【正文】 國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)的分類標(biāo)準(zhǔn)GB/T47542002，行業(yè)門類20個(gè)，行業(yè)大類95個(gè)，行業(yè)中類396個(gè)，行業(yè)小類913個(gè)（四） 我國上市公司的行業(yè)分類216。 最初上海證交所將上市公司分為5類工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合等五類216。 深圳6類工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)、金融業(yè)和綜合等六類216。 中國證監(jiān)會(huì)2001年4月4日公布《上市公司行業(yè)分類指引》?！吨敢肥且灾袊鴩医y(tǒng)計(jì)局《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼》（國家標(biāo)準(zhǔn)GB/T475494）為主要依據(jù)，借鑒聯(lián)合國家國際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類、北美行業(yè)分類體系有關(guān)內(nèi)容的基礎(chǔ)上制定而成的。1. 分類對象及適用范圍指引是一個(gè)非強(qiáng)制執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)2. 分類方法和原則l 《指引》以上市公司營業(yè)收入為分類標(biāo)準(zhǔn)，所采用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的合并報(bào)表數(shù)據(jù)。l 當(dāng)公司的某類業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重大于等于50%時(shí)，則將其劃入該業(yè)務(wù)相對應(yīng)的類別；l 當(dāng)公司沒有一類業(yè)務(wù)收入的比重大于或等于50%時(shí)，如果某類業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重比其它業(yè)務(wù)改入比重均高出30%，則將該公司放入該業(yè)務(wù)的類別；l 否則，將其劃為綜合類3. 編碼方法《指引》把上市公司的的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分為門類和大類兩級，中類作為支持性分類參考4. 管理機(jī)構(gòu)l 未經(jīng)交易所同意，上市公司不得擅自改變公司類別。l 上市公司因兼并、置換等原因而營業(yè)領(lǐng)域發(fā)生重大變動(dòng)，可向交易所提出書面申請，并同時(shí)上報(bào)“調(diào)查表”，由交易所按照《指引》對上市公司的行業(yè)類屬進(jìn)行變更?！吨敢穼⑸鲜泄竟卜殖?3個(gè)門類，90個(gè)大類，288個(gè)中類。第二節(jié)　行業(yè)的一般特征分析一、 行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分析(四種市場結(jié)構(gòu))216。 分類的標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制的程度和產(chǎn)品差別比較項(xiàng)目完全競爭壟斷競爭寡頭競爭完全壟斷生產(chǎn)者特點(diǎn)眾多眾多相對少量獨(dú)家企業(yè)生產(chǎn)資料特點(diǎn)完全流動(dòng)可以流動(dòng)很難流動(dòng)不流動(dòng)產(chǎn)品特點(diǎn)同質(zhì)、無差別存在差別價(jià)格特點(diǎn)企業(yè)接受價(jià)格對價(jià)格有一定控制力對價(jià)格具有壟斷能力壟斷定價(jià)，但受法律管制典型行業(yè)初級產(chǎn)品（小麥?zhǔn)袌觯┲瞥善罚徔?，服裝等輕工業(yè)）資本密集型、技術(shù)密集型（汽車、鋼鐵）公用事業(yè)（發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信）某些資本、技術(shù)高度密集型和稀有金屬礦藏的開采等（一） 完全競爭216。 完全競爭型市場是指競爭不受任何阻礙和干擾的市場結(jié)構(gòu)216。 在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，完全競爭是四種市場類型中最少見的216。 初級產(chǎn)品的市場類型較接近于完全競爭216。 六個(gè)特點(diǎn)： 1. 生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可完全流動(dòng)2. 產(chǎn)品不論有形或無形，都是同質(zhì)的、無差別的3. 沒有一個(gè)企業(yè)能影響產(chǎn)品的價(jià)格，企業(yè)永遠(yuǎn)是價(jià)格的接受者而不是價(jià)格的制定者4. 企業(yè)的盈利基本上是由市場對產(chǎn)品的需求來決定5. 生產(chǎn)者可自由進(jìn)入或退出這個(gè)市場6. 市場信息對買賣雙方都是暢通的，生產(chǎn)者和消費(fèi)者對市場情況非常了解（二） 壟斷競爭216。 壟斷競爭是指既有壟斷又有競爭的市場結(jié)構(gòu)216。 