【正文】 當(dāng)日最后一筆交易前 1 分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無成交以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。深證以最后 3 分鐘集合競價(jià)結(jié)果作為當(dāng)日收盤價(jià)。對于開市停牌申報(bào)：證券開市停牌的，停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易；停牌期間，可繼續(xù)申報(bào)，也可撤銷申報(bào)；復(fù)牌時(shí)對已接受的申報(bào)實(shí)行集合競價(jià)。 □除權(quán)價(jià)=（前收盤價(jià)現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格*流通股份變動比例）/（1+流通股份變動比例）。例如：某公司 10 元派發(fā)現(xiàn)金紅利 ，同時(shí)按 10 配 5 的比例配股，配股價(jià) ，若公司股票除權(quán)除息日前收盤價(jià)為 ，則除權(quán)報(bào)價(jià)=（+*）/=。 在權(quán)證業(yè)務(wù)中，標(biāo)的證券除權(quán)除息的，權(quán)證的行權(quán)價(jià)格、行權(quán)比例作相應(yīng)調(diào)整。標(biāo)的證券出息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價(jià)格調(diào)整。異常情況的，交易所可以決定臨時(shí)停市或技術(shù)性停牌。比如，無法申報(bào)的交易席位數(shù)量超過總數(shù) 10%，或行情中斷營業(yè)部數(shù)量超過總數(shù) 10%的，可以實(shí)行臨時(shí)停市。交易所主機(jī)在停市期間繼續(xù)接受申報(bào)，恢復(fù)后實(shí)行集合競價(jià)知識點(diǎn) 403(P158159)：固定收益證券綜合電子平臺。上交所 2007 年開發(fā)固定收益證券綜合電子平臺，主要進(jìn)行固定收益證券（債券）的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。□交易商有兩種：第一，交易商，是特殊機(jī)構(gòu)投資者。第二，一級交易商，是持續(xù)提供雙邊報(bào)價(jià)及對詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)的交易商（類似做市商）。一級交易商進(jìn)行連續(xù)雙邊報(bào)價(jià)，每個(gè)交易日雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間累計(jì)不超過 60 分鐘，雙邊報(bào)價(jià)應(yīng)是確定報(bào)價(jià)，其價(jià)差小于 10 個(gè)基點(diǎn)，單筆報(bào)價(jià)數(shù)量不得低于 5000 手。交易時(shí)間為 9：3011：30，13：0014：00。交易采用報(bào)價(jià)交易和詢價(jià)交易兩種方式。報(bào)價(jià)交易中可以匿名，詢價(jià)中必須實(shí)名方式申報(bào)。知識點(diǎn) 404(P160162)：交易信息。 □（可改成多選題）交易所每日都要發(fā)布：證券交易即時(shí)行情、證券指數(shù)、證券交易公開信息。還要編制：日報(bào)表（當(dāng)日不發(fā)布）、周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào)表，及時(shí)公布。虛擬開盤參考價(jià)、虛擬匹配量都是集合競價(jià)時(shí)當(dāng)時(shí)時(shí)點(diǎn)立即執(zhí)行的價(jià)格和量?！酰筛某啥噙x題）交易所編制綜合指數(shù)、成分指數(shù)和分類指數(shù)?！鯇τ谟袃r(jià)格漲跌幅限制的證券，出現(xiàn)下列情形之一的，將公布交易金額最大的 5家營業(yè)部的信息： 日收盤價(jià)格漲跌幅度偏離值（1）（=單只股票漲跌幅對應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅）超過 7%的前三只股票。（2）日價(jià)格振幅（=（當(dāng)日最高價(jià)最低價(jià)）/當(dāng)日最低價(jià)（不是昨日收盤價(jià)））超過 15%的前三只股票。（3）日換手率超過 20%的前三只股票。 次公開發(fā)行的股票和基金、增發(fā)上市的股票、暫停上市后恢復(fù)上市的股票在首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，直接公布交易金額最大 5 家營業(yè)部信息。 □出現(xiàn)以下情形之一的，屬于異常波動，公布交易金額最大 5 家營業(yè)部信息：（1）連續(xù) 3 個(gè)交易日收盤價(jià)漲跌幅度偏離值累計(jì)達(dá)到正負(fù) 20%。（2）ST 類連續(xù) 3 個(gè)交易日收盤價(jià)漲跌幅度偏離值累計(jì)達(dá)到正負(fù) 15%.（3）連續(xù) 3 個(gè)交易日內(nèi)日均換手率與前 5 個(gè)交易日的日均換手率的比值達(dá)到 30 倍，且 3 個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)換手率達(dá) 20%。對無價(jià)格漲跌幅限制的三種情況不納入異常波動指標(biāo)的計(jì)算。上交所對違規(guī)交易的證券實(shí)施特別停牌，□公布信息：（1）成交金額最大的 5 價(jià)營業(yè)部名稱和買入、賣出數(shù)量和金額。（2）股份統(tǒng)計(jì)信息。證券交易公開信息涉及機(jī)構(gòu)的，公布名稱為“機(jī)構(gòu)專用”。知識點(diǎn) 405(P163164)：交易行為監(jiān)督。