【正文】 入董事長公開致歉和引咎辭職制度，要求董事長在公司出現(xiàn)被中國證監(jiān)會行政處罰或被交易所公開譴責(zé)等情形時，發(fā)表個人公開致歉聲明，情節(jié)嚴(yán)重的還應(yīng)引咎辭職。四是明確獨立董事向年度股東大會述職報告中應(yīng)包括的主要內(nèi)容，要求獨立董事每年應(yīng)保證至少十天的時間，對公司生產(chǎn)經(jīng)營狀況、管理和內(nèi)部控制制度的建設(shè)及執(zhí)行情況以及董事會決議的執(zhí)行情況進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查。11. 深交所在中小企業(yè)板投資者權(quán)益保護(hù)方面推出了哪些創(chuàng)新措施？為提高中小企業(yè)板上市公司規(guī)范運作水平，切實保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益，深交所制定了《中小企業(yè)板投資者權(quán)益保護(hù)指引》，在股利分配、信息披露、公司治理、規(guī)范運作等方面做出若干創(chuàng)新以保護(hù)投資者權(quán)益。在保護(hù)投資者權(quán)益分配權(quán)方面，要求上市公司重視對投資者的合理投資回報，制定持續(xù)、穩(wěn)定的利潤分配政策，防止出現(xiàn)以損害上市公司持續(xù)經(jīng)營能力為代價的惡意分配情形。在信息披露方面，一是延伸了信息披露主體范圍，對于控股股東或?qū)嶋H控制人在對上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組、控制權(quán)轉(zhuǎn)讓談判等情況，要求及時通過上市公司披露有關(guān)情況，更好地保護(hù)投資者的知情權(quán)；二是細(xì)化了年報說明會制度；三是要求上市公司建立再融資預(yù)案說明會制度。在完善公司治理方面，一是擴(kuò)展了股東權(quán)利征集制度，規(guī)定上市公司股東可向其他股東公開征集包括股東大會召集權(quán)、提案權(quán)、提名權(quán)、投票權(quán)在內(nèi)的股東權(quán)利；二是完善股東大會表決制度，要求股東大會在審議部分重大事項時必須向中小投資者提供網(wǎng)絡(luò)投票方式；三是要求上市公司在章程中規(guī)定董監(jiān)事選舉應(yīng)實行累積投票制，鼓勵董監(jiān)事選舉實行差額選舉，鼓勵持1％股份的股東可以提名董監(jiān)事人選，鼓勵獨董占董事會成員的半數(shù)以上；四是在保證獨立董事正常履行職責(zé)做出了新的規(guī)定，包括鼓勵上市公司設(shè)立獨立董事專項基金，持有1%以上股份的股東可對獨立董事提出質(zhì)疑或罷免提議。在規(guī)范運作方面，一是要求上市公司應(yīng)在章程中規(guī)定對外擔(dān)保須經(jīng)出席董事會會議的2/3董事同意并經(jīng)全體獨董2/3以上同意，或者經(jīng)股東大會批準(zhǔn)；二是鼓勵上市公司建立重大關(guān)聯(lián)交易擔(dān)保制度；三是健全募集資金專戶存儲制度，控制募集資金存儲專戶數(shù)量。12. 中小企業(yè)板上市公司募集資金專項存儲必須遵循哪些規(guī)定？（1）上市公司募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會決定的專項賬戶（以下簡稱“專戶”）集中管理，募集資金專戶數(shù)量不得超過募集資金投資項目的個數(shù)。（2）上市公司應(yīng)當(dāng)在募集資金到位后1個月內(nèi)與保薦機(jī)構(gòu)、存放募集資金的商業(yè)銀行（以下簡稱“商業(yè)銀行”）簽訂三方監(jiān)管協(xié)議（以下簡稱“協(xié)議”）。協(xié)議至少應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：①上市公司應(yīng)當(dāng)將募集資金集中存放于專戶中；②上市公司一次或12個月內(nèi)累計從專戶中支取的金額超過1000萬元或募集資金總額的百分之五的，上市公司及商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)及時通知保薦機(jī)構(gòu)；③商業(yè)銀行每月向上市公司出具對賬單，并抄送保薦機(jī)構(gòu)；④保薦機(jī)構(gòu)可以隨時到商業(yè)銀行查詢專戶資料；⑤上市公司、商業(yè)銀行、保薦機(jī)構(gòu)的違約責(zé)任。