【正文】 有關(guān)專業(yè)安裝工程定額或按設(shè)備購置（制造）費(fèi)用的8％～12％估算。本項目總投資6800萬元。其中建設(shè)投資6300萬元，鋪底流動資金500萬元。投資構(gòu)成見表131《總投資估算表》。本項目固定資產(chǎn)投資6300萬元，%。建筑工程費(fèi)①主要生產(chǎn)項目:本項目建設(shè)印刷生產(chǎn)車間一座，建筑面積15000m2，估價1200萬元。②輔助生產(chǎn)項目:本項目對新建的印刷及裝訂車間按印刷要求進(jìn)行裝修，裝飾工程估價400萬元。③公用工程項目選址土方工程、場地平整及道路工程，估價125萬元。以上公用工程建筑工程費(fèi)合計125萬元。④環(huán)境保護(hù)項目本項目建設(shè)廢水處理池一座,建筑工程估價75萬元。以上①～④合計建筑工程總費(fèi)用1800萬元，%。設(shè)備及工器具購置費(fèi)（1）主要生產(chǎn)項目①印前設(shè)備：購置印刷前設(shè)備，包括數(shù)碼打樣機(jī)、照排機(jī)、自動顯影機(jī)、曬版機(jī)、沖版機(jī)、烤版機(jī)，估價包括運(yùn)雜費(fèi)共135萬元。②印刷設(shè)備：購置印刷設(shè)備，主要是6+1平版印刷機(jī)設(shè)備，包括運(yùn)雜費(fèi)估價共計3000萬元。 ③后道設(shè)備購置印后設(shè)備，包括覆膜機(jī)、裱糊機(jī)、模切機(jī)等，估價包括運(yùn)雜費(fèi)共450萬元。以上①～③合計主要生產(chǎn)項目設(shè)備購置費(fèi)共3585萬元，詳見表5—1《 主要工藝設(shè)備及估價一覽表》。（2）公用設(shè)備①供配電設(shè)備：購置安裝1000KVA配電變壓器1臺及與之配套的高低壓配電裝置，車間配電裝置及電纜等，合計包括運(yùn)雜費(fèi)及安裝費(fèi)共80萬元。②給排水設(shè)備：購置安裝自來水供水管道、管件和車間供水管道、管件以及車間排水渠道等給排水系統(tǒng)設(shè)備、設(shè)施，合計包括運(yùn)雜費(fèi)及安裝費(fèi)共50萬元。③通風(fēng)空調(diào)：購置安裝生產(chǎn)車間中央空調(diào)系統(tǒng)一套，合計包括運(yùn)雜費(fèi)及安裝費(fèi)共120萬元。④起重運(yùn)輸：購置安裝人貨電梯2臺，合計100萬元。以上①～④公用工程設(shè)備及工器具購置費(fèi)合計包括運(yùn)雜費(fèi)及安裝費(fèi)共350萬元。（3）綠化項目 廠區(qū)綠化項目合計費(fèi)用130萬元。（4）勞保、安全衛(wèi)生及消防設(shè)備購置各種排氣扇、防護(hù)欄、防泄漏裝置、消火栓、滅火器、火災(zāi)自動報警系統(tǒng)等設(shè)備與裝置，合計包括運(yùn)雜費(fèi)及安裝費(fèi)共50萬元。以上（1）～（4）設(shè)備及工器具購置費(fèi)共4115萬元，％。安裝工程費(fèi)主要生產(chǎn)項目的安裝工程費(fèi)用根據(jù)有關(guān)專業(yè)安裝工程定額和設(shè)備安裝的難易程度分別按設(shè)備購置（制造）費(fèi)用的8％～12％估算，經(jīng)分項估算，合計本項目安裝工程總費(fèi)用共385萬元。％。輔助生產(chǎn)設(shè)施、公用工程、環(huán)境保護(hù)、安全衛(wèi)生及消防項目的安裝工程費(fèi)用已包含在設(shè)備及工器具購置費(fèi)中，不另計列。以上1～3合計本項目固定資產(chǎn)投資（建筑工程費(fèi) + 設(shè)備及工器具購置費(fèi)+安裝工程費(fèi)）共6300萬元，％。鋪底流動資金按分項詳算法估算。經(jīng)估算鋪底流動資金為500萬元，％。以上（一）（二）合計，本項目總投資共28,。