第二章作業(yè)答案-資料下載頁
2025-06-25 02:29本頁面
【正文】 ③甲公司證券組合的必要投資收益率（K）＝10%＋7%＝17% ?、芡顿YA股票的必要投資收益率＝10%＋（15%－10%）＝20% ?。?）①因?yàn)?%＝βP（15%－10%），所以βP＝ ?、谠O(shè)A股票的投資比率為x，則有：＝＋30%＋（70%－x） 解得：x＝%，所以A的投資比率為%，C的投資比率為%?！ ?，表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的。求出表中“?”位置的數(shù)字（請(qǐng)將結(jié)果填寫表格中，并列出計(jì)算過程）。 解答： 分析過程： 本題主要考查β系數(shù)計(jì)算公式 和資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算公式R＝RF＋βi（Rm－RF）。利用這兩個(gè)公式和已知的資料就可以方便地推算出其他數(shù)據(jù)?！ 「鶕?jù)已知資料和β系數(shù)的定義公式，可以推算A股票的標(biāo)準(zhǔn)差和B股票與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)。 A股票的標(biāo)準(zhǔn)差＝ B股票與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)＝ 利用A股票和B股票給定的有關(guān)資料和資本資產(chǎn)定價(jià)模型可以推算出無風(fēng)險(xiǎn)收益率和市場(chǎng)收益率?！ 。絉F＋（Rm－RF） ?。絉F＋（Rm－RF） 解得：Rm＝，RF＝ 利用資本資產(chǎn)定價(jià)模型和β系數(shù)的定義公式可以分別推算出C股票的β系數(shù)和C股票的標(biāo)準(zhǔn)差。 C股票的β值＝ ＝ C股票的標(biāo)準(zhǔn)差＝ 其他數(shù)據(jù)可以根據(jù)概念和定義得到?！ ∈袌?chǎng)組合β系數(shù)為市場(chǎng)組合與自身的相關(guān)系數(shù)為無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差和β系數(shù)均為0、無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率與市場(chǎng)組合報(bào)酬率不相關(guān)，因此相關(guān)系數(shù)為0。
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