某地區(qū)黃金市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)管理知識(shí)技術(shù)分析-資料下載頁(yè)
2025-06-23 02:01本頁(yè)面
【正文】 計(jì)算公式： RSI = 100100/(1+RS) 其中 RS = n 日內(nèi)收盤(pán)漲幅合計(jì)/n 日內(nèi)收盤(pán)跌幅合計(jì) 常用的 RSI 計(jì)算期間長(zhǎng)度為 9 日和 14 日 , 當(dāng)然投資者也可自己嘗試換用其它不同的時(shí)間周期長(zhǎng)度來(lái)衡量?jī)r(jià)格走勢(shì)。從計(jì)算公式可以看出，該指標(biāo)在 0100 區(qū)間內(nèi)變化。RSI值大多處于 3070 之間，達(dá)到 70 或 80 時(shí)被認(rèn)為已到達(dá)超買(mǎi)狀態(tài) (Overbought)，至此市場(chǎng)價(jià)格可能會(huì)回落調(diào)整。當(dāng)該指標(biāo)跌至30 或 20 以下即被認(rèn)為是超賣(mài) (Oversold)，市價(jià)將出現(xiàn)回升?；緫?yīng)用方法（見(jiàn)圖）：1. RSI 金叉：快速 RSI 從下往上突破慢速 RSI 時(shí)，認(rèn)為是買(mǎi)進(jìn)機(jī)會(huì)。2. RSI 死叉：快速 RSI 從上往下跌破慢速 RSI 時(shí)，認(rèn)為是賣(mài)出機(jī)會(huì)3. RSI30 為超賣(mài)狀態(tài)，若出現(xiàn) Ｗ 底部形態(tài)，為買(mǎi)進(jìn)機(jī)會(huì)。4. RSI70 為超買(mǎi)狀態(tài)，若出現(xiàn) Ｍ 頂部形態(tài)，為賣(mài)出機(jī)會(huì)。圖：現(xiàn)貨黃金日線(xiàn)圖（2005年12月中至2006年9月20日使用技巧：1. 如果市場(chǎng)處于盤(pán)整階段，而 RSI 一底比一底高，表示多頭強(qiáng)勢(shì)，后市可能再漲一段。反之，一底比一底低是賣(mài)出信號(hào)。 2. 如果市場(chǎng)處于盤(pán)整階段，而 RSI 已經(jīng)走出整理形態(tài)，則價(jià)格有可能隨之突破整理區(qū)域。 3. RSI 處于高位并且一峰比一峰低，而此時(shí)市場(chǎng)價(jià)格卻是一峰比一峰高,這叫頂背離；反之，RSI 處于低位并且一底比一底高,而此時(shí)市場(chǎng)價(jià)格一底比一底低，是為底背離。當(dāng) RSI 與 K 線(xiàn)出現(xiàn)背離時(shí)，一般為轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)，此時(shí)應(yīng)選擇正確的買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)。我們可以結(jié)合 RSI 的基本應(yīng)用方法來(lái)確定買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)。RSI 處于 30 以下發(fā)出的買(mǎi)入信號(hào)與 70 以上發(fā)出的賣(mài)出信號(hào)尤其可靠。4. RSI 圖形的下降趨勢(shì)線(xiàn)呈 15 度至 30 度時(shí)，技術(shù)上的壓制意義較強(qiáng)，如果趨勢(shì)線(xiàn)的角度太陡，則可能會(huì)很快被突破，失去阻力作用。反之，RSI 圖形的上升趨勢(shì)線(xiàn)呈負(fù) 15 度至負(fù) 30 度時(shí)最具支撐意義，如果支撐線(xiàn)的角度太陡也將會(huì)很容易地被突破。5. RSI 在較高或較低位置形成頭肩頂或頭肩底等反轉(zhuǎn)形態(tài),是采取行動(dòng)的信號(hào)。但這些形態(tài)一定要出現(xiàn)在較高位置和較低位置，離 50 越遠(yuǎn)越好。相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)：RSI 反映了價(jià)格變動(dòng)的四個(gè)因素：上漲的天數(shù)、下跌的天數(shù)、上漲的幅度和下跌的幅度。由于它對(duì)價(jià)格的四個(gè)要素都加以考慮，因此在市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)測(cè)方面的準(zhǔn)確度較為可信。同時(shí)，我們通過(guò) RSI 能夠較清楚地看出市場(chǎng)何時(shí)處于超買(mǎi)狀態(tài)和超賣(mài)狀態(tài)，從而較好地把握買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)。