【正文】 資者不能直接進(jìn)入交易所買(mǎi)賣(mài)證券，而只能通過(guò)經(jīng)紀(jì)商進(jìn)入。 □證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)： 業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性。 證券經(jīng)紀(jì)商的中介性。經(jīng)紀(jì)商必須嚴(yán)格按照委托人指定的證券、數(shù)量、價(jià)格和有效時(shí)間買(mǎi)賣(mài)證券，不能擅自改變委托人的意愿。 客戶(hù)資料的保密性。知識(shí)點(diǎn)202（P2832）：經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立?！踅⑻囟ǖ慕?jīng)紀(jì)關(guān)系過(guò)程包括：證券經(jīng)紀(jì)商向客戶(hù)講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風(fēng)險(xiǎn)，并請(qǐng)客戶(hù)簽署《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》和《客戶(hù)須知》；這一環(huán)節(jié)起投資者教育的作用?？蛻?hù)在證券營(yíng)業(yè)外部開(kāi)立證券交易資金賬戶(hù)。2007年已全面實(shí)施第三方存管。指定的存管銀行須為每個(gè)客戶(hù)建立管理賬戶(hù)?？蛻?hù)交易結(jié)算資金的存取全部通過(guò)指定的存管銀行辦理?？梢?jiàn)，三方存管從制度上保證客戶(hù)資金安全、維護(hù)投資者利益、控制證券行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的全新管理制度。 經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立只是確立了客戶(hù)與證券經(jīng)紀(jì)商之間的代理關(guān)系，而并沒(méi)有形成實(shí)質(zhì)上的委托關(guān)系。證券交易中的委托單，性質(zhì)上就相當(dāng)于委托合同，委托關(guān)系變現(xiàn)為：客戶(hù)是授權(quán)人、委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是代理人、受托人。（1）選擇經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利（2）對(duì)自己購(gòu)買(mǎi)的證券享有持有權(quán)和處置權(quán)，即客戶(hù)可以自由買(mǎi)賣(mài)、贈(zèng)與或質(zhì)押自己名下的證券。 □委托人的義務(wù)。 □證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利。 □證券經(jīng)紀(jì)商的義務(wù)。比如，堅(jiān)持信譽(yù)為本，客戶(hù)至上；客戶(hù)優(yōu)先，委托優(yōu)先；為客戶(hù)負(fù)責(zé)，但不代替客戶(hù)進(jìn)行決策；公平交易，不得以非正當(dāng)手段牟取私利。知識(shí)點(diǎn)204（P3647）：委托買(mǎi)賣(mài)。內(nèi)容包括：證券賬戶(hù)號(hào)碼、證券代碼、買(mǎi)賣(mài)方向、委托數(shù)量、委托價(jià)格等?！踬I(mǎi)賣(mài)證券的數(shù)量分為：整數(shù)委托和零數(shù)委托。目前我國(guó)只在賣(mài)出證券時(shí)才有零數(shù)委托。債券質(zhì)押式回購(gòu)交易，上海是100手整數(shù)倍，深圳是10張；債券買(mǎi)斷式回購(gòu)交易，上海是1000手整數(shù)倍（深圳無(wú)買(mǎi)斷式回購(gòu)交易）。 □ 委托價(jià)格分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。是客戶(hù)指令要求按當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出證券。缺點(diǎn)是：只有在委托執(zhí)行后才知道實(shí)際的執(zhí)行價(jià)格。是客戶(hù)指令要求按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格（以限價(jià)或低于限價(jià)買(mǎi)進(jìn)證券，以限價(jià)或高于限價(jià)賣(mài)出證券）買(mǎi)賣(mài)證券。缺點(diǎn)是：市價(jià)與限價(jià)一致時(shí)才有可能成交，成交速度慢（同價(jià)同時(shí)，市價(jià)委托優(yōu)先限價(jià)委托成交），有時(shí)甚至無(wú)法成交。最優(yōu)5個(gè)價(jià)位內(nèi)逐次最優(yōu)價(jià)格成交，最優(yōu)5個(gè)價(jià)位成交完成后剩余未成交部分自動(dòng)撤銷(xiāo)。