全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商業(yè)務(wù)培訓(xùn)會議紀要-資料下載頁
2025-06-22 12:38本頁面
【正文】 票采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)將同時提供集合競價轉(zhuǎn)讓安排，對于價格匹配、方向相反的投資者委托，如果投資者未在規(guī)定時間內(nèi)人工點擊成交確認，將由系統(tǒng)在盤中和收盤前進行自動匹配成交。降低單筆報價委托最低股數(shù)。中關(guān)村試點階段要求每筆報價委托不得低于30000股。鑒于全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)將建立嚴格的投資者適當(dāng)性制度，且掛牌公司股東人數(shù)可以超過二百人，為與實施做市制度相配套，《業(yè)務(wù)規(guī)則》將最小轉(zhuǎn)讓單位調(diào)整為1000股，且買賣掛牌公司股票，申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1000股或其整數(shù)倍。賣出掛牌公司股票時，余額不足1000股部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報賣出。采用多邊凈額擔(dān)保交收模式。目前中關(guān)村試點采用的T＋1 日逐筆全額非擔(dān)保交收模式效率較低，無法適應(yīng)未來交易轉(zhuǎn)讓需求，因此將逐筆全額非擔(dān)保交收模式調(diào)整為與A 股市場相同的多邊凈額擔(dān)保交收模式。即由登記結(jié)算公司為掛牌公司的股票轉(zhuǎn)讓提供凈額擔(dān)保交收服務(wù)，當(dāng)日收盤后進行清算并辦理股份過戶和資金簿記處理，次日完成資金交收。完善市場定向融資功能。為完善市場融資功能，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟需要，允許公司在申請掛牌同時定向發(fā)行融資，滿足企業(yè)融資需求，增加市場可流通股票，同時為解決做市商取得做市初始庫存股票的來源問題創(chuàng)造條件。此外，《業(yè)務(wù)規(guī)則》為可轉(zhuǎn)換公司債券及其他證券品種預(yù)留了空間，有利于探索公司通過定向發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券及其他證券品種等方式融資，以拓寬融資渠道，豐富市場投資品種。放寬股票限售規(guī)定。為解決因股份限售過嚴導(dǎo)致市場缺乏可供轉(zhuǎn)讓股份的問題，取消了對定向發(fā)行新增股票的限售要求，豁免做市商掛牌前受讓的控股股東、實際控制人股票的限售要求，以解決做市初始股票來源。為維護掛牌公司的穩(wěn)定性，繼續(xù)執(zhí)行《公司法》及中關(guān)村試點要求執(zhí)行對控股股東、實際控制人所持股份的限售要求（控股股東及實際控制人在掛牌前直接或間接持有的股票分三批解除轉(zhuǎn)讓限制，每批解除轉(zhuǎn)讓限制的數(shù)量均為其掛牌前所持股票的三分之一，解除轉(zhuǎn)讓限制的時間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年。掛牌前十二個月以內(nèi)控股股東及實際控制人直接或間接持有的股票進行過轉(zhuǎn)讓的，該股票的管理按照上述規(guī)定執(zhí)行），以及對發(fā)起人、公司董事、監(jiān)事、高級管理人員所持股份遵守《公司法》限售的規(guī)定。因司法裁決、繼承等原因?qū)е掠邢奘燮诘墓善背钟腥税l(fā)生變更的，后續(xù)持有人應(yīng)繼續(xù)執(zhí)行股票限售規(guī)定。掛牌公司股東人數(shù)可以超過二百人?？紤]掛牌公司是經(jīng)中國證監(jiān)會核準的非上市公眾公司，《業(yè)務(wù)規(guī)則》明確掛牌公司股東人數(shù)可以超過二百人。解決了投資者適當(dāng)性的管理要求。原則上不設(shè)置漲跌幅限制。業(yè)務(wù)規(guī)則還為可轉(zhuǎn)換公司債券及其他證券品種預(yù)留了空間，以拓寬融資渠道。按照證監(jiān)會統(tǒng)一安排，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)將為兩網(wǎng)公司及退市公司設(shè)置單獨交易板塊，以維護市場秩序，實現(xiàn)平穩(wěn)過渡。五、過渡期的有關(guān)安排:過渡期指的是相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)測試并正式上線之前,這時候還遵循老三板關(guān)于交易結(jié)算和信息披露的相關(guān)規(guī)定。六、未來交易結(jié)算制度調(diào)整1. 異常委托交易要監(jiān)控警示：價格低于1元,漲幅高于100%需要公告2. 未來登記結(jié)算制度的變化：。建立投資者“一碼通”證券賬戶。3. 配合“一碼通”的證券公司將建立統(tǒng)一的賬戶業(yè)務(wù)平臺。將來投資者開立賬戶將獲得一個一碼通賬戶和多個二級編碼。七、做市商制度的基本考慮我國三板,市場價值發(fā)現(xiàn)功能尚未完全發(fā)掘,從傳統(tǒng)做市商制度開始做起,目前的流動性決定了目前將采用傳統(tǒng)競爭性做市制度，如果將來流動性提高了，可能逐漸發(fā)展過渡至混合做市商制度。八、市場監(jiān)察情況介紹:市場監(jiān)察的目的：防止內(nèi)幕交易，維護市場秩序，維護市場長期的健康發(fā)展。交易監(jiān)察部的主要職責(zé)是：1) 實時監(jiān)控市場交易及時發(fā)現(xiàn)異常交易行為。2) 對異常交易和涉嫌違法行為及時制止,3) 實行上報的義務(wù)。4) 協(xié)助有關(guān)行為制定市場制度.重點監(jiān)控的內(nèi)容包括以下方面：1) 股票價格或交易量的異常轉(zhuǎn)讓行為。2) 投資者買賣股票頻率、時間、數(shù)量是否合規(guī).。對做市商的監(jiān)控：1) 通過對做市商的業(yè)務(wù)活動監(jiān)控市場的變化，及時發(fā)現(xiàn)異常及時糾正。2) 監(jiān)控人員是否獨立，是否合法執(zhí)業(yè)。監(jiān)管措施：包括要求提交書面承諾、限制相關(guān)證券賬戶轉(zhuǎn)讓、上報證監(jiān)會，等歡迎大家與我們多交流多提建議，希望大家能夠群策群力，共同建設(shè)新三板市場！
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