【正文】 際投資法制 一、《跨國公司行動守則》（草案）【簡答】在該草案討論過程中，發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家爭議最激烈，無法達(dá)成定論的內(nèi)容有以下幾個方面：（1）國有化和補(bǔ)償；（2）國民待遇；（3）國際法的適用性。二、《外國直接投資待遇指南》【簡答】03 簡述《指南》的性質(zhì)及內(nèi)容。《指南》只是一種指導(dǎo)方向的文件，供各國行事參考，采納與否，悉聽尊便，它當(dāng)然不是一項有約束力的條約?！吨改稀贩治鍌€部分。（1）指南一規(guī)定了《指南》的適用范圍。（2）指南二規(guī)定了外國投資入境的批準(zhǔn)問題。（3）指南三規(guī)定了外國投資的待遇。（4）指南四規(guī)定了征收和補(bǔ)償原則。（5）指南五規(guī)定了爭端解決的途徑。三、 世界貿(mào)易組織體制下的國際投資規(guī)范【單選】03 《與貿(mào)易有關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)協(xié)議》是指TRIPs協(xié)議。1.《TRIMs協(xié)定》【論述】08 【單選】04 《TRIMs協(xié)議》的內(nèi)容：（1） 適用范圍：《TRIMs協(xié)議》只適用于貨物貿(mào)易，而不適用于知識產(chǎn)權(quán)和服務(wù)貿(mào)易，即只有那些“可能引起貨物貿(mào)易限制和扭曲作用”的投資措施才適用此項協(xié)議。（2） 《TRIMs協(xié)議》禁止締約國采取與《關(guān)貿(mào)總協(xié)定》國民待遇原則和取消數(shù)量限制的規(guī)定相違背的與貿(mào)易有關(guān)的投資措施（TRIMs）。與國民待遇原則不符的TRIMs具體說有兩種：①當(dāng)?shù)爻煞忠?；②貿(mào)易平衡要求。與取消數(shù)量限制的規(guī)定不符的TRIMs有三種：①貿(mào)易平衡要求；②進(jìn)口用匯限制；③國內(nèi)銷售要求。（3） 《關(guān)貿(mào)總協(xié)定》各項例外規(guī)定全面適用于TRIMs，發(fā)展中國家可以按《關(guān)貿(mào)總協(xié)定》第18條獲得特殊與差別待遇。（4） 各締約國須在《TRIMs協(xié)議》生效后90天內(nèi)將所有TRIMs予以通報，并在2年內(nèi)（發(fā)展中國家為5年，最不發(fā)達(dá)國家為7年）消除這些TRIMs。（5） 各締約國應(yīng)加強(qiáng)其投資政策、法規(guī)及做法的透明度。《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》【單選】04 有關(guān)GATS中的最惠國待遇適用于服務(wù)和服務(wù)提供者。第七節(jié) 《華盛頓公約》與ICSID體制一、“中心”的產(chǎn)生【簡答】對于外國投資者與東道國政府之間因投資而引起的爭端，傳統(tǒng)的解決方法大體有四種：（1） 由投資者母國以行使“外交保護(hù)權(quán)”為名，向東道國施加政治壓力、經(jīng)濟(jì)制裁甚至武力干涉。（2） 由投資者母國政府作為原告，以東道國政府作為被告，向國際法院起訴，要求司法解決。（3） 由外國投資者向一般的國際仲裁機(jī)構(gòu)請求仲裁。（4） 由外國投資者向東道國的行政機(jī)關(guān)或司法機(jī)關(guān)提出申訴或逕行起訴。二、中心的基本機(jī)制與組織結(jié)構(gòu)設(shè)立中心的主旨，在于專為外國投資者與東道國政府之間的投資爭端，提供國際解決途徑。