【正文】 計導(dǎo)論思考題，如保險合同、彩票、衍生工具、賭博合同等。人民法院確認(rèn)合同無效的依據(jù)是全國人民代表大會及其常務(wù)委員會制定的法律和國務(wù)院制定的行政法規(guī)。有的射幸合同是有效合同，如依照《中華人民共和國保險法》簽訂的保險合同。有的射幸合同卻被認(rèn)定為無效合同，如賭博合同。請閱讀《中華人民共和國民法通則》第7條和《中華人民共和國合同法》第52條，結(jié)合本章所介紹的金融法規(guī)，想一想：遠(yuǎn)期合約、期貨合約和期權(quán)合約具有射幸合同的特征，它們應(yīng)當(dāng)被認(rèn)定為有效還是無效？請闡釋相應(yīng)的法律依據(jù)?！緟⒖即鸢浮勘绢}難度較大，旨在引導(dǎo)讀者深入思考。以下分析要點可供參考?！吨腥A人民共和國民法通則》第7條規(guī)定，“民事活動應(yīng)當(dāng)尊重社會公德，不得損害社會公共利益，破壞國家經(jīng)濟(jì)計劃，擾亂社會經(jīng)濟(jì)秩序”。第57條規(guī)定，“民事法律行為從成立時起具有法律約束力。行為人非依法律規(guī)定或者取得對方同意，不得擅自變更或者解除?！钡?8條規(guī)定，下列民事行為無效：“（一）無民事行為能力人實施的；（二）限制民事行為能力人依法不能獨立實施的；（三）一方以欺詐、脅迫的手段或者乘人之危，使對方在違背真實意思的情況下所為的；（四）惡意串通，損害國家、集體或者第三人利益的；（五）違反法律或者社會公共利益的；（六）經(jīng)濟(jì)合同違反國家指令性計劃的；（七）以合法形式掩蓋非法目的的。無效的民事行為，從行為開始起就沒有法律約束力?！?第59條規(guī)定，“下列民事行為，一方有權(quán)請求人民法院或者仲裁機(jī)關(guān)予以變更或者撤銷：（一）行為人對行為內(nèi)容有重大誤解的；（二）顯失公平的。被撤銷的民事行為從行為開始起無效。”《中華人民共和國合同法》第52條規(guī)定，“有下列情形之一的，合同無效：（一）一方以欺詐、脅迫的手段訂立合同，損害國家利益；（二）惡意串通，損害國家、集體或者第三人利益；（三）以合法形式掩蓋非法目的；（四）損害社會公共利益；（五）違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定?！备鶕?jù)上述法律和相關(guān)司法解釋，不損害國家利益、不違反法律和社會公共利益的衍生工具通常為有效合同。問題在于，衍生工具相關(guān)規(guī)則在法律層級效力上通常屬于部門規(guī)章或規(guī)范性文件，有的文件甚至是行業(yè)自律機(jī)構(gòu)制定的。因此，如產(chǎn)生合同糾紛，司法程序可能難以找到合適的裁判依據(jù)，這對衍生工具交易的參與者構(gòu)成法律風(fēng)險。另外，合法的合同仍有可能因“重大誤解”或“顯失公平”而被人民法院或仲裁機(jī)關(guān)要求變更或撤銷。綜合上述情形來看，企業(yè)如欲從事衍生工具交易，必須事先熟知相關(guān)的法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和規(guī)范性文件，場外交易的遠(yuǎn)期和互換還需要通過金融監(jiān)管部門指定的銀行間交易市場進(jìn)行交易。練習(xí)題5年6月29日，范蠡商貿(mào)股份公司與某銀行簽訂了一份“39”的、名義金額100萬元、合同利率為3%的遠(yuǎn)期利率協(xié)議。即交易日為6月29日，起算日是7月1日，結(jié)算日是10月1日，到期日是206年的4月1日，合同期是6個月。確定日與結(jié)算日間隔兩日（即為9月29日），確定日的參照利率為7%。假定范蠡商貿(mào)股份公司于205年10月1日借入一筆期限為6個月的流動資金貸款，利率為7%。假定計息基準(zhǔn)為“實際天數(shù)/360”（即計息期按實際天數(shù)計，一年按360天計）。要求：請為該公司的借款及遠(yuǎn)期利率協(xié)議的相關(guān)業(yè)務(wù)做賬務(wù)處理。【參考答案】范蠡公司在結(jié)算日收到的現(xiàn)金可計算如下。該公司的借款及遠(yuǎn)期利率協(xié)議的會計處理如下表所示。