【正文】 輔助設備（即通用的電力和控制設備，包括輸變電設備及線路，通訊控制系統(tǒng)等）和其它配套設施。世界風電設備制造業(yè)主要集中丹麥、德國、西班牙的歐洲國家和美國。其中歐洲地區(qū)的風電設備制造業(yè)生產能力占世界的50%以上，是最重要的風電設備生產地，也是最大的風電設備出口地區(qū)。美國的GE WIND 公司也占據(jù)了世界風電設備市場的16%左右份額。圖1 風電行業(yè)產業(yè)鏈結構（一）上游零部件——國產化程度較高相較而言，風電設備的上游零部件技術含量較低，大部分零部件均能在國內實施采購。特別是國家發(fā)改委1204 號文件（《關于風電建設管理有關要求的通知》）對風電建設管理提出具體要求：風電設備國產化率要達到70%以上，不滿足設備國產化率要求的風電場不允許建設，進口設備海關要照章納稅。該政策直接推動了風場建設對國產零部件的采購需求。目前，我國風電上游零部件的塔筒、機艙罩、葉片和電機等完成了國產化；蓄電池偏航器塔架電機輪廓變頻器主軸軸承齒輪箱葉片上游零部件風機風電場基建材料輸變電設備整機運營塔架、葉片、機艙、底座和電機等零部件因壁壘較低，已經呈現(xiàn)供大于求的跡象。而主軸軸承、齒輪箱和變頻器（主軸軸承、齒輪箱和變頻器在風機中占成本比重高。 風機主軸軸承毛利率約30%；齒輪箱毛利率約25%；變頻器價格毛利率約35%。）部分實現(xiàn)國產化，目前市場上仍然沒有國內廠商可以批量生產兆瓦級風機變頻器，金風、天威保變和湘電都在自行研制。（二）風電整機——呈現(xiàn)壟斷競爭格局進入二十一世紀以來，國際上風電設備制造企業(yè)之間頻頻發(fā)生并購重組事件，巨型企業(yè)加入風電機組制造業(yè)，行業(yè)集中度不斷上升，形成了五大企業(yè)控制了較大部分風電設備市場的局面。2003 年，丹麥的Vestas（德意志交易所上市公司）吞并了NEGMicon，成為世界上最大的風機制造商，%；美國通用電氣（GE）在2002 年通過并購安然風力公司進入風能市場，市場占有率位居第二，%；西班牙的GEMESA、德國的ENERCON、%、%、%。前五大風電設備生產企業(yè)牢牢占據(jù)全球80%以上的市場份額。最近幾年中國的風機企業(yè)也體現(xiàn)出了較快的發(fā)展速度，金風科技（深圳中小板上市公司）和華銳風電分別在2006 年和2007 年躋身全球十強。表 1 2005～2007 年全球十大風電設備生產商市場份額排2005 2006 2007名廠商 產量（萬千瓦）占有率廠商 產量（萬千瓦）占有率廠商 產量（萬千瓦）占有率1 VESTAS % VESTAS % VESTAS %2 ENERCON % GAMESA % GE WIND %3 GAMESA % GE WIND % GAMESA %4 GE WIND % ENERCON % ENERCON %5 % SUZLON % SUZLON %6 NORDEX % % %7 REPOWER % NORDEX % ACCIONA %8 SUZLON % REPOWER % %9 % ACCIONA % NORDEX %10 ECONTECN % % %不過，隨著國內風電產業(yè)鏈日趨完善、企業(yè)規(guī)模不斷擴大，成本下降非常顯著，競爭力也逐漸增強。目前本土企業(yè)比外資企業(yè)的單位兆瓦風機價格低20%～30%左右，同時外資廠商技術方面的優(yōu)勢逐漸淡化，再加上政府層面對本土企業(yè)的扶持政策。本土風機制造企業(yè)市場規(guī)模在新增市場容量中不斷擴大（2006 年在新增裝機容量設備占比已從2006 年40%上升為2009 年的50%左右），市場已經呈現(xiàn)出3～5 家外資企業(yè)和10~15 家本土廠商競爭的格局。