【正文】 符合上述條件的話，則不具備轉(zhuǎn)讓行的資格。 （2）轉(zhuǎn)讓行對(duì)轉(zhuǎn)讓信用證條款的風(fēng)險(xiǎn) UCP600 第 38 條 g 款規(guī)定：“信用證只能按原證中規(guī)定的條款轉(zhuǎn)讓，但下列項(xiàng)目除外：信用證金額、其中的任何單價(jià)、到期日、最后交單日期、裝運(yùn)期限。以上任何一項(xiàng)或全部均可減少或縮短。必須投保的保險(xiǎn)比例可以增加、以滿足原信用證或本慣例規(guī)定的保額……”。引自《跟單信用證統(tǒng)一慣例 600》2007 年修訂本，國(guó)際商會(huì)第 600 號(hào)出版物，第 38 條 g 款這一條款的制定明確了轉(zhuǎn)讓行在進(jìn)行信用證轉(zhuǎn)讓時(shí)可以進(jìn)行改變的內(nèi)容。在實(shí)務(wù)當(dāng)中，第一受益人可能會(huì)提出一些貌似合理但卻超出 UCP600 規(guī)定的要求，對(duì)此，轉(zhuǎn)讓行一定要慎重處理，不能隨意接受客戶的要求，否則轉(zhuǎn)讓行可能面臨處理不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。 例如：郭競(jìng)．《如何處理可轉(zhuǎn)讓信用證下的單據(jù)》[J]．對(duì)外經(jīng)貿(mào)實(shí)務(wù)，2004 年 4 月：1920信用證不允許分批出運(yùn)，而第一受益人 A 要求將信用證轉(zhuǎn)讓給第二受益人 B 和C。理由是只要 BC 兩家公司的貨物經(jīng)同一運(yùn)輸工具、同一運(yùn)輸路線，往同一目的地，則不會(huì)出現(xiàn)分批裝運(yùn)的不符?？?A 的看法似乎有點(diǎn)道理。但是細(xì)想，如果 B 或 C 有一方不能及時(shí)備貨或短裝，必定會(huì)造成單據(jù)不符開證行付款就沒有保障了。也就是說(shuō)，不論是 B 或 C，只要一方不能按規(guī)定發(fā)貨另外一方即使沒有瑕疵地執(zhí)行了信用證，也會(huì)因?yàn)閯e人的單據(jù)不符，使 A 無(wú)法提交相符的單據(jù)，導(dǎo)致自己有收匯風(fēng)險(xiǎn)。這種情況下，如要按客戶指示辦理轉(zhuǎn)讓就會(huì)面臨收匯風(fēng)險(xiǎn)；如果改動(dòng)信用證分裝條款就會(huì)違背 UCP600 的規(guī)定，使轉(zhuǎn)讓行陷入兩難境地。此時(shí)，最好聯(lián)系開證行進(jìn)行改證以滿足第一受益人的風(fēng)險(xiǎn). 但有的情況下要綜合考慮各方的利益決定是否接受第一受益人的要求。例如，第一受益人要求在轉(zhuǎn)證中增加原證中沒有的“提交由權(quán)威檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)出具的商品檢驗(yàn)證書”的條款。第一受益人認(rèn)為原證的進(jìn)口商鑒于對(duì)它的信任，因此未要求必須遞交商品檢驗(yàn)證書。但它與第二受益人為首度合作，對(duì)其了解不深，因而對(duì)第二受益人提供的產(chǎn)品的質(zhì)量有所疑慮，為保證商品質(zhì)量，維護(hù)自身信譽(yù)，它希望在轉(zhuǎn)證中添加上述條款。此額外的要求顯然也照過(guò)了允許轉(zhuǎn)讓的范圍，且似乎是對(duì)第二受益人提出了比原證更高的要求，但我認(rèn)為銀行仍可考慮同意增加此條款。