業(yè)務(wù)分錄衍生工具交易交易日（6月29日）無分錄無分錄結(jié)算日（10月1日）借：銀行存款 19 635 貸：衍生工具——遠(yuǎn)期利率協(xié)議19 635資產(chǎn)負(fù)債表日（12月31日）借：財務(wù)費(fèi)用 8 189衍生工具——遠(yuǎn)期利率協(xié)議9 700[注1] 貸：應(yīng)付利息 17 889[注1]到期日（4月1日） （1）支付6個月的利息借：應(yīng)付利息 33 056 貸：銀行存款 33 056[注2]（2）補(bǔ)記應(yīng)付利息借：財務(wù)費(fèi)用 5 232 衍生工具——遠(yuǎn)期利率協(xié)議9 935[注1] 貸：應(yīng)付利息 15 167[注2]注1：按照參照利率7%計算，自計算日（205年10月1日）到資產(chǎn)負(fù)債表日（12月31日）應(yīng)負(fù)擔(dān)的財務(wù)費(fèi)用計算如下：在205年12月31日，計算遠(yuǎn)期利率協(xié)議自206年1月1日至4月1日所節(jié)省的財務(wù)費(fèi)用的現(xiàn)值如下：遠(yuǎn)期利率協(xié)議自計算日（205年10月1日）到資產(chǎn)負(fù)債表日（12月31日）已節(jié)省的財務(wù)費(fèi)用計算如下：注2：按照參照利率6%計算，自206年1月1日到4月1日應(yīng)負(fù)擔(dān)的財務(wù)費(fèi)用計算如下：自205年10月1日至206年4月1日的應(yīng)付利息共計33 056元。，遂出于投機(jī)的動機(jī)，于203年4月1日售出11月份交割的強(qiáng)麥期貨5 000手，每手交易單位為20噸，期貨賣價每噸2 790元。初始保證金為標(biāo)的額的5%。交易手續(xù)費(fèi)等因素此處從略。6月30日，現(xiàn)貨價格為每噸2 810元，11月份交割的強(qiáng)麥期貨結(jié)算價為每噸2 830元。9月7日，現(xiàn)貨價格為每噸2 960元。11月份交割的強(qiáng)麥期貨買價為每噸2 980元，能人投資股份公司在該價位平倉，了解期貨合約（即買入11月份交割的強(qiáng)麥期貨5 000手）。要求：請為能人投資股份公司的上述投機(jī)業(yè)務(wù)做賬務(wù)處理?！緟⒖即鸢浮浚?）4月1日進(jìn)場交易支付初始保證金時。期貨保證金的計算過程：100 00027905%借：衍生工具——期貨保證金 13 950 000貸：銀行存款 13 950 000（2）6月30日的賬務(wù)處理。1）記錄公允價值變動損失時。借：公允價值變動損益 4 000 000貸：衍生工具——期貨保證金4 000 000計算過程：100 000（2 830－2 790）2）追加保證金時。借：衍生工具——期貨保證金 4 000 000貸：銀行存款 4 000 000（3）9月7日的賬務(wù)處理。1）記錄公允價值變動損失時。借：公允價值變動損益 15 000 000貸：衍生工具——期貨保證金15 000 000計算過程：100 000（2980－2 830）2）追加保證金時。借：衍生工具——期貨保證金 15 000 000貸：銀行存款 15 000 000（4）9月7日了解期貨合約時。借：銀行存款 13 950 000貸：衍生工具——期貨保證金 13 950 000同時，結(jié)轉(zhuǎn)公允價值變動損益。借：投資收益 19 000 000貸：公允價值變動損益 19 000 000，于203年12月1日以每份1元的價格，購入1 000 000份某證券公司發(fā)行的基于中原畜產(chǎn)股份公司股票的存續(xù)期尚有10個月的百慕大式備兌認(rèn)沽權(quán)證。該權(quán)證的行權(quán)價格為8元，結(jié)算方式為證券給付，行權(quán)期限為204年8月1日至9月30日。能人投資股份公司并未持有該畜產(chǎn)公司的股票。203年12月31日，中原畜產(chǎn)股份公司的股票收盤價為7元。204年5月初，市場上接連散布中原畜產(chǎn)股份公司的重大利空消息，股價逐步下跌，認(rèn)沽權(quán)證應(yīng)聲上漲。204年6月30日，該權(quán)證的市價為6元，中原畜產(chǎn)股份公司的股票收盤價為3元。204年9月30日，權(quán)證到期，中原畜產(chǎn)股份公司的股票收盤價為1元，能人投資股份公司立即行權(quán)。要求：請為能人投資股份公司的上述業(yè)務(wù)做賬務(wù)處理。能人投資股份公司上述業(yè)務(wù)的賬務(wù)處理如下。（1）203年12月1日購入認(rèn)沽權(quán)證時。借：衍生工具——認(rèn)沽權(quán)證 1 000 000 貸：銀行存款 10 000 000（2）203年12月31日（資產(chǎn)負(fù)債表日）記錄認(rèn)沽權(quán)證公允價值變動形成的利得時。