【正文】 it Monitor、KPMG的風險中性定價模型和死亡概率模型。B、《巴塞爾新資本協(xié)議》明確規(guī)定，實施內部評級法的商業(yè)銀行可采用模型估計違約概率。C、與傳統(tǒng)的定性分析方法相比，違約概率模型能夠直接估計客戶的違約概率，因此對歷史數據的要求更高，需要商業(yè)銀行建立一致的、明確的違約定義，并且在此基礎上積累至少五年的數據。信用評級操作程序：銀行基礎部門初評，核定客戶授信風險限額→報送風險管理部門審核→報送主管風險管理的行領導→行領導簽字認定后，由風險管理部門向業(yè)務部門反饋認定信息?？蛻粜庞玫燃売行趦龋绨l(fā)生下列情況之一，信用評級的初評、審核部門均有責任及時提示并按程序調整授信客戶的信用等級。①客戶主要評級指標明顯惡化，將導致評級分數及信用評級結果降低；②客戶主要管理人員涉嫌重大貪污、受賄、舞弊或違法經營案件；③客戶出現(xiàn)重大經營困難或財務困難；④客戶在與銀行業(yè)務往來中有嚴重違約行為；⑤客戶發(fā)生或涉人重大訴訟或仲裁案件；⑥客戶與其他債權人的合同項下發(fā)生重大違約事件；⑦有必要調整客戶信用等級的其他情況。第七章 貸款項目評估1概述貸款項目評估以項目可行性研究報告為基礎，以銀行的立場為出發(fā)點，以提高銀行的信貸資產質量和經營效益為目的，根據項目的具體情況，剔除項目可行性研究報告中可能存在的將影響評估結果的各種非客觀因素，重新對項目的可行性進行分析和判斷，為銀行貸款決策提供依據。項目的可行性研究和貸款項目評估，涉及的方面和采用的公式是相同的，區(qū)別表現(xiàn)在：發(fā)起主體不同、發(fā)生的時間不同、研究范圍與側重點不同、進行項目評估和可行性研究的目的不同。項目建設的必要性評估①項目所屬行業(yè)當前整體狀況分析，國內外情況對比，發(fā)展趨勢預測，項目所生產產品的生命周期分析。②貸款項目是否符合國家產業(yè)政策，是否符合國家總體布局和地區(qū)經濟結構的需要。③項目產品市場情況分析和項目產品的競爭力分析。國內外市場的供求現(xiàn)狀及未來情況預測，生產同類產品的廠家競爭情況及項目的競爭能力分析，項目產品銷售渠道分析。項目建設配套條件評估：廠址選擇是否合理，所需土地征用落實情況；資源條件能否滿足項目需要，原輔材料、燃料供應是否有保障，是否經濟合理；配套水、電、氣、交通、運輸條件能否滿足項目需要；相關及配套項目是否同步建設；環(huán)保指標是否達到有關部門的要求，環(huán)境影響報告書是否已經由權威部門批準；項目所需資金的落實情況。項目技術評估：所采用的設備能否與生產工藝、資源條件及項目單位的工人技術水平和管理者的管理水平相協(xié)調；引進設備的必要性，引進設備后對國外配件、維修材料、輔料的依賴程度和解決途徑；引進設備與國內設備是否相協(xié)調。借款人的人員情況及管理水平：借款單位是否有健全的機構、完善的規(guī)章制度、團結的領導班子、勝任的企業(yè)負責人，職工的技術素質能否滿足項目的需要。項目財務評估：項目財務評估包括項目投資估算與資金籌措評估、項目基礎財務數據評估、項目的盈利能力和清償能力評估，以及不確定性評估(項目將面臨的風險及抗風險的能力)四個方面。貸款擔保評估：對擔保方式、擔保能力、擔保資格及擔保法律文件的完善性進行評估。銀行效益評估：包括盈利性效益評估、流動性效益評估和銀行效益動態(tài)分析三個方面。銀行最關心的是借款人的財務狀況和項目的效益情況，并把貸款項目的還款能力作為評估重點。1銀行主要是由金融及財務方面的人員組成，應邀請有關專家和銀行工作人員一起組成項目評估小組，這將有利于提高銀行項目評估的質量。