各項投資比例見下表：序號項目名稱投資額（萬元）占總投資比例（%）一固定資產(chǎn)6300二鋪底流動資金500三總投資（一～二）6800100本項目總投資6800萬元，其中，建設(shè)投資6300萬元，鋪底流動資金500萬元。項目資金來源為通過定向增發(fā)股票方式融資6800萬元。 表13—1 包裝印刷項目總投資估算表單位：人民幣萬元序號工程和費(fèi)用名稱建筑工程設(shè)備購置安裝工程其他合計占比例（%）1固定資產(chǎn)投資180041153856300主要生產(chǎn)項目120035853855170 印前設(shè)備1351351. 印刷設(shè)備1200300038545851. 印后設(shè)備450450輔助生產(chǎn)設(shè)施400400 裝飾工程400400公用工程200350550 供配電8080 給排水5050 通風(fēng)、空調(diào)120120 起重、運(yùn)輸設(shè)備100100 土方、場地平整及道路工程125125環(huán)境保護(hù)項目7575綠化項目130130 綠化項目130130安全衛(wèi)生及消防5050 安全衛(wèi)生及消防50502鋪底流動資金500總 計180041153855006800100所占比例100第十章 財務(wù)評價、產(chǎn)品方案及產(chǎn)品財務(wù)價格生產(chǎn)規(guī)模： 產(chǎn)品價格：印刷品45元/色令（按均價計算） 菲林40元/對開張（按均價計算） PS版50元/對開張（按均價計算） 覆膜15元/令（按均價計算） 裱糊30元/令（按均價計算） 模切25元/令（按均價計算）生產(chǎn)各種原輔材料的消耗量根據(jù)工藝消耗定額及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)驗數(shù)據(jù)估算，其價格根據(jù)目前企業(yè)進(jìn)貨價格和市場價格預(yù)測。、動力消耗量及財務(wù)價格生產(chǎn)中水、電、煤等燃料、動力的消耗量根據(jù)工藝消耗定額、項目用電負(fù)荷、蒸汽鍋爐燃料耗量并結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)驗進(jìn)行估算，其財務(wù)價格按目前市場價格。、原輔材料、包裝材料及燃料、動力的財務(wù)價格均為不含稅價。、計算期及生產(chǎn)負(fù)荷本項目建設(shè)期1年，經(jīng)濟(jì)活動計算期11年，產(chǎn)品產(chǎn)量按項目投產(chǎn)第一年（計算期第二年）達(dá)產(chǎn)50%，投產(chǎn)第二年（計算期第二年）達(dá)產(chǎn)100%計算。、營業(yè)稅金及附加計算營業(yè)收入：經(jīng)計算生產(chǎn)期平均年營業(yè)收入9584萬元。營業(yè)稅金及附加：產(chǎn)品銷售稅金及附加：%城建稅及教育費(fèi)附加等，生產(chǎn)期平均營業(yè)稅金及附加81萬元，詳見附表《營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加估算表》。產(chǎn)品成本估算（1）外購原材料費(fèi)用：產(chǎn)品所用原材料根據(jù)工藝消耗定額及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)驗數(shù)據(jù)估算，經(jīng)計算達(dá)產(chǎn)年外購原材料費(fèi)用5146萬元。（2）外購輔助材料費(fèi)用：輔助材料按銷售收入的5%估算，經(jīng)計算年輔助材料費(fèi)用479萬元。（3）能源消耗為水、電、燃料費(fèi)，%估算，經(jīng)計算年能源消耗144萬元。（4）工資福利費(fèi)用：工資福利按定員150人，平均每年每人24000元工資。福利等按工資的45%估算，經(jīng)計算年工資福利費(fèi)用522萬元。