【正文】 期貨合約來對沖股票市場整體下跌的系統(tǒng)性風險。（ ）　　5在市場經濟條件下，資金需求者籌集外部資金主要通過兩條途徑：向銀行借款和發(fā)行證券，即間接融資和直接融資。（ ）　　5證券發(fā)行市場是發(fā)行人以發(fā)行證券的方式籌集資金的場所，又稱一級市場、初級市場。（ ）　　5證券發(fā)行市場通常無固定場所，是一個無形的市場。（ ）　　5我國的股票發(fā)行實行注冊制并配之以發(fā)行審核制度和保薦制度。（ ）　　5我國現(xiàn)行的有關法規(guī)規(guī)定，我國股份公司首次公開發(fā)行股票和上市后向社會公開募集股份（公募增發(fā)），采取對公眾投資者上網發(fā)行和對機構投資者配售相結合的發(fā)行方式。（）　　5在我國，公司發(fā)行新股只能采取公開發(fā)行方式。（ ）　　5根據(jù)標的物不同，招標發(fā)行可分為荷蘭式招標（單一價格中標）和美式招標（多種價格中標）。（ ）　　5發(fā)行人推銷證券的方法有兩種：自銷和包銷。一般情況下，公開發(fā)行以包銷為主。（ ）　　60、我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，上市公司非公開發(fā)行股票必須由證券公司承銷。（ ）　　6全額包銷是指由承銷商先全額購買發(fā)行人該次發(fā)行的證券，再向投資者發(fā)售，由承銷商承擔全部風險的承銷方式。（ ）　　6在我國，首次公開發(fā)行的股票的定價方式實行詢價制度。（ ）　　6上市公司非公開發(fā)行的股票發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%。（ ）　　6上市公司發(fā)行新股，可以通過詢價方式確定發(fā)行價格，也可以與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價格。（ ）　　6在債券發(fā)行的定價方式中，以收益率為標的的美式招標，是以募滿發(fā)行額為止的中標者所投標的各個價位上的中標收益率作為中標者各自的最終中標收益率，各中標者的認購成本是不相同的。（）　　6遠期交易的合約一般是非標準化的，在場內交易；期貨交易一般是有規(guī)定格式的標準化合約，多數(shù)在場外交易。（ ）　　6債券回購交易就是指債券買賣雙方在成交的同時，約定于未來某一時間以某一價格雙方再進行同向交易的行為。（ ）　　6信用交易包括保證金賣空和保證金買空。（ ）　　6證券交易所是一個高度組織化、集中進行證券交易的市場，是整個證券市場的核心。證券交易所本身并不買賣證券，也不決定證券價格。（）　　70、人民幣債券交易的交易方式包括現(xiàn)券買賣與回購交易兩部分。（ ）　　7我國內地有兩家證券交易所——上海證券交易所和深圳證券交易所，兩家證券交易所均按公司制方式組成，是非營利性的事業(yè)法人。（）　　7一般投資者可以直接進入證券交易所買賣證券。（ ）　　7《證券交易所管理辦法》規(guī)定，證券交易所接納的會員應當是有權部門批準設立并具有法人地位的境內證券經營機構；境外證券經營機構設立的駐華代表處，經申請可以成為證券交易所的特別會員。（）　　7在理論上，證券交易所按組織形式可分為公司制和會員制兩種組織形態(tài)。我國的上海證券交易所的組織形式是公司制的。（ ）　　7證券交易所的基本職能是創(chuàng)造公開、公平、公正的市場環(huán)境，保證證券市場的正常運行。（ ）　　7證券交易的基本過程中的開戶包括開立證券賬戶和開立資金賬戶。（ ）　　7證券交易通常需要遵循價格優(yōu)先原則和時間優(yōu)先原則。（ ）　　7我國上海、深圳證券交易所的價格決定采取集合競價和連續(xù)競價方式。（ ）　　7股票價格指數(shù)是由證券交易所或金融服務機構編制的衡量股票市場總體價格水平及其變動趨勢的尺度。（ ）　　80、現(xiàn)在日經股價指數(shù)分成兩組：一是日經225種股價指數(shù)；二是日經500種股價指數(shù)。（ ）　　8不論是記名證券還是不記名證券，完成了清算和交收，證券交易過程即告結束。（ ）　　8納斯達克的上市公司涵蓋所有新技術行業(yè)，包括軟件和計算機、電信、生物技術等，但不包括零售和批發(fā)貿易行業(yè)。