2項目非財務分析項目背景分析①宏觀背景：項目建設是否符合國民經濟平衡發(fā)展的需要；是否符合國家的產業(yè)政策、技術政策和地區(qū)、部門發(fā)展規(guī)劃②微觀背景：主要從項目發(fā)起人和項目本身著手，包括項目企業(yè)分析(企業(yè)的基礎、管理水平、財務狀況、經營狀況、信用度)、投資的理由(提出項目的理由及投資意向)、投資環(huán)境評估(工業(yè)建設的優(yōu)惠政策和措施等條件，資源、市場、社會協(xié)作條件，可供利用的基礎設施，建設用地條件，自然條件，勞動力來源，其他推動或吸引投資者提出建設意向的背景材料等；以上的各項評價需先確定評價指標體系和評價標準，然后選擇具體的評價方法，如等級尺度法、冷熱圖法、道氏評估法、抽樣評價法、相似度法等)。市場需求預測分析①主要相關因素：產品特征和消費條件、社會購買力與產品價格水平；②市場需求預測的內容：包括估計潛在的市場需求總量、區(qū)域市場潛量、行業(yè)實際銷售額和公司的市場占有率；★潛在的市場需求量是指在一定時期內，在一定行業(yè)營銷水平和一定的市場環(huán)境下，一個行業(yè)中所有企業(yè)可能達到的最大營銷量之和。計算公式為：Q=npq(n指給定的條件下特定產品或市場上購買者數量，p為單位產品價格，q為購買者的平均購買量)生產規(guī)模分析①項目規(guī)模的主要制約因素：國民經濟發(fā)展規(guī)劃、戰(zhàn)略布局和有關政策；項目所處行業(yè)的技術經濟特點；生產技術和設備、設施狀況；資金和基本投入物；其他生產建設條件；②項目規(guī)模評估的內容：若可行性研究報告對生產規(guī)模提出幾種不同方案，從中選擇最優(yōu)方案，并判斷是否正確；若只提出一個可行性方案，則通過分析選擇，是肯定原來的方案還是提出更好的方案。③項目規(guī)模評估的方法：效益成本評比法(盈虧平衡點比較法、凈現(xiàn)值比較法和最低成本分析法)、多因素評比法(決策樹分析法、數學規(guī)劃等)。原輔料供給分析：沒有必要對項目所需的全部原輔料進行分析評估，而是應著重對幾種主要的或關鍵的原輔料的供給條件進行分析評價；主要包括分析和評價原輔料的質量是否符合生產工藝的要求、供應數量能否滿足項目的要求、價格、運費及其變動趨勢對項目產品成本的影響、存儲設施條件四個方面技術及工藝流程分析①產品技術方案分析：一方面要分析產品方案和市場需求狀況，另一方面要分析擬建項目的主要產品和副產品所采用的質量標準是否符合要求。②工藝技術方案評估：是投資項目技術可行性分析的核心，必須從以下幾個方面來考慮：A、工藝技術的先進性和成熟性(新技術、新工藝須經過試驗階段)B、工藝技術的原材料適應性C、工藝技術方案是否能保證產品質量D、產業(yè)基礎和生產技術水平的協(xié)調性(須考慮產業(yè)上下游的技術承接能力、技術水平不能過高或過低)E、工藝技術的經濟合理性(資本充足、勞動力稀缺的發(fā)達地區(qū)，應選擇自動化和機械化程度搞的高新技術方案)F、技術來源的可靠性和經濟性(工藝方案是制造產品的技術保證，工藝技術營運成本包括原材料及能源消耗費、人員工資、維護運轉費、工藝設備及廠房折舊費)G、工藝技術實施的可行性H、工藝技術實施對生態(tài)環(huán)境的影響③設備評估：設備的生產能力和工藝要求、選擇的設備具有較高的經濟性、設備的配套性、使用壽命和可維護性(對設備使用壽命的評估主要考慮三個方面的因素：物質壽命，技術壽命，經濟壽命，經濟壽命是指設備在經濟上的合理使用年限，它是由設備的使用費決定的)、可靠性。④工程設計方案的評估：總平面布置方案分析——整體角度、主要工程設計方案分析——具體實施角度(即土建工程設計方案，包括：建筑工程方案分析——建筑面積、高度、結構，施工組織設計分析兩部分，施工組織設計分析又包括施工方案分析、施工進度分析、施工順序分析、建設材料供應計劃分析)。