證券交易所對證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。上交所重點(diǎn)監(jiān)控：（答案一目了然）?！鯇τ谇楣?jié)嚴(yán)重的異常交易行為，交易所采取措施：（1）口頭或書面警示（2）約見談話（3）要求相關(guān)投資者提交書面承諾（4）限制相關(guān)證券賬戶交易（5）申請證監(jiān)會凍結(jié)相關(guān)證券賬戶或資金賬戶（6）上報(bào)中國證監(jiān)會查處。對（4）項(xiàng)有異議的，可提出復(fù)核申請。□限制證券賬戶的措施：限制買入指定證券或全部交易品種（但允許賣出）；限制賣出（但允許買入）；限制買賣。知識點(diǎn) 406(P165166)：合格境外機(jī)構(gòu)投資者合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行（1 個(gè)）作為托管人托管資產(chǎn)，委托境內(nèi)證券公司（可分別在上海和深圳委托 3 個(gè)）辦理境內(nèi)的證券交易活動。中國證監(jiān)會對合格投資者實(shí)施監(jiān)督管理，國家外匯管理局對合格投資者實(shí)施外匯管理。境外投資者的境內(nèi)投資應(yīng)遵循：（1）單個(gè)境外投資者持一家上市股票不超過總股份的 10%；（2）所有境外投資者持一家上市股票總和不超過總股份的 20%。但戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。上海所有合格投資者持有同一上市公司掛牌交易 A股數(shù)額達(dá)到總股本的 16%及其后每增加 2%時(shí)，要公開該持股信息。若比例超出，5 個(gè)交易日減持到以下。第五章知識點(diǎn) 501（167169）：證券自營業(yè)務(wù)。名義開設(shè)的自營賬戶買賣證券的行為□：從事證券自營業(yè)務(wù)要經(jīng)證件會批準(zhǔn)，其注冊資本最低限額 1 億，凈資本 5000 萬。證券公司以盈利為目的、為自己買賣證券、通過買賣價(jià)差獲利的一種經(jīng)營行為。使用自有或依法籌集的資金。必須在自己名義開設(shè)的賬戶中進(jìn)行，只能買證監(jiān)會認(rèn)可的有價(jià)證券?！跻活愂枪_發(fā)行的證券。這是主要對象。二類是認(rèn)可的其他證券。主要是非上市證券，通過銀行間市場（債券）和證券公司的柜臺實(shí)現(xiàn)。三類，在證券承銷過程中發(fā)生的自營買入。□柜臺自營買賣比較分散，交易品種較單一，一般僅為非上市的債券，交易量較小，交易手續(xù)簡單，費(fèi)時(shí)少?！踝C券自營與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)根本區(qū)別是證券公司為盈利而自己買賣證券。具體表現(xiàn)在：（1）決策的自主性，包括：交易行為的自主性；選擇交易方式的自主性；選擇交易品種、價(jià)格的自主性。（2）交易的風(fēng)險(xiǎn)性；證券交易的風(fēng)險(xiǎn)性決定了自營的風(fēng)險(xiǎn)性。（3）收益的不確定性。自營買賣收益主要來源于低買高賣的價(jià)差。知識點(diǎn) 502（169174）：自營業(yè)務(wù)的管理。證券公司應(yīng)建立完備的自營業(yè)務(wù)管理制度、投資決策機(jī)制、操作流程和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，在風(fēng)險(xiǎn)可測、可控、可承受的前提下從事自營業(yè)務(wù)。建立相對集中、權(quán)責(zé)統(tǒng)一的投資決策與授權(quán)機(jī)制。原則上按“董事會—投資決策機(jī)構(gòu)—自營業(yè)務(wù)部門”的三級體制設(shè)立。董事會是自營的最高決策機(jī)構(gòu)，主要確定自營業(yè)務(wù)規(guī)模、可承受的風(fēng)險(xiǎn)限額等。投資決策機(jī)構(gòu)是自營投資運(yùn)作的最高管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)資產(chǎn)配置策略、投資事項(xiàng)和投資品種等。自營業(yè)務(wù)部門為執(zhí)行機(jī)構(gòu)。自營業(yè)務(wù)中涉及自營規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)限額、資產(chǎn)配置、業(yè)務(wù)授權(quán)等重大決策應(yīng)集體決策并存檔。自營業(yè)務(wù)運(yùn)作管理重點(diǎn)主要有：（1）自營業(yè)務(wù)必須通過專用的自營席位，嚴(yán)禁將自營賬戶借他人使用，嚴(yán)禁使用他人名義和非自營席位變相自營、賬外自營；自營業(yè)務(wù)資金的出入必須以公司名義進(jìn)行，禁止以個(gè)人名義從自營賬戶中調(diào)入調(diào)出資金，禁止從自營賬戶中提取現(xiàn)金。（2）自營總規(guī)模控制，資產(chǎn)配置比例控制，項(xiàng)目集中度控制和單個(gè)項(xiàng)目規(guī)?？刂频仍瓌t。自營業(yè)務(wù)從證券池內(nèi)選擇投資，建立止盈止損機(jī)制。（其他答案一目了然）□自營風(fēng)險(xiǎn)主要有：合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)。指市場波動造成自營虧損的風(fēng)險(xiǎn)。這是自營業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)（不要同管理風(fēng)險(xiǎn)搞混）。指由于決策失誤、內(nèi)控不善等導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防范：規(guī)定，（1）自營權(quán)益類證券及衍生品合計(jì)額不超過凈資本的 100%；（2）自營固定收益類證券合計(jì)額不超過 500%；（3）持有一種權(quán)益類證券的成本不超過 30%；（4）持有一種權(quán)益類證券的市值與其總市值的比例不超過 5%（包銷導(dǎo)致的 除外）。