三、中心的管轄權(quán)【單選】06 05 中心可以受理的爭端限于一締約國政府（東道國）與另一締約國國民（外國投資者）直接因國際投資而引起的法律爭端。四、 中心的調(diào)解和仲裁程序【多選】05 根據(jù)《華盛頓公約》仲裁庭可以根據(jù)下列規(guī)范裁決爭端的有：（1）當(dāng)事人雙方協(xié)議的法律規(guī)范處斷爭端；（2）爭端當(dāng)事國的締約國的法律；（3）適用的國際法規(guī)范；（4）雙方同意時，仲裁庭可依公平和善意原則對爭端作出決定?！締芜x】08 在“解決投資爭端國際中心”（ICSID）以仲裁方式解決投資爭端過程中，如果爭端一方對ICSID管轄權(quán)提出異議，有權(quán)對此作出決定的是仲裁庭?！径噙x】08 03 當(dāng)事任何一方還可以根據(jù)以下一種或幾種理由要求撤銷裁決：（1）仲裁庭的組成不適當(dāng)；（2）仲裁庭顯然超越其權(quán)力；（3）仲裁庭成員有受賄行為；（4）有嚴(yán)重的背離基本的程序規(guī)則的情況；（5）裁決未陳述其所依據(jù)的理由。第八節(jié) 《漢城公約》與MIGA體制一、 MIGA的產(chǎn)生l 多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)是世界銀行集團(tuán)的成員。l 《建立多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約》簡稱《漢城公約》。二、 MIGA的法律地位和內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)MIGA有完全的法人地位。三、 MIGA的擔(dān)保業(yè)務(wù)1. 合格的投資者2. 合格的投資3. 合格的東道國4. 承保的險別包括征收和類似措施險、戰(zhàn)爭和內(nèi)亂險、貨幣匯兌險。【單選】08 MIGA承保的征收和類似措施險不包括東道國為管理本國境內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動而采取的、普遍適用的非歧視措施?！締芜x】07 《MIGA公約》還另外增設(shè)了一個新的險種：“違約險”。5. 代位求償權(quán)保險人的代位求償權(quán)是保險法的核心。6. 分保與“贊助擔(dān)保”分保又稱為再保險、贊助保險。四、 對MIGA體制的幾點(diǎn)評論第六章 國際貨幣金融法【重點(diǎn)】重點(diǎn)：1. 國際融資協(xié)議的共同條款；2. 國際信貸協(xié)議；3. 國際融資擔(dān)保的法律制度；4. 在涉外融資法律實(shí)踐中直接涉及中國的貨幣金融法律制度。識記：1. 國際貨幣金融法的基本框架、基本概念、基本原理和基本制度。領(lǐng)會：與IMF職能有關(guān)的《IMF協(xié)定》各項規(guī)定多具有“彈性”；國際融資協(xié)議的各種共同條款多是為了在融資協(xié)議簽署、貸款發(fā)放、貸款履行、違約救濟(jì)等融資交易各環(huán)節(jié)上，系統(tǒng)地保護(hù)貸款人的利益；各種國際信貸協(xié)議的特色安排、特有條款所涉的特殊法律問題；國際證券管制法律制度的重要任務(wù)是防止證券欺詐；國際融資實(shí)踐中常見的各種擔(dān)保方式的特色以及它們得以廣泛使用的原因；發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家對跨國銀行法律管制寬嚴(yán)程度的不同，以及協(xié)調(diào)母國和東道國有關(guān)跨國銀行法律監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的必要性和法律形式。