不過(guò)，任何分析工具都有其局限性。我們?cè)趹?yīng)用 RSI 的時(shí)候不能掉進(jìn)公式化、機(jī)械化的泥潭中，因?yàn)槿魏问挛锒加刑厥馇闆r，市場(chǎng)在 RSI 超過(guò) 95 或低于 15 時(shí)沒(méi)有出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的情況并不罕見(jiàn)，投資者不能在指標(biāo)一低于30就買(mǎi)進(jìn)，高于 70 就拋售，而應(yīng)當(dāng)結(jié)合其他手段具體分析。RSI 參數(shù)默認(rèn)值：快速 RSI 為 6，慢速 RSI 為 12布林帶－BOLL (Bollinger Band) 布林帶由布林格 (Bollinger) 發(fā)明，也叫布林通道，是各種投資市場(chǎng)廣泛運(yùn)用的路徑分析指標(biāo)。一般價(jià)格的波動(dòng)是在一定的區(qū)間內(nèi)的，區(qū)間的寬度代表價(jià)格的變動(dòng)幅度，越寬表示價(jià)格變動(dòng)幅度越大，越窄表示價(jià)格變動(dòng)幅度越小。布林帶由支撐線(xiàn)(LOWER)、阻力線(xiàn)(UPER) 和中線(xiàn)(MID) 三者組成，當(dāng)價(jià)格突破阻力線(xiàn)（或支撐線(xiàn)）時(shí)，表示賣(mài)出（或買(mǎi)入）時(shí)機(jī)。在布林格發(fā)明布林帶之前，類(lèi)似的路徑分析指標(biāo)已經(jīng)在金融市場(chǎng)中使用了，但后來(lái)布林格將這種方法加以改進(jìn)并系統(tǒng)化。布林格本人最重要的貢獻(xiàn)可以說(shuō)并不是其發(fā)明的布林帶指標(biāo)，而是他在使用布林帶指標(biāo)時(shí)著重強(qiáng)調(diào)的相對(duì)高低概念，并在分析時(shí)貫徹了這一思想。雖然此前已經(jīng)有一些投資者意識(shí)到高低的位置都是相對(duì)的，但很少有人篤信并認(rèn)真實(shí)踐這一思想。計(jì)算公式： MID = 收盤(pán)價(jià)的 n 個(gè)周期簡(jiǎn)單移動(dòng)平均值TMP2 = 收盤(pán)價(jià)在 m 個(gè)周期內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)差UPER = MID + PTMP2 LOWER = MID PTMP2 （注：P為變量）標(biāo)準(zhǔn)差的含義和計(jì)算公式在所有統(tǒng)計(jì)學(xué)教材和注冊(cè)會(huì)計(jì)師的《財(cái)務(wù)管理》教材中都有論述，有興趣的投資者可以查閱。布林帶的基本應(yīng)用方法（見(jiàn)圖）：1. 價(jià)格向上穿越阻力線(xiàn)時(shí)將形成回檔，為賣(mài)出時(shí)機(jī)。2. 價(jià)格向下穿越支撐線(xiàn)時(shí)將形成反彈，為買(mǎi)入時(shí)機(jī)。3. 當(dāng)價(jià)格沿阻力線(xiàn)上升時(shí)，雖未突破但開(kāi)始回頭也是賣(mài)出時(shí)機(jī)。4. 當(dāng)價(jià)格沿支撐線(xiàn)下降時(shí)，雖未突破但開(kāi)始回頭也是買(mǎi)入時(shí)機(jī)。5. 布林帶的帶寬非常狹窄時(shí)，是行情即將選擇突破方向的信號(hào)。在使用這一方法時(shí)務(wù)必謹(jǐn)慎，因?yàn)檫@時(shí)價(jià)格往往會(huì)出現(xiàn)假突破，投資者要等突破方向明確，布林帶的帶寬放大時(shí)再介入。圖：現(xiàn)貨黃金日線(xiàn)圖（2005年12月初至2006年9月22日）布林帶在研判頭肩頂（頭肩底）形態(tài)的時(shí)候具有非常重要的參考價(jià)值。一般來(lái)說(shuō)，頭肩頂?shù)淖蠹绾皖^部都會(huì)觸及布林帶的阻力線(xiàn)，而右肩在未觸及阻力線(xiàn)之前已顯力量衰竭之勢(shì)，從而發(fā)出市場(chǎng)即將反轉(zhuǎn)的信號(hào)。 參數(shù)說(shuō)明布林帶天數(shù)參數(shù)默認(rèn)值：20，P 決定布林帶的寬度，默認(rèn)值為 2。隨機(jī)指標(biāo)－KDJKDJ 是技術(shù)分析中最常用的指標(biāo)之一，它綜合了動(dòng)量、相對(duì)強(qiáng)弱和平均線(xiàn)的優(yōu)點(diǎn)，在計(jì)算過(guò)程中主要研究最高價(jià)、最低價(jià)與收盤(pán)價(jià)之間的關(guān)系，反映價(jià)格走勢(shì)的相對(duì)強(qiáng)弱和超買(mǎi)超賣(mài)狀態(tài)。