計(jì)算自營規(guī)模時(shí)，按成本價(jià)與公允價(jià)值孰高原則計(jì)算。內(nèi)部控制：（答案一目了然）。信息報(bào)告：□自營報(bào)告的內(nèi)容包括：（1）自營業(yè)務(wù)賬戶、席位（2）涉及的重大決策。（3）自營風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告。知識點(diǎn) 503（174177）：禁止內(nèi)幕交易和禁止操縱市場（內(nèi)容同基礎(chǔ)中的內(nèi)容）。證券自營業(yè)務(wù)證券自營業(yè)務(wù)是證券公司用自有資金和依法籌集的(不要少了依法籌集)資金，用自己 □操縱市場行為包括（1 分多選題）(選項(xiàng)中有交易價(jià)格和數(shù)量)：單獨(dú)或合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或信息優(yōu)勢，操縱證券交易價(jià)格或數(shù)量；與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式，影響證券交易價(jià)格或交易量；在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行交易，影響證券交易價(jià)格或交易量；其他手段?！鮾?nèi)幕交易行為主體包括：發(fā)行人的高級管理人員持有公司 5%以上股份的股東及其高級管理人員發(fā)行人控股的公司及其高管人員由于所任職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員發(fā)行服務(wù)機(jī)構(gòu)有關(guān)人員證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財(cái)務(wù)或?qū)υ摴咀C券的市場價(jià)格有重大影響的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息。 □下列信息皆屬內(nèi)幕信息（重大事項(xiàng)都是） 公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或報(bào)廢一次超過該資產(chǎn)的 30%；公司的董事、1/3 以上監(jiān)事或經(jīng)理發(fā)生變動。內(nèi)幕交易行為主體知悉內(nèi)幕信息，且從事有價(jià)證券交易或其他有償轉(zhuǎn)讓行為，或者泄露內(nèi)幕信息或建議他人買賣證券等。其他禁止的行為：假借他人名義或以個(gè)人名義進(jìn)行自營委托他人代為買賣證券違規(guī)購買本公司利害關(guān)系人發(fā)行的證券自營賬戶借給他人自營業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)混合操作知識點(diǎn) 503（178182）：自營業(yè)務(wù)監(jiān)管和法律責(zé)任2008 年《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》規(guī)定，自營賬戶應(yīng)開戶之日起 3 個(gè)交易日報(bào)證券交易所。證券公司每月（次月 5 日前報(bào)送）、每半年（30 日內(nèi)）、每年（30 日內(nèi)）報(bào)送自營業(yè)務(wù)情況。自營原始資料保存 20 年?！跫訌?qiáng)自律管理：（答案一目了然）。法律責(zé)任：（建議內(nèi)幕信息和操縱市場外，均放棄）□證券法規(guī)定：“操縱市場的，沒收違法所得，并處以違法所得 15 倍罰款；沒有違法所得或不足 30 萬元的，處以 30 萬元300 萬元的罰款。單位操縱市場的，對直接負(fù)責(zé)人給予警告，并處 10 萬元60 萬元的罰款。 □證券法規(guī)定：內(nèi)幕交易的，依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得 15 倍罰款；沒有或所得不足 3 萬元的，處以 360 萬元的罰款。單位的，直接負(fù)責(zé)人給予警告，并處 330 萬元罰款。第六章 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)知識點(diǎn) 601（P183186）：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是證券公司作為資產(chǎn)管理人，與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，對客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營運(yùn)作的行為?！醢?3 種：為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。□特點(diǎn)是（1）證券公司與客戶必須是一對一；（2）具體投資方向在合同中約定；（3）必須在單一客戶的專用證券賬戶中經(jīng)營運(yùn)作。為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)?！醴譃椋合薅ㄐ约腺Y產(chǎn)管理計(jì)劃（主要投資固定收益品種，權(quán)益類的不超過資產(chǎn)凈值的 20%），和非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（不受上述投資范圍限制）。□特點(diǎn)是：（1）集合性，即公司與客戶是一對多。（2）投資范圍有限定性和非限定性（3）客戶資產(chǎn)必須進(jìn)行托管。（4）通過專門賬戶投資運(yùn)作。（5）較嚴(yán)格的信息披露。為客戶特定目的辦理專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。針對客戶的特殊要求，設(shè)定特定投資目標(biāo)，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。