最優(yōu)5個(gè)價(jià)位成交完成后剩余未成交部分自動(dòng)轉(zhuǎn)成限價(jià)申報(bào)。 □深交所接受下列市價(jià)申報(bào)： 對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)：對(duì)手方最優(yōu)一檔價(jià)格 本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)：本方最優(yōu)一檔價(jià)格 最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷(xiāo)申報(bào)（無(wú)轉(zhuǎn)限價(jià)）； 即時(shí)成交剩余撤銷(xiāo)申報(bào)：對(duì)手方所有檔價(jià)格成交，如還有剩余，剩余部分自動(dòng)撤銷(xiāo)。 計(jì)價(jià)單位：股票：每股價(jià)格；基金：每份基金價(jià)格；權(quán)證：每份權(quán)證價(jià)格；債券：每百元面值債券的價(jià)格；債券質(zhì)押式回購(gòu)：每百元資金到期年收益；債券買(mǎi)斷式回購(gòu)：每百元面值債券的到期購(gòu)回價(jià)格。我國(guó)過(guò)去交易所債券采用全價(jià)交易，2002年后采用凈價(jià)交易。1年按365天計(jì)算，閏年2月29日不計(jì)息。 例如：債券面值100，票面利率5%，起息日8月5日，交易日是12月18日，則計(jì)息天數(shù)為136天，計(jì)息額=100*5%*136／365=。 □委托指令有效期分為當(dāng)日有效與約定日有效（從約定時(shí)起到約定日期均有效）兩種。 □委托指令形式有柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托兩大類(lèi)，非柜臺(tái)委托主要有電話(huà)委托、傳真委托和函電委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托。□第一，驗(yàn)證。第二，審單。第三，驗(yàn)證資金及證券。證券公司在同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人委托且種類(lèi)、數(shù)量、價(jià)格相同時(shí)，不得自行對(duì)沖完成交易，仍應(yīng)向證券交易所申報(bào)競(jìng)價(jià)。B股由境外的證券代理商委托交易所B股場(chǎng)內(nèi)交易員申報(bào)。上海申報(bào)時(shí)間為9：159：25（上午集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，其中9：209：25不接受撤單申請(qǐng)）、9：3011：13：0015：00。 在委托未成交之前，可以撤單，部分成交后，成交部分不得撤單。 □證券競(jìng)價(jià)原則：價(jià)格優(yōu)先（買(mǎi)入申報(bào)較高價(jià)格申報(bào)優(yōu)先，賣(mài)出申報(bào)較低價(jià)格申報(bào)優(yōu)先）、時(shí)間優(yōu)先（買(mǎi)賣(mài)方向和價(jià)格都相同，先申報(bào)優(yōu)先）。那么順序?yàn)椋憾?、乙、甲、丙。上?：159：25為開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)，9：3011：13：0015：00為連續(xù)競(jìng)價(jià)。 集合競(jìng)價(jià)是在一段時(shí)間內(nèi)接受的申報(bào)一次性集中撮合。（2）高于該價(jià)格的買(mǎi)單與低于該價(jià)的賣(mài)單都按這個(gè)價(jià)成交。 如果兩個(gè)申報(bào)價(jià)格同時(shí)符合上述條件，深證取距離前一收盤(pán)價(jià)最近的價(jià)格為成交價(jià)；上海取使未成交量最小的申報(bào)價(jià)為成交價(jià)，若還一樣就取中間價(jià)為成交價(jià)（，）。能成交者成交，不能成交者等待成交，部分成交者剩余部分繼續(xù)等待。 股票、基金的漲跌幅不得超過(guò)10%，ST、*ST上下5%，超過(guò)漲跌幅限制的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)。 □以下，首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制：（1）首次公開(kāi)發(fā)行上市的股票。（3）暫停上市后恢復(fù)上市的股票。（2）基金、債券不高于150%，不低于70%?！踹B續(xù)競(jìng)價(jià)階段規(guī)定：（1）不高于即時(shí)最低賣(mài)出價(jià)格（賣(mài)出最優(yōu)一檔）的110%且不低于即時(shí)最高買(mǎi)入價(jià)格（買(mǎi)入最優(yōu)一檔）的90%，且不高于上述最高申報(bào)價(jià)與最低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的130%，不低于70%。