【正文】 0年等。在計算機技術(shù)普及的現(xiàn)在，保險公司開始將保險費的分類越分越細(xì)，相比較手工計算的年代，要更加公平而且精確。㈢現(xiàn)金價值現(xiàn)金價值，通俗的解釋就是退保時保險公司退還給客戶的金額，在保險行業(yè)中，這部分價值也被稱為未喪失保單價值?，F(xiàn)金價值的計算原理，可以解釋為投保人累計交付的保費，扣除已經(jīng)消費的保障成本以及其他成本。由于保險公司在發(fā)售保單時，需要比后續(xù)的保單年份付出更多費用（如傭金、核保費用、發(fā)單費用，產(chǎn)品廣告等）。所以一般來說，首年的現(xiàn)金價值就會比較低，從第二年開始，現(xiàn)金價值會逐步升高。其實，現(xiàn)金價值的原理在于，保單承保以后，被保險人的年齡都是慢慢變大的，也就是說對于被保險人的保障花費，也會逐漸升高，而交付的保費，是從開始到后來都是平準(zhǔn)的，或是前面幾年就已經(jīng)交付了所有的保險費。那么對于前期多交的保險費，如果保障期間保單發(fā)生了退保，出于公平的原則，保險公司就將這部分多收的錢作為現(xiàn)金價值。如下圖，保單的費用及利潤在首年達(dá)到最大，如果加上死亡成本，基本上將當(dāng)年的保費消耗殆盡，所以首年的現(xiàn)金價值幾乎為零。在第二個保單年度，費用及利潤的成本減少，現(xiàn)金價值開始累計。年復(fù)一年累計，至第十三個保單年度達(dá)到頂峰，而從這年開始，保單的當(dāng)年度保費已經(jīng)不能完全負(fù)擔(dān)當(dāng)年死亡成本、費用及利潤，此時，現(xiàn)金價值開始逐年下降；在保單結(jié)束的時候，客戶付出的保費和保單的價值相抵，現(xiàn)金價值歸為零。圖2－1保單現(xiàn)金價值的圖示現(xiàn)金價值計算分析1 2 3 4 5 6 7 8 91011121314151617181920保單年度保費 死亡成本 費用及利潤 現(xiàn)金價值上述圖表，以一份定期壽險為例分析現(xiàn)金價值的計算原理。在實務(wù)操作中，不同的產(chǎn)品，不同的繳費年期，不同的保障期限，以及不同的客戶都會計算出不同的現(xiàn)金價值。而且根據(jù)中國保監(jiān)會的規(guī)定，保險公司可以在其規(guī)定的限度內(nèi)對于客戶退保收取一定比例的退保費，作為客戶退保的懲罰。因此，各家保險公司現(xiàn)金價值的計算方法也會有一些區(qū)別。但是，對于廣大的投保人來說，具體保單的現(xiàn)金價值是完全公開的，客戶投保時就可以了解現(xiàn)金價值的情況。因此，現(xiàn)實銷售中，除了保費高低以外，現(xiàn)金價值的多少，也逐漸成為客戶購買保險時進(jìn)行比較的另外一個因素。㈣定價的各種假設(shè)死亡率壽險產(chǎn)品主要保障人的生死，死亡率無疑是壽險產(chǎn)品定價中最為重要的定價假設(shè)。另一方面，大部分壽險都是長期型產(chǎn)品，正確的死亡率對于壽險公司的影響，也是長期而且至關(guān)重要的。退保率退保是指客戶以非理賠或滿期方式（如退保、停止續(xù)交保費等）停止保單效力的行為，退保率即退保保單占所有保單的比率。退保率的假設(shè)，對長期壽險的定價相當(dāng)重要。某長期產(chǎn)品的退保率若一直居高不下，其對應(yīng)的有效保單就會越來越少，就保單的服務(wù)和維持成本而言，則呈現(xiàn)越來越高的狀況。有時，高退保率是由于市場上出現(xiàn)了更有競爭力的產(chǎn)品，很多優(yōu)質(zhì)客戶為了更便宜的產(chǎn)品而流失，留下的則往往是質(zhì)量最差的保單，或沒有辦法再投保的客戶。這種情況導(dǎo)致產(chǎn)品最后實現(xiàn)的利潤，遠(yuǎn)遠(yuǎn)差于原先定價時的利潤。投資收益率在保險行業(yè)越來越發(fā)達(dá)的今天，保險公司已經(jīng)逐漸從單一承保風(fēng)險的公司，演變?yōu)槌休d多元化保險產(chǎn)品的金融企業(yè)。其中最大的轉(zhuǎn)變點，就是保險公司成功將投資收益變成了主要利潤來源之一。保險公司銷售產(chǎn)品時，收取了客戶大量保險費，用于將來各種風(fēng)險賠付，以及年金給付等等。從保險公司角度看，收取保費的同時，就開始了負(fù)債，直到保單結(jié)束。為了體現(xiàn)其負(fù)債的多少，對于每張保單，保險公司都會用對應(yīng)的準(zhǔn)備金來衡量。