全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商業(yè)務(wù)培訓(xùn)會議紀(jì)要-預(yù)覽頁
【正文】 2013年3月22日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司在北京京都信苑飯店三層會議廳舉辦了《全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商及相關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)培訓(xùn)會》。楊曉嘉董事長主持并致辭（2013322 8:30am）全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司成立以來，制度和規(guī)則和老系統(tǒng)相比有了一定的變化。從證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)逐漸轉(zhuǎn)變（老三版）到中關(guān)村試點(diǎn)（新三版）。監(jiān)管由自律監(jiān)管變?yōu)橛芍袊C監(jiān)會監(jiān)管。200人以上的公司可以進(jìn)入NEEQ掛牌，這是其他板塊所具備的。3. 交易制度：市場流動性需求，決定了交易制度的選擇。將來股權(quán)分散了，集合競價(jià)的匹配會增加，甚至可能有連續(xù)競價(jià)。就目前已經(jīng)掛牌的企業(yè)來說，只有45家做過定向發(fā)行，很多企業(yè)沒有到改制成股份公司的階段。3. 代理買賣證券公司的基本功能是定價(jià)。2) 證券業(yè)協(xié)會（自律監(jiān)管）3) 協(xié)作監(jiān)管4) 市場自治：券商扮演了這個(gè)角色。4) 考慮四板、五板、六板的關(guān)系。2) 不分所有制。6) 取消了地方政府確認(rèn)函。3) 鼓勵(lì)市場自治。增加培訓(xùn)。多層次資本市場發(fā)展是目前國家政策鼓勵(lì)的發(fā)展方向。（包括掛牌同時(shí)證券發(fā)行）配合機(jī)構(gòu)部對主辦券商推薦業(yè)務(wù)進(jìn)行自律監(jiān)管。《掛牌申請文件格式指引》。不限定是高新技術(shù)企業(yè)。審計(jì)截止日期要包括改制日。便于向投資者傳遞與《非公辦法》銜接：要求股權(quán)清晰，無糾紛取消地方政府確認(rèn)函。如有定向發(fā)行鼓勵(lì)掛牌同時(shí)定向發(fā)行：需要簡單說明大體的價(jià)格，對象。如果在審查期間找到投資者，需要向系統(tǒng)報(bào)備（涉及到豁免對象時(shí)）。1) 制作文件要從投資者角度出發(fā)；2) 充分考慮中小企業(yè)特點(diǎn)3) 突出客觀性事實(shí)披露，減少主觀性信息披露。需要上交經(jīng)過歸納整理的工作表，以及企業(yè)的重要文件：如重大合同。說明審批工作20個(gè)工作日，實(shí)行簡易核準(zhǔn)流程。5. 區(qū)域市場掛牌，目前的案例，盡職調(diào)查中必須把握股東不超200人的政策紅線。目前系統(tǒng)未切換，主體是轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，將來向系統(tǒng)申請證券代碼和批單，再去深圳登記結(jié)算公司登記?！赌陥?bào)指引》中要求公司依照模塊進(jìn)行披露。公司治理方面：鼓勵(lì)公司獨(dú)立，通過關(guān)聯(lián)交易的披露；針對家族企業(yè)，鼓勵(lì)引入職業(yè)經(jīng)理人。除權(quán)除夕不在交易系統(tǒng)反映，而是通過公司臨時(shí)公告的方式進(jìn)行。系統(tǒng)內(nèi)部有固定專員與各個(gè)券商固定人員進(jìn)行對接。全國券商備案管理、持續(xù)督導(dǎo)及規(guī)范運(yùn)作要求。業(yè)務(wù)申請文件是公司正式發(fā)文，而非文件加蓋公章。取消了副主辦券商。四、公司監(jiān)管方面的規(guī)定規(guī)范掛牌公司治理和持續(xù)信息披露。相關(guān)的對口高管和聯(lián)絡(luò)人員變動需要及時(shí)報(bào)告.目前的紀(jì)律監(jiān)管措施包括：約見談話，提交書面承諾。豐富投資者類型，建設(shè)多層次資本市場。 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易制度安排楊藝新 交易監(jiān)察部副總監(jiān)（2012322 4:15pm）一、交易監(jiān)察部業(yè)務(wù)范圍實(shí)時(shí)監(jiān)控市場、對市場提供交易支持服務(wù)1) 交易制度調(diào)整2) 建立完善風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制3) 組織和管理日常交易活動4) 完善業(yè)務(wù)規(guī)范運(yùn)作管理5) 觀察境內(nèi)外股票證券市場的新動態(tài)6) 交易平臺業(yè)務(wù)相關(guān)的工作做好市場監(jiān)察工作，保障市場運(yùn)行秩序良好，維護(hù)市場穩(wěn)定。簡單介紹了老三板的交易流程、交易過程中常出現(xiàn)的問題。掛牌公司股份可以采用協(xié)議方式、做市方式、競價(jià)方式等進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，并可以轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)讓方式。為提高成交效率，《業(yè)務(wù)規(guī)則》規(guī)定，掛牌股票采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)將同時(shí)提供集合競價(jià)轉(zhuǎn)讓安排，對于價(jià)格匹配、方向相反的投資者委托，如果投資者未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)人工點(diǎn)擊成交確認(rèn)，將由系統(tǒng)在盤中和收盤前進(jìn)行自動匹配成交。賣出掛牌公司股票時(shí)，余額不足1000股部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出。完善市場定向融資功能。為解決因股份限售過嚴(yán)導(dǎo)致市場缺乏可供轉(zhuǎn)讓股份的問題，取消了對定向發(fā)行新增股票的限售要求，豁免做市商掛牌前受讓的控股股東、實(shí)際控制人股票的限售要求，以解決做市初始股票來源。掛牌公司股東人數(shù)可以超過二百人。業(yè)務(wù)規(guī)則還為可轉(zhuǎn)換公司債券及其他證券品種預(yù)留了空間，以拓寬融資渠道。建立投資者“一碼通”證券賬戶。八、市場監(jiān)察情況介紹:市場監(jiān)察的目的：防止內(nèi)幕交易，維護(hù)市場秩序，維護(hù)市場長期的健康發(fā)展。2) 投資者買賣股票頻率、時(shí)間、數(shù)量是否合規(guī)
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