jī)救助機(jī)制和市場退出問責(zé)制,根據(jù)風(fēng)險和危機(jī)的不同情況,制定明確的危機(jī)救助標(biāo)準(zhǔn),并通過問責(zé)制度,嚴(yán)厲追究有過錯的高級管理人員的責(zé)任。建立與《破產(chǎn)法》相銜接的,對有問題金融機(jī)構(gòu)實(shí)施行政接管?重組?撤銷?關(guān)閉清算的制度。建立和完善存款保險制度?證券投資者保護(hù)基金制度?保險保障基金制度,保障存款人利益?保護(hù)公眾投資者權(quán)益?針對金融一體化加深和金融不穩(wěn)定性增加的形勢,需要加快建立金融危機(jī)應(yīng)急處理機(jī)制,以控制突發(fā)性事件的發(fā)生?9 / 9
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