在國民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)中，制成品（紡織、服裝等輕工業(yè)產(chǎn)品）的市場類型一般都屬于壟斷競爭216。 三個(gè)特點(diǎn)是：1. 生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng)2. 生產(chǎn)的產(chǎn)品同種類但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在有差異產(chǎn)品的差異性是指各種產(chǎn)品之間存在著實(shí)際或想象上的差異這是壟斷競爭與完全競爭的主要區(qū)別3. 由于產(chǎn)品的差異性的存在，生產(chǎn)者可以樹立自己的產(chǎn)品的信譽(yù)，從而對產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力（三） 寡頭壟斷216。 寡頭壟斷型市場是指相對少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)很大市場份額，從而控制了這個(gè)行業(yè)的供給的市場結(jié)構(gòu)216。 形成的兩個(gè)原因：1. 該類行業(yè)初始投入資本較大，阻止了大量中小企業(yè)的進(jìn)入2. 這類產(chǎn)品只有在大規(guī)模生產(chǎn)時(shí)才能獲得好的效益，這就會(huì)在競爭中自然淘汰大量的中小企業(yè)216。 在這個(gè)市場上，通常存在著一個(gè)起領(lǐng)導(dǎo)作用的企業(yè)，其他企業(yè)跟隨該企業(yè)定價(jià)與經(jīng)營方式的變化而相應(yīng)地進(jìn)行某些調(diào)整216。 資本密集型、技術(shù)密集型產(chǎn)品，如鋼鐵、汽車等重工業(yè)以及少數(shù)儲(chǔ)量集中的礦產(chǎn)品如石油等的市場多屬這種類型（四） 完全壟斷216。 完全壟斷指獨(dú)家企業(yè)生產(chǎn)某種特質(zhì)產(chǎn)品的情形，即整個(gè)行業(yè)的市場完全處于一家企業(yè)所控制的市場結(jié)構(gòu)216。 在當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)生活中沒有真正的壟斷型市場，公用事業(yè)（如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等）和某些資本、技術(shù)高度密集型和稀有金屬礦藏的開采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場類型216。 可分為兩種類型：1. 政府完全壟斷：國營鐵路、郵電等部門2. 私人完全壟斷：根據(jù)政府授予的特許專營或根據(jù)專利生產(chǎn)的獨(dú)家經(jīng)營，以及由于資本雄厚、技術(shù)先進(jìn)而建立的排他性的私人壟斷經(jīng)營216。 完全壟斷的市場結(jié)構(gòu)特點(diǎn)：1. 市場被獨(dú)家企業(yè)所控制，其它企業(yè)不可以或不可能進(jìn)入該行業(yè)2. 產(chǎn)品沒有或者缺少相近的替代品3. 壟斷者能夠根據(jù)市場的供需情況制訂理想的價(jià)格和產(chǎn)量，在高價(jià)少銷和低價(jià)多銷之間進(jìn)行選擇，以獲取最大的利潤4. 壟斷者在制訂產(chǎn)品的價(jià)格與生產(chǎn)數(shù)量方面的自由性是有限度的，要受到反壟斷法和政府管治的約束216。 行業(yè)集中度的概念CR二、 行業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)分析（一） 產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈（二） 行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)216。 是由美國哈佛商學(xué)院教授邁克爾波特提出的216。 一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在的五種基本競爭力量：潛在進(jìn)入者、替代品、供方、需方、行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者。三、 經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)分析根據(jù)行業(yè)與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系，可分為三類：增長型行業(yè)、周期型行業(yè)、防守型行（一） 增長型行業(yè)216。 產(chǎn)業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅并不緊密216。 收入增長的速率并不會(huì)總是隨著經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)而出現(xiàn)同步變動(dòng)216。 主要依靠技術(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)216。 這些行業(yè)對經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)來說，提供了一種財(cái)富“套期保值”手段。216。 例如：IT行業(yè)、計(jì)算機(jī)、復(fù)印機(jī)（二） 周期型行業(yè)216。 