（5）折舊費(fèi)：建筑物20年折舊，凈殘值率按5%回收；機(jī)器設(shè)備按10年折舊，凈殘值率按5%回收。經(jīng)計算全年提折舊513萬元。（6）銷售傭金：%計提，經(jīng)計算全年銷售傭金34萬元。（7）銷售工資及福利等：業(yè)務(wù)員20名,平均每年每人42000元工資，福利等按工資的45%計提，經(jīng)計算全年銷售工資及福利121萬元。（8）銷售人員交際及差旅費(fèi)，按銷售收入的3%，經(jīng)計算全年銷售人員交際及差旅費(fèi)287萬元。（9）運(yùn)費(fèi)指送貨用車運(yùn)費(fèi)，按銷售的3%，經(jīng)計算全年運(yùn)費(fèi)287萬元。（10）管理部門工資及福利：管理人員20名,每年每人60000元工資，福利等按工資的45%計提，經(jīng)計算全年管理部門工資及福利174萬元。（11）管理人員交際及交通費(fèi)用按銷售的3%計提，經(jīng)計算全年管理人員交際及交通費(fèi)用287萬元。產(chǎn)品成本計算結(jié)果計算期第三年，即達(dá)產(chǎn)100%第一年，產(chǎn)品總成本8077萬元。其中固定成本2932萬元，可變成本5145萬元。詳見附表10《總成本費(fèi)用估算表》。詳見附表4《利潤與利潤分配表》，生產(chǎn)期平均年利潤總額1507萬元，平均所得稅377萬元，平均稅后利潤1130萬元。根據(jù)附表2《項目投資現(xiàn)金流量表》計算以下財務(wù)評價指標(biāo)：%，財務(wù)凈現(xiàn)值（Ic=12%）1898萬元。從附表5《財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表》可以看出，項目在投入生產(chǎn)后第1年（計算期第3年）就開始有盈余，計算期累計盈余資金為10240萬元，說明項目財務(wù)狀況良好。盈虧平衡分析:%，%時項目可以保本。敏感性分析本可行性研究報告以建設(shè)投資、產(chǎn)品價格、產(chǎn)品產(chǎn)量和經(jīng)營成本的變化（增加或下降5%）對財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值和投資回收期的影響，作了敏感性分析，分析結(jié)果見表1～表6。分析表明，當(dāng)這幾個因素變化177。10%時，內(nèi)部收益率均遠(yuǎn)高于基準(zhǔn)收益率；財務(wù)凈值均遠(yuǎn)大于0，說明項目具有較強(qiáng)的盈利能力和抗風(fēng)險能力。雖然產(chǎn)品價格、產(chǎn)品產(chǎn)量對回收期有一定的影響，但只影響不大。只要企業(yè)組織好生產(chǎn)，積極開拓市場，完全可以獲得預(yù)期的財務(wù)效益。綜合分析這幾個因素的變化對本項目財務(wù)效益的影響不算敏感，說明項目具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力。表1：內(nèi)部收益率單因素敏感性分析結(jié)果序號不確定因素\變動率10%5%基本方案5%10%1建設(shè)投資2產(chǎn)品價格3產(chǎn)品產(chǎn)量4經(jīng)營成本表2：內(nèi)部收益率敏感度系數(shù)(Saf)分析表序號不確定因素\變動率10%5%基本方案5%10%1建設(shè)投資2產(chǎn)品價格3產(chǎn)品產(chǎn)量4經(jīng)營成本從測算出的主要財務(wù)指標(biāo)看，%，表明項目具有較強(qiáng)的盈利能力；，％，表明本項目投資回收快，生產(chǎn)與市場風(fēng)險小。并且敏感性分析表明項目具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力。因此，財務(wù)評價認(rèn)為：本項目是效益好、風(fēng)險低的項目，在財務(wù)上是可行的。34 / 3