第一節(jié) 國際貨幣金融法概說【名詞解釋】國際貨幣金融法是調(diào)整國際貨幣金融關(guān)系的各種法律規(guī)范的總和。【多選】國際貨幣金融法的內(nèi)容主要有：（1） 國際貨幣法律制度。（2） 國際資金融通的法律制度。（3） 對跨國銀行監(jiān)管的法律制度。第二節(jié) 國際貨幣法律制度一、 現(xiàn)代國際貨幣法律制度的形成與發(fā)展【簡答】（1） 采取黃金—美元本位制【單選】08 布雷頓森林體制確立的“雙掛鉤”制中的第一個“掛鉤”是指美元與黃金掛鉤。（2） 確立可調(diào)整的固定匯率制（3） 設(shè)立資金支持制度（4） 力圖取消經(jīng)常項目的外匯管制。對原《基金協(xié)定》有關(guān)國際貨幣法律制度規(guī)定的修改，主要表現(xiàn)在以下三個方面：（1）匯率制度；（2）黃金問題；（3）儲備資產(chǎn)?！締芜x】03 《牙買加協(xié)定》設(shè)想以特別提款權(quán)充當(dāng)國際主要儲備資產(chǎn)。【單選】06 國際貨幣牙買加體系與布雷頓森林體系的重大區(qū)別在于黃金與貨幣脫鉤。二、 《基金協(xié)定》關(guān)于匯率安排的準(zhǔn)則【簡答】05 簡述國際貨幣基金組織成員國在匯率安排方面的一般義務(wù)。（1） 盡量以自己的經(jīng)濟(jì)和金融政策來達(dá)到促進(jìn)有秩序的經(jīng)濟(jì)增長這個目標(biāo)，既有合理的價格穩(wěn)定，又適當(dāng)照顧自身的狀況。（2） 努力通過創(chuàng)造有秩序的基本的經(jīng)濟(jì)和金融條件和不會產(chǎn)生反?；靵y的貨幣制度以促進(jìn)穩(wěn)定；（3） 避免操縱匯率或國際貨幣制度來妨礙國際收支有效調(diào)整或取得對其他成員國不公平的競爭優(yōu)勢；（4） 奉行同本款規(guī)定的保證不相矛盾的外匯政策。三、 《基金協(xié)定》關(guān)于匯兌措施的規(guī)則一成員國可對經(jīng)常項目的支付和轉(zhuǎn)移加以適當(dāng)限制，只要這些限制與不斷改變的環(huán)境相適應(yīng)，但該成員國得每年與基金組織就保留各種限制措施進(jìn)行磋商。這種磋商被成為“第14條磋商”。四、 《基金協(xié)定》關(guān)于資金支持的制度普通資金賬戶的資金來源主要是各成員國認(rèn)繳的份額及基金組織的借款?！締芜x】03 1997年和1999年，基金組織又分別設(shè)立了“補(bǔ)充儲備貸款”和“臨時信貸額度”，用以幫助解決成員國突發(fā)性的金融危機(jī)。五、 《基金協(xié)定》關(guān)于國際儲備的規(guī)定1. 特別提款權(quán)的概念【簡答】04 簡述特別提款權(quán)的概念和特點(diǎn)。特別提款權(quán)是基金組織按各成員國認(rèn)繳份額的比例分配的一種適用資金的權(quán)利，它是成員國在基金組織賬戶上一種用數(shù)字表示的人為資產(chǎn)。其主要特點(diǎn)有三：（1）成員國分得特別提款權(quán)后，無須再向基金組織繳交任何其他資金；（2）成員國在需要時，可以無條件地使用特別提款權(quán)；（3）特別提款權(quán)歸成員國長期所有?！径噙x】06 特別提款權(quán)采用“一籃子”貨幣定值。目前，特別提款權(quán)籃子中的貨幣為美元、歐元、日元和英鎊。2. 