同時，除一些營運成本外，保險公司就會將負(fù)債對應(yīng)的部分資金拿去投資，投資的一部分收益會以保險利益及分紅方式返還給客戶，而剩余的部分，就是保險公司的利潤。因此，投資收益在很大程度上決定保險產(chǎn)品的定價以及利潤，特別是投資收益因素相對較高的壽險產(chǎn)品，如年金保險，兩全保險等等。費用不同的保險公司，其實際費用差別非常大。按一般常識，大型保險公司可以利用其規(guī)模效應(yīng)降低費用。但實際情況中，并非所有大型公司都可能做到。相反，較小規(guī)模的保險公司，在靈活管理下節(jié)省開支，同樣實現(xiàn)了低成本目標(biāo)。當(dāng)然，也有很多規(guī)模較小的公司，一直為成本控制及提升利潤而苦苦努力。件均保費就每張保單而言，保費可能從十來元到幾十萬不等，計算所有保單的平均保費，即件均保費。在產(chǎn)品定價中，件均保費是很重要的因素，其原因是件均保費在很大程度上影響費用的假設(shè)。對保險公司來說，一張50萬和一張500萬保額的保單，為其服務(wù)的人工、時間都相差無幾，客戶體檢的成本也差不多，但保費相差10倍。換一個角度，10張50萬的保單和一張500萬的保單，保費收入一樣，承擔(dān)的風(fēng)險一樣，但500萬保單所花的公司成本，肯定比50萬保單的小。產(chǎn)品銷量以及分布開發(fā)一個產(chǎn)品，定價時的利潤是否可以實現(xiàn)，完全取決于產(chǎn)品的銷量，因為“利潤=銷量X利潤率”。離開銷量，定價時的預(yù)測只是“紙上富貴”。實際上，產(chǎn)品銷量在利潤率上也會有很大的影響。如前所述，利潤率有賴于各種定價的假設(shè)，如死亡率、退保率、費用率等。若假設(shè)產(chǎn)品銷量較大，其費用會因為規(guī)模效應(yīng)而變小；同理，死亡率、退保率等因素，也會由于銷量大而降低，從而減少公司經(jīng)營風(fēng)險。因此，產(chǎn)品銷量是決定產(chǎn)品利潤的重要因素。三、非壽險產(chǎn)品費率的厘定非壽險產(chǎn)品費率的厘定，從其保費結(jié)構(gòu)及定價原理來說，與壽險產(chǎn)品非常類似。但非壽險產(chǎn)品的保障期間短，保障范圍廣泛，且承保風(fēng)險之可預(yù)測性較小，對費率厘定增加了不少困難。㈠非壽險產(chǎn)品費率厘定的基本要素對于非壽險產(chǎn)品來說，其費率構(gòu)成也是純保費及附加費用率，與壽險產(chǎn)品一樣。其主要區(qū)別在于保障的風(fēng)險不同，因而計算純保費的方法不同。對于非壽險產(chǎn)品，沒有一張統(tǒng)一的發(fā)生率表來規(guī)則所有的產(chǎn)品。一般而言，非壽險精算師會采用另外一個簡單公式來概括所有非壽險產(chǎn)品純保費的計算：“純保費=期望索賠頻率X平均索賠額”。以車損險為例，保險公司的精算人員可以從大量的理賠案件中，根據(jù)不同的車輛種類，車型，車齡乃至投保人相關(guān)信息的分類，總結(jié)出每個類別的索賠頻率以及平均索賠額，從而進(jìn)行定價。㈡費率厘定非壽險產(chǎn)品的費率厘定一般有兩種方法：純保費法（purepremiummethod）和損失率法（LossRatioMethod）。純保費法即根據(jù)損失經(jīng)驗得到預(yù)測的純保費率，加入公司所需要的營運成本，銷售成本以及利潤之后得到產(chǎn)品的毛保費率。損失率法即基于當(dāng)前的費率，根據(jù)經(jīng)驗損失與預(yù)期損失之間的比例來調(diào)整當(dāng)前費率。實務(wù)操作中，這兩種費率計算方法的適用情況有所不同。㈢非壽險產(chǎn)品的現(xiàn)金價值由于非壽險產(chǎn)品大都為短期產(chǎn)品，且每年的費率根據(jù)保單當(dāng)時的狀況而定，所以基本沒有所謂的保單年度末現(xiàn)金價值，亦即當(dāng)年的保費基本與當(dāng)年的保障費用相抵。對于年中的保單現(xiàn)金價值，保險公司一般會相應(yīng)退還部分保費。第二節(jié)準(zhǔn)備金的計提精算師在保險公司的傳統(tǒng)工作主要有兩部分，一是前面提到的產(chǎn)品開發(fā)及定價，二就是準(zhǔn)備金的評估。何謂準(zhǔn)備金，通俗的說法就是保險公司的負(fù)債。投保人購買保單后，相當(dāng)于付出保費購買以后的保險利益，而保險公司必須在將來按照保險合同約定給付保險金，這就是保險公司收取保費后對應(yīng)的負(fù)債。