不確定性與風(fēng)險(xiǎn)分析-資料下載頁
2025-06-26 03:14本頁面
【正文】 對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流，可計(jì)算出相應(yīng)的凈現(xiàn)值。設(shè)在第j 種狀態(tài)下項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為NPV（j）,第j 種狀態(tài)發(fā)生的概率為Pj , 則項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的期望值與方差分別為: 模擬分析法:一種新藥項(xiàng)目的模擬分析實(shí)例首先確定所有影響項(xiàng)目收益的變量及概率分布。在這個(gè)例子中，假設(shè)有9個(gè)變量：1．市場(chǎng)容量2．銷售價(jià)格3．市場(chǎng)增長(zhǎng)速度4．市場(chǎng)份額(它決定了實(shí)際的銷售量)5．所需的投資規(guī)模6．項(xiàng)目的殘值7．經(jīng)營(yíng)成本8. 固定成本9．設(shè)備的使用壽命 投資風(fēng)險(xiǎn)控制投資風(fēng)險(xiǎn)控制的主要方法是多元化經(jīng)營(yíng)和多角籌資。? 近代企業(yè)大多采用多角經(jīng)營(yíng)的方針，主要原因是它能分散風(fēng)險(xiǎn)。多經(jīng)營(yíng)幾個(gè)品種，它們景氣程度不同，盈利和虧損可以相互補(bǔ)充，減少風(fēng)險(xiǎn)。? 從統(tǒng)計(jì)學(xué)上可以證明，幾種商品的利潤(rùn)率和風(fēng)險(xiǎn)是獨(dú)立的或是不完全相關(guān)的。? 在這種情況下，企業(yè)的總利潤(rùn)率的風(fēng)險(xiǎn)能夠因多種經(jīng)營(yíng)而減少。?注意: 需要防止濫用多元化經(jīng)營(yíng).風(fēng)險(xiǎn)分散原理舉例： 風(fēng)險(xiǎn)分散圖例例：W 和M 股票在證券組合中各占50%，其各年收益率如下：
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