商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格管理應(yīng)用研究-資料下載頁
2025-06-26 07:58本頁面
【正文】 量業(yè)務(wù)價(jià)格時(shí)，使用移動(dòng)加權(quán)平均法計(jì)算的某期限資金供給轉(zhuǎn)移價(jià)格計(jì)算。目前，很多中長(zhǎng)期貸款業(yè)務(wù)存在利率一年一定的情況，而一般普通定期存款利率卻一直執(zhí)行存入時(shí)的掛牌利率，因此中長(zhǎng)期存貸款就會(huì)出現(xiàn)由于利率執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)上一個(gè)固定，另一個(gè)定期浮動(dòng)而無法匹配，加大了銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)。所以需要特別關(guān)注當(dāng)利率進(jìn)入下行通道時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)中長(zhǎng)期存量資金成本高于新簽借款合同利率，或高于按規(guī)定每年調(diào)整的中長(zhǎng)期貸款利率的情況（例如：個(gè)人住房貸款）。因此，從引導(dǎo)業(yè)務(wù)發(fā)展，規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)出發(fā)，及時(shí)合理制定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格應(yīng)與充分重視。3．人民幣內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格曲線的構(gòu)建編制內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格曲線是確定相互匹配的各種期限檔次資金來源和運(yùn)用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的基礎(chǔ)。依據(jù)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格曲線就可以確定各種期限檔次的資金供給和使用的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格水平。近年來國內(nèi)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展迅速，企業(yè)債券籌集資金的用途也相對(duì)廣泛，能夠較好地代表一般用途的資金市場(chǎng)價(jià)格。另外，目前中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司編制的中債收益率曲線已達(dá)一百多條，其中涉及企業(yè)債收益率曲線就有十多條，具有較高的借鑒和參考價(jià)值。因此，國內(nèi)商業(yè)銀行在建立內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格曲線形成機(jī)制時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)依托測(cè)算出的銀行負(fù)債業(yè)務(wù)各期限檔次的資金價(jià)格，參考受政策影響小、發(fā)行和交易日益活躍的公司企業(yè)類債券收益水平，借鑒中國債券網(wǎng)債券收益率曲線構(gòu)建模式，編制人民幣內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格曲線（示意圖如下）。資產(chǎn)業(yè)務(wù)平均利率曲線資金使用內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格基準(zhǔn)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格曲線資金供給內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格負(fù)債業(yè)務(wù)平均利率曲線期限利率負(fù)債業(yè)務(wù)分?jǐn)偝杀荆D(zhuǎn)移收益資產(chǎn)業(yè)務(wù)分?jǐn)偝杀拘庞蔑L(fēng)險(xiǎn)＋轉(zhuǎn)移收益流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)＋利率風(fēng)險(xiǎn)從上圖可以看到，資金使用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格覆蓋了相關(guān)的成本費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)，它代表零收益的資金利率水平。內(nèi)部資金使用轉(zhuǎn)移價(jià)格是約束資產(chǎn)業(yè)務(wù)產(chǎn)品定價(jià)的關(guān)鍵，低于它經(jīng)營部門將無利可圖。上圖中繪制了一條基準(zhǔn)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格曲線，基準(zhǔn)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的表達(dá)公式定義為：基準(zhǔn)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格＝資金供給轉(zhuǎn)移價(jià)格＋流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)損失率＋利率風(fēng)險(xiǎn)損失率基準(zhǔn)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格與資金供給內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的差額，就是商業(yè)銀行調(diào)控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)控管理空間。三、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格管理應(yīng)用中應(yīng)注意的問題國外商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的高度匹配的風(fēng)險(xiǎn)零敞口的管理模式，使其更依賴于資金拆借市場(chǎng)調(diào)劑余缺，因此其市場(chǎng)利率與其資金成本高度相關(guān)，為銀行依賴市場(chǎng)利率制定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格提供了必要條件。而國內(nèi)的銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)的功能僅限于金融機(jī)構(gòu)調(diào)節(jié)資金頭寸，致使在應(yīng)用Shibor利率于內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格管理上受到限制。為使國內(nèi)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)管理發(fā)揮更好的作用，商業(yè)銀行應(yīng)在科學(xué)構(gòu)建內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格形成機(jī)制的同時(shí)，注意以下幾個(gè)方面的問題。第一，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定和調(diào)整頻率應(yīng)盡可能與戰(zhàn)略規(guī)劃的調(diào)整或市場(chǎng)利率變化保持一致，以利于經(jīng)營部門貫徹商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略和應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。頻繁調(diào)整內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格會(huì)增加業(yè)務(wù)經(jīng)營部門經(jīng)營和市場(chǎng)營銷難度。第二，基層營業(yè)機(jī)構(gòu)在應(yīng)用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格引導(dǎo)實(shí)際業(yè)務(wù)工作上會(huì)存在一定困難，常難以把握產(chǎn)品定價(jià)變動(dòng)的導(dǎo)向意義。因此，管理部門在制定或發(fā)布新的轉(zhuǎn)移價(jià)格政策時(shí)，應(yīng)附上簡(jiǎn)明扼要的分析說明，以利于下屬營業(yè)機(jī)構(gòu)明確業(yè)務(wù)發(fā)展方向。第三，實(shí)行期限匹配的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制，可以在總體上分析各業(yè)務(wù)單元資產(chǎn)與負(fù)債的不匹配情況。因此，商業(yè)銀行應(yīng)將內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)作為銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的有力工具。第四，商業(yè)銀行應(yīng)在測(cè)算銀行資金成本、資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、各業(yè)務(wù)條線的成本收益率的同時(shí)，還應(yīng)測(cè)算各分支機(jī)構(gòu)的對(duì)比數(shù)據(jù)，并及時(shí)反饋各分支機(jī)構(gòu)，以便各分支機(jī)構(gòu)對(duì)比薄弱環(huán)節(jié)，有針對(duì)性地強(qiáng)化管理工作。第五，引入內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格評(píng)價(jià)某項(xiàng)業(yè)務(wù)的效益，會(huì)出現(xiàn)一些很有發(fā)展?jié)摿Α⑽磥砭C合效益較好的項(xiàng)目無法通過單項(xiàng)業(yè)務(wù)效益測(cè)評(píng)的情況。因此，相關(guān)部門應(yīng)賦予內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格適度的靈活性，對(duì)于能帶來如中間業(yè)務(wù)收入等其他業(yè)務(wù)收入的項(xiàng)目，應(yīng)利用價(jià)格杠桿將其附屬業(yè)務(wù)收益率作為價(jià)格調(diào)節(jié)項(xiàng)綜合測(cè)算，以鼓勵(lì)營業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)展戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)。參考文獻(xiàn)： [1] 黃大海 國際商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)及其啟示 《新金融》2006年第6期[2] 魏青 國內(nèi)商業(yè)銀行推行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系研究 《新金融》2006年第6期[3] 丁武民等 從國際經(jīng)驗(yàn)看我國商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制 《金融理論與實(shí)踐》2007年第2期[4] 陳文麗 商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的設(shè)定和應(yīng)用 《銀行家》2008年第5期 [5] 劉錫崗等 商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制研究 《甘肅金融》2009年第11期15 /
環(huán)評(píng)公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1