（ ）　　8香港恒生指數(shù)是由香港恒生銀行全資附屬的恒生指數(shù)服務有限公司編制，以香港股票市場中的33家上市股票為成份股樣本，以其發(fā)行量為權數(shù)的加權平均股價指數(shù)。（）　　8證券投資收益是指投資者從購買有價證券到賣出期間的收入，也就是買賣差價的收入，即資本利得。（ ）　　8公司必須依法進行必要的扣除后才能將稅后利潤用于分配股息。（ ）　　8對于附息債券而言，投資期間的現(xiàn)金流是定期支付的利息，再投資收益是將定期所獲得的利息進行再投資而得到的利息收入。（ ）　　8風險是指對投資者預期收益的背離，也就是證券收益的不確定性。（ ）　　8再投資收益是投資債權所獲現(xiàn)金流量再投資的利息收入。（ ）　　8系統(tǒng)風險是指只對某個行業(yè)或個別公司的證券產生影響的風險。（ ）　　90、債券的投資收益來自三個方面：一是債券的利息收益；二是資本利得；三是再投資收益。（ ）　　9非系統(tǒng)風險包括政策風險、經濟周期波動風險、利率風險和購買力風險等。（ ）　　9系統(tǒng)性的風險是可以分散或抵消的風險；而非系統(tǒng)性風險不可分散或抵消。（ ）　　9政策風險是指政府有關證券市場的政策發(fā)生重大變化或是有重要的舉措、法規(guī)出臺，引起證券市場的波動，從而給投資者帶來的風險。（）　　9財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當而導致投資者預期收益下降的風險，屬于系統(tǒng)性風險。（ ）　　9一般來說，證券的風險越高，其要求的收益率也越高（ ）　　9通常，在期限相同的情況下，政府債券的利率最低，地方政府債券利率稍高，其他依次是金融債券和企業(yè)債券。（ ）　　第一章　參考答案　　一、單項選擇題　　AACBD DADDA BCCBD DCCDB DABDC CCCBC BBCBC BCACB ADACB DBBCA DBBAC CDCAA CADDB ABBAA CABAD AAACB BBABD CBD　　二、不定項選擇題　　BCD　　 ACD　　 ABC　　 ABC　 ABD　 AC　　 ABD　　BD　　ABC　　ABD　　1ACD　 1ABD　1BD　　1AB　　1AC　　 1ACD　 1BC　　 1BCD　 1ABCD　ABCD　2ACD　　2ABD　　2AC　　2B　　2ABCD　2BCD　 2ABD　2ABCD　　2ABD　　ABCD　3ABCD　 3ACD　 3C　　 3ABD　　3BC　　3ABCD　 3ABC　 3AC　　 3ABCD　ABD　 4ACD　4ACD　　4ABCD　 4ACD　 4BCD　　4ACD　 4AD　　4AC　　4AC　　50、BCD　　5ABCD　 5ABCD　 5CD　　5ABCD　5ABCD　5ACD　　5ABC　　5ABC　　5ABC　 60、ABCD　 6AD　 6AC　6BCD　　6ACD　　6ABD　　6AD　　6ABC　　6AC　 6ABCD　70、ABCD　　7ABCD　 7ABD　　7BCD　 7ABCD　 7ABCD　7ABCD 7ABCD　　7ABC　　7AD　　 80、ABCD　8ABCD　 8ACD　8ACD　8A　　8AD　　 8ACD　　8ABCD　8ABD　　8ABD　90、ABCD 9AB　　9ABCF　 9ABC　　9AB　　9ABC　　9ABD　 9ABCD 9ABCD　　9B　　三、判斷題　　錯　錯　錯　錯　錯　對　對　對　　對 錯 1錯 1錯 1對 1對 1錯 1錯　　1對 1錯 1錯 錯 2錯 2錯 2錯 2錯　　2錯 2對 2對 2錯 2對 對 3錯 3錯　　3對 3錯 3錯 3錯 3錯 3錯 3錯 錯　　4錯 4錯 4對 4錯 4對 4錯 4錯 4對　　4錯 50、對 5錯 5對 5對 5對 5錯 5對　　　5錯 5錯 5錯 60、錯 6對 6對 6對 6對 　　6對 6錯 6錯 6對 6對 70、對 7錯 7錯　　7對 7錯 7對 7對 7對 7對 7對 80、對 　　8錯 8錯 8對 8錯 8對 8對 8對 8對　　8錯 90、對 9錯 9錯 9對 9錯 9對 9錯26 / 26