項目環(huán)境條件分析：在進行項目環(huán)境條件的分析時，要把注意力放在較難掌握的不確定性因素和相關項目的分析上①項目建設條件分析：擬建項目的建設條件包括項目自身的內部條件(擬建項目的人力、物力、財力資源條件)A、財力資源分析；B、廠址選擇條件分析(項目建設和生產條件的核心)；C、相關項目分析(分析項目建設方案是否同步)；D、交通運輸條件分析(運輸方式是否合理、運輸設備是否安全、運輸環(huán)節(jié)是否連續(xù)、運輸距離是否經濟)；E、環(huán)境保護方案分析(審查環(huán)境影響報告、審查治理方案、審查建設總投資與總設計、分析環(huán)境保護的經濟性)。②項目生產條件分析：A、資源條件分析(指狹義的資源，即項目所需的作為原材料和能源的資源資源)；B、原材料供應條件分析(原材料供應包括物料損耗量，需保證可靠的來源、質量和價格(彈性和互補))；C、燃料及動力供應條件分析(燃料、用水、用電、交通運輸和通信、外部協(xié)作配套條件和同步建設分析)。項目組織與人力資源分析①項目組織機構分析A、項目實施機構的分析：機構的設置(出發(fā)點：高效率、高質量完成項目建設，關鍵：具備管理項目的能力且可持續(xù)(建立規(guī)章制度))、設置人員配備和培訓新技術推廣使用機構、建立項目實施監(jiān)督系統(tǒng)；B、項目經營機構的分析C、項目協(xié)作機構的分析：與項目有關的協(xié)作機構大致可以分為三個層次，一是國家計劃部門和主管部門；二是地方政府機構；三是業(yè)務往來單位。②人力資源分析A、人力資源的選擇：主要包括人力資源自然結構、文化結構、專業(yè)技能結構、業(yè)務或工種結構；B、人力資源供求預測：包括企業(yè)內部和外部的勞動力需求預測、企業(yè)內部和外部的勞動力供給預測；C、人力資源流動分析：以人力資源的流動來維持員工隊伍的新陳代謝，保持企業(yè)組織的效率與活力。3項目財務分析項目財務分析是貸款項目分析的核心工作。財務預測的審查：指對項目可研報告財務評價的基礎數據的審查，是項目財務分析的基礎性工作①項目的總投資、建設投資、流動資金估算的審查A、項目總投資由建設投資(工程費用、工程其他費用、預備費)、流動資金、投資方向調節(jié)稅和建設期利息B、審查建設投資估算：貸款項目評估的投資估算一般應采用綜合指標估算法進行估算C、流動資金估算方法有比例系數法、資產負債表法、分項詳細估算法(通常采用，具體公式見p242)等D、建設資金和流動資金分年使用計劃②固定資產、無形資產、遞延資產原值確定的審查及其折舊和攤銷辦法的審查A、固定資產原值的確定原則：a購入的固定資產按照購買價加上支付的運輸費、保險費、包裝費、安裝成本和繳納的稅金確定；b自行建造的固定資產，按照建造過程中發(fā)生的全部實際支出確定；c投資者投入的固定資產，按資產評估確認或合同協(xié)議確定的價值人賬；d融資租入的固定資產，按照租賃合同確定的價款加上運輸費、保險費、安裝調試費等確定。B、無形資產、遞延資產原值的確定：a無形資產是指企業(yè)長期使用但沒有實物形態(tài)的資產，包括土地使用權、專利權、商標權、商譽等；b遞延資產指不能計人當期損益，應當在以后年度內分期攤銷的各項費用，包括開辦費和以經營租賃租人的固定資產改良支出等，遞延資產按實際發(fā)生值計算。C、固定資產折舊方法與無形資產、遞延資產攤銷方法★平均年限法的固定資產折舊計算公式：固定資產年折舊率=(1預計的凈殘值率)100%247。折舊年限，預計凈殘值率一般取3%5%固定資產年折舊額=固定資產原值年折舊率★快速折舊法：雙倍余額遞減法和年數總和法。雙倍余額遞減法：年折舊率=2/折舊年限年折舊額=固定資產賬面凈值年折舊率在固定資產折舊到期前兩年，要將固定資產賬面凈值扣除預計的殘值后的凈額平均攤銷。