上市公司應(yīng)當(dāng)在全部協(xié)議簽訂后及時報本所備案并公告協(xié)議主要內(nèi)容。上述協(xié)議在有效期屆滿前提前終止的，上市公司應(yīng)當(dāng)自協(xié)議終止之日起1個月內(nèi)與相關(guān)當(dāng)事人簽訂新的協(xié)議，并及時報本所備案后公告。（3）上市公司應(yīng)積極督促商業(yè)銀行履行協(xié)議。商業(yè)銀行連續(xù)三次未及時向保薦機(jī)構(gòu)出具對賬單或通知專戶大額支取情況，以及存在未配合保薦機(jī)構(gòu)查詢與調(diào)查專戶資料情形的，上市公司可以終止協(xié)議并注銷該募集資金專戶。（4）上市公司怠于履行督促義務(wù)或阻撓商業(yè)銀行履行協(xié)議的，保薦機(jī)構(gòu)在知悉有關(guān)事實后應(yīng)當(dāng)及時向深交所報13. 企業(yè)申請在中小企業(yè)板上市需要做好哪些準(zhǔn)備工作？企業(yè)申請在中小企業(yè)板上市需要做好以下準(zhǔn)備工作：一是努力經(jīng)營主營業(yè)務(wù)，增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，提高公司核心競爭力及可持續(xù)發(fā)展?jié)摿?；二是樹立誠信意識，把保護(hù)中小投資者權(quán)益放在首位；三是聘請保薦機(jī)構(gòu)，并由保薦機(jī)構(gòu)保薦上市；四是學(xué)習(xí)相關(guān)證券法律法規(guī)及中小企業(yè)板特殊規(guī)定，在保薦機(jī)構(gòu)指導(dǎo)下完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，建立健全各項內(nèi)部控制制度，規(guī)范運作；五是按照深交所上市指引制作上市申請文件，并及時、如實回復(fù)深交所反饋意見。14. 中小企業(yè)板指數(shù)與主板指數(shù)比較呈現(xiàn)哪些特點？為適應(yīng)投資者需求，深交所于2005年12月1日正式編制和發(fā)布了中小企業(yè)板指數(shù)，向市場提供反映中小企業(yè)板股票價格總體走勢的參考指標(biāo)。中小企業(yè)板指數(shù)以中小企業(yè)板正常交易的股票為樣本股的綜合指數(shù)，首批樣本股包括在中小企業(yè)板上市的全部50只股票。該指數(shù)以自由流通股數(shù)為權(quán)重，采取派氏加權(quán)法計算?；諡橹行∑髽I(yè)板第50家上市公司的上市日，即2005年6月7日，基日點位為1000點。與主板指數(shù)相比，中小企業(yè)板指數(shù)具有以下特點：（1）市場代表性好。中小企業(yè)板指數(shù)樣本股涵蓋了中小企業(yè)板市場的全部 股票，是第一個全流通指數(shù)，能夠全面反映中小企業(yè)板市場的整體價格走勢和變動情況。（2）指數(shù)成長性好，具有高成長、高回報的特點。自基準(zhǔn)日 2005 年 6 月 7 日至 2006 年 6 月 30 日 ，中小企業(yè)板指數(shù)上漲近 ％，而同期上證指數(shù)僅上漲 ％，％。（3）成份股流動性良好。中小企業(yè)板市場交易一直比較活躍，尤其是股權(quán)分置改革完成后，市場關(guān)注度和參與度進(jìn)一步提高。從歷史數(shù)據(jù)來看，在 2005 年 6 月 7 日至 2006 年 6 月 30 日 期間，中小企業(yè)板（50只股票），單只股票最高日均交易額為2897萬元，平均日換手率為 ％，流動性明顯優(yōu)于主板。（4）風(fēng)險收益特征明顯。與主板市場相比，中小企業(yè)板指數(shù)具有較高的波動性和更高的收益，是指數(shù)投資的良好標(biāo)的指數(shù)。（5）獨立性強(qiáng)。