原因在于第一受益人的初衷是為了確保商品的質(zhì)量能滿足原證進(jìn)口商的要求，所以一般不會(huì)對(duì)產(chǎn)品的質(zhì)量提出無(wú)理的苛刻要求，且如果第二受益人同意接受此條件，想必它認(rèn)為自身有能力滿足第一受益人所提出的商品質(zhì)量的要求。第一受益人的目的是為了能確保安全收款，而第二受益人也只有在第一受人收到貨款后它才能收到貨款，所以從客觀上來(lái)講這樣做也增加了第二受益人收款的機(jī)會(huì)，對(duì)其是有利的。對(duì)轉(zhuǎn)讓行來(lái)說(shuō)，即使第一受益人接到通知后未能及時(shí)換單，轉(zhuǎn)讓行只需抽出該額外的檢驗(yàn)證書或僅將該檢驗(yàn)證書作為附加單據(jù)，連同原證所要求的單據(jù)郵寄開證行索匯。進(jìn)口商作為原證的開證人因此有了額外的質(zhì)量保證，理應(yīng)沒有不接受的理由。綜上所述，轉(zhuǎn)讓行同意增加該條款并沒有因此增加各相關(guān)方的風(fēng)險(xiǎn)。 （3）信用證轉(zhuǎn)讓中出現(xiàn)差錯(cuò)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn) 信用證的轉(zhuǎn)讓是居于第一受益的請(qǐng)求而進(jìn)行的，第一受益人必須通過(guò)轉(zhuǎn)讓行辦理信用證轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。第一受益人提出轉(zhuǎn)讓要求后，轉(zhuǎn)讓行會(huì)讓其填寫一份“轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)書”，轉(zhuǎn)讓行可以根據(jù)“轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)書”重新繕制信用證，在此過(guò)程中，第一受益人可能出現(xiàn)的差錯(cuò)和轉(zhuǎn)讓行在執(zhí)行其轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)書時(shí)的差錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)，最后均會(huì)轉(zhuǎn)嫁第二受益人，由第二受益承擔(dān)。 更有甚者，有時(shí)實(shí)際供貨商手中拿到的可轉(zhuǎn)讓信用證還附有轉(zhuǎn)讓行的面函：“本行只負(fù)轉(zhuǎn)讓之責(zé)，其余概與本行無(wú)涉。貨款須待開證行支付后再付給第二受益人?！庇械纳踔粮孤实刂v明：第二受益人向轉(zhuǎn)讓行交單將作為托收對(duì)待(on collection basis)林孝成．銀行信用還是商業(yè)信用——可轉(zhuǎn)讓信用證第二受益人法律關(guān)系分析[J]．對(duì)外經(jīng)貿(mào)實(shí)務(wù)，2005 年 12 月：1822。這與買賣雙方在買賣合同中商定的支付方式就大相徑庭，第一受益人轉(zhuǎn)讓給賣方的信用證實(shí)質(zhì)上是空的，對(duì)作為第二受益人的賣方而言，并未得到真正的銀行信用保障。 （4）第一受益人把第二受益人的交單時(shí)間、有效期規(guī)定得過(guò)短。這樣，會(huì)使第二受益人在向銀行遞交單據(jù)時(shí)，容易出現(xiàn)不能夠按時(shí)交單的不符點(diǎn)，從而為第一受益人拒絕接受第二受益人的單據(jù)提供借口。 （5）轉(zhuǎn)讓行泄露商業(yè)機(jī)密的風(fēng)險(xiǎn) 在兩種情況下可能導(dǎo)致有關(guān)的商業(yè)秘密泄露。 ①由于轉(zhuǎn)讓信用證中除了金額、單價(jià)、到期日、交單日期和裝運(yùn)期限以及投保比例條款以外的其他條款與原證相同,特別是開證行不變,而且如果原信用證沒有特殊的規(guī)定,則原開證申請(qǐng)人(進(jìn)口商)也會(huì)出現(xiàn)在轉(zhuǎn)讓信用證中,從而使實(shí)際供貨人知悉有關(guān)進(jìn)口商方面的信息。 ②當(dāng)轉(zhuǎn)讓銀行通知中間商換單時(shí),而中間商沒有及時(shí)換單,轉(zhuǎn)讓行會(huì)將供貨商提交的匯票和發(fā)票直接交原開證行,開證行再轉(zhuǎn)給進(jìn)口商,此時(shí),進(jìn)口商便會(huì)從單據(jù)中知悉實(shí)際供貨商的情況,從而使出口商的貨源和有關(guān)商業(yè)信息泄露。 （6）中間商在做轉(zhuǎn)讓通知書時(shí)，在提單條款上做文章，規(guī)定提單上的發(fā)貨人為中間商，或購(gòu)貨商以中間商的代表身份作為發(fā)貨人，名義上中間商不讓購(gòu)貨商知道供貨商是身份，但這里又出現(xiàn)了一個(gè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樘釂问且粋€(gè)物權(quán)憑證，如果提單的發(fā)貨人改為中間商，那么供貨商將失去了在提單上的法律地位，今后一旦購(gòu)貨商拒付，供貨商將不能控制貨物，最后落了個(gè)錢貨兩空的境地。 換單環(huán)節(jié) （1）“單證不符”的風(fēng)險(xiǎn) 可轉(zhuǎn)讓信用證下，由于種種主觀或者客觀的原因，第二受益人難以做到“ 單證一致”。①《UCP600》第三十八條規(guī)定引自《跟單信用證統(tǒng)一慣例 600》2007 年修訂本，國(guó)際商會(huì)第 600 號(hào)出版物，第 38 條 e 款“第一受益人必須不可撤銷的指示轉(zhuǎn)讓行他是否保留不讓轉(zhuǎn)讓行將修改通知給第二受益人的權(quán)利?！闭f(shuō)明第一受益人有權(quán)決定是否允許轉(zhuǎn)讓行將對(duì)原信用證的修改通知第二受益人，因此，如果第一受益人出于維護(hù)商業(yè)秘密或其他目的拒絕通知第二受益人對(duì)原證的修改，第一受益人可能要求轉(zhuǎn)讓行在信用證加列：Transferor retains the right to refuse to allow us to advise amendments to the transferee。( 轉(zhuǎn)讓人保留拒絕允許轉(zhuǎn)讓行將修改通知受讓人的權(quán)利) ，第二受益人有可能在不知情的情況下，繼續(xù)按原信用證規(guī)定辦理單據(jù)，從而造成單證不符，從而失去了信用證項(xiàng)下銀行擔(dān)保付款的必要條件。 ②由于中間商要留有足夠的時(shí)間替換第二受益人的有關(guān)單據(jù)， 往往把第二受益人的交單時(shí)間、信用證有效期規(guī)定得過(guò)短，使第二益人難于有足夠的時(shí)間去做充分準(zhǔn)備，從而造成第二受益人的單證不符 給第一受益人收到款后不付或遲付貨款留下把柄。 ③根據(jù) UCP600 規(guī)定，在可轉(zhuǎn)讓信用證下，若第一受益人未及時(shí)換單， 轉(zhuǎn)讓行可將第二受益人提交的單據(jù)直接寄住開行。 但由于信用證在轉(zhuǎn)讓過(guò)程中部分條款發(fā)生了變化，第二受益人根據(jù)變化后的信用證條款所制作的單據(jù)，一般不能做到與轉(zhuǎn)讓前開證行的要求完全相符，在這種情況下，對(duì)第二受益人來(lái)說(shuō)，開證行能否付款以及何時(shí)付款將受到信用證之外因素的影響。 （2）延遲換單的風(fēng)險(xiǎn)。 根據(jù) UCP600 的有關(guān)規(guī)定，如果第一受益人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)沒有按時(shí)替換第二受益人提交的單據(jù)。轉(zhuǎn)讓行有權(quán)直接向開證行交單議付。使第二受益人直接取得貨款。而中間商則喪失了提取買賣差價(jià)的機(jī)會(huì)并可能泄露商業(yè)秘密。 （3）中間商換單失誤 UCP600 號(hào)第 38 條 h 款規(guī)定：“第一受益人有權(quán)以自己的發(fā)票和匯票（如有），替換第二受益人的發(fā)票和匯票（如有），其金額不得超過(guò)原信用證的金額。在如此辦理單據(jù)替換時(shí)，第一受益人可在原信用證項(xiàng)下支取自己發(fā)票與第二受益人發(fā)票之間產(chǎn)生的差額（如有）”。引自《跟單信用證統(tǒng)一慣例 600》2007 年修訂本，國(guó)際商會(huì)第 600 號(hào)出版物，第 38 條 h 款在實(shí)際業(yè)務(wù)中，多數(shù)情況下第一受益人不愿第二受益人和申請(qǐng)人之間互相知道對(duì)方名稱及真實(shí)交易價(jià)格，以防止他們直接交易。第一受益需要向轉(zhuǎn)讓行申請(qǐng)開立新的可轉(zhuǎn)讓信用證變更欲隱瞞的相關(guān)內(nèi)容，然后用自己的發(fā)票( 匯票)去置換第二受益人的發(fā)票(和匯票)。如在此置換過(guò)程中相關(guān)單據(jù)的內(nèi)容、順序等發(fā)生差錯(cuò)，將會(huì)導(dǎo)致開證行拒付貨款，而這拒付貨款的后果最終還得由第二受益人來(lái)承擔(dān)。 （4）通知換單的風(fēng)險(xiǎn) 轉(zhuǎn)讓行開立轉(zhuǎn)讓信用證,雖不承擔(dān)付款責(zé)任,但要承擔(dān)在第二受益人議付單據(jù)后,及時(shí)通知第一受益人替換發(fā)票和匯票的責(zé)任。如果轉(zhuǎn)讓行沒有及時(shí)通知到第一受益人或第一受益人在規(guī)定的期限內(nèi)已把匯票和發(fā)票交給了轉(zhuǎn)讓行,但由于轉(zhuǎn)讓行疏忽而未能替換匯票和發(fā)票,而把第二受益人的發(fā)票交給了開證行,使第一受益人遭受到損失,則轉(zhuǎn)讓行都將承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。 （5）單證管理風(fēng)險(xiǎn) 信用證可以轉(zhuǎn)讓給一個(gè)以上的地位受益人，如果轉(zhuǎn)讓給多個(gè)受益人，首先遇到的問(wèn)題是一個(gè)修改被不同的第二受益人接受或拒絕。根據(jù) UCP600 第 48 條 e 款規(guī)定，“其中一個(gè)或者多個(gè)受益人拒絕信用證的修改不意味著影響其他第二受益人接收修改”,引自《跟單信用證統(tǒng)一慣例 600》2007 年修訂本，國(guó)際商會(huì)第 600 號(hào)出版物，第 38 條 f 款換句話說(shuō)，如果第二受益人對(duì)修改持不同的態(tài)度，那么換單時(shí)轉(zhuǎn)讓行必須特別小心，對(duì)多單據(jù)進(jìn)行特別處理，如果轉(zhuǎn)讓行不對(duì)所有的單證認(rèn)真處理，發(fā)生混亂，就會(huì)給銀行帶來(lái)不必要的損失。 