年數總和法：年折舊率=(折舊年限已使用年限)折舊年限(1+折舊年限)247。2年折舊額=(固定資產原值預計凈殘值)年折舊率★無形資產、遞延資產根據其原值采用平均年限法分期攤銷，無形資產規(guī)定有效期限的，按規(guī)定期限平均攤銷；沒有規(guī)定使用期限的，按預計使用期限或者不少于10年的期限平均攤銷。開辦費在項目投產后按不短于5年的期限平均攤銷。③成本的審查：除了審查項目是否核算生產經營成本外，還要重點審查成本計算中原輔材料、包裝物、燃料動力的單耗、單價的取值是否有理、有據。A、總成本總成本=制造成本+管理費用+財務費用+銷售費用制造成本=直接材料+直接工資+其他直接費用+制造費(包括折舊費、修理費、其他費用)管理費用=公司經費+咨詢審計費+技術轉讓費+無效資產與遞延資產攤銷+業(yè)務招待費+壞賬損失+其他財務費用：經營期匯兌凈損失+利息凈支出+金融機構手續(xù)費+其他銷售費用：運輸、裝卸包裝費+廣告費、銷售服務費+差旅費、辦公費+其他B、經營成本經營成本=總成本折舊費維簡費無形資產、遞延資產攤銷費利息支出④銷售收入審查：就工業(yè)企業(yè)而言，產品銷售收入包括銷售產成品、自制半成品和工業(yè)性勞務等取得的收入；銷售收入的審查主要審查產量和單價的取值是否合理。⑤稅金的審查：包括項目所涉及的稅種是否都已計算；計算公式是否正確；所采用的稅率是否符合現(xiàn)行規(guī)定；從以上法定利潤分配順序可以看出，企業(yè)稅后利潤必須先用于法定盈余公積金和公益金，然后才能用于還貸。項目現(xiàn)金流量分析①現(xiàn)金流量分析是根據項目在計算期(包括建設期和經營期)內各年的現(xiàn)金流入和流出，通過現(xiàn)金流量表計算各項靜態(tài)和動態(tài)評價指標，用于反映項目的獲利能力和還款能力。②根據投資計算基礎的不同，現(xiàn)金流量表主要分為全部投資現(xiàn)金流量表、自有資金現(xiàn)金流量表。項目盈利能力分析①財務內部收益率：使項目在計算期內各年凈現(xiàn)金流量累計凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率；~動態(tài)指標②財務凈現(xiàn)值：指項目按照基準收益率或根據項目的實際情況設定的折現(xiàn)率，將各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設起點(建設期初)的現(xiàn)值之和；財務凈現(xiàn)值大于零，表明項目的獲利能力超過基準收益率或設定收益率；~動態(tài)指標③凈現(xiàn)值率：凈現(xiàn)值率也即項目的凈現(xiàn)值與總投資現(xiàn)值之比；凈現(xiàn)值就越大，項目的效益就越好；④投資回收期(返本年限)：指用項目凈收益抵償項目全部投資所需時間，是項目在財務投資回收能力方面的主要評價指標，當項目投資回收期小于或等于基準投資回收期時，表明該項目能在規(guī)定的時間內收回投資。投資回收期)=累計凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數1+上年累計凈現(xiàn)金流量絕對值/當年凈現(xiàn)金流量⑤投資利潤率：指項目達到設計能力后的一個正常年份的年利潤總額與項目總投資的比率；~靜態(tài)指標投資利潤率=年利潤總額或年平均利潤總額247。項目總投資100%⑥投資利稅率：項目達到設計生產能力后的一個正常生產年份的利稅總額或項目生產期內平均利稅總額與項目總投資的比率；投資利稅率=年利稅總額或年平均利稅總額247。項目總投資100%年利稅總額=年銷售收入(不含銷項稅)一年總成本費用(不