周期型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)216。 例如：消費(fèi)品行業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求收入彈性較高的行業(yè)（三） 防守型行業(yè)216。 經(jīng)營在經(jīng)濟(jì)周期的上升和下降階段都很穩(wěn)定216。 不受經(jīng)濟(jì)周期處于衰退狀態(tài)的影響。216。 這種運(yùn)動(dòng)形態(tài)的存在是因?yàn)樵擃愋托袠I(yè)的產(chǎn)品需求相對穩(wěn)定，需求彈性小，經(jīng)濟(jì)周期處于衰退階段對這種行業(yè)的影響也比較小。216。 例如：食品業(yè)、公用事業(yè)四、 行業(yè)生命周期分析生命周期的四個(gè)階段：幼稚期、成長期、成熟期和衰退期。（一） 幼稚期216。 行業(yè)形成的方式有三種：1. 分化l 新行業(yè)從原行業(yè)中分離出來，分解為一個(gè)獨(dú)立的新行業(yè)l 比如電子工業(yè)從機(jī)械工業(yè)中分化出來，石化行業(yè)從石油工業(yè)中分化出來等2. 衍生l 出現(xiàn)與原有行業(yè)相關(guān)、相配套的行業(yè)l 如汽車業(yè)衍生出來的汽車修理業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)衍生出來的房地產(chǎn)咨詢業(yè)等3. 新生長方式l 新行業(yè)以相對獨(dú)立的方式進(jìn)行，并不依附于原有行業(yè)l 這種行業(yè)往往是科學(xué)技術(shù)產(chǎn)生突破性進(jìn)步的結(jié)果l 比如生物醫(yī)學(xué)、生物工程、海洋產(chǎn)業(yè)216。 創(chuàng)業(yè)公司財(cái)務(wù)上可能不但沒有盈利，反而普遍虧損。這類企業(yè)更適合投機(jī)者和創(chuàng)業(yè)投資者216。 特點(diǎn)：高風(fēng)險(xiǎn)，低收益216。 在幼稚期后期，隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場需求的擴(kuò)大，新行業(yè)便逐步由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益的幼稚期邁入高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的成長期　　（二） 成長期216。 行業(yè)的成長實(shí)際上就是行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)216。 判斷行業(yè)成長能力的6個(gè)方面： 1. 需求彈性2. 生產(chǎn)技術(shù)3. 產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度4. 市場容量與潛力5. 行業(yè)在空間的轉(zhuǎn)移活動(dòng)6. 產(chǎn)業(yè)組織變化活動(dòng)216。 這時(shí)期的行業(yè)增長非常迅猛，部分優(yōu)勢企業(yè)脫穎而出，投資于處于成長期企業(yè)的投資者往往獲得較高的投資回報(bào)，所以成長期階段有時(shí)被稱為投資機(jī)會(huì)時(shí)期216。 特點(diǎn)是高風(fēng)險(xiǎn)、高收益（三） 成熟期216。 標(biāo)志：技術(shù)上的成熟，產(chǎn)品上的成熟、生產(chǎn)工藝的成熟、產(chǎn)業(yè)組織的成熟216。 行業(yè)成熟首先表現(xiàn)為技術(shù)上的成熟，即行業(yè)內(nèi)企業(yè)普遍采用的是適用的且至少有一定先進(jìn)性、穩(wěn)定性的技術(shù)。其次表現(xiàn)為產(chǎn)品的成熟。產(chǎn)品的成熟是行業(yè)成熟的標(biāo)志216。 技術(shù)含量高的行業(yè)成熟期歷時(shí)相對較短，而公用事業(yè)行業(yè)成熟期持續(xù)的時(shí)間較長216。 成熟期的特點(diǎn)（3點(diǎn)）：1. 企業(yè)規(guī)?？涨埃髽I(yè)地位顯赫，產(chǎn)品普及程度高2. 行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和，市場需求也趨于飽和，買方市場出現(xiàn)3. 構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位，其生產(chǎn)要素份額、產(chǎn)值、利稅份額在國民經(jīng)濟(jì)中占有一席之地216。 廠商之間的競爭手段逐漸從價(jià)格手段轉(zhuǎn)向各種非價(jià)格手段，如提高質(zhì)量、改善性能和加強(qiáng)售后服務(wù)等（四） 衰退期216。 行業(yè)的衰退期往往比行業(yè)生命周期的其他三個(gè)階段的總和還要長216。 大量的行業(yè)都是衰而不亡，甚至?xí)c人類社會(huì)長期共存216。 例如，鋼鐵業(yè)、紡織業(yè)、煙草業(yè)l 證券分析師應(yīng)當(dāng)仔細(xì)研究公司所處的行業(yè)生命周期階段，分析行業(yè)的投資價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)。