籌資管理知識(shí)講解-資料下載頁(yè)
2025-06-25 05:43本頁(yè)面
【正文】 成本=[1%/（11%）][360/（3020）]=% 放棄丙折扣的資金成本=0 解析： （1）選甲 （2）選乙 ?。?）選丙 （三）短期借款 ①信貸額度 信貸限額是銀行對(duì)借款人規(guī)定的無(wú)擔(dān)保貸款的最高額。 一般講，企業(yè)在批準(zhǔn)的信貸限額內(nèi)，可隨時(shí)使用銀行借款。但是，銀行并不承擔(dān)必須提供全部信貸限額的法律責(zé)任?！ 、谥苻D(zhuǎn)信貸協(xié)定 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過(guò)某一最高限額的貸款協(xié)定。在協(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)的借款總額未超過(guò)最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時(shí)候提出的借款要求。企業(yè)享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，通常要對(duì)貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費(fèi)（Commitment Fee）?！ 、蹆斝杂囝~ 補(bǔ)償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比（一般為10%至20%）計(jì)算的最低存款余額。 ?、芙杩畹盅骸 °y行向財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大的企業(yè)或?qū)ζ湫抛u(yù)不甚把握的企業(yè)發(fā)放貸款，有時(shí)需要有抵押品擔(dān)保，以減少自己蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。 抵押貸款的利率要高于非抵押貸款的利率?！ 、輧斶€條件 貸款的償還有到期一次償還和在貸款期內(nèi)定期（每月、季）等額償還兩種方式?！ 》制诘阮~償還借款會(huì)加大貸款的實(shí)際利率。 ?、奁渌兄Z 銀行有時(shí)還要求企業(yè)為取得借款而做出其他承諾，如及時(shí)提供財(cái)務(wù)報(bào)表，保持適當(dāng)?shù)乃剑ㄈ缣囟ǖ牧鲃?dòng)比率）等等。 收款法：實(shí)際利率=名義利率 貼現(xiàn)法：實(shí)際利率名義利率 加息法：實(shí)際利率=2名義利率 二、營(yíng)運(yùn)資金政策 ，就是在收益和風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行權(quán)衡。較高的營(yíng)運(yùn)資金持有量，風(fēng)險(xiǎn)性較小，但會(huì)降低企業(yè)的收益性。較低的營(yíng)運(yùn)資金持有量，收益性較高，但會(huì)加大企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)?！ ?種 類特 點(diǎn)寬松的營(yíng)運(yùn)資金政策收益、風(fēng)險(xiǎn)均較低緊縮的營(yíng)運(yùn)資金政策收益、風(fēng)險(xiǎn)均較高適中的營(yíng)運(yùn)政策收益、風(fēng)險(xiǎn)介于兩者之間 營(yíng)運(yùn)資金籌集政策，主要是就如何安排臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)和永久性流動(dòng)資產(chǎn)的資金來(lái)源而言的，一般可以區(qū)分為三種。 種 類特 點(diǎn)配合型籌資政策對(duì)于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，運(yùn)用臨時(shí)性負(fù)債籌集資金滿足其資金需要；對(duì)于永久性流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)（統(tǒng)稱為永久性資產(chǎn)），運(yùn)用長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本籌集資金滿足其資金需要。是一種理想的，對(duì)企業(yè)有著較高資金使用要求的營(yíng)運(yùn)資金籌集政策。激進(jìn)型籌資政策臨時(shí)性負(fù)債不但融通臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，還解決部分永久性資產(chǎn)的資金需要。是一種收益性和風(fēng)險(xiǎn)性均較高的營(yíng)運(yùn)資金籌資政策。穩(wěn)健型籌資政策臨時(shí)性負(fù)債只融通部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，另一部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)和永久性資產(chǎn)，則由長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本作為資金來(lái)源。是一種風(fēng)險(xiǎn)性和收益性均較低的營(yíng)運(yùn)資金籌集政策。 例題3：如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)在季節(jié)性低谷時(shí)除了自發(fā)性負(fù)債外不再使用短期借款，其所采用的營(yíng)運(yùn)資金融資政策屬于（ ）。 8 / 8
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