（三）風電運營商2007 年發(fā)改委頒布的《可再生能源中長期發(fā)展規(guī)劃》明確要求了可再生能源發(fā)電配額：到2010 和2020 年，大電網覆蓋地區(qū)的非水電可再生能源發(fā)電比重分別達到1%和3%以上；權益發(fā)電裝機容量超過500 萬千瓦的投資者，所擁有的非水電可再生能源發(fā)電權益裝機總容量分別達到3%和8%以上。各大電力運營商基于配額制的管制和壓力，紛紛加快對風場建設的開發(fā)。新興可再生能源中風電擁有運營成本低（08 元/度）、規(guī)模大（10 億千瓦）等優(yōu)勢。因此，風電成為現(xiàn)階段開發(fā)商最熱衷的可再生能源電力，并極有可能在今后成為裝機容量超過水電的戰(zhàn)略性能源。運營商近年開始大規(guī)模的進行風場建設開發(fā)，2008 年全國總體風電裝機容量比重由2007 %%。表 2 2008 年末國內主要電力運營商風電裝機情況運營商 風電裝機容量（萬千瓦） 權益/可控裝機容量（萬千瓦） 風電比重國電集團 300 7050 % %華能集團163 8586 % 2168 %中廣核集團95 2000 %華電集團72 6908 %中電投集團50 %三、 我國風電產業(yè)存在的主要問題自 2002 年以來我國風電新增、累計裝機量的年均增長速度雙雙出現(xiàn)穩(wěn)步加快態(tài)勢，與全球其他主要風電市場區(qū)域發(fā)展橫向對比來看，表明我國風電市場的發(fā)展速度已居全球首位，2006 年～2008 年新增裝機量的增長速度數(shù)倍于德國、西班牙、美國等風電裝機大國的增長速度16。但在風電產業(yè)快速發(fā)展中也出現(xiàn)了一些問題，主要如下：第一，政策依賴性較強國家發(fā)改委 1204 號文件強調風電設備國產化率要達到70%以上的政策給本土風電企業(yè)提供了發(fā)展良機。但是隨著國內企業(yè)實力的增強以及歐美的企業(yè)和政府認為上述規(guī)定限制了國外企業(yè)在中國風電產業(yè)的公平競爭，2010 年1 月，發(fā)改委取消了“風電設備國產化率要達到70%以上”的相關規(guī)定，這一開放風電市場的政策變化對已經產生政策依賴性的國產風電企業(yè)帶來了國內市場更為激烈的競爭和走出國內參與國際競爭的機會。第二、關鍵設備的產業(yè)鏈配套不夠完善目前國內較為成熟的 600kW、750kW 機組的國產化率可以達到90%，%，但國產化率不能簡單地看成多少零配件是其中多少產品是國內生產的，需要真正掌握相應技術的國產化率才有意義。我國風電設備商大都仍只是組裝生產商，或者買個國外的生產許可權，核心部件如電控系統(tǒng)、主軸軸承、風葉等關鍵領域仍處于起步階段，其生產與配套能力的不足，已成為制約國內風電產業(yè)規(guī)模化發(fā)展的瓶頸。2009 年，我國葉片生產總能力在150 萬～170 萬千瓦，齒輪箱的生產能力在1,600 臺左右，兩者都約占目前國內近400 萬千瓦整機產能(包括境內外資與合資企業(yè))的50%，尚存在200 余萬千瓦的供應缺口。國內風電機組用軸承(特別是主軸軸承)也絕大部分依賴進口。附件五：核電產業(yè)分析一、 核電產業(yè)簡介核能是通過轉化其質量(核裂變、核聚變、核衰變)從原子核釋放的能量。由于核聚變難以控制，核衰變釋放能量少，目前人類利用核能的方式主要是利用核反應堆中核裂變所釋放出的熱能進行發(fā)電。與其它發(fā)電方式相比，核能發(fā)電具有發(fā)電效率高（一座100 萬千瓦的火電站每年耗煤三四百萬噸，而相同功率的核電站每年僅需鈾燃料三四十噸）、干凈、無污染（幾乎是零排放）等優(yōu)點。