基金集中持股可能蘊(yùn)含系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)嗎-資料下載頁(yè)
2025-06-28 00:19本頁(yè)面
【正文】 現(xiàn)出弱勢(shì)反彈的趨勢(shì)，但市場(chǎng)調(diào)整的主基調(diào)沒(méi)有變化，金融市場(chǎng)的不確定性和不利影響依然明顯。因此，我們建議繼續(xù)嚴(yán)格控制利率風(fēng)險(xiǎn)在較低水平，控制久期于中短期品種。 2. 企業(yè)債企業(yè)債二級(jí)市場(chǎng)中性，本月企業(yè)債一級(jí)市場(chǎng)開(kāi)始啟動(dòng)，建議重視企業(yè)債一級(jí)市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，積極參與企業(yè)債一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)。3. 可轉(zhuǎn)債建議對(duì)可轉(zhuǎn)債二級(jí)市場(chǎng)采取關(guān)注的態(tài)度，同時(shí)積極參與可轉(zhuǎn)債一級(jí)市場(chǎng)的申購(gòu)，注意比較和研究行業(yè)與公司的基本面，以及轉(zhuǎn)債條款的設(shè)計(jì)。五、 八月份二級(jí)配置策略8月份重點(diǎn)行業(yè)擬配置比例如下：行業(yè) 占A股比例 8月份擬配置比例交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)%12%電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)%12%機(jī)械、設(shè)備、儀表%14%石油、化學(xué)、塑膠、塑料%9%食品、飲料%8%采掘業(yè)%5%其他%60%繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)“電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)”和“交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)”中的機(jī)場(chǎng)港口公司的投入，這些行業(yè)兼具收益高、風(fēng)險(xiǎn)低的特點(diǎn)；“機(jī)械、設(shè)備、儀表”主要包括汽車和工程機(jī)械；“食品飲料”包括優(yōu)秀的乳業(yè)、酒類和肉類公司。另外，注意控制風(fēng)險(xiǎn)，考察行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，如標(biāo)準(zhǔn)差，BETA和周VAR，參見(jiàn)下表。標(biāo)準(zhǔn)差，BETA和周VAR指數(shù)名稱標(biāo)準(zhǔn)差BETA周VAR金融、保險(xiǎn)業(yè)采掘業(yè)信息技術(shù)業(yè)電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)價(jià)值型電子建筑業(yè)房地產(chǎn)業(yè)其他制造業(yè)混合型大盤股傳播與文化產(chǎn)業(yè)金屬、非金屬全A股市場(chǎng)1社會(huì)服務(wù)業(yè)中盤股石油、化學(xué)、塑膠、塑料綜合類木材、家具機(jī)械、設(shè)備、儀表小盤股成長(zhǎng)型交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)批發(fā)和零售貿(mào)易農(nóng)、林、牧、漁業(yè)紡織、服裝、皮毛食品、飲料醫(yī)藥、生物制品造紙、印刷重要聲明:本報(bào)告版權(quán)歸融通基金管理有限公司所有。未獲得融通基金管理有限公司書面授權(quán)，任何人不得對(duì)本報(bào)告進(jìn)行任何形式的發(fā)布、復(fù)制。如引用，需注明出處為“融通基金管理有限公司”，且不得對(duì)本報(bào)告進(jìn)行有悖原意的刪節(jié)和修改。本報(bào)告基于融通基金管理有限公司及其研究員認(rèn)為可信的公開(kāi)資料，但融通基金管理有限公司及其研究員均不保證所使用的公開(kāi)資料的準(zhǔn)確性和完整性，也不承擔(dān)任何投資者因使用本報(bào)告而產(chǎn)生的任何責(zé)任。 在融通基金管理有限公司及其研究員知情的范圍內(nèi)，融通基金管理有限公司及其研究員以及財(cái)產(chǎn)上的利害關(guān)系人與所評(píng)價(jià)或推薦的證券不存在利害關(guān)系。開(kāi)放式基金單位資產(chǎn)凈值月報(bào)(2003年7月)基金名稱期初單位凈值（元）期末單位凈值（元）單位凈值增減單位凈值增幅單位凈值增幅排名累計(jì)凈值（元）累計(jì)凈值排名上證成份指數(shù) %華安創(chuàng)新 %13 12南方穩(wěn)健成長(zhǎng) %4 5華夏成長(zhǎng) %18 10國(guó)泰金鷹增長(zhǎng) %5 26鵬華行業(yè)成長(zhǎng) %15 25易方達(dá)平穩(wěn)增長(zhǎng) %14 7融通新藍(lán)籌 %7 4長(zhǎng)盛成長(zhǎng)價(jià)值 %3 3寶盈鴻利收益 %6 11富國(guó)動(dòng)態(tài)平衡 %9 18博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng) %1 1銀華優(yōu)勢(shì)企業(yè) %17 9嘉實(shí)成長(zhǎng)收益 %19 8大成價(jià)值增長(zhǎng) %8 2華安180 %12 6天同180 %20 15金鷹成份股優(yōu)選 %26 24招商股票 %2 13招商平衡 %11 14合豐成長(zhǎng) %21 17合豐周期 %10 16合豐穩(wěn)定 %16 19嘉實(shí)理財(cái)增長(zhǎng) %22 20嘉實(shí)理財(cái)穩(wěn)健 %25 23寶康消費(fèi)品 %24 22寶康靈活配置 %22 20平均數(shù) % 債券基金南方寶元 %1 1華夏債券 %3 2大成債券 %7 5中融融華債券 %2 3招商債券 %4 4嘉實(shí)理財(cái)債券 %5 6寶康債券 %6 7平均數(shù) % 注： 期初單位凈值指某只基金2003年7月公告的第一個(gè)單位資產(chǎn)凈值；期末單位凈值指2003年7月31日的單位資產(chǎn)凈值； 銀華優(yōu)勢(shì)企業(yè)基金7月1日除息，；7月23日再次除息。（該基金期初單位凈值已經(jīng)依據(jù)分紅方案進(jìn)行了調(diào)整） 26 /
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