特別提款權(quán)的使用【單選】07 特別提款權(quán)被稱為“紙黃金”。第三節(jié) 國際融資協(xié)議的共同條款國際融資是一種跨國的借貸活動，主要包括國際貸款、國際證券投資和國際租賃等形式。一、 陳述和保證【名詞解釋】陳述和保證是指借款人就與融資協(xié)議有關(guān)的法律和商務(wù)狀況向貸款人作出說明，并保證這些說明的真實(shí)性、完整性和準(zhǔn)確性?！竞喆稹筷愂龊捅ＷC的主要內(nèi)容如下：（1） 對融資協(xié)議合法性的陳述與保證。（2） 對借款人財務(wù)狀況與經(jīng)營狀況的陳述與保證。二、 先決條件【名詞解釋】先決條件是指貸款人發(fā)放貸款須以借款人滿足有關(guān)約定的條件為前提。分為兩類：（1）涉及融資協(xié)議項下全部義務(wù)的先決條件；（2）涉及提供每一筆款項的先決條件。三、 約定事項【論述】03 試述國際融資協(xié)議中的約定事項條款及其作用。（1） 約定事項是指借款人在貸款期限內(nèi)承擔(dān)的一系列作為和不作為的義務(wù)。通過此類條款，貸款人可以控制和督導(dǎo)借款人的經(jīng)營活動，以保證借款人按期還本付息。（2） 約定事項主要包括：①消極擔(dān)保事項；②平等位次條款；③穩(wěn)健經(jīng)營承諾條款；④財務(wù)約定事項；⑤貸款用途條款；⑥保持資產(chǎn)條款；⑦保持主體同一性條款。四、 違約事件1. 違約事項的種類（1） 實(shí)際違約（2） 預(yù)期違約預(yù)期違約事件主要有以下幾項：①連鎖違約；②借款人喪失清償能力；③借款人所有權(quán)或控制權(quán)變動；④抵押品毀損或貶值；⑤借款人資產(chǎn)被征用或國有化；⑥借款人的狀況發(fā)生重大不利變化。2. 違約救濟(jì)（1）加速到期；（2）累加救濟(jì)；（3）“抵消”救濟(jì)。第四節(jié) 國際信貸協(xié)議一、 國際定期貸款協(xié)議國際定期貸款協(xié)議是最普遍的國際借款合同。1. 貸款貨幣條款國際定期貸款中的貸款貨幣一般都是可自由兌換的貨幣，主要采取以下四種形式：（1）單一貸款貨幣；（2）選擇貸款貨幣；（3）“一籃子”貨幣單位；（4）多種貸款貨幣。2. 貸款期限條款：最長不超過15年。3. 貸款提取條款國際定期貸款一般都采用分期提款的方式。二、 歐洲貨幣貸款協(xié)議【簡答】【單選】06 歐洲貨幣貸款泛指一國以其非所在地國貨幣提供的貸款。（1） 補(bǔ)償銀行損失條款（2） 市場動亂條款（3） 保護(hù)利差條款（4） 貨幣補(bǔ)償條款（5） 非法性條款三、 國際銀團(tuán)貸款協(xié)議又稱為“國際辛迪加貸款”。1. 直接參與型國際銀團(tuán)貸款（1） 委托組織銀團(tuán)貸款；（2）銀團(tuán)成員的招募；（3）貸款協(xié)議的談判與簽署；（4）代理行的指定。l 國際銀團(tuán)貸款協(xié)議確立了以下三項原則：（1）按份之債原則；（2）銀團(tuán)民主原則；（3）比例分享原則。【單選】06 直接參與型國際銀團(tuán)貸款與間接型國際銀團(tuán)貸款的重要區(qū)別在于間接參與型牽頭行與借款人簽訂貸款協(xié)議后，將部分貸款轉(zhuǎn)讓給其他參與行。2. 間接參與型國際銀團(tuán)貸款【多選】08 貸款轉(zhuǎn)讓方式有四：（1） 權(quán)利讓與【名詞解釋】權(quán)利讓與是指牽頭行向各參與行轉(zhuǎn)讓自己對借款人享有的權(quán)利，包括收取本息的權(quán)利以及貸款協(xié)議項下其他的相關(guān)權(quán)利。