中小企業(yè)板與大盤相關(guān)性較小，隨著市場廣度和深度的進(jìn)一步提高，中小企業(yè)板表現(xiàn)的獨立特征將越來越明顯，中小企業(yè)板可以作為獨立板塊進(jìn)行資產(chǎn)配置。15. 中小企業(yè)板上市公司業(yè)績狀況如何？從中小企業(yè)板2005年度報告來看，中小企業(yè)板上市公司盈利能力較強(qiáng)，且主要來自主營業(yè)務(wù)，現(xiàn)金流量良好。具體表現(xiàn)為：（1）盈利能力較強(qiáng)，成長性較好。一是盈利能力高于深滬市場平均水平。%，；%、。在50家中小企業(yè)板公司中，86%的公司凈資產(chǎn)收益率在6%以上， 68%。二是經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步增長。、%、%%，而上一年的增長率分別為32%、24%和13%。（2）主營業(yè)務(wù)是利潤主要來源，非經(jīng)常性損益少。中小企業(yè)板公司大多專注于單一業(yè)務(wù)，部分公司是所在細(xì)分行業(yè)的龍頭，主營業(yè)務(wù)突出。%，%。50家中小企業(yè)板公司非經(jīng)常性損益共計9815萬元，主要是公司作為軟件企業(yè)、模具生產(chǎn)企業(yè)等而享受的增值稅返還或從事科技創(chuàng)新活動獲得的政府補(bǔ)貼。（3）現(xiàn)金流情況良好，盈利質(zhì)量較高。%，%。在50家中小企業(yè)板公司中，41家公司經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額為正值，29家公司經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額高于凈利潤。截至2007年2月28日，中小企業(yè)板116家上市公司公布的2006年度經(jīng)營業(yè)績（含17份年報和99份業(yè)績快報），116家中小板公司平均實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入106131萬元（%），凈利潤6033萬元（%），%。在116家中小板公司中，104家公司（%）主營業(yè)務(wù)收入同比增長，其中33家公司（%）主營收入增長幅度超過了30%；90家公司（%）凈利潤同比增長，其中37家公司（%）凈利潤增長幅度超過了30%。寧波華翔、三鋼閩光、宜科科技、羅平鋅電、江山化工、海鷗衛(wèi)浴、孚日股份、山河智能和蘇寧電器等9家公司2006年凈利潤比上年增幅超過100%。中小板只有黔源電力1家公司全年業(yè)績虧損。16. 在兩年多的時間里，中小企業(yè)板市場運行呈現(xiàn)哪些特點？兩年以來，在深交所從嚴(yán)監(jiān)管的理念下，中小企業(yè)板運行平穩(wěn)，中小企業(yè)板上市公司誠信意識顯著提高，注重規(guī)范運做，提高了公司盈利水平，相應(yīng)地中小企業(yè)板股票受到了投資者青睞，具體表現(xiàn)為流動性強(qiáng)，估值水平高。以2006年5月相關(guān)指標(biāo)為例，2006年5月中小企業(yè)板交易額為月底流通市值的1倍，而同期深、（由于缺乏累計成交股數(shù)指標(biāo)，此處以成交金額來考量市場流動性）；2006年5月底，而同期深、。17. 有哪些中小企業(yè)通過進(jìn)入資本市場取得了快速發(fā)展，成為行業(yè)龍頭？請舉例說明。中小企業(yè)板自開立一來，一大批企業(yè)通過中小企業(yè)板融資滿足了其發(fā)展過程中的資金需求，此外，通過強(qiáng)化公司治理結(jié)構(gòu)，提高公司治理水平，促使公司規(guī)范運做，有效降低了經(jīng)營風(fēng)險，實現(xiàn)了公司快速、穩(wěn)健發(fā)展，迅速成為各行業(yè)龍頭企業(yè)。目前，已經(jīng)涌現(xiàn)出的公司包括蘇寧電器、航天電器、思源電氣、大族激光等。以下以蘇寧電器為例，介紹中小企業(yè)板對其發(fā)展的促進(jìn)作用。2004年6月，蘇寧電器公開發(fā)行2500萬股A股股票，融資額約4億元。同年7月21日， 蘇寧電器在深交所上市。