交單環(huán)節(jié) （1）議付風(fēng)險(xiǎn) 可轉(zhuǎn)讓信用證下，中間商成功獲取收益的關(guān)鍵是他要能在可轉(zhuǎn)讓信用證與原證有效議付的時(shí)間差中及時(shí)換單，而一般可轉(zhuǎn)讓信用證都是第二受益人當(dāng)?shù)亟粏巫h付，則中間商承擔(dān)了第二受益人單據(jù)不能及時(shí)到達(dá)的郵程風(fēng)險(xiǎn)，另一方面，轉(zhuǎn)讓信用證的原證可以越過(guò)中間商直接對(duì)第二受益人單據(jù)付款，因此，如果中間商不能及時(shí)換單，則失去議付權(quán)利，加之轉(zhuǎn)證行只作一次通知換單，從而中間商的議付風(fēng)險(xiǎn)更大。 （2）開證行拒付后，轉(zhuǎn)讓行沒有及時(shí)通知供貨商 轉(zhuǎn)讓行在第一受益人換單后向開證行交單，如果開證行提出不符點(diǎn)或者拒付，轉(zhuǎn)讓行應(yīng)該及時(shí)的通知第一、二受益人，特別是第二受益人，以便供應(yīng)商可以采取必要的措施，在有效期內(nèi)重新交單，使損失最小化。如果轉(zhuǎn)讓行一味的拖延時(shí)間，和開證行爭(zhēng)辯是否曲處理出現(xiàn)不符點(diǎn)的單據(jù)，被迫遭受損失，所以轉(zhuǎn)讓行盡到信息傳遞中介的義務(wù)，維護(hù)自己良好的聲譽(yù)。 （3）轉(zhuǎn)證行索償和追索失敗風(fēng)險(xiǎn) 轉(zhuǎn)讓信用證中的轉(zhuǎn)證行一般也充當(dāng)議付行。因而有可能審單不清，議付后向原證開證行索償失敗，同時(shí)向第一、 第二受益人追索又費(fèi)時(shí)費(fèi)力。 融資風(fēng)險(xiǎn) 可轉(zhuǎn)讓信用證業(yè)務(wù)涉及的受益人有第一受益人和第二受益人，根據(jù) UCP600 的條款規(guī)定和業(yè)務(wù)運(yùn)作的實(shí)際來(lái)分析，這兩個(gè)受益人對(duì)可轉(zhuǎn)讓信用證項(xiàng)下的款項(xiàng)所享有的權(quán)益是不同的。在全額轉(zhuǎn)讓的情況下，由于不存在轉(zhuǎn)讓差價(jià)，因此，第二受益人對(duì)可轉(zhuǎn)讓信用證項(xiàng)下的出口貨款享有全部權(quán)益，而第一受益人則對(duì)出口貨款不享有任何權(quán)益。在差額轉(zhuǎn)讓的情況下，第一受益人替換完發(fā)票(和匯票)后，就可以取得兩張發(fā)票間的差額部分的權(quán)益，第二受益人則對(duì)轉(zhuǎn)讓給他的那部分出口金額享有權(quán)益。 第一受益人 在存在差額的轉(zhuǎn)讓信用證項(xiàng)下，如果第一受益人向轉(zhuǎn)讓行提出押匯的要求，轉(zhuǎn)讓行可以接受其申請(qǐng)嗎？顯然，根據(jù)上面的分析，由于第一受益人最多只對(duì)轉(zhuǎn)讓的差額部分享有權(quán)益，因此，假如第一受益人要求對(duì)全部發(fā)票金額進(jìn)行押匯是不能接受的。如果只針對(duì)差額部分，則在確認(rèn)第一受益人已換單議付且更換后的單證相符，開證行資信良好的情況下，則轉(zhuǎn)讓行可以考慮對(duì)第一受益人就轉(zhuǎn)讓的差額部分進(jìn)行押匯。 第二受益人 第二受益人難以得到出口地銀行的資金融通，在公開議付的可轉(zhuǎn)讓信用證中， 辦理議付的銀行買入的只可能是第一受益人的匯票等票據(jù)。第二受益人在轉(zhuǎn)讓證中享有的權(quán)益是沒有保障的，因?yàn)檗D(zhuǎn)讓證中往往規(guī)定只有在收到開證行的付款后，才能付款給第二受益人，轉(zhuǎn)讓行并不對(duì)第二受益人有任何一定付款的承諾或保證，因?yàn)樗麄儧]有得到開證行的授權(quán)承兌、議付付款，這些行為沒有法律約束力。