【正文】 ，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。 □交易商有兩種：第一，交易商，是特殊機構(gòu)投資者。第二，一級交易商，是持續(xù)提供雙邊報價及對詢價提供成交報價的交易商（類似做市商）。一級交易商進行連續(xù)雙邊報價，每個交易日雙邊報價中斷時間累計不超過60分鐘，雙邊報價應是確定報價，其價差小于10個基點，單筆報價數(shù)量不得低于5000手。交易時間為9：3011：30，13：0014：00。交易采用報價交易和詢價交易兩種方式。報價交易中可以匿名，詢價中必須實名方式申報。知識點404(P160162)：交易信息。 □（可改成多選題）交易所每日都要發(fā)布：證券交易即時行情、證券指數(shù)、證券交易公開信息。還要編制：日報表（當日不發(fā)布）、周報表、月報表和年報表，及時公布。 虛擬開盤參考價、虛擬匹配量都是集合競價時當時時點立即執(zhí)行的價格和量。 □（可改成多選題）交易所編制綜合指數(shù)、成分指數(shù)和分類指數(shù)。 □對于有價格漲跌幅限制的證券，出現(xiàn)下列情形之一的，將公布交易金額最大的5家營業(yè)部的信息：（1）日收盤價格漲跌幅度偏離值（=單只股票漲跌幅對應分類指數(shù)漲跌幅）超過7%的前三只股票（基金）。（2）日價格振幅（=（當日最高價最低價）/當日最低價（不是昨日收盤價））超過15%的前三只股票（基金）。（3）日換手率超過20%的前三只股票。（基金） 首次公開發(fā)行的股票和基金、增發(fā)上市的股票、暫停上市后恢復上市的股票在首個交易日不實行價格漲跌幅限制，直接公布交易金額最大5家營業(yè)部信息。 □出現(xiàn)以下情形之一的，屬于異常波動，公布交易金額最大5家營業(yè)部信息：（1）連續(xù)3個交易日收盤價漲跌幅度偏離值累計達到正負20%。（2）ST類連續(xù)3個交易日收盤價漲跌幅度偏離值累計達到正負15%.（3）連續(xù)3個交易日內(nèi)日均換手率與前5個交易日的日均換手率的比值達到30倍，且3個交易日內(nèi)的累計換手率達20%。對無價格漲跌幅限制的三種情況不納入異常波動指標的計算。 上交所對違規(guī)交易的證券實施特別停牌，□公布信息：（1）成交金額最大的5價營業(yè)部名稱和買入、賣出數(shù)量和金額。（2）股份統(tǒng)計信息。證券交易公開信息涉及機構(gòu)的，公布名稱為“機構(gòu)專用”。知識點405(P163164)：交易行為監(jiān)督。 證券交易所對證券交易實行實時監(jiān)控。上交所重點監(jiān)控：（答案一目了然）。 □對于情節(jié)嚴重的異常交易行為，交易所采取措施：（1）口頭或書面警示（2）約見談話（3）要求相關投資者提交書面承諾（4）限制相關證券賬戶交易（5）申請證監(jiān)會凍結(jié)相關證券賬戶或資金賬戶（6）上報中國證監(jiān)會查處。對（4）項有異議的，可提出復核申請。 □限制證券賬戶的措施：限制買入指定證券或全部交易品種（但允許賣出）；限制賣出（但允許買入）；限制買賣。知識點406(P165166)：合格境外機構(gòu)投資者 合格投資者應當委托境內(nèi)商業(yè)銀行（1個）作為托管人托管資產(chǎn)，委托境內(nèi)證券公司（可分別在上海和深圳委托3個）辦理境內(nèi)的證券交易活動。中國證監(jiān)會對合格投資者實施監(jiān)督管理，國家外匯管理局對合格投資者實施外匯管理。 境外投資者的境內(nèi)投資應遵循：（1）單個境外投資者持一家上市股票不超過股份總數(shù)的10%；（2）所有境外投資者持一家上市股票總和不超過股份總數(shù)的20%。但戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。 上海所有合格投資者持有同一上市公司掛牌交易A股數(shù)額達到總股本的16%及其后每增加2%時，要公開該持股信息。若比例超出，5個交易日減持到以下。第五章 證券自營業(yè)務知識點501（167169）：證券自營業(yè)務。 證券自營業(yè)務是證券公司用自有資金和依法籌集的(不要少了依法籌集)資金，用自己名義開設的自營賬戶買賣證券的行為□： 從事證券自營業(yè)務要經(jīng)證件會批準，其注冊資本最低限額1億，凈資本5000萬。 