核電科技含量高，經濟帶動性強，符合低碳經濟和可持續(xù)發(fā)展路線，因此受到了世界各國的青睞。截至2008 年底，世界上共有約439 座核電反應堆在運行， 億千瓦。核電占世界總發(fā)電量的份額約為14%，有16 個國家的核能發(fā)電超過總發(fā)電量的1/4。隨著能源危機的加劇，美國在核電停滯發(fā)展20 多年后，重新走上了快速發(fā)展核電的道路。2009 年，美國核管理委員會已經收到17 個項目、26 座反應堆的建設申請。英國、意大利等國家也改變了不發(fā)展核電的政策。據(jù)國際能源署（IEA）統(tǒng)計17，到2030 年， 億千瓦之間，是目前容量的2 倍多。近些年，我國也加快了核電發(fā)展速度。2009 年，全年共核準6 臺總建設規(guī)模850 萬千瓦的項目開工建設。截至2009 年底，全國核電建設施工規(guī)模已達20臺、2180 萬千瓦，是世界上核電在建規(guī)模最大的國家，到2020 年，中國核電裝機容量有望超過7500 萬千瓦18。但核電在我國的電力能源中的占比仍然偏低，截至2009 年底，我國核電的裝機容量為908 萬千瓦，共11 臺機組，%；核電的發(fā)電量為700 億千瓦時，%；因此我國核電仍具有很大的發(fā)展空間。同時，隨著國家發(fā)改委下發(fā)的《關于組織開展國家重大技術裝備研制專項工作的通知》的實施，百萬千瓦級核電站成套設備成為了國家支持的重點專項，我國核電設備國產化率逐步提高，例如：嶺澳核電站二期要達到１號機組不低于50%，２號機組不低于70%的目標；紅沿河一期項目的整體國產化比例不低于70%，重件設備國產化比例不低于90%。17 據(jù)《到 2030 年期間的能源、電力核電估計值》報告18 資料來源：人民日報 2009 年4 月23 日第6 版二、 核電產業(yè)鏈分析從產業(yè)鏈的角度來看，核電建設包括了燃料供給商、設備供應商、電力輔業(yè)集團、發(fā)電企業(yè)核輸配電企業(yè)等幾個環(huán)節(jié)：一是上游環(huán)節(jié)，包括核燃料、原材料生產；二是中游環(huán)節(jié)，包括核反應堆、核電核心設備（不含核反應堆）制造及核電輔助設備制造；三是下游環(huán)節(jié)，主要包括核電站建設及運營維護。核燃料（主要是指鈾礦）屬于戰(zhàn)略資源，且分布不均，所以核燃料主要由幾個公司壟斷，利潤率高。中游的核電設備制造，由于壟斷程度高，技術壁壘高，在產業(yè)鏈條上處于有利的地位，定價能力強，同時，在其他輔助設備領域，由于核電產品屬于高端產品，毛利率也普遍較高。下游的核電企業(yè)由于政策傾向和巨大的市場需求，盈利能力也很強。（一）上游產業(yè)——核燃料呈現(xiàn)寡頭壟斷廢物處理電站退役輸電企業(yè)普通用戶大宗用戶供電企業(yè)發(fā)電企業(yè)設備供應商（核電站） 電站建造商資金供應商反應堆供應商 燃料供應商前期論證項目立項 談判圖 1 核電產業(yè)示意圖上游產業(yè)是指核燃料和原材料生產。核燃料主要是指鈾礦，原材料是指耐高溫、耐腐蝕、耐磨的各種材料。鈾礦資源分布不均，其分布情況如圖2 所示。世界鈾礦主要集中在澳大利亞、哈薩克斯坦、加拿大和南非，中國鈾礦探明儲量居世界第10 位之后。原材料包括鋯的化合物及其合金、核級鈉、核石墨，由于技術門檻較高，生產這些原材料的公司較少。核燃料鈾礦主產區(qū)的鈾礦都被幾家大型礦產公司壟斷，這些公司控制著鈾礦的開采、提煉、出口，掌握著定價權。中國的鈾礦儲量不豐富，核燃料進口依賴性較強。國內的核電公司正努力對外兼并或與外國鈾礦公司合作，獲得穩(wěn)定的核燃料來源。