借：衍生工具——認(rèn)沽權(quán)證 500 000 貸：公允價值變動損益 500 000（3）204年6月30日（資產(chǎn)負(fù)債表日）記錄認(rèn)沽權(quán)證公允價值變動形成的利得時。借：衍生工具——認(rèn)沽權(quán)證 4 500 000 貸：公允價值變動損益 4 500 000（4）204年9月30日的賬務(wù)處理。1）記錄認(rèn)沽權(quán)證公允價值變動形成的利得。借：投資收益 600 000 貸：衍生工具——認(rèn)沽權(quán)證 600 0002）行權(quán)收取價差時。借：銀行存款 7 000 000 貸：衍生工具——認(rèn)沽權(quán)證 600 000投資收益 100 000同時，將原記載的公允價值變動部分轉(zhuǎn)出。借：公允價值變動損益 5 000 000 貸：投資收益 5 000 000第6章 套期保值練習(xí)題1.【2013年高級會計職稱考試《高級會計實務(wù)》試題】甲公司為一家境內(nèi)國有控股大型油脂生產(chǎn)企業(yè)，原材料豆粕主要依賴進(jìn)口，產(chǎn)品主要在國內(nèi)市場銷售。為防范購入豆粕成本的匯率風(fēng)險，甲公司董事會決定嘗試開展套期保值業(yè)務(wù)。（1）2012年11月15日，甲公司組織有關(guān)人員進(jìn)行專題研究，主要觀點如下：①開展套期保值業(yè)務(wù)，有利于公司防范風(fēng)險、參與市場資源配置、提升競爭力。公司作為大型企業(yè)，應(yīng)建立套期保值業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險管理制度及應(yīng)急預(yù)案確保套期保值業(yè)務(wù)零風(fēng)險。②公司應(yīng)專門成立套期保值業(yè)務(wù)工作小組。該工作小組內(nèi)分設(shè)交易員、檔案管理員、會計核算員、資金調(diào)撥員和風(fēng)險管理員等崗位，各崗位由專人負(fù)責(zé)。③前臺交易員應(yīng)緊盯世界主要外匯市場的匯率波動情況。鑒于外匯市場瞬息萬變，為避免貽誤商機(jī)，前臺交易員可即時操作，但事后須及時補(bǔ)辦報批手續(xù)。④公司從事匯率套期保值業(yè)務(wù)，以防范匯率風(fēng)險為主要目的，以正常生產(chǎn)經(jīng)營需要為基礎(chǔ)，以具體經(jīng)營業(yè)務(wù)為依托；在有利于提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益且不影響公司正常經(jīng)營時，可以利用銀行信貸資金從事套期保值。（2）根據(jù)公司決議，甲公司開展了如下套期保值業(yè)務(wù)：2012年12月1日，甲公司與境外A公司鑒定合同，約定于2013年2月28日以每噸500美元的價格購入10000噸豆粕。當(dāng)日，甲公司與B金融機(jī)構(gòu)簽訂了一項買入3個月到期的遠(yuǎn)期外匯合同，合同金額5000000美元，約定匯率為1美元=；該日即期匯率為1美元=。2013年2月28日，甲公司以凈額方式結(jié)算該遠(yuǎn)期外匯合同，并購入豆粕。此外，2012年12月31日，1個月美元對人民幣遠(yuǎn)期匯率為1美元=，2個月美元對人民幣遠(yuǎn)期匯率為1美元=，%；2013年2月28日，美元對人民幣即期匯率為1美元=。假定該套期保值業(yè)務(wù)符合套期保值會計準(zhǔn)則所規(guī)定的運(yùn)用套期會計的條件。甲公司在討論對該套期保值業(yè)務(wù)具體如何運(yùn)用套期會計處理時，有如下三種觀點：①將該套期保值業(yè)務(wù)劃分為公允價值套期，遠(yuǎn)期外匯合同公允價值變動計入資本公積。②將該套期保值業(yè)務(wù)劃分為現(xiàn)金流量套期，遠(yuǎn)期外匯合同公允價值變動計入資本公積。③將該套期保值業(yè)務(wù)劃分為境外經(jīng)營凈投資套期，遠(yuǎn)期外匯合同公允價值變動計入當(dāng)期損益。假定不考慮其他因素。要求：1. 根據(jù)資料（1），逐項判斷甲公司①至④項觀點是否存在不當(dāng)之處；對存在不當(dāng)之處的，分別指出不當(dāng)之處，并逐項說明理由。2. 根據(jù)資料（2），分別判斷甲公司對該套期保值業(yè)務(wù)會計處理的三種觀點是否正確；對不正確的，分別說明理由。