【正文】 流量表是以項(xiàng)目為一獨(dú)立系統(tǒng)進(jìn)行設(shè)置的。它將項(xiàng)目建設(shè)所需的總投資作為計(jì)算基礎(chǔ)，通過項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表可計(jì)算項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率和投資回收期等評(píng)價(jià)指標(biāo)。反映項(xiàng)目的獲利能力。 二、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表是從項(xiàng)目法人 ( 或投資者整體 ) 角度出發(fā)，以項(xiàng)目資本金作為計(jì)算的基礎(chǔ)，用以計(jì)算資本金內(nèi)部收益率，反映投資者權(quán)益投資的獲利能力。 三、投資各方現(xiàn)金流量表 投資各方現(xiàn)金流量表是分別從各個(gè)投資者的角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計(jì)算的基礎(chǔ) , 用以計(jì)算投資各方收益率。 四、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表反映項(xiàng)目計(jì)算期各年的投資、融資及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入和流出，用于計(jì)算累計(jì)盈余資金，分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力。 lZl0l042 掌握財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素 構(gòu)成經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量的基本要素包括：營(yíng)業(yè)收入、投資、經(jīng)營(yíng)成本、稅金 一、營(yíng)業(yè)收入 ( 一 )營(yíng)業(yè)收入：是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)所獲得的收入。即： 營(yíng)業(yè)收入＝產(chǎn)品銷售量 ( 或服務(wù)量 )產(chǎn)品單價(jià) ( 或服務(wù)單價(jià) ) ( 二 ) 補(bǔ)貼收入 包括：先征后返的增值稅、定額補(bǔ)貼、財(cái)政扶持給予的其他形式的補(bǔ)貼。不包括企業(yè)取得的、用于購建或以其他方式形成長(zhǎng)期資產(chǎn)的與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助 二、投資 建設(shè)項(xiàng)目評(píng)價(jià)中的總投資是：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金之和 ( 一 ) 建設(shè)投資 建設(shè)投資是指項(xiàng)目按擬定建設(shè)規(guī)模 ( 分期建設(shè)項(xiàng)目為分期建設(shè)規(guī)模 )、產(chǎn)品方案、建設(shè)內(nèi)容進(jìn)行建設(shè)所需的投入。 ( 二 ) 建設(shè)期利息 建設(shè)期利息系指籌措債務(wù)資金時(shí)在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并按規(guī)定允許在投產(chǎn)后計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息，即資本化利息。 分期建成投產(chǎn)的項(xiàng)目，應(yīng)按各期投產(chǎn)時(shí)間分別停止借款費(fèi)用的資本化，此后發(fā)生的借款利息應(yīng)計(jì)人總成本費(fèi)用。 ( 三 ) 流動(dòng)資金 流動(dòng)資金系指運(yùn)營(yíng)期內(nèi)長(zhǎng)期占用并周轉(zhuǎn)使用的營(yíng)運(yùn)資金 , 不包括運(yùn)營(yíng)中需要的臨時(shí)性營(yíng)運(yùn)資金。在項(xiàng)目壽命期結(jié)束時(shí)，投入的流動(dòng)資金應(yīng)予以回收。 流動(dòng)資金是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。 流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成要素一般包括存貨、庫存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款；流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成要素一般只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款。 ( 四 ) 項(xiàng)目資本金 1. 項(xiàng)目資本金的特點(diǎn) 項(xiàng)目資本金 ( 即項(xiàng)目權(quán)益資金 ) 是指在建設(shè)項(xiàng)目總投資中，由投資者認(rèn)繳的出資額，對(duì)建設(shè)項(xiàng)日來說是非債務(wù)性資金，項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)；投資者可按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但一般不得以任何方式抽回。 項(xiàng)目資本金主要強(qiáng)調(diào)的是作為項(xiàng)目實(shí)體而不是企業(yè)所注冊(cè)的資金。 2. 項(xiàng)目資本金的出資方式可以是現(xiàn)金 , 也可以是實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開采權(quán)作價(jià)出資以及企業(yè)未分配利潤(rùn)以及從稅后利潤(rùn)提取的公積金 以工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)作價(jià)出資的比例一般不超過項(xiàng)目資本金總額的 20%( 經(jīng)特別批準(zhǔn) , 部分高新技術(shù)企業(yè) 可以達(dá)到 30% 以上 ) 。 