證券公司以盈利為目的、為自己買賣證券、通過買賣價差獲利的一種經(jīng)營行為。 使用自有或依法籌集的資金。 必須在自己名義開設的賬戶中進行，只能買證監(jiān)會認可的有價證券?！跻活愂枪_發(fā)行的證券。這是主要對象。二類是認可的其他證券。主要是非上市證券，通過銀行間市場（債券）和證券公司的柜臺實現(xiàn)。三類，在證券承銷過程中發(fā)生的自營買入?！豕衽_自營買賣比較分散，交易品種較單一，一般僅為非上市的債券，交易量較小，交易手續(xù)簡單，費時少?！踝C券自營與經(jīng)紀業(yè)務根本區(qū)別是證券公司為盈利而自己買賣證券。具體表現(xiàn)在：（1）決策的自主性，包括：交易行為的自主性；選擇交易方式的自主性；選擇交易品種、價格的自主性。（2）交易的風險性；證券交易的風險性決定了自營的風險性。（3）收益的不確定性。自營買賣收益主要來源于低買高賣的價差。知識點502（169174）：自營業(yè)務的管理。 證券公司應建立完備的自營業(yè)務管理制度、投資決策機制、操作流程和風險監(jiān)控體系，在風險可測、可控、可承受的前提下從事自營業(yè)務。 建立相對集中、權(quán)責統(tǒng)一的投資決策與授權(quán)機制。原則上按“董事會—投資決策機構(gòu)—自營業(yè)務部門”的三級體制設立。董事會是自營的最高決策機構(gòu)，主要確定自營業(yè)務規(guī)模、可承受的風險限額等。投資決策機構(gòu)是自營投資運作的最高管理機構(gòu)，負責資產(chǎn)配置策略、投資事項和投資品種等。自營業(yè)務部門為執(zhí)行機構(gòu)。自營業(yè)務中涉及自營規(guī)模、風險限額、資產(chǎn)配置、業(yè)務授權(quán)等重大決策應集體決策并存檔。 自營業(yè)務運作管理重點主要有：（1）自營業(yè)務必須通過專用的自營席位，嚴禁將自營賬戶借他人使用，嚴禁使用他人名義和非自營席位變相自營、賬外自營；自營業(yè)務資金的出入必須以公司名義進行，禁止以個人名義從自營賬戶中調(diào)入調(diào)出資金，禁止從自營賬戶中提取現(xiàn)金。（2）自營總規(guī)?？刂?，資產(chǎn)配置比例控制，項目集中度控制和單個項目規(guī)?？刂频仍瓌t。自營業(yè)務從證券池內(nèi)選擇投資，建立止盈止損機制。（其他答案一目了然） □自營風險主要有： 合規(guī)風險。 市場風險。指市場波動造成自營虧損的風險。這是自營業(yè)務面臨的主要風險。 經(jīng)營風險（不要同管理風險搞混）。指由于決策失誤、內(nèi)控不善等導致的風險。 合規(guī)風險防范：規(guī)定，（1）自營權(quán)益類證券及衍生品合計額不超過凈資本的100%；（2）自營固定收益類證券合計額不超過500%；（3）持有一種權(quán)益類證券的成本不超過30%；（4）持有一種權(quán)益類證券的市值與其總市值的比例不超過5%（包銷導致的 除外）。計算自營規(guī)模時，按成本價與公允價值孰高原則計算。內(nèi)部控制：（答案一目了然）。信息報告：□自營報告的內(nèi)容包括：（1）自營業(yè)務賬戶、席位（2）涉及的重大決策。（3）自營風險監(jiān)控報告。（4）其他。知識點503（174177）：禁止內(nèi)幕交易和禁止操縱市場（內(nèi)容同基礎中的內(nèi)容）?！醪倏v市場行為包括（1分多選題）(選項中有交易價格和數(shù)量)：單獨或合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或信息優(yōu)勢，操縱證券交易價格或數(shù)量；與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式，影響證券交易價格或交易量；在自己實際控制的賬戶之間進行交易，影響證券交易價格或交易量； 其他手段。□內(nèi)幕交易行為主體包括：發(fā)行人的高級管理人員持有公司5%以上股份的股東及其高級管理人員發(fā)行人控股的公司及其高管人員由于所任職務可以獲取公司有關內(nèi)幕信息的人員證券監(jiān)管機構(gòu)工作人員發(fā)行服務機構(gòu)有關人員證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務或?qū)υ摴咀C券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息?！