針對不同偏好的投資者，選擇不同的投資建議l 證券分析師判斷某行業(yè)的階段時(shí)，應(yīng)考察的七個(gè)方面：行業(yè)規(guī)模、產(chǎn)出增長率、利潤率水平、技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)成熟程度、開工率、從業(yè)人員的職業(yè)化水平和工資福利收入水平、資本進(jìn)退第三節(jié)　影響行業(yè)興衰的主要因素216。 掌握行業(yè)興衰的實(shí)質(zhì)及影響因素l 幼稚產(chǎn)業(yè)——先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)——主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)——支柱產(chǎn)業(yè)——夕陽產(chǎn)業(yè)l 資本：形成——集中——大規(guī)模聚集——分散l 新技術(shù)：產(chǎn)生——推廣——應(yīng)用——轉(zhuǎn)移——落后l 一個(gè)行業(yè)的興衰受到技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新、社會(huì)習(xí)慣改變和經(jīng)濟(jì)全球化等因素影響一、 技術(shù)進(jìn)步（一） 當(dāng)前技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征：（4點(diǎn)）1. 以信息通信技術(shù)為核心的高新技術(shù)成為21世紀(jì)國家產(chǎn)業(yè)競爭力的決定性因素之一2. 信息技術(shù)的擴(kuò)散與應(yīng)用引起相關(guān)行業(yè)的技術(shù)革命，并加速改造著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)3. 研發(fā)活動(dòng)的投入強(qiáng)度成為劃分高技術(shù)群類和衡量產(chǎn)業(yè)競爭力的標(biāo)尺目前，多數(shù)國家和組織以Ramp。D投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷售收入的比重來劃分或定義技術(shù)產(chǎn)業(yè)群。4. 技術(shù)進(jìn)步速度加快，周期明顯縮短，產(chǎn)品更新?lián)Q代頻繁。216。 信息產(chǎn)業(yè)中兩個(gè)流行的定律“摩爾定律”和“吉爾德定律”216。 “摩爾定律”：即微處理器的速度會(huì)每18個(gè)月翻一番，同等價(jià)位的微處理器的計(jì)算速度會(huì)越來越快，同等速度的微處理器會(huì)越來越便宜。216。 “吉爾德定律”：是指在未來25年，主干網(wǎng)的帶寬將每6個(gè)月增加1倍。（二） 技術(shù)進(jìn)步對行業(yè)的影響技術(shù)進(jìn)步往往催生了新的行業(yè)，同時(shí)迫使一個(gè)舊的行業(yè)加速進(jìn)入衰退期二、 產(chǎn)業(yè)政策(4種政策)216。 政府對于行業(yè)的管理和調(diào)控主要是通過產(chǎn)業(yè)政策來實(shí)現(xiàn)的216。 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策與產(chǎn)業(yè)組織政策是產(chǎn)業(yè)政策的核心（一） 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策216。 是選擇行業(yè)發(fā)展重點(diǎn)的優(yōu)先順序的政策措施，其目標(biāo)是促使行業(yè)之間的關(guān)系更協(xié)調(diào)、社會(huì)資源配置更合理，使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化216。 包括3個(gè)內(nèi)容：1. 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長期構(gòu)想2. 對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和扶植而所謂“戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)”一般是指具有較高需求彈性和收入彈性、能夠帶動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)其他部門發(fā)展的產(chǎn)業(yè)3. 對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助（二） 產(chǎn)業(yè)組織政策216。 是調(diào)整市場結(jié)構(gòu)和規(guī)范市場行為的政策216。 以“反對壟斷、促進(jìn)競爭、規(guī)范大型企業(yè)集團(tuán)、扶持中小企業(yè)發(fā)展”為主要核心，其目的在于實(shí)現(xiàn)同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)組織形態(tài)和企業(yè)間關(guān)系的合理化216。 包括3個(gè)內(nèi)容：1. 市場秩序政策其目的在于鼓勵(lì)競爭、限制壟斷2. 產(chǎn)業(yè)合理化政策其目的在于確保規(guī)模經(jīng)濟(jì)的充分利用，防止過度競爭3. 產(chǎn)業(yè)保護(hù)政策其目的在于減小國外企業(yè)對本國幼稚產(chǎn)業(yè)的沖擊（三） 產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策216。 