3. 項(xiàng)目資本金的來源渠道和籌措方式 根據(jù)項(xiàng)目融資主體的特點(diǎn)按下列要求進(jìn)行選擇 : 既有法人融資項(xiàng)目的新增資本金可通過原有股東增資擴(kuò)股、吸收新股東投資、發(fā)行股票、政府投資等渠道和方式籌措。 新設(shè)法人融資項(xiàng)目的資本金可通過股東直接投資、發(fā)行股票、政府投資等方式籌措。 政府投資資金，包括各級(jí)政府的財(cái)政預(yù)算內(nèi)資金、國家批準(zhǔn)的各種專項(xiàng)建設(shè)基金、統(tǒng)借國外貸款、土地批租收入、地方政府按規(guī)定收取的各種費(fèi)用及其他預(yù)算外資金等。 政府投資主要用于關(guān)系國家安全和市場(chǎng)不能有效配置資源的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)領(lǐng)域，包括加強(qiáng)公益性和公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，保護(hù)和改善生態(tài)環(huán)境，促進(jìn)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展 , 推進(jìn)科技進(jìn)步和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。 對(duì)投入的政府投資資金 , 應(yīng)根據(jù)資金投入的不同情況進(jìn)行不同的處理 : ①全部使用政府直接投資的項(xiàng)目，一般為非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，不需要進(jìn)行融資方案分析。 ②以資本金注入方式投入的政府投資資金，在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中應(yīng)視為權(quán)益資金。 ③以投資補(bǔ)貼、貸款貼息等方式投入的政府投資資金，對(duì)具體項(xiàng)目來說 , 既不屬于權(quán)益資金，也不屬于債務(wù)資金 , 在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中應(yīng)視為一般現(xiàn)金流入 ( 補(bǔ)貼收入 ) 。 ④以轉(zhuǎn)貸方式投入的政府投資資金 ( 統(tǒng)借國外貸款 ) , 在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中應(yīng)視為債務(wù)資金。 ( 五 ) 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表中投資借款的處理 在項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表中投資只計(jì)項(xiàng)目資本金，投資借款不作為現(xiàn)金流入，但借款本金的償還及利息支付則計(jì)入現(xiàn)金流出。 ( 六 ) 維持運(yùn)營(yíng)投資在現(xiàn)金流量表中將其作為現(xiàn)金流出，參與內(nèi)部收益率等指標(biāo)的計(jì)算。同時(shí)，也應(yīng)反映在財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中，參與財(cái)務(wù)生存能力分析。 三、經(jīng)營(yíng)成本 ( 一 ) 總成本 總成本費(fèi)用＝外購原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)十工資及福利費(fèi)十修理費(fèi)十折舊費(fèi)十?dāng)備N費(fèi)十財(cái)務(wù)費(fèi)用 ( 利息支出 ) 十其他費(fèi)用 ( 二 ) 經(jīng)營(yíng)成本 主要用于項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的現(xiàn)金流量分析。 經(jīng)營(yíng)成本作為項(xiàng)目現(xiàn)金流量表中運(yùn)營(yíng) 期現(xiàn)金流出的主體部分，是從投資方案本身考察的，在一定期間 ( 通常為一年 ) 內(nèi)由于生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品及提供服務(wù)而實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金支出。按下式計(jì)算 : 經(jīng)營(yíng)成本＝總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)－攤銷費(fèi)－利息支出 或經(jīng)營(yíng)成本＝外購原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)＋工資及福利費(fèi)+ 修理費(fèi) + 其他費(fèi)用 經(jīng)營(yíng)成本與融資方案無關(guān)。 四、稅金 項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中涉及的稅費(fèi) 1. 從銷售收入中扣除的營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅。營(yíng)業(yè)稅金及附加包括營(yíng)業(yè)稅、資源稅、消費(fèi)稅、土地增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加。增值稅是價(jià)外稅 , 納稅人交稅 , 最終由消費(fèi)者負(fù)擔(dān) , 因此與納稅人的經(jīng)營(yíng)成本和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)無關(guān)。 2. 計(jì)人總成本費(fèi)用的進(jìn)口材料的關(guān)稅、房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船使用稅和印花稅。 3. 計(jì)入建設(shè)投資的引進(jìn)技術(shù)、設(shè)備材料的關(guān)稅和固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅。 