【正文】 萬元 序號項目名稱金額備注1土建安裝工程投資2設(shè)備購置投資3其它費用費382含前期技術(shù)投入費4建設(shè)期利息1425基本預(yù)備費用 合計根據(jù)項目總體設(shè)計工程方案，土建工程量預(yù)計10萬m2，其中生產(chǎn)廠房預(yù)計6萬m2，非生產(chǎn)辦公生活設(shè)施設(shè)計面積5000m2。采用彩鋼板結(jié)構(gòu)。共需投資11310萬元。設(shè)備總計投資7637萬元。 其中：主要設(shè)備投資估算為6110萬元；設(shè)備投資安裝材料費1527萬元。主要設(shè)備投資一覽表序號設(shè)備名稱數(shù)量（套）投資額（萬元）備注1高壓反應(yīng)釜10000L及溫控系統(tǒng)41600控制儀表2輸送泵41203聚合后處理設(shè)備2200淋洗、除去稀土催化劑4干燥設(shè)備25005精餾設(shè)備412006液體儲槽161807分離設(shè)備2500二氧化碳及環(huán)氧化物單體分離及循環(huán)使用裝置8造粒裝置48009催化劑制備系統(tǒng)1800烷基鋅、稀土配合物10輔助設(shè)備210合 計6110該項目的流動資金估算采用分項估算法。具體數(shù)據(jù)見表14.15融資方案及資金籌措不考慮建設(shè)期利息因素。，； ，計劃貸款計算期3年，%；所需流動資金計劃全部以自有資金解決。根據(jù)項目建設(shè)方案，項目計劃建設(shè)期為3年。其中，主要建設(shè)工程與投資重點集中在建設(shè)期的第1年。（不含建設(shè)期利息），（不含建設(shè)期利息）。流動資金從項目投資建設(shè)的第2年，即生產(chǎn)啟動第1年開始投入。流動資金分年投入計劃 單位：萬元時間第2年第3年第4年第5年第6年合計資金16財務(wù)評價長春應(yīng)用化學(xué)研究所和某有限責任公司設(shè)計院提供的對該項目的實際投資測算資料。長春應(yīng)用化學(xué)研究所及項目組提供的有關(guān)市場調(diào)研、測算及成本預(yù)測資料。 該項目一期工程計劃建設(shè)總規(guī)模3萬噸，建設(shè)期3年。其中，第一年投建1萬噸，第二至三年追加投建2萬噸。2006年完成一期全部投資建設(shè)工程量并達產(chǎn)。項目一期工程計算期11年。按照項目建設(shè)計劃安排，從出產(chǎn)品開始，第一年生產(chǎn)負荷按當期建設(shè)生產(chǎn)能力的60%計算，第二年按90%計算；第三年按項目一期建設(shè)工程總規(guī)模的50%計算，第五年達產(chǎn)。財務(wù)基準收益率按中油集團規(guī)定的12%執(zhí)行。根據(jù)項目的產(chǎn)品方案及市場預(yù)期價格,項目達產(chǎn)后的年度總銷售收入估算為60600萬元。分產(chǎn)品收入估算如下： 銷售收入估算表 單位：萬元/噸 序號項目名稱單價數(shù)量金額備注1保鮮膜樹脂5000110002泡沫板材樹脂10000210003食品包裝材料樹脂7000126004餐盒材料樹脂800016000合 計 60600根據(jù)產(chǎn)品工藝方案，項目主要物料消耗定額為： 原材料消耗定額估算表 單位：噸、元/噸序號原料名稱原料規(guī)格指標消耗定額備 注1二氧化碳純度≥99%以上2環(huán)氧丙烷工業(yè)級≥99%3催化劑稀土催化劑4電5蒸汽低壓蒸汽根據(jù)物料消耗定額、產(chǎn)品生產(chǎn)方案及工藝水平等資料，該項目的各種主要材料達產(chǎn)年的消耗水平估算如下： 產(chǎn)品主要材料消耗水平估算表序號項目名稱定耗消耗量（噸）單價（元）金額（萬元）備注1二氧化碳14400500720以3萬噸/年聚合物計算2環(huán)氧丙烷222001200026640————3催化劑3600————4電140kwh4200000 kwh252————5蒸汽6噸18000040720————6煤炭720002101512直接工資: 按組織設(shè)計，項目定員190人。參考本公司目前實際工資水平，；職工福利費與其它有關(guān)支出：員工福利費按直接工資14%估算，其它有關(guān)費用支出按直接工資26%估算；修理費: 按當年實際發(fā)生折舊費的30%計算；折舊費：按計算期受益年份10年平均計提，殘值率3%；運輸費用：參照市場運輸價格，公里估算；其它費用：；管理費用：參照公司管理水平與管理支出比例，%估算；銷售費用：按年度產(chǎn)品銷售收入的3%估算。