跸铝行畔⒔詫賰?nèi)幕信息（重大事項都是）：公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或報廢一次超過該資產(chǎn)的30%；公司的董事、1/3以上監(jiān)事或經(jīng)理發(fā)生變動。內(nèi)幕交易行為主體知悉內(nèi)幕信息，且從事有價證券交易或其他有償轉(zhuǎn)讓行為，或者泄露內(nèi)幕信息或建議他人買賣證券等。其他禁止的行為：假借他人名義或以個人名義進行自營委托他人代為買賣證券違規(guī)購買本公司利害關系人發(fā)行的證券自營賬戶借給他人自營業(yè)務與代理業(yè)務混合操作知識點503（178182）：自營業(yè)務監(jiān)管和法律責任2008年《證券公司監(jiān)督管理條例》規(guī)定，自營賬戶應開戶之日起3個交易日報證券交易所。證券公司每月（次月5日前報送）、每半年（30日內(nèi)）、每年（30日內(nèi)）報送自營業(yè)務情況。自營原始資料保存20年?！跫訌娮月晒芾恚海ù鸢敢荒苛巳唬７韶熑危海ńㄗh內(nèi)幕信息和操縱市場外，均放棄）□證券法規(guī)定：“操縱市場的，沒收違法所得，并處以違法所得15倍罰款；沒有違法所得或不足30萬元的，處以30萬元300萬元的罰款。單位操縱市場的，對直接負責人給予警告，并處10萬元60萬元的罰款。 □證券法規(guī)定：內(nèi)幕交易的，依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得15倍罰款；沒有或所得不足3萬元的，處以360萬元的罰款。單位的，直接負責人給予警告，并處330萬元罰款。 第六章 資產(chǎn)管理業(yè)務知識點601（P183186）：資產(chǎn)管理業(yè)務。資產(chǎn)管理業(yè)務是證券公司作為資產(chǎn)管理人，與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，對客戶資產(chǎn)進行經(jīng)營運作的行為?！醢?種：為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務?！跆攸c是（1）證券公司與客戶必須是一對一；（2）具體投資方向在合同中約定；（3）必須在單一客戶的專用證券賬戶中經(jīng)營運作。為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務?！醴譃椋合薅ㄐ约腺Y產(chǎn)管理計劃（主要投資固定收益品種，權(quán)益類的不超過資產(chǎn)凈值的20%），和非限定性集合資產(chǎn)管理計劃（不受上述投資范圍限制）?！跆攸c是：（1）集合性，即公司與客戶是一對多。（2）投資范圍有限定性和非限定性（3）客戶資產(chǎn)必須進行托管。（4）通過專門賬戶投資運作。（5）較嚴格的信息披露。為客戶特定目的辦理專項資產(chǎn)管理業(yè)務。針對客戶的特殊要求，設定特定投資目標，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務。□特點是：（1）綜合性，即公司與客戶可以是一對一，也可是一對多。既可采取定向方式，也可采取集合方式。（2）特定性，要設定特定的投資目標。（3）通過專門賬戶經(jīng)營運作 □證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務應符合：（1）凈資本不低于2億元（2）資產(chǎn)管理人員中具有3年以上相關從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于5人（3）近1年內(nèi)未受處罰；（其他答案一目了然）。 □ 證券公司申請資產(chǎn)管理業(yè)務提交材料：（1）凈資本（非凈資產(chǎn)）計算表和最近一期的財務報表（2）資產(chǎn)管理業(yè)務人員的情況登記表和相關簡歷、證件復印件；（其他答案一目了然）。 取得資產(chǎn)管理業(yè)務資格的證券公司可以辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務?！