4. 從利潤(rùn)中扣除的所得稅。 1Z101050基本建設(shè)前期工作內(nèi)容 1Z101050 基本建設(shè)前期工作內(nèi)容 lZlOl051 掌握建設(shè)項(xiàng)目周期 建設(shè)項(xiàng)目周期是指建設(shè)項(xiàng)目從投資意向開始到投資終結(jié)的全過程 。 一、建設(shè)項(xiàng)目周期的階段劃分及其工作內(nèi)容 ( 一 ) 建設(shè)項(xiàng)目決策階段 ( 通常也稱為項(xiàng)目建設(shè)前期工作階段 ) 1. 投資意向 2. 市場(chǎng)研究與投資機(jī)會(huì)分析 市場(chǎng)研究與 投資機(jī)會(huì)分析著重點(diǎn)是投資環(huán)境分析，目的和作用是鑒別投資方向，選擇建設(shè)項(xiàng)目。 3. 項(xiàng)目建議書 4. 初步可行性研究 初步可行性研究并不是必不可少的，與可行性研究的主要差別是在它們所獲得的資料的詳盡程度不同。 5. 可行性研究 ( 又稱詳細(xì)可行性研究 ) 6. 建設(shè)項(xiàng)目決策 上述 6 項(xiàng)工作是一種分析論證性質(zhì)的工作 , 主要解決的是項(xiàng)目選擇問題。 ( 二 ) 建設(shè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)階段 1. 初步設(shè)計(jì) 2. 投資準(zhǔn)備 3. 技術(shù)設(shè)計(jì) 4. 施工圖設(shè)計(jì) 上述 4 項(xiàng)工作主要是確定擬定項(xiàng)目具體方案，是選擇和設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目投資構(gòu)想的優(yōu)化實(shí)施方案的過程。 我國對(duì)于一般項(xiàng)目進(jìn)行兩階段設(shè)計(jì) , 即工程的初步設(shè)計(jì)和施工圖設(shè)計(jì) 對(duì)重大項(xiàng)目和技術(shù)上比較復(fù)雜而又缺乏設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)的項(xiàng)目 , 在初步設(shè)計(jì)后還增加了技術(shù)設(shè)計(jì)。 ( 三 ) 建設(shè)項(xiàng)目施工階段 1. 施工組織設(shè)計(jì) 2. 施工準(zhǔn)備 3. 組織施工 4. 生產(chǎn)準(zhǔn)備 一般包括 :組織準(zhǔn)備、技術(shù)準(zhǔn)備、物資準(zhǔn)備 5. 竣工驗(yàn)收 上述 5 項(xiàng)工作是一種具體的資源組合性質(zhì)工作 , 其主要任務(wù)是在確定性約束條件下優(yōu)化實(shí)施過程。 ( 四 ) 投資項(xiàng)目總結(jié)評(píng)價(jià)階段 1. 投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和投資回收 2. 投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià) 上述兩項(xiàng)工作是一種總結(jié)評(píng)價(jià)性質(zhì)工作 , 甚至可以說是依托于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程的一種分析研究工作。 二、建設(shè)項(xiàng)目周期各階段對(duì)投資的影響 工作費(fèi)用是從小到大的變化趨勢(shì) , 變化程度很大 項(xiàng)目要素費(fèi)用也是從小 到大的變化趨勢(shì)，變化程度居中 產(chǎn)出對(duì)總投資和項(xiàng)目使用功能的影響是從大到小的變化趨勢(shì)，變化程度很大。 lZlOl052 掌握項(xiàng)目建議書的內(nèi)容 一、項(xiàng)目建議書的基本內(nèi)容 項(xiàng)目建議書是鑒別項(xiàng)目投資方向，對(duì)擬建項(xiàng)目的一個(gè)總體輪廓設(shè)想，著重從宏觀上對(duì)項(xiàng)目建設(shè)的必要性做出分析衡量，并初步分析項(xiàng)目建設(shè)的可能性，向決策者提出建議，推薦項(xiàng)目。 項(xiàng)目建議書的內(nèi)容一般應(yīng)包括如下幾個(gè)方面 : ( 一 ) 建設(shè)項(xiàng)目提出的依據(jù)和必要性 ( 二 ) 產(chǎn)品方案、市場(chǎng)前景、擬建規(guī)模和建設(shè)地點(diǎn)的初步設(shè)想 ( 三 ) 資源狀況、建設(shè)條件、協(xié)作關(guān)系及引進(jìn)國別和廠商的初步分析 ( 四 ) 投資估算和資金籌措的設(shè)想 ( 五 ) 項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度的設(shè)想 ( 六 ) 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的初步測(cè)算 ( 七 ) 結(jié)論與建議 二、項(xiàng)目建議書的編制和審批 ( 一 ) 項(xiàng)目建議書的編制 項(xiàng)目建議書的編制單位一般是投資人。 ( 二 ) 項(xiàng)目建議書的審批 對(duì)于政府投資項(xiàng)目或使用政府性資金、國際金融 組織和外國政府貸款投資建設(shè)的項(xiàng)目，繼續(xù)實(shí)行審批制 對(duì)于企業(yè)不使用政府性資金投資 建設(shè)的項(xiàng)目，一律不再實(shí)行審批制 , 區(qū)別不同情況實(shí)行核準(zhǔn)制和備案制。繼續(xù)審批項(xiàng)目建議書的建設(shè)項(xiàng)目包括以下幾類： 1. 采用政府直接投資和資本金注人方式的建設(shè)項(xiàng)目，由國家發(fā)展和改革委員會(huì)審批或由國家發(fā)展和改革委員會(huì)審核報(bào)國務(wù)院審批；地方政府投資項(xiàng)目由國家發(fā)展和改革委員會(huì)審批。 2. 使用中央預(yù)算內(nèi)投資、中央專項(xiàng)建設(shè)基金、中央統(tǒng)還國外貸款 5 億元及以上的項(xiàng)目 , 由國家發(fā)展和改革委員會(huì)審核報(bào)國務(wù)院審批。