上市后公司通過建立健全治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范運做，合理應(yīng)用募集資金，實現(xiàn)了跨越式發(fā)展，并且股票受到了投資者廣泛認(rèn)同，屢創(chuàng)新高。通過上市，蘇寧電器已成長為我國家電行業(yè)的龍頭企業(yè)，并先后獲得中國最具影響力十大企業(yè)之一、中國商業(yè)企業(yè)名牌企業(yè)等榮譽(yù)。公司上市前后主要財務(wù)指標(biāo)見下表：項目2003年2005年增長率主營業(yè)務(wù)收入（億元）164%凈利潤（億元）255%總資產(chǎn)（億元）473%凈資產(chǎn)（億元）358%再從公司總市值角度計算，2004年上市時公司總市值為15億元，截止2006 年 6 月30日，公司總市值為186億元，上市后公司在經(jīng)營業(yè)績?nèi)〉酶咚侔l(fā)展的同時，也實現(xiàn)了價值的高速增長。2006年6月，經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)，蘇寧電器以非公開發(fā)行方式向7家特定投資者發(fā)行了2500萬股股票，募集資金12億元，增發(fā)價為48元/股，復(fù)權(quán)價達(dá)215元/股，本次融資從召開董事會會議至融資完成，歷時不到一個半月，為進(jìn)一步發(fā)展壯大奠定了雄厚的資金基礎(chǔ)。三、發(fā)行審核程序及關(guān)注事項1. 股票發(fā)行審核程序主要包括哪些？股票發(fā)行核準(zhǔn)程序包括受理申請文件、初審、發(fā)行審核委員會審核和核準(zhǔn)發(fā)行四個步驟：（1）受理申請文件。當(dāng)保薦機(jī)構(gòu)履行完成對發(fā)行人上市前的輔導(dǎo)工作，并且發(fā)行人按照《公開發(fā)行證券公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第9 號－首次公開發(fā)行股票申請文件》（證監(jiān)發(fā)行字[2006] 6號）的要求制作了申請文件后，保薦機(jī)構(gòu)就可以推薦企業(yè)并向證監(jiān)會申報申請文件。（2）初審。證監(jiān)會受理申請文件后，對發(fā)行人申請文件的合規(guī)性進(jìn)行初審，并在30日內(nèi)將初審意見函告發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)自收到初審意見之日起10日內(nèi)將補(bǔ)充完善的申請文件報至證監(jiān)會。（3）發(fā)行審核委員會審核。證監(jiān)會對根據(jù)初審意見補(bǔ)充完善的申請文件進(jìn)一步審核，并在受理申請文件后60 日內(nèi)，將初審報告和申請文件提交發(fā)行審核委員工作會議（以下簡稱“發(fā)審會”）審核。發(fā)審會按照國務(wù)院批準(zhǔn)的工作程序開展審核工作，委員會進(jìn)行充分討論后，以投票方式對股票發(fā)行申請進(jìn)行表決，提出審核意見。（4）核準(zhǔn)發(fā)行。依據(jù)發(fā)審會的審核意見，證監(jiān)會對發(fā)行人的發(fā)行申請作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件。不予核準(zhǔn)的，出具書面意見，說明不予核準(zhǔn)的理由。證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)自受理申請文件之日起3 個月內(nèi)作出決定。2. 什么叫發(fā)行審核的普通程序和特殊程序？發(fā)行審核的普通程序是指發(fā)審委會議審核發(fā)行人公開發(fā)行股票申請和可轉(zhuǎn)換公司債券等中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他公開發(fā)行證券申請的程序。發(fā)行審核的特殊程序是指發(fā)審委審核上市公司非公開發(fā)行股票申請和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他非公開發(fā)行證券申請的程序。3. 發(fā)行審核委員會制度主要內(nèi)容有哪些？