計(jì)算公式： rsv =（收盤(pán)價(jià) – n日內(nèi)最低價(jià)）/（n日內(nèi)最高價(jià) – n日內(nèi)最低價(jià)）100 K = rsv 的 m 天移動(dòng)平均值D = K的m1 天的移動(dòng)平均值 J = 3K 2Drsv: 未成熟隨機(jī)值一般原則：1. D%80，市場(chǎng)超買(mǎi)；D%20，市場(chǎng)超賣(mài)。2. J%100，市場(chǎng)超買(mǎi)；J%10，市場(chǎng)超賣(mài)。3. KD金叉：K%上穿D%，為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。 4. KD死叉：K%下破D%，為賣(mài)出信號(hào)。KDJ 的基本應(yīng)用方法（見(jiàn)圖）：1. 當(dāng)Ｋ值（短期平均值）大于D值（長(zhǎng)期平均值）時(shí)表明目前市場(chǎng)處于強(qiáng)勢(shì)狀態(tài)，因此在圖形上K線(xiàn)向上突破D線(xiàn)時(shí)即為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。2. 當(dāng)D值大于 K 值時(shí)表明目前的趨勢(shì)是向下跌落，因此在圖形上K線(xiàn)向下跌破D線(xiàn)為賣(mài)出時(shí)機(jī)。3. 當(dāng)D值跌至 1015 時(shí)是最佳買(mǎi)入時(shí)機(jī)，若高至8590時(shí)則是賣(mài)出信號(hào)。 4. K 線(xiàn)與D線(xiàn)在高檔二次交叉則行情將大跌，在低檔二次交叉則行情將大漲。 5. 與 RSI 指標(biāo)相似，當(dāng)價(jià)格與指標(biāo)出現(xiàn)背離的時(shí)候說(shuō)明市場(chǎng)即將出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。圖：現(xiàn)貨黃金日線(xiàn)圖（2005年10月初至2006年9月22日）J 線(xiàn)的參考意義不大，但可作為市場(chǎng)反轉(zhuǎn)的警示。應(yīng)當(dāng)注意的是，窄幅盤(pán)整行情不宜看 KDJ 指標(biāo)，長(zhǎng)期單邊行情后也不宜看 KDJ，因?yàn)榇藭r(shí)指標(biāo)已經(jīng)鈍化。另外，KDJ 不適合作為研究長(zhǎng)期走勢(shì)的參考工具。隨機(jī)指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)：KDJ 指標(biāo)比 RSI 準(zhǔn)確率高，并且有明確的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)出現(xiàn)，但K、D 線(xiàn)交叉時(shí)須注意“騙線(xiàn)”出現(xiàn)，因?yàn)樵撝笜?biāo)過(guò)于敏感。參數(shù)說(shuō)明：rsv天數(shù)默認(rèn)值：9， K 默認(rèn)值：3， D默認(rèn)值：3。技術(shù)指標(biāo)小結(jié)許多投資者往往會(huì)在指標(biāo)運(yùn)用過(guò)程中產(chǎn)生這樣的疑惑：有時(shí)指標(biāo)嚴(yán)重超買(mǎi)，價(jià)格卻繼續(xù)上漲；有時(shí)指標(biāo)在超賣(mài)區(qū)鈍化十幾周而價(jià)格仍未止跌企穩(wěn)。實(shí)際上，投資者在這里混淆了指標(biāo)與價(jià)格的關(guān)系。指標(biāo)不能決定市場(chǎng)的走向，價(jià)格本身才決定指標(biāo)的運(yùn)行狀況。價(jià)格是因，指標(biāo)是果，由因可推出果，由果來(lái)溯因則是本末倒置。事實(shí)上，最能有效體現(xiàn)市場(chǎng)行為的是形態(tài)，投資者首先應(yīng)當(dāng)從技術(shù)形態(tài)中分析市場(chǎng)參與者的心理變化并服從市場(chǎng)。在漲跌趨勢(shì)未改變之前，不要試圖運(yùn)用指標(biāo)的超買(mǎi)、超賣(mài)或鈍化等來(lái)盲目斷定市場(chǎng)該反彈、該回調(diào)了。我們應(yīng)當(dāng)靈活地運(yùn)用技術(shù)指標(biāo)，充分發(fā)揮其輔助參考作用。17 / 17
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