個股期權(quán)投資策略簡介-資料下載頁
2025-05-07 18:31本頁面
【正文】 凈權(quán)利金） 最大收益 ：無上限 低盈虧平衡點： 行權(quán)價格 凈權(quán)利金 /2 高盈虧平衡點： 行權(quán)價格 +凈權(quán)利金 認購期權(quán)的盈虧 認沽期權(quán)的盈虧 組合的總盈虧 頂部跨式期權(quán)組合 頂部跨式期權(quán)組合 何時使用 ： 適用于波動率較小、行情方向丌明確的市場。 通過賣出期權(quán)賺取權(quán)利金。但是當(dāng)股票價格大幅上漲和下跌時都會發(fā)生虧損 如何構(gòu)建 ：同時賣出相同行權(quán)價格、相同期限的一份股票認購期權(quán) +股票認沽期權(quán) 最大損失 ：沒有上限 最大收益 ：收到的權(quán)利金 向下盈虧平衡點 ：期權(quán)行權(quán)價 凈權(quán)利金 向上盈虧平衡點 ：期權(quán)行權(quán)價 +凈權(quán)利金 頂部跨式期權(quán)組合 頂部跨式期權(quán)組合優(yōu)缺點總結(jié) 優(yōu)點：可以獲得 2份期權(quán)的權(quán)利金收入 缺點 如果股票價格波動幅度較大，虧損無上限 對心理承受能力要求很高 頂部帶式期權(quán)組合 頂部帶 式期權(quán) 組合 (Short Strap) 何時使用 ： 頂部帶式組合類似頂部跨式組合能從股指平穩(wěn)中獲利， 但是上漲趨勢能損失更大。 構(gòu)建方式 ：做空兩手價平認購期權(quán)，同時做空另外一手價平認沽期權(quán)，兩種期權(quán)的行權(quán)價格與到期時間都相同。 最大損失： 無限 最大收益 ：有限（凈權(quán)利金） 低盈虧平衡點： 行權(quán)價格 凈權(quán)利金 高盈虧平衡點： 行權(quán)價格 +凈權(quán)利金 /2 認購期權(quán)的盈虧 認沽期權(quán)的盈虧 組合的總盈虧 頂部條式期權(quán)組合 頂部條 式期權(quán) 組合 (Short Strip) 何時使用 ： 頂部條式組合類似頂部跨式組合能從股指略微上漲或者下降中獲利， 但是上漲趨勢能獲利更大。 構(gòu)建方式 ：做空兩手價平認沽期權(quán)，同時做空另外一手價平認購期權(quán)，兩種期權(quán)的行權(quán)價格與到期時間都相同 最大損失： 無上限 最大收益 ：有限（凈權(quán)利金） 低盈虧平衡點： 行權(quán)價格 凈權(quán)利金 /2 高盈虧平衡點： 行權(quán)價格 +凈權(quán)利金 認購期權(quán)的盈虧 認沽期權(quán)的盈虧 組合的總盈虧 個股期權(quán)組合策略總結(jié) 看好市場 買入股票認購期權(quán) 有限資本，有限風(fēng)險，發(fā)揮杠桿效應(yīng) 看淡市場 買入股票認沽期權(quán) 相對賣空期貨風(fēng)險有限，不用應(yīng)付保證金要求 保障市場 買入股票認沽期權(quán) 對沖持有的正股下跌的風(fēng)險 ,如同為股票買保險 增加收入 賣出股票認購期權(quán) 增加期權(quán)金收入 ,被行權(quán)時以行權(quán)價格賣出正股 趁低吸納 賣出股票認沽期權(quán) 增加期權(quán)金收入 ,被行權(quán)時便可趁低吸納正股 大變之前 買跨式期權(quán)組合 只要有較大波幅 ,無論漲跌皆有獲利機會 溫和升勢 看好價差期權(quán)組合 以相對低期權(quán)金成本 ,鎖定止盈及止損點 ?謝謝！！
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