□特點(diǎn)是：（1）綜合性，即公司與客戶可以是一對一，也可是一對多。既可采取定向方式，也可采取集合方式。（2）特定性，要設(shè)定特定的投資目標(biāo)。（3）通過專門賬戶經(jīng)營運(yùn)作 □證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)符合：（1）凈資本不低于 2 億元（2）資產(chǎn)管理人員中具有 3 年以上相關(guān)從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于 5 人（3）近 1 年內(nèi)未受處罰；（其他答案一目了然）?！?證券公司申請資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提交材料：（1）凈資本（非凈資產(chǎn)）計(jì)算表和最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)表（2）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員的情況登記表和相關(guān)簡歷、證件復(fù)印件；其他答案一目了然取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司可以辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 （同□上面聯(lián)系記憶）辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)還應(yīng)符合：（1）健全的制度（2）設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于 3 億元，非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于 5 億元（3）近 1 年不存在挪用客戶結(jié)算資金的情況。知識點(diǎn) 602（P186189）：資產(chǎn)管理的基本要求。□證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)遵守原則：（1）守法合規(guī)（2）公平公正（3）資格管理（4）約定運(yùn)作（5）集中管理（6）風(fēng)險(xiǎn)控制。 證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受單個(gè)客戶的資產(chǎn)凈值不得低于100 萬；辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，只能接受貨幣資金形式的資產(chǎn)；設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃接受單個(gè)客戶的資金數(shù)額不得低于 5 萬；設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，單個(gè)客戶不得低于 10 萬；集合資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)定均等份額，客戶不得轉(zhuǎn)讓其所擁有的份額（只能贖回）；證券公司可以以自有資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，參與 1 個(gè)集合計(jì)劃的自有資金不得超過總規(guī)模 5%，且不超過 2 億元，參與多個(gè)集合計(jì)劃的不超過 15%；證券公司可以自行推廣集合計(jì)劃，也可以委托客戶資金存管銀行代理推廣；設(shè)立集合計(jì)劃應(yīng)自批準(zhǔn)日起 6個(gè)月內(nèi)啟動推廣工作，并在 60 個(gè)工作日內(nèi)完成設(shè)立并開始投資運(yùn)作；資產(chǎn)管理的客戶資產(chǎn)投資于一家公司不得超過總量的 10%，同時(shí)不得超過該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的 10%；公司管理的客戶資產(chǎn)投資于本公司關(guān)聯(lián)單位發(fā)行的證券應(yīng)事先取得客戶的同一，其中單個(gè)集合計(jì)劃投資上述證券的資本不超過該計(jì)劃的 5%。證券公司辦理定向計(jì)劃、集合計(jì)劃，應(yīng)將計(jì)劃資產(chǎn)交由資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行）進(jìn)行托管。資金賬戶名稱應(yīng)當(dāng)是“集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱” 證券賬戶名稱應(yīng)是，“證券公司名稱資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)名稱集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱” □托管機(jī)構(gòu)的職責(zé)類同于基金托管。知識點(diǎn) 603（P190197）：定向資產(chǎn)管理計(jì)劃?！踝C券公司開展定向計(jì)劃應(yīng)遵循基本原則：（1）公平公正、誠實(shí)守信（2）健全內(nèi)控、規(guī)范運(yùn)作（3）投資風(fēng)險(xiǎn)客戶自擔(dān) 基本規(guī)范：證券公司不得接受本公司從業(yè)人員及其配偶成為定向資產(chǎn)管理開業(yè)客戶；□盡職調(diào)查及風(fēng)險(xiǎn)揭示：了解客戶身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知與承受能力和投資偏好等；客戶委托資產(chǎn)可以是客戶合法持有的現(xiàn)金、有價(jià)證券等各種金融資產(chǎn)；對不同客戶的委托資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立建賬，獨(dú)立核算；應(yīng)當(dāng)使用定向資產(chǎn)管理專用