期權(quán)投資簡(jiǎn)要介紹-資料下載頁(yè)
2025-06-27 11:15本頁(yè)面
【正文】 45=12元；到期日利潤(rùn)==（2）期權(quán)價(jià)值=12元；到期日利潤(rùn)=12+=（3）期權(quán)價(jià)值=0元；到期日利潤(rùn)==（4）期權(quán)價(jià)值=0元；到期日利潤(rùn)=（3）特點(diǎn)：到期日價(jià)值結(jié)論： ①若市價(jià)小于執(zhí)行價(jià)格，多頭與空頭價(jià)值：金額絕對(duì)值相等，符號(hào)相反；②若市價(jià)大于執(zhí)行價(jià)格，多頭與空頭價(jià)值均為0。到期日獲得的利潤(rùn)結(jié)論： 多頭：凈損失有限（最大值為期權(quán)價(jià)格），凈收益不確定。空頭：凈收益有限（最大值為期權(quán)價(jià)格），凈損失不確定。二、看漲與看跌期權(quán)間的平價(jià)關(guān)系（P178）若標(biāo)的股票不支付股利股票價(jià)格＋看跌期權(quán)價(jià)格＝執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)值+看漲期權(quán)價(jià)格若標(biāo)的股票支付股利股票價(jià)格＋看跌期權(quán)價(jià)格＝執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)值+支付股利的現(xiàn)值＋看漲期權(quán)價(jià)格應(yīng)用這種關(guān)系，被稱為看漲期權(quán)—看跌期權(quán)平價(jià)定理，利用該等式中的4個(gè)數(shù)據(jù)中的3個(gè)，就可以求出另外1個(gè)?！纠}單選題】?jī)煞N期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格均為37元，6個(gè)月到期，若無(wú)風(fēng)險(xiǎn)半年利率為5%，股票的現(xiàn)行價(jià)格為42元，則看跌期權(quán)的價(jià)格為（ ）元。 【答案】D【解析】P=S+C+PV（X）=42++37/（1+5%） =（元）9 /
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