（2） 轉(zhuǎn)貸款【名詞解釋】轉(zhuǎn)貸款指先由各參與行貸款給牽頭行，牽頭行再將這筆貸款轉(zhuǎn)貸給借款人，其條件是牽頭行在借款人還本付息的前提下負(fù)責(zé)償還參與行的貸款，參與行對牽頭行的其他財產(chǎn)無追索權(quán)。（3） 合同更新【名詞解釋】合同更新是指借款人、牽頭行和參與行三方達(dá)成協(xié)議，解除牽頭行與借款人簽訂的貸款協(xié)議項下的部分貸款權(quán)利和義務(wù)，改由參與行承擔(dān)。（4） 隱形代理四、 項目貸款協(xié)議1. 項目貸款的種類【單選】06 （1）無追索權(quán)項目貸款是將該項目建成投產(chǎn)后所產(chǎn)生的收益作為償還貸款的資金來源。（2）有限追索權(quán)項目貸款2. 項目貸款的結(jié)構(gòu)（1） 雙層次結(jié)構(gòu)項目貸款當(dāng)事人包括：貸款人；項目主辦人；項目公司。（2） 三層次結(jié)構(gòu)項目貸款（3） 四層次結(jié)構(gòu)項目貸款四層次結(jié)構(gòu)項目貸款的當(dāng)事人較之三層次結(jié)構(gòu)項目貸款多了一家貸款人全資擁有的金融公司。五、 融資租賃協(xié)議【論述】07 。由三方當(dāng)事人和兩個合同構(gòu)成，即由出租人與供貨人簽訂的購貨合同和出租人與承租人簽訂的租賃協(xié)議構(gòu)成。兩個合同相互對應(yīng)，相互銜接，并互為存在的條件。（1） 購貨合同（2） 租賃協(xié)議。杠桿租賃，又稱衡平租賃。第五節(jié) 國際證券的法律管制一、 證券發(fā)行的審核制度各國對國際證券發(fā)行的審核制度基本上可分為注冊制和核準(zhǔn)制兩種類型。二、 【論述】對信息披露的法律管制1. 信息披露的要求（1） 對外國公司信息披露的待遇（2） 對外國公司信息披露的特別要求（3） 對外國公司信息披露途徑的限制2. 虛假信息的披露（1） 虛假信息的披露在我國，證券市場中的虛假信息披露（虛假陳述）包括以下四種情形：①虛假記載；②誤導(dǎo)性陳述；③重大遺漏；④不正當(dāng)披露。（2） 投資者的信賴信賴推定的理論基礎(chǔ)是“欺詐市場”理論。（3） 責(zé)任人虛假陳述的責(zé)任人可分為兩類：①發(fā)起人、發(fā)行人或上市公司、控股股東；②證券承銷商、證券上市推薦人。（4） 歸責(zé)原則三、 對證券上市條件的法律管制（1） 數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)（2） 質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)四、 對證券商經(jīng)營業(yè)務(wù)的法律管制1. 對證券商業(yè)務(wù)范圍的管制（1）內(nèi)部分業(yè)問題；（2）外部分業(yè)問題2. 對證券商經(jīng)營行為的法律管制（1）保護(hù)客戶資產(chǎn)；（2）戒絕利益沖突；（3）限制信用交易；（4）禁止不當(dāng)投資勸誘。五、 對上市公司跨國并購的法律管制【簡答】證券法對跨國并購的管制。（1） 告知目標(biāo)公司董事會。（2） 規(guī)定目標(biāo)公司董事會的義務(wù)。（3） 披露收購信息；（4） 實(shí)行同等待遇；（5） 確定收購要約的有效期。（6） 撤回或變更收購要約。（7） 撤回對收購要約的預(yù)受。六、 對證券欺詐的法律管制【多選】07 03 ：（1） 洗售；（2）聯(lián)合操縱；（3）扎空；（4）倒賣；（5）倒騰；（6）合謀。【名詞解釋】又稱為“知情交易”，指公司內(nèi)部人員及其他有關(guān)人員，利用能夠影響本公司證券價格