是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的政策216。 包括2個(gè)內(nèi)容：1. 產(chǎn)業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)的選擇和技術(shù)發(fā)展政策2. 促進(jìn)資源向技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域投入的政策（四） 產(chǎn)業(yè)布局政策216。 是產(chǎn)業(yè)存在和發(fā)展的空間形式216。 包括4個(gè)原則：1. 經(jīng)濟(jì)性原則保證那些投資效率高、經(jīng)濟(jì)效益好、發(fā)展速度快的地區(qū)優(yōu)先發(fā)展2. 合理性原則鼓勵(lì)各地區(qū)根據(jù)自身資源、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)條件，發(fā)展具有相對優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)3. 平衡性原則在加快先進(jìn)地區(qū)發(fā)展的同時(shí)，逐步縮小先進(jìn)地區(qū)與落后地區(qū)的差距（五） 我國目前的主要產(chǎn)業(yè)政策三、 產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新216。 產(chǎn)業(yè)組織是指同一產(chǎn)業(yè)企業(yè)內(nèi)的組織形態(tài)和企業(yè)間的關(guān)系，包括3個(gè)方面：市場結(jié)構(gòu)、市場行為、市場績效216。 產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整和產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新，都有優(yōu)化產(chǎn)業(yè)組織的功能，216。 但產(chǎn)業(yè)政策在產(chǎn)業(yè)合理化過程中的作用是一種經(jīng)濟(jì)過程中的“被組織”力量；216。 而產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新則往往是產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的“自組織”過程216。 產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)包括：實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、專業(yè)化分工與協(xié)作、提高產(chǎn)業(yè)集中度、促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和有效競爭等216。 產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的間接效應(yīng)包括：創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)的增長機(jī)會(huì)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)增長實(shí)現(xiàn)、構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)趕超效應(yīng)、適應(yīng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長等216。 技術(shù)創(chuàng)新是組織創(chuàng)新的某方面表現(xiàn)，組織創(chuàng)新是技術(shù)創(chuàng)新的有效載體。二者是相互促進(jìn)的互動(dòng)關(guān)系四、 社會(huì)習(xí)慣的改變隨著人們生活水平和受教育程度的提高，消費(fèi)心理、消費(fèi)習(xí)慣、文明程度和社會(huì)責(zé)任感會(huì)逐漸改變，從而引起對某些商品的需求變化并進(jìn)一步影響行業(yè)的興衰五、 經(jīng)濟(jì)全球化216。 所謂經(jīng)濟(jì)全球化，是通過國際分工，在世界市場范圍內(nèi)提高資源配置效率。使各國經(jīng)濟(jì)相互依賴程度日益加深216。 導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)全球化的直接原因是國際直接投資與貿(mào)易環(huán)境出現(xiàn)了新的變化（一） 經(jīng)濟(jì)全球化的表現(xiàn)（5點(diǎn)）1. 生產(chǎn)活動(dòng)全球化，傳統(tǒng)的國際分工正在演變成為世界性的分工2. 1995年1月1日誕生的世界貿(mào)易組織標(biāo)志著世界貿(mào)易進(jìn)一步規(guī)范化，世界貿(mào)易體制開始形成3. 各國金融日益融合在一起4. 投資活動(dòng)遍及全球，全球性投資規(guī)?？蚣荛_始形成5. 跨國公司作用進(jìn)一步加強(qiáng)（二） 經(jīng)濟(jì)全球化對各國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響（3點(diǎn)）1. 經(jīng)濟(jì)全球化導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的全球性轉(zhuǎn)移2