由于準(zhǔn)備金是保險公司負(fù)債的最重要部分，也是將來能否支付保險利益的保證。一般來說，世界上絕大多數(shù)國家的保險監(jiān)管機構(gòu)，都對準(zhǔn)備金的計提有明確規(guī)定，這種準(zhǔn)備金計算方法，我們稱之為法定最低責(zé)任準(zhǔn)備金方法。除了法定的最低準(zhǔn)備金，很多保險公司為了更加穩(wěn)健經(jīng)營，會根據(jù)公司認(rèn)為合理的準(zhǔn)備金計算方法，提取另外一套責(zé)任準(zhǔn)備金。當(dāng)然，這套準(zhǔn)備金的計提金額，一定高于法定最低責(zé)任準(zhǔn)備金。一、壽險準(zhǔn)備金計提根據(jù)壽險保單的特征，其準(zhǔn)備金的形成，主要是早期多繳的保費，在扣除當(dāng)年保障費用后的逐漸積累?；谶@一原理，準(zhǔn)備金計提的方法一般是：㈠過去法(retrospectivemethod)過去法完全遵循準(zhǔn)備金產(chǎn)生的原理，用Vt+1=(Vt+1+P)*(1+i)BenefitCostt的公式來表達(dá)。其中Vt是在t年末的保單準(zhǔn)備金，V0設(shè)為0；P是純保費；i是累計利率；BenefitCost是保單在當(dāng)年度的保障費用。從上面的公式我們可以理解到，準(zhǔn)備金的計提，其實就是在累計每年扣除保障費用后余留的純保費。㈡未來法(PerspectiveMethod)雖然過去法能夠簡單反映準(zhǔn)備金的本質(zhì)，但實際操作中，保險公司常用的還是未來法。投保人交付保費后，保單開始生效，被保險人開始享受每年的保障。隨著時間的推移，由于投保人前期交付的保費，超過每年保障的價值，即意味著未來交付的保費，會逐漸低于未來保障的價值。換言之，從保障期間的某個時點來看將來，客戶屆時可能無須再支付或支付少量保費，而保險公司將來承擔(dān)的風(fēng)險責(zé)任，卻超過將來預(yù)期收取的保費。因此，保險公司需要從之前收取的保費中儲備一些基金，用于彌補這個缺口，這個基金就是準(zhǔn)備金。在保險監(jiān)管規(guī)則中，法定責(zé)任準(zhǔn)備金的計提采用未來法，且對于評估利率，死亡發(fā)生率等有非常明確的規(guī)定，確保準(zhǔn)確反映保險公司的負(fù)債。此外，監(jiān)管機構(gòu)對于準(zhǔn)備金計提的要求，可以在一定程度上限制保險定價的惡性競爭，若保險公司采用惡意低價的策略，保費收入就會銳減，但準(zhǔn)備金仍需按法定規(guī)則來計提，這樣，公司逐漸惡化的財務(wù)狀況，會很快反映在財務(wù)報表以及一些重要監(jiān)控的財務(wù)指標(biāo)上，監(jiān)管機構(gòu)就會及時采取相應(yīng)的監(jiān)管措施，進(jìn)行整頓和接管。二、非壽險準(zhǔn)備金計提對于非壽險產(chǎn)品，由于產(chǎn)品大多為一年或更短期的產(chǎn)品，一般都是一次交費，所以準(zhǔn)備金的計算有異于壽險。一般來說，非壽險公司主要計提的準(zhǔn)備金項目包括：未到期責(zé)任準(zhǔn)備金。這是指保費已交付而保障未滿期的公司負(fù)債，其概念等同于前面介紹的壽險責(zé)任準(zhǔn)備金。已報告未賠付準(zhǔn)備金。這是指出險后已報告至保險公司，但公司還未賠付的索賠案件，保險公司需要估計可能的賠付額以及理賠費用作為該項準(zhǔn)備金。已發(fā)生但未報案準(zhǔn)備金。在非壽險業(yè)務(wù)中，很多案件都會有報案的滯后性，為真實反映當(dāng)時的財務(wù)狀況，保險公司會根據(jù)以往經(jīng)驗來估計已發(fā)生但未報案的準(zhǔn)備金。巨災(zāi)準(zhǔn)備金。這是指為承保巨災(zāi)風(fēng)險，或風(fēng)險概率大幅非正常波動而計提的準(zhǔn)備金。其他項目。由于非壽險產(chǎn)品多種多樣，對于一些特殊的險種需要計提特別準(zhǔn)備金。第三章機動車輛保險，第四章企業(yè)財產(chǎn)和家庭財產(chǎn)保險，第五章工程保險，第六章船舶保險，第七章貨物運輸保險，第八章責(zé)任保險，第九章保證保險和信用保險，第十章 人身意外傷害和健康保險，第十一章 人壽保險的有關(guān)內(nèi)容，詳見培訓(xùn)中心于2011年度組織編寫的《產(chǎn)品介紹》新員工培訓(xùn)教材。