（3）無(wú)賣(mài)出申報(bào)的，最高買(mǎi)入價(jià)、最新成交價(jià)高者視為前項(xiàng)最低賣(mài)出價(jià)格。 □ 深證無(wú)漲跌幅限制的證券：（1）股票開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)格的900%以?xún)?nèi)（相對(duì)上海無(wú)50%限制），連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的上下90%。（3）債券質(zhì)押式回購(gòu)集合競(jìng)價(jià)為前收盤(pán)價(jià)的上下100%，其余時(shí)間為最近成交價(jià)的上下100%。知識(shí)點(diǎn)206（P5460）:交易費(fèi)用。 傭金。該費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金（券商凈傭金）、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等組成。券商收取傭金不得高于3‰，也不得低于代收的證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等。 過(guò)戶(hù)費(fèi)。上海，A股為成交面額的1‰，起點(diǎn)1元，深證免收?！?，‰，但最高不超過(guò)500港元。 印花稅。2008年印花稅只對(duì)賣(mài)方按1‰收取。知識(shí)點(diǎn)207（P6164）：證券公司與客戶(hù)結(jié)算。證券公司與客戶(hù)之間的清算交收由證券公司自行負(fù)責(zé)完成。 客戶(hù)通過(guò)資金賬戶(hù)及密碼進(jìn)行交易。 中國(guó)結(jié)算公司根據(jù)交易所數(shù)據(jù)生成清算交收文件，并發(fā)給證券公司。并將結(jié)果數(shù)據(jù)傳送給存管銀行。 證券公司核對(duì)后制作資金劃付指令發(fā)送存管銀行。 客戶(hù)證券交易結(jié)算資金的取出，只能通過(guò)轉(zhuǎn)賬的方式轉(zhuǎn)入銀行賬戶(hù)然后再取出。 □內(nèi)部控制主要內(nèi)容方面，只要是對(duì)證券公司有利的都是。建立以“了解自己的客戶(hù)”和“適當(dāng)性服務(wù)”為核心的客戶(hù)管理和服務(wù)體系。 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要環(huán)節(jié)包括證券賬戶(hù)管理（包括證券賬戶(hù)的開(kāi)立、掛失補(bǔ)辦、注冊(cè)資料變更、合并與注銷(xiāo)、非交易過(guò)戶(hù)等）、資金賬戶(hù)管理（包括資金賬戶(hù)的開(kāi)戶(hù)和銷(xiāo)戶(hù)、開(kāi)通客戶(hù)交易委托品種、交易委托方式及操作權(quán)限、指定客戶(hù)資金存管銀行、開(kāi)通或變更客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管、指定或撤銷(xiāo)指定交易、證券轉(zhuǎn)托管、資金賬戶(hù)掛失與解掛、客戶(hù)資料修改、密碼管理等）、證券委托買(mǎi)賣(mài)（包括柜臺(tái)委托、非柜臺(tái)委托和撤單）、清算交割（為客戶(hù)辦理交割，打印交割單，應(yīng)客戶(hù)要求查詢(xún)交易結(jié)果、證券及資金余額，打印對(duì)賬單等）等。目的是提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、參與意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，進(jìn)而提高投資者理性投資、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、自我保護(hù)的能力?！踝稍?xún)服務(wù)的主要內(nèi)容：（1）調(diào)解投資者在交易過(guò)程中發(fā)生的糾紛；（其他答案一目了然）。（2）投資報(bào)告等資訊產(chǎn)品不得建議在具體品種上進(jìn)行具體價(jià)位買(mǎi)賣(mài)等方面的內(nèi)容，不得直接指導(dǎo)投資者買(mǎi)賣(mài)證券。 證券市場(chǎng)遵循“三公”原則，禁止任何內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、欺詐客戶(hù)、虛假陳述等損害市場(chǎng)和投資者的行為。知識(shí)點(diǎn)109（P8896）：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及防范。（不包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)） 合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)?！踔饕邢铝星樾危海ㄖ灰沁`規(guī)的事情都是，答案一目了然）。指經(jīng)營(yíng)中由于管理不健全、內(nèi)部控制不嚴(yán)或工作人員違規(guī)操作等而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。