（1）發(fā)審委對發(fā)行人的股票和可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行申請文件和中國證監(jiān)會有關(guān)職能部門的初審報告進(jìn)行審核。（2）發(fā)審委委員由中國證監(jiān)會的專業(yè)人員和中國證監(jiān)會外的有關(guān)專家組成，由中國證監(jiān)會聘任；發(fā)審委委員為25名，部分發(fā)審委委員可以為專職，其中中國證監(jiān)會的人員5名，中國證監(jiān)會以外的人員20名；發(fā)審委設(shè)會議召集人5名。（3）發(fā)審委委員每屆任期一年，可以連任，但連續(xù)任期最長不超過3屆。（4）發(fā)審委通過發(fā)審委工作會議履行職責(zé)。（5）發(fā)審委會議表決采取記名投票方式，表決票設(shè)同意票和反對票，發(fā)審委委員不得棄權(quán)并且在投票時應(yīng)當(dāng)在表決票上說明理由。（6）在普通程序中，每次參加發(fā)審委會議的發(fā)審委委員為7名，表決投票時同意票數(shù)達(dá)到5票為通過，同意票數(shù)未達(dá)到5票為未通過。（7）在特別程序中，每次參加發(fā)審委會議的委員為5名，表決投票時同意票數(shù)達(dá)到3票為通過，同意票數(shù)未達(dá)到3票為未通過。（8）發(fā)審委委員在發(fā)審委會議上應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己的工作底稿發(fā)表個人審核意見，同時應(yīng)當(dāng)根據(jù)會議討論情況，完善個人審核意見并在工作底稿上予以記錄。（9）發(fā)審委會議對發(fā)行人的股票發(fā)行申請形成審核意見之前，可以請發(fā)行人代表和保薦代表人到會陳述和接受發(fā)審委委員的詢問。（10）發(fā)審委會議對發(fā)行人的股票發(fā)行申請只進(jìn)行一次審核，出現(xiàn)發(fā)審委會議審核意見與表決結(jié)果有明顯差異或者發(fā)審委會議表決結(jié)果顯失公正情況的，中國證監(jiān)會可以進(jìn)行調(diào)查，并依法做出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。（11）中國證監(jiān)會有關(guān)職能部門負(fù)責(zé)安排發(fā)審委會議、送達(dá)有關(guān)審核材料、對發(fā)審委會議討論情況進(jìn)行記錄、起草發(fā)審委會議紀(jì)要、保管檔案等具體工作。（12）發(fā)審委會議根據(jù)審核工作需要，可以邀請發(fā)審委委員以外的行業(yè)專家到會提供專業(yè)咨詢意見。發(fā)審委委員以外的行業(yè)專家沒有表決權(quán)。（13）發(fā)審委每年應(yīng)當(dāng)至少召開一次全體會議，對審核工作進(jìn)行總結(jié)。4. 發(fā)審會的工作流程包括哪些？根據(jù)《中國證券監(jiān)督管理委員會股票發(fā)行審核委員會工作細(xì)則》，發(fā)審委審核擬上市企業(yè)的流程如下：（1）出席會議委員達(dá)到規(guī)定人數(shù)后，委員填寫本次發(fā)審委會議證監(jiān)會股票發(fā)行審核委員會委員與發(fā)行人接觸事項的有關(guān)說明，交由發(fā)行監(jiān)管部工作人員核對后，召集人宣布會議開始并主持會議。（2）發(fā)行監(jiān)管部預(yù)審人員向委員報告審核情況，并就有關(guān)問題提供說明。（3）召集人組織委員對初審報告中提請委員關(guān)注的問題和審核意見逐一發(fā)表個人審核意見，對委員發(fā)現(xiàn)的發(fā)行人存在初審報告提請關(guān)注問題以外的其他問題發(fā)表個人審核意見。（4）發(fā)行人代表和保薦代表人到會陳述和接受詢問。（5）召集人總結(jié)委員的主要審核意見，形成發(fā)審委會議對發(fā)行人股票發(fā)行申請的審核意見。（6）委員對發(fā)審委會議記錄、審核意見記錄確認(rèn)并簽名。（7）委員進(jìn)行投票表決。表決方式采取封閉式記名投票，委員個人的投票意見不對外公布。（8）發(fā)行