預(yù)計該項目整個計算期商品產(chǎn)品總成本為350157萬元。成本及其構(gòu)成計算詳見附表13。、利潤與稅金計算（1）銷售收入計算；?？鄢夹g(shù)股利潤分配后。（2）銷售稅金及附加本項目應(yīng)交納的銷售稅金包括：增值稅、城市建設(shè)維護稅、教育費附加和所得稅。1）增值稅：根據(jù)稅法的有關(guān)規(guī)定，該項目的增值稅率為17%。計算方法為：增值稅=產(chǎn)品銷項稅 產(chǎn)品進項稅 產(chǎn)品銷項稅=銷售收入/（1＋稅率）稅率產(chǎn)品進項稅：材料、燃料、動力按100%扣除；修理費按50%扣除。2）城市建設(shè)維護稅：以增值稅為計算基礎(chǔ)，稅率為7%。3）教育費附加：以增值稅為計算基礎(chǔ)，稅率3%。4）所得稅：該項目的生產(chǎn)技術(shù)與工藝技術(shù)直接來自于國家863計劃，是高新技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化項目，執(zhí)行的所得稅稅率為15%。整個計算期內(nèi)，；；。（1）盈利能力分析。%，%，財務(wù)凈現(xiàn)值17818萬元。%，%，財務(wù)凈現(xiàn)值11994萬元。根據(jù)損益表，計算投資利潤率，投資利稅率：投資利潤率=年平均利潤總額/總投資100% =%投資利稅率=年平均利稅總額/總投資100% =%（2）清償能力分析清償能力分析：依據(jù)資金來源與運用表，資產(chǎn)負債表，計算項目的資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率，以及借款償還期，以考察該項目的財務(wù)狀況及清償能力。資金來源與運用詳見表18，通過此表可以看出，該項目除了能夠?qū)崿F(xiàn)收支平衡外。資產(chǎn)負債表詳見表19。該項目由于固定資產(chǎn)投資規(guī)模較大，負債率較高，初始負債率14%，但隨著項目經(jīng)營逐漸降低，到第3年降至7%。流動比率、速動比率第1年小于1，第3年開始轉(zhuǎn)為大于1，而且以后逐年遞增。表明項目的短期變現(xiàn)能力與短期償債較強。按照借款償還設(shè)計。以上各項指標實際計算結(jié)果表明，該項目具有較強的抗風(fēng)險能力，短期清償能力良好。根據(jù)項目組提供的投資、產(chǎn)量和成本等基礎(chǔ)資料，以及經(jīng)過上面的分析測算結(jié)果，對于該項目的基本評價為：項目的主要經(jīng)濟評價指標：%，%，高于行業(yè)基準收益率；財務(wù)凈現(xiàn)值17818萬元，大于0；，，滿足行業(yè)投資的基準要求。上述各項評價指標均能夠滿足行業(yè)投資的基準要求。因此，項目在財務(wù)上可行。17不確定性分析本項目采用敏感性分析考察產(chǎn)品產(chǎn)量、產(chǎn)品銷售價格（銷售收入）、固定資產(chǎn)投資和經(jīng)營成本四項因素發(fā)生變化對財務(wù)內(nèi)部收益率（稅前和稅后）、財務(wù)凈現(xiàn)值、稅前稅后靜態(tài)投資回收期及動態(tài)投資回收期的影響程度。敏感性分析結(jié)果詳見附表110。根據(jù)敏感性分析結(jié)果——從產(chǎn)品產(chǎn)量、價格、投資、經(jīng)營成本四項指標的變化幅度對稅前稅后財務(wù)內(nèi)部收益率的影響程度看，本項目的幾個考察指標的敏感程度依次為價格、經(jīng)營成本、產(chǎn)量和投資。當價格下降10%時，%，高于行業(yè)基準收益率；當價格下降20%時，%，低于行業(yè)基準收益率；當經(jīng)營成本上升10%時，%，高于行業(yè)基準收益率；當經(jīng)營成本上升20%時，%，低于行業(yè)基準收益率；當產(chǎn)品產(chǎn)量減少10%時，%，高于行業(yè)基準收益率；當產(chǎn)品產(chǎn)量減少20%時，%，高于行業(yè)基準收益率；當投資增加10%時，%，高于行業(yè)基準收益率；當投資增加20%時，%，高于行業(yè)基準收益率。敏感性分析圖根據(jù)項目正常生產(chǎn)情況下的固定成本、可變成本、%。，其盈虧平衡如下圖。 C 銷售收入 變動成本 固定成本 O 　　　　　　　　　　　Q %18社會效益分析本項目屬高科技環(huán)保項目，項目實施后，既保護了環(huán)境，又對二氧化碳資源的綜合利用提供了一條有效途徑，同時也為某有限責任公司的接續(xù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了重要機遇。