（2）違規(guī)為客戶(hù)證券交易提供融資融券等信用交易。（4）誤導(dǎo)客戶(hù)、對(duì)客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券承諾收益或賠償。（6）全權(quán)委托（7）內(nèi)幕交易（8）不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等。由于設(shè)備導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。 □合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防范：（1）加強(qiáng)合規(guī)教育。（3）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目實(shí)行集中統(tǒng)一管理，實(shí)時(shí)復(fù)核、分級(jí)審批。 □管理風(fēng)險(xiǎn)防范：（1）加強(qiáng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)管理。（3）建立營(yíng)銷(xiāo)和賬戶(hù)管理操作信息管理系統(tǒng)，防范從業(yè)人員執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。（5）建立客戶(hù)投訴處理及責(zé)任追究機(jī)制。 □還需建立一套內(nèi)外結(jié)合的業(yè)務(wù)監(jiān)督與檢查制度：（1）證券公司的內(nèi)部控制。（3）證券交易所的監(jiān)督。證券公司應(yīng)當(dāng)每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)報(bào)送年報(bào)；每月結(jié)束之日起7格工作日?qǐng)?bào)送月報(bào)。（如果考試通過(guò)有把握建議放棄，把時(shí)間節(jié)約下來(lái)穩(wěn)固其他內(nèi)容）第三章 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)實(shí)務(wù)知識(shí)點(diǎn)301（P97101）：證券賬戶(hù)管理。 按交易場(chǎng)所劃分，證券賬戶(hù)分為上海的和深圳的；按用途劃分，分為人民幣普通股票賬戶(hù)、人民幣特種股票賬戶(hù)、證券投資基金賬戶(hù)和其他賬戶(hù)等。簡(jiǎn)稱(chēng)“A股賬戶(hù)”，開(kāi)立限于境內(nèi)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者（外國(guó)自然人和一般機(jī)構(gòu)投資者不能開(kāi)）。 人民幣特種股票賬戶(hù)。 證券投資基金賬戶(hù)。 開(kāi)立證券賬戶(hù)應(yīng)堅(jiān)持合法性和真實(shí)性原則（不要同驗(yàn)證時(shí)的“合法性和同一性”原則搞混）。規(guī)定，一個(gè)自然人、法人可以開(kāi)立不同類(lèi)別和用途的證券賬戶(hù)。特殊法人機(jī)構(gòu)可按規(guī)定向中國(guó)結(jié)算公司申請(qǐng)開(kāi)立多個(gè)證券賬戶(hù)。 特殊法人機(jī)構(gòu)開(kāi)立證券賬戶(hù)，由中國(guó)結(jié)算公司直接受理；自然人和一般機(jī)構(gòu)可通過(guò)開(kāi)戶(hù)代理機(jī)構(gòu)辦理。合格境外機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)立的證券賬戶(hù)中“持有人名稱(chēng)”為境內(nèi)證券公司、托管人和合格投資者的全稱(chēng)。 賬戶(hù)的查詢(xún)可在辦理指定或轉(zhuǎn)托管后的次日起憑證件（身份證和賬戶(hù)卡）到柜臺(tái)辦理。知識(shí)點(diǎn)302（P102106）：證券登記。中國(guó)結(jié)算公司設(shè)立了電子化證券登記系統(tǒng)，□按證券種類(lèi)可以分為股份登記、基金登記、債券登記、權(quán)證登記、交易型開(kāi)放式指數(shù)基金登記等；按性質(zhì)劃分為初始登記、變更登記、退出登記等。是已發(fā)行的證券在上市前，由結(jié)算公司根據(jù)證券發(fā)行人的申請(qǐng)維護(hù)證券持有人名冊(cè)，將證券記錄到投資者證券賬戶(hù)中。 □按照證券類(lèi)別，可以進(jìn)一步劃分為：（1）股份初始登記。發(fā)行結(jié)束2個(gè)交易日內(nèi)，上市公司應(yīng)申請(qǐng)辦理股份發(fā)行登記。送股是將擬分配的紅利轉(zhuǎn)增為股本；公積金轉(zhuǎn)增是將公積金的一部分按每股一定比例轉(zhuǎn)增為股本。③配股登記。（2）基金募集登記。（4）權(quán)證發(fā)行登記。 變更登記。以賬戶(hù)劃轉(zhuǎn)的形式進(jìn)行轉(zhuǎn)移，并相應(yīng)更改持有人名冊(cè)。