酰ㄍ厦媛?lián)系記憶）辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務還應符合：（1）健全的制度（2）設立限定性集合資產(chǎn)管理計劃的凈資本不低于3億元，非限定性集合資產(chǎn)管理計劃的凈資本不低于5億元（3）近1年不存在挪用客戶結(jié)算資金的情況。知識點602（P186189）：資產(chǎn)管理的基本要求。 □證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務應遵守原則：（1）守法合規(guī)（2）公平公正（3）資格管理（4）約定運作（5）集中管理（6）風險控制。 證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務，接受單個客戶的資產(chǎn)凈值不得低于100萬；辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務，只能接受貨幣資金形式的資產(chǎn)；設立限定性集合資產(chǎn)管理計劃接受單個客戶的資金數(shù)額不得低于5萬；設立非限定性集合資產(chǎn)管理計劃，單個客戶不得低于10萬；集合資產(chǎn)管理計劃設定均等份額，客戶不得轉(zhuǎn)讓其所擁有的份額（只能贖回）；證券公司可以以自有資金參與本公司設立的集合資產(chǎn)管理計劃，參與1個集合計劃的自有資金不得超過總規(guī)模5%，且不超過2億元，參與多個集合計劃的不超過15%；證券公司可以自行推廣集合計劃，也可以委托客戶資金存管銀行代理推廣；設立集合計劃應自批準日起6個月內(nèi)啟動推廣工作，并在60個工作日內(nèi)完成設立并開始投資運作；資產(chǎn)管理的客戶資產(chǎn)投資于一家公司不得超過總量的10%，同時不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的10%；公司管理的客戶資產(chǎn)投資于本公司關聯(lián)單位發(fā)行的證券應事先取得客戶的同一，其中單個集合計劃投資上述證券的資本不超過該計劃的5%。 證券公司辦理定向計劃、集合計劃，應將計劃資產(chǎn)交由資產(chǎn)托管機構(gòu)（商業(yè)銀行）進行托管。資金賬戶名稱應當是“集合資產(chǎn)管理計劃名稱”，證券賬戶名稱應是“證券公司名稱資產(chǎn)托管機構(gòu)名稱集合資產(chǎn)管理計劃名稱”。 □托管機構(gòu)的職責類同于基金托管。知識點603（P190197）：定向資產(chǎn)管理計劃。 □證券公司開展定向計劃應遵循基本原則：（1）公平公正、誠實守信（2）健全內(nèi)控、規(guī)范運作（3）投資風險客戶自擔 基本規(guī)范：證券公司不得接受本公司從業(yè)人員及其配偶成為定向資產(chǎn)管理開業(yè)客戶；□盡職調(diào)查及風險揭示：了解客戶身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗、風險認知與承受能力和投資偏好等；客戶委托資產(chǎn)可以是客戶合法持有的現(xiàn)金、有價證券等各種金融資產(chǎn)；對不同客戶的委托資產(chǎn)應當獨立建賬，獨立核算；應當使用定向資產(chǎn)管理專用證券賬戶，以客戶名義開立或?qū)⒖蛻羝胀ㄗC券賬戶轉(zhuǎn)換為專用證券賬戶；專用證券賬戶名稱為“客戶名稱”，同一客戶只能辦理1個上海和深證專用賬戶；證券公司應當自專用賬戶開立之日起3個交易日將賬戶報備交易所；計劃結(jié)束后15日內(nèi)申請注銷賬戶并在3個交易日內(nèi)報備交易所；相關資料保存期20年。 （其他內(nèi)容答案一目了然）知識點604（P197209）：集合資產(chǎn)管理業(yè)務。 對集合資產(chǎn)管理業(yè)務實行集中統(tǒng)一管理，建立嚴格的業(yè)務隔離制度（業(yè)務之間的隔離和人員崗位的隔離）；建立計劃投資主辦人員制度，主辦人員須有3年以上相關從業(yè)經(jīng)歷；建立獨立完整的賬戶、核算等管理制度，切實防止帳外經(jīng)營、挪用計劃資產(chǎn)等違規(guī)情況的發(fā)生。