期權(quán)投資簡要介紹-資料下載頁
2025-06-27 11:15本頁面
【正文】 45=12元；到期日利潤==（2）期權(quán)價值=12元；到期日利潤=12+=（3）期權(quán)價值=0元；到期日利潤==（4）期權(quán)價值=0元；到期日利潤=（3）特點：到期日價值結(jié)論： ①若市價小于執(zhí)行價格，多頭與空頭價值：金額絕對值相等，符號相反；②若市價大于執(zhí)行價格，多頭與空頭價值均為0。到期日獲得的利潤結(jié)論： 多頭：凈損失有限（最大值為期權(quán)價格），凈收益不確定。空頭：凈收益有限（最大值為期權(quán)價格），凈損失不確定。二、看漲與看跌期權(quán)間的平價關(guān)系（P178）若標(biāo)的股票不支付股利股票價格＋看跌期權(quán)價格＝執(zhí)行價格的現(xiàn)值+看漲期權(quán)價格若標(biāo)的股票支付股利股票價格＋看跌期權(quán)價格＝執(zhí)行價格的現(xiàn)值+支付股利的現(xiàn)值＋看漲期權(quán)價格應(yīng)用這種關(guān)系，被稱為看漲期權(quán)—看跌期權(quán)平價定理，利用該等式中的4個數(shù)據(jù)中的3個，就可以求出另外1個?！纠}單選題】兩種期權(quán)的執(zhí)行價格均為37元，6個月到期，若無風(fēng)險半年利率為5%，股票的現(xiàn)行價格為42元，則看跌期權(quán)的價格為（ ）元。 【答案】D【解析】P=S+C+PV（X）=42++37/（1+5%） =（元）9 /
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