所以，一些銀行規(guī)定，原則上不對(duì)第二受益人進(jìn)行資金融通，這就給第二受益人帶來(lái)了難以通過(guò)議付方式來(lái)獲得利率資金融通的風(fēng)險(xiǎn) 。第二受益人同時(shí)也是轉(zhuǎn)讓行的客戶，且第二受益人向轉(zhuǎn)讓行提出押匯申請(qǐng)，轉(zhuǎn)讓行一般也不會(huì)接受，因?yàn)橹虚g還有第一受益人換單議付的問(wèn)題，一旦第一受益人換單后的單據(jù)與原證不符，則開證行如果拒付，第二受益人也就得不到償付，對(duì)第二受益人押匯的風(fēng)險(xiǎn)是很大的。 第 5 章 UCP600 中關(guān)于可轉(zhuǎn)讓信用證條款的變化 UCP600 中可轉(zhuǎn)讓信用證條款的變化 在 UCP500 的框架下，在可轉(zhuǎn)讓信用證的實(shí)際操作中，當(dāng)事人面臨的權(quán)利和義務(wù)有一些模糊的地方使得在實(shí)際國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)中經(jīng)常會(huì)遇到一些糾紛。因此，UCP600 中對(duì)可轉(zhuǎn)讓信用證作了一定的修改和調(diào)整。新規(guī)則與 UCP500 第 48 款相比主要變化體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 可轉(zhuǎn)讓信用證的定義 UCP600 新增加了一個(gè)對(duì)可轉(zhuǎn)讓信用證的簡(jiǎn)潔而精確的定義，即可轉(zhuǎn)讓信用證意指經(jīng)轉(zhuǎn)讓銀行辦理轉(zhuǎn)讓后可供第二受益人使用的信用證。 轉(zhuǎn)讓行的規(guī)定 關(guān)于轉(zhuǎn)讓銀行的解釋基本上與 UCP500 相同，即轉(zhuǎn)讓銀行只能是信用證中的指定銀行，或者是自由議付信用證中特別授權(quán)的銀行，但 UCP600 強(qiáng)調(diào)了開證行也可擔(dān)任轉(zhuǎn)讓行。 費(fèi)用的承擔(dān)更加明確 UCP600 里規(guī)定：“除非轉(zhuǎn)讓時(shí)另有約定，有關(guān)轉(zhuǎn)讓的所有費(fèi)用須由第一受益人支付”。與 UCP500 相比，UCP600 里的措詞更為清晰，淡化了第一受益人支付費(fèi)用的實(shí)踐，強(qiáng)調(diào)了支付費(fèi)用的責(zé)任。 保兌 UCP600 第 38 條 g 款增加了已轉(zhuǎn)讓信用證必須準(zhǔn)確反映是否保兌。轉(zhuǎn)讓行在辦理轉(zhuǎn)證時(shí)需注意原證是否要求保兌?？赊D(zhuǎn)讓信用證如有保兌條款，已轉(zhuǎn)讓信用證必須準(zhǔn)確反映。 第二受益人的交單必須經(jīng)過(guò)轉(zhuǎn)讓行 這是轉(zhuǎn)讓信用證在 UCP600 中最大的變化，這也就保護(hù)了第一受益人的合法權(quán)益，降低了其議付風(fēng)險(xiǎn)。 保護(hù)沒有過(guò)錯(cuò)的第二受益人王麗．《UCP600 中可轉(zhuǎn)讓信用證條款的變化及利弊分析》[J]．國(guó)際商務(wù)研究，2002 年 10 月 UCP600 相比 UCP500 還有一個(gè)重要的條款改變，鑒于圍繞轉(zhuǎn)讓信用證的爭(zhēng)議很多，國(guó)際商會(huì)發(fā)布過(guò)一份專門針對(duì)轉(zhuǎn)讓信用