如中廣核鈾業(yè)發(fā)展公司收購了澳大利亞鈾礦出口商能源金屬公司（EnergyMetals）70%的股份，中核海外鈾業(yè)控股有限公司間接獲得加拿大WesternProspector 公司的控股權。圖2 世界鈾礦分布19原材料——技術門檻高，我國從事核電企業(yè)數(shù)量較少原材料包括鋯的化合物及其合金、核級鈉、核石墨。其中氧化鋯具有驚人的抗腐蝕性能，極高的熔點，超高的硬度和強度等特性，在核反應堆中被廣泛用做涂層材料；鋯合金在300～400℃的高溫高壓水和蒸汽中有良好的耐蝕性能、適中的力學性能、較低的原子熱中子吸收截面（ 靶恩），對核燃料有良好澳大利亞世界鈾礦儲量第一，加拿大產量第一的相容性，多用作水冷核反應堆的堆芯結構材料（燃料包殼、壓力管、支架和孔管）；核級鈉具有高于多數(shù)金屬的比熱和良好的導熱性能，能夠適應反應堆的特殊條件，是快中子反應堆的必需冷卻劑；核石墨是高溫氣冷堆的慢化、反射和結構材料。目前我國從事核電原材料的企業(yè)較少，具有較大生產規(guī)模的幾家企業(yè)都在滬深兩市上市。如生產鋯制品的升華拜克（600226）、東方鋯業(yè)（002167）；生產核級鈉的蘭太實業(yè)（600328）；生產核石墨的方大炭素（600516）和中鋼吉炭（000928）。（二）中游產業(yè)分析——核心技術由美歐掌握中游產業(yè)主要是指核反應堆制造、核電核心設備制造（不含核反應堆）及核電輔助設備制造。核反應堆核反應堆是一個能維持和控制核裂變鏈式反應，從而實現(xiàn)核能—熱能轉換的裝置，是核電廠的心臟，核裂變鏈式反應在其中進行。核反應堆目前處于第三代技術和第四代技術過渡階段，但無論哪個階段，核反應堆技術主要由美國（西屋AP1000 系列核反應堆20）、法國（阿?，m公司EPR系列核反應堆21）、俄羅斯（VVER1000 系列核反應堆）等國掌握，我國通過引進、消化、吸收、創(chuàng)新，也逐漸掌握相關技術，并研制出具有自主知識產權的CNP系列和CPR1000 核反應堆核電核心設備（不含核反應堆）制造核電的核心設備包括核島設備和常規(guī)島設備等。一般來說，核島設備約占設備投資的45%，常規(guī)島設備占比為30%，另外輔助設備占比約為25%。因此，根據(jù)2009～2020 年設備投資約為4000 億元計算，預計在此期間，核島設備市場容量約為1800 億元，常規(guī)島設備市場容量約為1200 億元，而其他輔助設備市場容量約為1000 億元。我國生產核島設備、常規(guī)島設備的企業(yè)大多也都在深滬和香港上市如東方電氣（600875）、上海電氣（601727）、哈爾濱電氣（HK1133）。20目前我國的浙江三門核電站、山東海陽核電站、江西彭澤核電站、重慶涪陵核電站、吉林靖宇核電站、福建漳州核電站、廣東揭陽核電站采用該項技術；21 目前我國廣東臺山核電站一期，大亞灣核電站、福清核電站，湖南桃花江核電站采用該項技術或其改進技術；22 目前我國的嶺澳核電站（一期、二期）、紅沿河核電站、寧德核電站一期、陽江核電站、陸豐核電站一期、廣西紅沙核電站采用該項技術；核電輔助設備制造核電輔助設備包括核島堆內構件、壓力容器、核島起重設備、核島循環(huán)冷卻裝置、核級閥門、空冷設備、核電廠變壓器、其他設備及材料等。此環(huán)節(jié)是國內企業(yè)進入核電壁壘最低的環(huán)節(jié)，因此我國核電輔助設備的國產化較高，大多數(shù)具有實力的企業(yè)在滬深上市，如生產核島堆內構件的海陸重工（002255）；生產核島起重設備的上海機電（600835）、太原重工（600169）；生產核島循環(huán)冷卻裝置的的盾安環(huán)境（002011）；生產核級閥門的中核科技（000777）；生產空冷設備的企業(yè)有哈空調（600202）和上風高科（0