3. 根據(jù)資料（2），分別計算該套期保值業(yè)務(wù)中遠(yuǎn)期外匯合同在2012年12月1日、2012年12月31日的公允價值。[答案]：1. 觀點①存在不當(dāng)之處。套期保值的主要作用在于有效防范風(fēng)險，無法確保零風(fēng)險。觀點②無不當(dāng)之處。觀點③存在不當(dāng)之處。套期保值業(yè)務(wù)在具體操作前應(yīng)當(dāng)履行必要的報批手續(xù)。觀點④存在不當(dāng)之處。公司開展套期保值須具有與外匯套期保值保證金相匹配的自有資金。或：公司不得利用銀行信貸資金從事套期保值。2. 觀點①的處理不正確。因為該套期保值業(yè)務(wù)如劃分為公允價值套期，應(yīng)將遠(yuǎn)期外匯合同公允價值變動計入當(dāng)期損益。觀點②的處理正確。觀點③的處理不正確。對外匯確定承諾的套期不能換分為境外經(jīng)營凈投資套期。3. 2012年12月1日遠(yuǎn)期外匯合同的公允價值=0（元人民幣）2012年12月31日遠(yuǎn)期外匯合同的公允價值=（）5000000/（1+%2/12）=（元人民幣）2.【2012年《高級會計實務(wù)》試題】甲集團(tuán)為國有大型鋼鐵企業(yè)。近年來，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩，國際鐵礦石價格居高不下，產(chǎn)品市場價格不斷下跌，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)下滑。（1）為充分利用期貨市場管理產(chǎn)品價格風(fēng)險，甲集團(tuán)決定開展套期保值業(yè)務(wù)，由總經(jīng)理主持專題辦公會進(jìn)行部署。有關(guān)決議如下：①開展套期保值業(yè)務(wù)應(yīng)以效益最大化為目標(biāo)。為應(yīng)對當(dāng)前螺紋鋼市場價格不斷下跌的不利形勢，要求有關(guān)部門準(zhǔn)確研判宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，科學(xué)把握期貨市場行情，利用期貨市場開展套期保值業(yè)務(wù)，務(wù)求經(jīng)濟(jì)效益最大化。②集團(tuán)總會計師全權(quán)負(fù)責(zé)套期保值業(yè)務(wù)。鑒于集團(tuán)總會計師負(fù)責(zé)會計核算、財務(wù)管理等相關(guān)工作，為減少協(xié)調(diào)工作量、提高工作效率，授權(quán)集團(tuán)總會計師全權(quán)負(fù)責(zé)套期保值的決策及組織實施。③集團(tuán)風(fēng)險管理部門應(yīng)加快制度建設(shè)。套期保值業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險較大，應(yīng)當(dāng)建立健全涉及前臺、中臺、后臺等管理制度，制定涉及止損警示及處理等應(yīng)急預(yù)案，以有效應(yīng)對市場價格出現(xiàn)對套期保值頭寸的不利變化。④開展套期保值業(yè)務(wù)要勇于創(chuàng)新。集團(tuán)發(fā)展得益于創(chuàng)新，開展套期保值也要努力創(chuàng)新。集團(tuán)開展套期保值業(yè)務(wù)時，買賣期貨合約的規(guī)?？梢愿鶕?jù)具體情況，擴(kuò)大到現(xiàn)貨市場所買賣的被套期保值商品數(shù)量的2 至3倍。⑤套期保值業(yè)務(wù)要遵循企業(yè)會計準(zhǔn)則進(jìn)行處理。要結(jié)合公司開展套期保值業(yè)務(wù)的具體情況，將套期保值業(yè)務(wù)均作為公允價值套期，并在符合企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定條件的基礎(chǔ)上，采用相應(yīng)的公允價值套期保值會計方法進(jìn)行處理。（2）按照上述決議，甲集團(tuán)開展了如下套期保值業(yè)務(wù)：2012年3 月2 3日，螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格為4 ，期貨市場價格為4 620元/噸。為防范螺紋鋼價格持續(xù)下跌給集團(tuán)帶來重大損失，甲集團(tuán)在期貨市場賣出期限為3 個月的期貨合約100 000噸作為套期保值