第二，交易不斷進(jìn)行中。（1）證券過(guò)戶(hù)登記。非交易過(guò)戶(hù)登記是指因股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓、司法扣劃、行政劃撥、繼承、捐贈(zèng)、財(cái)產(chǎn)分割、公司購(gòu)并、公司回購(gòu)股份和公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等原因（不通過(guò)交易所集中交易），發(fā)生的記名證券變更登記。股票終止上市后，股票發(fā)行人辦理。 證券托管是投資者將證券委托給證券公司保管處理的行為；證券存管是證券公司將投資者委托保管的證券和自己的證券委托給證券存管機(jī)構(gòu)保管處理的行為。 上海指定交易制度1998年起推行，即投資者要制定某一證券營(yíng)業(yè)部為買(mǎi)賣(mài)證券的唯一交易點(diǎn)。投資者轉(zhuǎn)換證券營(yíng)業(yè)部時(shí)，必須在原證券營(yíng)業(yè)部申請(qǐng)辦理撤銷(xiāo)指定交易，然后再到轉(zhuǎn)入證券營(yíng)業(yè)部辦理指定交易手續(xù)。轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部。 □網(wǎng)上發(fā)行是利用了證券交易所的交易系統(tǒng)，投資者可以直接通過(guò)交易系統(tǒng)認(rèn)購(gòu)新股。我國(guó)絕大多數(shù)采用網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。（2）高效性。它是國(guó)際證券界發(fā)行證券的通行做法，也稱(chēng)招標(biāo)購(gòu)買(mǎi)。網(wǎng)上競(jìng)價(jià)除具有網(wǎng)上發(fā)行兩優(yōu)勢(shì)外，□還有優(yōu)點(diǎn)：（1）市場(chǎng)性。缺點(diǎn)：股價(jià)容易被機(jī)構(gòu)大資金操縱，增大中小投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。按已確定的發(fā)行價(jià)格向投資者發(fā)售股票。二是認(rèn)購(gòu)成功者的確定方式不同：定價(jià)發(fā)行按抽簽決定；競(jìng)價(jià)發(fā)行按價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則決定。2005年起施行首次公開(kāi)發(fā)行股票的詢(xún)價(jià)制度。2006年起，采用了新股發(fā)行現(xiàn)金申購(gòu)制度。 □上海每一申購(gòu)單位為1000股整數(shù)倍，（1億少1000股），深證為500股整數(shù)倍，數(shù)量不超過(guò)999 999 500股（10億少500股）。每一有效申購(gòu)單位配一個(gè)號(hào)，所有配號(hào)按時(shí)間連續(xù)配號(hào)。 □在申購(gòu)流程上： T+0（申購(gòu)當(dāng)日），投資者申購(gòu)。（1）當(dāng)有效申購(gòu)量小于發(fā)行量時(shí)，所有申購(gòu)均認(rèn)購(gòu)股票（中國(guó)還沒(méi)出現(xiàn)過(guò)）。 T+2日，搖號(hào)抽簽、中簽處理。 結(jié)算與登記?？梢赃M(jìn)行網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量與網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量（機(jī)構(gòu)投資者網(wǎng)下配售）的回?fù)埽珣?yīng)在網(wǎng)上申購(gòu)驗(yàn)資當(dāng)日通知交易所。增發(fā)新股與新股網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)基本相同。 □分紅派息是上市公司向股東派發(fā)紅利和股息。 □上海A股現(xiàn)金股利派發(fā)日程安排。 （2）T3日前，中國(guó)結(jié)算公司核準(zhǔn)答復(fù)。證券發(fā)行人應(yīng)在確定的權(quán)益登記日3個(gè)交易日前，向交易所申請(qǐng)信息披露。 （5）T+3日為權(quán)益登記日。 （7）T+8日為發(fā)放日（權(quán)益登記日后5個(gè)交易日）。 □上海證券交易所A股送股流程： （14）T日前四項(xiàng)流程都一樣 （5）股權(quán)登記日為T(mén)+3 □上海B股送股日程安排（多了一個(gè)最后交易日）： （14）T日前四項(xiàng)流程都一樣 （5）最后交易日為T(mén)+3日 （6）股權(quán)登記日為T(mén)+6日知識(shí)點(diǎn)307（P116118）：配股繳款。現(xiàn)階段，我國(guó)A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管。 上海配股流程：客戶(hù)具體方式為向場(chǎng)內(nèi)申報(bào)