本項目的實施將為我國可降解產(chǎn)品走向國際市場開辟道路。本項目的實施可以提供近200個就業(yè)機會，為緩解社會人員就業(yè)困難和減輕社會就業(yè)壓力方面有較為實際的意義。通過實施本項目，可增加當?shù)氐亩愂眨瑫r還可帶動周邊地區(qū)的服務(wù)、飲食等行業(yè)的發(fā)展。19風(fēng)險分析該項目最終產(chǎn)品屬于新型的高科技專利產(chǎn)品，國內(nèi)外無明顯的參考資料，主要風(fēng)險因素有：用戶對產(chǎn)品的認可程度、產(chǎn)品的價格、技術(shù)的成熟程度及效益等。根據(jù)中國科學(xué)院長春應(yīng)用化學(xué)研究所的技術(shù)研究現(xiàn)狀和內(nèi)蒙3000噸/年的試驗反饋的信息看，該技術(shù)已經(jīng)成熟，具備了工業(yè)擴大化的條件；隨著完全降解塑料技術(shù)的不斷發(fā)展，降解塑料產(chǎn)品在國內(nèi)已得到很多企業(yè)的認可，如山東威高集團、江蘇瓊花集團、深圳綠維集團等單位已有意向使用本產(chǎn)品；，比國外同類產(chǎn)品至少低20%。繼續(xù)深入對產(chǎn)品的市場、可能的潛在用戶進行調(diào)查進行，掌握市場信息。通過進一步完善和優(yōu)化工藝流程，提高催化效率降低成本，提高產(chǎn)品的競爭力。通過開拓國內(nèi)外市場，提高產(chǎn)品的市場占有率，為公司創(chuàng)造較好的經(jīng)濟效益，降低公司的投資風(fēng)險。20市場競爭力分析二氧化碳基塑料屬于完全降解塑料，目前在國內(nèi)只有中科院廣州化學(xué)所進行小規(guī)模的中試試驗（30噸/年）；國外主要開發(fā)研制方為美國的空氣化學(xué)產(chǎn)品公司和日本三菱化學(xué)公司等，但沒有形成工業(yè)規(guī)模。此外，美國Cargill Dow Polymers 公司、英國Zeneca、意大利Novmont公司、日本昭和高分子公司等先后開發(fā)了聚乳酸、淀粉改性塑料、聚已內(nèi)酯、聚羥基脂肪酸酯等完全降解塑料，其中Cargill Dow Polymers 公司的聚乳酸有14萬噸的生產(chǎn)量，并已經(jīng)大規(guī)模上市。因此Cargill Dow Polymers 公司及其聚乳酸產(chǎn)品將是我們的主要競爭對手。目前，我們研制開發(fā)的二氧化碳共聚物與Cargil Dow Polymer公司的聚乳酸相比，兩者具有類似的透明性、阻隔性和可降解性。隨著技術(shù)的不斷成熟，聚乳酸的最終成本具有降至9000－10000元/噸的潛力，而二氧化碳共聚物具有降至6000－7000元/噸的潛力。因此隨著聚乳酸市場突破30萬噸級，二氧化碳基塑料的市場也將達到20－30萬噸級，且隨著市場對降解塑料成本的要求不斷苛刻，二氧化碳基塑料的市場份額會迅速增大。據(jù)美國、日本和歐洲的降解塑料協(xié)會的權(quán)威預(yù)測，2005年降解塑料的需求超過50萬噸，隨后5－15年將是降解塑料飛速發(fā)展的時期，預(yù)計到2010年為200萬噸，2020年全世界的需求將超過2000萬噸，中國的需求將超過200萬噸，因此其市場前景十分廣闊。更為重要的是，本項目在研制過程中形成了具有自主知識產(chǎn)權(quán)的技術(shù)（5項中國專利、3項美國專利）。綜上所述，根據(jù)產(chǎn)品競爭力的綜合分析，本項目在國內(nèi)外降解塑料市場上有較強的競爭力。21結(jié)論及建議經(jīng)過上述的可行性分析，對二氧化碳基降解塑料項目結(jié)論如下：該項目的技術(shù)已經(jīng)成熟，具備了擴大工業(yè)化的條件。該項目的最終產(chǎn)品在國內(nèi)外均具備了一定的市場空間。某有限責任公司具備豐富的二氧化碳資源，基礎(chǔ)條件和自然條件完善，公司總體實力雄厚，完全可滿足項目的建設(shè)需要。實施該項目，符合國家改造東北老工業(yè)基地的精神，為繁榮地方經(jīng)濟，促進科技進步貢獻力量。該項目是綠色環(huán)保項目，產(chǎn)品可有效地解決“白色污染”問題，是國內(nèi)外都大力鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。該項目屬高科技項目，產(chǎn)品附加值高，經(jīng)濟效益和社會效益顯著。該項目投資利潤率高，產(chǎn)品在國內(nèi)外市場上具有很強的競爭力，項目可行。